2019.09.06今日は、つみたてNISAの20年後の元本割れの話です。【つみたてNISA最大のデメリットは20年後の元本割れだと思います】つみたてNISAは非課税期間終了時に元本割れしていると、その時の時価が取得価額としてリセットされます。そこからの増加分は全て利益として課税対象となるので、通常積立より税金が高くなってしまいます。2019つみたてNISAに限らず、一般NISAもそうですが、NISAの運用期限が終わったときに元本割れになっていると、非課税メリットが生かせないばかりか、その後継続して運用したときに税金が高くなってしまうデメリットがあります。これはNISA口座での運用は、税務的に「無かった」扱いにされてしまうため、課税口座に移動されたときの価格が取得価格となり、損失分を取り戻すと、そこに税金がかかってしまうためです。具体的に20年後にどのくらいの頻度で非課税メリットを生かせないか、という話は正直見たことがなかったので、今回モンテカルロシミュレータを自作して算出してみました。結論を述べると、データを完全に正規分布の乱数に依存した場合、約40%のデータは20年全ての運用で非課税メリットを得られます。非課税メリットを得られた年数の中央値は16~18回程度になりますので、非課税メリットなし(元本割れ)で終わるのは20年中2~4回程度、という結果になります。みると、つみたてNISAで買った投信はひとまとめにして運用されていることが多いのですが、本来は各年ごとに非課税枠が管理されており、2037年以降20年間に渡って、非課税枠で購入した投資信託が課税口座に移されます。2037年で全て課税口座に移されるわけではないので、よくある積み立てシミュレーションの計算ツールでは2038年以降に運用する分を計算することができません。そこで今回は、各年での積み立てをそれぞれ分けて管理することで、20年のデータのうち、どのくらいの頻度で元本割れ(非課税メリットを生かせない結果)になるか、という話です。実際に乱数で計算してみた今回は以下の条件で計算を行なってみました。13%計算回数は1000回で、20年後の運用が終わった時点での利益と積立額を比較し、利益が出ていれば非課税メリットあり、損失で終わっていれば非課税メリットなしとしてカウントします。1回の計算で20年分のデータ(2018年~2037年の各年で積み立てた運用成績)がでますので、そのうち何回が成功したか・失敗したかという話ですね。乱数は正規分布を想定していますので、実際の市場の出現頻度とは異なる可能性があります。:筆者作成このグラフは1000回の計算のうち、1回の計算で何年分の非課税メリットを受けられたか、をカウントしヒストグラムと累積曲線にしたものです。1000回のうち、およそ350回の計算では20年全てで利益が出て非課税メリットを受けられました。中央値はおよそ16回で、正直20年後の元本割れの心配はほとんど不要なように感じます。ちなみにこの計算で、各年で課税免除された金額の合計値(中央値)は132万円でした(税額が20.315%の場合)。:筆者作成こちらは先進国債券相当のデータ。1000回のうち、およそ400回の計算では20年全てで利益が出て非課税メリットを受けられました。中央値はおよそ18回で、こちらも20年後の元本割れの心配はほとんど不要なように感じます。つみたてNISAでは先進国債券を単体で運用することはできませんでしたねwちなみにこの計算で、各年で課税免除された金額の合計値(中央値)は63万円でした。出典:筆者作成こちらはバランスファンド相当のデータ。1000回のうち、およそ400回の計算では20年全てで利益が出て非課税メリットを受けられました。中央値はおよそ18回で、こちらも20年後の元本割れの心配はほとんど不要なように感じます。ちなみにこの計算で、各年で課税免除された金額の合計値(中央値)は95万円でした。2)」の範囲内でリターンが出続ける限りは、多くの年で非課税メリットを受けられるような気がします。乱数の計算は前年・後年との関連性を持たない無作為なデータであることを考慮しても、「20年中15年ぐらいは非課税メリットを受けられる。」個人的にはそんなイメージです。実際のところ、つみたてNISAで運用した代金は2037年から20年にわたって課税口座に移されるため、その都度換金すれば、20年分の「年金」のようなイメージで利用することが可能になります。デメリットとか気にせず、以下のような考え方をオススメしたいです。20年後に儲かっていれば贅沢をする。損をしていれば清貧に暮らす。氷河期ブログちなみに:20年目の暴落だってシミュレーションできる出典:筆者作成これは先進国株式相当のデータで、2037年に必ず暴落(-50%)が発生する際の結果。中央値は約6回になりますので、多くの年で元本割れで終わることになります。2030年~2040年ごろに大きな下落を経験すると、全体の運用成績が著しく悪くなると思います。いうのも、その期間がもっとも多くの金額を投資しているからです。その期間さえなんとかなれば、全体として良い成果になるのでは?というのが計算してみて感じたところです。[スポンサーリンク]まとめつみたてNISAでは20年後に元本が割れていると、非課税メリットを受けられないばかりか、その後の損失をカバーしたときに税金がかかってしまうデメリットがあるモンテカルロシミュレーションでつみたてNISAの運用をシミュレートしたところ、おおよそ40%のデータは20年間全てで非課税メリットを享受できたおそらく2030年~2040年ごろに暴落を経験すると、全体の運用成績に大きな影響を与える仕組み自体はアセロラを少し改造すれば作れるので、そのうちオンラインのシミュレータとしてもリリースする予定です。)にこのブログ(東北投信)の記事を見ていただいたところ、「初心者には難しすぎる!!!!!」と言われてしまいましたwそこで、しば...blog.tacos-heaven.xyz2019.10.29つみたてNISAの定番「楽天証券」をチェックするなら2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、一番クールでお得な証券会社はどこ?あなたが気持ちを新たに2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、どの証券会社を利用すれば良いか、を一緒に考えます。思えば、つみたてNISAをはじめる際のオススメ証券会社という定番記事(笑)を作ってなかったので、書いてみたく思います。最初に述べておくと、2020年1月時点での個人的ランキングはこんな感じです。金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。あなたご自身が確認するようになさってください。記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。記事を参照したことで生じた損失の補填や保証などは一切行いません。決めかねているならば、様々な観点から、投資する商品の絞込みを行ってみてはいかがでしょうか。(このブログのこと)ではさんざん投資信託のシミュレーションとか、あのファンドがいいとか悪いとか書いてるので、ついでに筆者の「つみたてNISA運用体験談」も紹介。つみたてNISA】DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)に毎月1万円積み立てたら?「DCニッセイワールドセレクトファンド(債券重視型)」は、もともとiDeCo向けのバランスファンドとして設定された投資信託で、2018年から始まったつみたてNISAにも対応しています。今日は「もしも、投資にまったく関心がなかったら、つみたてNISAはどんな運用をしたか」というテーマで記事を書いてみます。元ネタは、ツイッターでのななしさん(@_...積立NISA(つみたてNISA)「つみたてNISA」は初心者向けだがローリスクな制度とは限らない「つみたてNISA」は初心者向けの制度ではありますが、だからといってローリスクとは限らない点に注意を要します。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。モントリオールに恋した30代インデックス投資家/カナダ株投資家。割安な地域重視の国際分散投資派で投信やETFが好き。