株が大暴落した時に意識したい3つのことをお話します。収益性指標ファンダメンタルズ分析HOMEファンダメンタルズ分析ROIC(投下資本利益率)とは?ROE・ROAとの使い分けを解説!どうも、ひげづら(@higedura24)です。株式投資では収益性を測る指標としてROE・ROAが有名ですが、その他にもまだ知っておくべきものがあります。それはROIC(投下資本利益率)と呼ばれる指標です。あのバフェットが優良企業の条件のひとつとして挙げていることからも企業分析に有用な考え方だとわかりますね。ROICはその名の通り「企業が投下した資本でどのくらい効率的に利益をあげているか」がわかる収益性指標。この記事ではROICの概要ROICのメリットROE・ROAとの違いについて解説しました。ご存じない方はこの機会にぜひご活用下さい。Capitalの略で投下資本利益率という意味です。ポイントとしては税引き後営業利益を活用することで本業における実質利益率を表している株主資本と負債を併せてどれくらい効率的に稼いでいるかを表しているという点が挙げられます。ROICのメリットはROE・ROAとの違いを考えていくと見えてきます。ROICとROE・ROAの違いROICとROE・ROAはどれも企業の収益力を測るための指標として有名ですが、それぞれの違いはどんな点でしょうか。ROE・ROAの詳細はROE・ROAとは?違い+両方見ないといけない理由を解説!で解説しています。100となっています。式を見てわかるようにROICは営業利益、すなわち本業の利益を活用して収益性を測っているのに対してROE・ROAは純利益を活用していますね。そのためROE・ROAの最終的な計算結果には本業以外の収益や一過性の特別な損益まで含まれてしまっているわけです。その点、ROICは本業がしっかりとうまくいっているかどうかがわかるメリットがあります。ROEは上記詳細記事や内部留保はROEにどう影響する?お金を蓄えているだけではだめ!で解説したように「株主還元策を講じたり、負債を増やすことで意図的に改善できる」という特徴がありましたよね。その点でもROICは「企業側の意図を排除した実情に近い値を知ることができる」というメリットがあります。ROAは分母に総資産を用いていることから事業負債の割合がわからないデメリットがあります。ROICはそもそも事業負債を除いた投下資本を分母に用いているので、ここにおいても「資本提供から見た実情に近い値がわかる」メリットがあります。ROICとROE・ROAの使い分けROICとROE・ROAを比較した際のメリットは本業にしぼった純粋な利益率がわかる企業側の意図的な操作を排除できる事業負債を除外した純粋な投下資本に対する利益率がわかるといったことであり、企業の実態に近い利益率がわかる点だと考えられます。ROIC・ROE・ROAの使い分けはどのように考えればよいのでしょうか?結論としてはROA:借入金や企業が持つ財産まで含めた資産全体で効率的に純利益を稼げているか知りたい場合ROE:純利益を維持向上できているかおよび、株主に深く関係する自己資本で効率的に純利益を稼げているか知りたい場合ROIC:ROEやROAのデメリットを補いつつ、本業において純粋な投下資本で効率的に稼げているかを知りたい場合という考え方で使い分けると良いでしょう。どれかひとつで見るというよりかはどれも一長一短があり、それぞれを補い合っているという考え方でもれなく追っていくことが好ましいですね。ROICの目安と調べ方では肝心のROICの調べ方はどうすればよいかお伝えします。ROICの算出に必要な値は金融庁が提供しているEDINETから入手することが可能です・・・が、いちいち調べるのは面倒ですのでバフェットコードを活用しましょう。バフェットコードであれば銘柄コードを入力するだけで簡単にROICの値を知ることが可能です。多くの投資家が活用している便利なサービスですので、まだご存じない方もありがたく活用させてもらいましょう。ちなみにROICの目安としては10~12%以上で優秀な部類です。「投下資本規模に大きく影響する」という背景から業種によって差が大きい特徴があります。ROICを確認する場合は業種別の平均も意識したいところですね。ROICの業種別平均は以下の外部参照サイトに掲載されていました。ROICについても詳しく解説されていましたのでご参照ください。ROA,ROEとの違いから、企業が目指すべきROICまでまとめいかがでしたか?今回はROE・ROAに関連するROICという収益性指標を解説しました。正直に申し上げるとROICは考え方や活用方法が中級者~上級者向けで難しいです。今回の解説も全てを網羅したわけではないですので、興味のある方はご自身でも深掘りしてみてはいかがでしょうか。その他の収益性を測る指標については株は収益性指標を活用すれば誰でも「稼いでいる企業」に投資できる!でまとめています。こちらもぜひご参考ください。最新情報をチェックしよう!フォローするこの記事を書いた人higedura24大卒で医療業界に就職するも資産運用の大切さに気づき勉強を開始。兼業投資家として投資を続け、20代を終える頃には新築一戸建てと高級外車SUVをさらりと手に入れるまでに資産が成長。自分がどうやって資産運用をしてきたかを世に発信していきたいと考えブログを立ち上げる。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。ひげづら株ブログ.ホーム基礎知識メニューTOPへ。