投資初心者が大損しない方法と対策いろいろな投資で大損をしてしまう原因とその対策法Home迷った時の投資先選びのコツ企業価値で投資判断、財務データは参考程度にTweet企業価値で投資判断、財務データは参考程度に2014.02.02迷った時の投資先選びのコツ「市場に上場していない未公開株式(プライベートエクイティ)」への投資と長期保有に適した銘柄の選択は類似点があります。仮に友人から未公開株の購入を勧められたとしましょう。長期保有する覚悟で投資する必要があります。その会社のここ3年間の業績が好調な場合、あなたは即決で投資できますか?私がその立場なら、社長と会談したり、会社を視察しておきたいと思うはずです。戦略などを質問するでしょう。社長が魅力的なことを話したとしても、働いている従業員の目に覇気が無ければ、社長の言ったことに懐疑的になるはずです。会社の実態を把握するためには、競合他社と製品を比較したり、できるなら取引先やお客様にお話をお聞きしたいと思うでしょう。有が前提なので、利益を出し続ける会社で無ければ困るのです。お気づきだと思いますが、これこそが長期保有する銘柄の選択方法なのです。「100万円の投資で、1年後120万円になることを期待する」というような場合は、この先3年間の売り上げ予測とその実現性をしっかりチェックできれば決断は可能ですが、これは短期保有する銘柄の選択法です。短期保有のために選択した企業は、問題が生じた場合、企業価値が大きく棄損し、問題が生じる前の水準まで回復するのに長い時間がかかります。企業自体は利益を伸ばしていたとしても、株式市場の状態によっては株価が低迷する可能性もあります。このようなリスクの高い投資では無く、銘柄を慎重に選択し、しっかり腰を据えて、「企業の成長を見ていく」ような投資で利益を得ていくのが本来望ましい投資です。「数字では表せない資産や価値」を見抜く必要があるのです。性があるのか」との厳しいご指摘もありますが、30年間の業績を的確に予想するということではもちろんありません。スキ―ではちゃんと足元も見ておかないといつ転んでもおかしくないし、車の運転でも遠近両方に注意を払えるのが上手なドライバーです。足元ばかり注意しているとかえって事故を起こしやすくなります。短期の業績にばかり目がいってると、重要なものを見落とすことになるでしょう。員の様子、取引先との関係や顧客の満足度といった情報、つまり財務データには記載していない情報を見る必要があります。30年目線からの銘柄選択法は、次に挙げる5つのポイントが重要になります。1つ目は企業の「文化や理念」です。営者、従業員を問わず共有し、商品・サービスによって顧客、ひいては社会に貢献しているかどうかがポイントとなります。2つ目は企業の「競争力・ブランド力」です。スタンダードになっている商品はほぼ例外なく競争力が強い製品です。力の源泉がしっかりしていることが、長期的にブランドとして認知されます。それらがしっかりしている企業は顧客の事を考えた商品・サービスを供給していきます。3つ目は企業の「マネジメント・経営陣」です。財務の健全性を維持する一方で、必要な時に必要なリスクを取りうる経営陣。一貫したビジネスモデルを運用できているかがポイントです。その業界の平均利益率を上回る業績利益率をほこり、かつ、それが長期間続いている。利益率(ROE)が水準を上回り、配当に対してはっきりした方針を持つか否かがポイントとなります。5つ目は企業の「ガバナンス力・対話力」です。ステークホルダー重視を意識しており、長期的視野と思いやりの目を持って経営していることがポイントです。企業文化や対話力、組織の価値観などは財務データには記載してありません。目に見えないモノを見る洞察力、感性が無ければ、30年目線の投資はできないでしょう。投資初心者が大損しない方法と。