2019.11.01セゾン投信では、2019年11月1日から長期投資のシミュレータ(セゾン号の道しるべ)を提供開始しました。『長期投資シミュレーション~セゾン号の道しるべ~』提供開始のお知らせお客さまご自身の長期資産形成の入口から出口までの資産の“見える化”をサポートする積立投資・取り崩しシミュレーションツールの提供を開始いたしました。2019早速筆者も使ってみたのですが、このシミュレータの結果を参考にすると「新興国株式を買っておけば老後安泰」みたいな結果になってしまうので、「いやいや、それは違うだろう」ってことで記事にしたいと思ったのです。セゾンの投信を買うメリットすらないw定期的に書く話ですが、価格変動(リスク)を考慮しないシミュレーションは常に理想的で、現実よりも話が上手く行き過ぎる結果がでます。それを鵜呑みにして、まったく同じように運用しようとすると、ほぼ確実に失敗しますので、その注意喚起のつもりで、何が問題かを解説します。以下、セゾン号の道しるべの資産の取り崩しシミュレーション(2019年11月1日時点の機能)を例に紹介します。実際の使い勝手は試していただくとして、ここでは老後取り崩しシミュレーションをスクリーンショットで紹介します。想定利回りの4つです。標準状態の設定でシミュレーションを行なうと以下のような結果を得られます。想定利回り:3%資産取り崩しシミュレーション(セゾン号の道しるべ)(出典:https://saison-am-lifeplan.milize.com/asset)この結果は、本来運用せずに毎月10万円を取り崩すと、60歳から25年後の85歳で資産が枯渇しますが、資産を利回り3%で運用しつつ取り崩すと、なんと105歳まで資産が長持ちしますよ、ということを示します。資産運用すれば「人生100年時代」にも十分耐えられるというのです。この結果だけ見たら、老後は資産運用しましょうって気になりますよね。実際にはもっと短期間に資産は枯渇するだろう場合によっては運用しないほうが長持ちするしかし、投資にはリスク(価格変動)があるため、このシミュレーションどおりに都合良く取り崩すことはできません。以下は利回り3%ですが、11%のリスク(価格変動)を想定して10,000回の取り崩しシミュレーションを行なったものです。毎月10万円(1年間で120万円)の取り崩しを仮定しています。資産枯渇)になるまでの年数(出典:筆者作成)3000万円を取り崩しながら運用したときの20年後の評価額の分布。赤いバーは資産枯渇(出典:筆者作成)筆者の計算結果によると、60歳から運用を始めて20年後(80歳時点)で約4%のデータは3000万円を全て失います。なんと運用をせずに毎月10万円を取り崩すよりも早く資産がなくなってしまったのです。同様に、3,000万円が枯渇するピークは約30年後(90歳時点)で、セゾン投信のシミュレーションで得られた105歳まで資産が持たない可能性があるのです。金融危機を経験すると、資産は早く枯渇しやすい重要な点として、資産の増加スピードは運用する資産の残高に大きく影響されます。運用開始後から数年後に金融危機のような大きく資産を減らすイベントがあった際に、定額取り崩しでは資産の回復を待たずに毎月出金してしまうため、その後の株価上昇時に資産の戻りが少なくなってしまうのが原因です。老後、相場に恵まれれば資産は長持ちし、相場に恵まれなければ資産は早く枯渇する、というわけですね。新興国株式は資産が減らないことに・・・ちなみに、より価格変動の大きい新興国株式でシミュレーションすると20年で資産が枯渇する確率はさらに高くなります。セゾン投信のシミュレータでは60年経っても資産が減らないことになってしまい、これでは「新興国株式に投資しておけばオッケー」という極めて危険な結果になってしまいます。筆者が新興国株好きといっても、そんな怖いことはできません・・・w資産取り崩しシミュレーション(セゾン号の道しるべ)(出典:https://saison-am-lifeplan.milize.com/asset)FPらのライフプランシミュレーションでも注意が必要この手のシミュレーションはFPらのライフプラン作りでもよく利用されています。「6つの係数」というものがあり、それを使えば簡単な運用シミュレーションを計算できるからです。これまで述べたとおりに、価格変動を考慮しない運用利回りを想定するのは危険です。上述のように、金融商品の価格変動を考慮しない運用プランは極めて理想的な結果になってしまうからです。老後は「定額取り崩し」よりも「定口取り崩し」がいい定口取り崩しなら、目標年数まで確実に資産を確保できるここまで述べたように、定額取り崩しは金融危機などの影響で資産残高が変わってしまい、予定の年数まで持たないデメリットがあります。そのため、例えば60歳から90歳までと、ある決まった年数まで確実に資産を持たせたい場合には、「定口取り崩し」のほうが向いています。口数を意識することはないかもしれませんが、ご覧のように購入した投資信託は全て「保有口数」が示されています。定口取り崩しとは、この口数を利用して、毎月の取り崩し額を決める方法です。投資信託の保有口数が300万口あるならば、これを取り崩したい期間(例えば300ヶ月)で割ることで1ヶ月あたり1万口ずつ売却するのです。1ヶ月ごとの得られる金額は投資信託の評価額次第ですが、早期に資産が枯渇する可能性はなくなります。毎月の入金額が異なる他にも、定率取り崩しという考え方もあり、これは定額と定口の中間的な結果になります。三井住友DSアセットマネジメント(pdf)「全額使い切って死ぬ」のは結構難しいこの手の計算は、「自分が何歳まで生きるか」を仮定しなければいけないので、ちょっと難しいところでもありますね。現実的にはちょっと長生きすることを想定しておき、それより早く死んだら子供に相続するのが妥当でしょうか。筆者のように独身だと相続とは無縁でしょうが・・・死んだ後のお金のことまで悩む必要はないと思いますw[スポンサーリンク]まとめセゾン投信の長期投資シミュレーション(セゾン号の道しるべ)を使えば、積み立てシミュレーションと取り崩しシミュレーションを利用できる価格変動を想定していないため、得られる結果は極めて理想的なものになる。現実はシミュレーション結果よりも悪い可能性が高い老後取り崩しは定額よりも定口のほうが安心できる。定額は相場が悪いと予想よりも早く資産がなくなってしまう余談:投信を取り崩して生きるのか、高配当ETFなどに乗り換えるのかエリクサーを残してFFクリアする人は高配当株を買っておきなさい。自分の意思で資産取り崩しができないタイプだから。2019資産が減っていくのを見るのが結構辛いって方っていらっしゃると思うんです。いう場合には、あるタイミングで高配当株式や高配当ETFに乗り換えたほうが老後は安心かもしれません。税金など含め、どちらが良いかは今後考えてみたいですね。)にこのブログ(東北投信)の記事を見ていただいたところ、「初心者には難しすぎる!!!!!」と言われてしまいましたwそこで、しば...blog.tacos-heaven.xyz2019.10.29つみたてNISAの定番「楽天証券」をチェックするなら2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、一番クールでお得な証券会社はどこ?あなたが気持ちを新たに2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、どの証券会社を利用すれば良いか、を一緒に考えます。思えば、つみたてNISAをはじめる際のオススメ証券会社という定番記事(笑)を作ってなかったので、書いてみたく思います。最初に述べておくと、2020年1月時点での個人的ランキングはこんな感じです。金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。あなたご自身が確認するようになさってください。記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。記事を参照したことで生じた損失の補填や保証などは一切行いません。【2019年8月】インデックス投資オススメファンド@東北投信版【資産クラス別】インデックスファンド(やインデックス物のETF)を用いた投資をインデックス投資と言います。誰でもできるインデックス投資の始め方あなたがこれから資産形成を始めるなら、適当に株式やビットコインなどを買うのも良いのですが、「インデックス投資」で堅実的な資産形成に取り組めることも是非知ってほしいです。意外と儲かる?儲からない?インデックスファンドの平均利回りはいくらか?「投資信託の平均利回り」って検索すると、なぜか「年利5%で投資信託を30年間運用すると将来いくらになる?」が引っかかるので、「その記事は違うだろ!」と思いつつ、平均利回りの話を書いてみようと思います。最初に述べておくと、投資...インデックス投資SMBC日興証券で購入できるオススメインデックスファンド。FROGGYと併用して資産を築こうネット上にはSBI証券や楽天証券の取り扱いファンドの話が溢れているので、ここではSMBC日興証券の話をしたくともいます。書いてませんが、筆者は同社の口座も有しているんです。ファンド(ハイリスクハイリターン商品)を利用し、将来の取り崩しを試算する今まで、投資信託の積み立てのことばかり考えてきたので、今回は「出口戦略」とも呼ばれる、投資信託の取り崩しの話を考えます。...インデックス投資インデックス投資で失敗する前に知っておきたいことよく、資産形成はインデックスファンドを利用した「インデックス投資」が良いと言われます。筆者もそうだと思いますし、実際にインデックスファンドを利用した積立投資も実行しています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。モントリオールに恋した30代インデックス投資家/カナダ株投資家。割安な地域重視の国際分散投資派で投信やETFが好き。