IPOビーグリー(3981)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2017年3月2日(木)~3月8日(水)、上場日は2017年3月17日(金)です。新規上場する市場は東証マザーズで、想定価格は1,820円(1単元18.2万円)です。仮条件は1,820円~1,880円と上振れました。公開価格は仮条件の上限である1,880円となりました。予想PERは16.2倍です。初値予想は以下の通りです。直前初値予想は以下の通りとなっています。1,880円(公開価格比±0%)1,900円(公開価格比+1.1%)ビーグリーは、スマートフォン・タブレットの急速な普及を背景に消費者行動への影響が飛躍的に拡大しているインターネットを活用しつつ、その特性を活かしてクリエイターのコンテンツ・プロダクトを配信するサービスや環境の提供を「コンテンツプラットフォーム事業」として展開しています。青山サンクレストビル4階です。グリーとはビーグリーは「固定観念にとらわれる事なく、新しい発見と進歩を求め続ける」を基本理念としています。平成18年4月にサービスを開始したコミック配信サービス「まんが王国」がコンテンツプラットフォーム事業の主力サービスであり、現在ではスマートフォン向けコミック配信サービスの売上高は全体の90%以上を占めています。加えてビーグリーでは、コミック配信サービス「まんが王国」で培った資産・ノウハウを活用し、新規・周辺ビジネスとしてイラスト分散型メディア「ETOPICA」、漫画に特化したクラウドファンディングサービス「FUNDIY」、ネイティブアプリビジネスを手掛けています。コミックを中心とする電子書籍市場は、スマートフォン・タブレットユーザーの増加を背景に、ユーザー平均購入量の増加が続いています。テレビCMやインターネット広告による広告宣伝、無料マンガアプリやサービスの普及による電子書籍ユーザーの拡大、電子書籍ストアや出版社によるキャンペーンの拡大、電子書籍ストアのマーケティングノウハウの蓄積などが背景にあります。ジャンル別では電子コミックが市場を牽引しており、まとめ買いや、ケータイ電子書籍から続くライトユーザー向けの電子コミックも好調が続いています。今後もスマートフォン・タブレット等のデバイスの進化やユーザーの増加をベースに、平成28年度以降も電子書籍及び電子コミック市場の拡大が続くことが予想されています。その背景にあるのは、認知度の拡大や利便性の向上による利用率の上昇、紙媒体の書籍との同時発売の増加、電子書籍ストアのマーケティングノウハウの高度化、電子オリジナルのコンテンツや付加価値のついた電子書籍の販売、セルフパブリッシングの拡大等です。平成27年度の電子書籍市場規模は1,584億円(内、電子コミックは1,277億円であり、全体の81%を占める)と推計され、平成26年度の1,266億円から318億円(前年度比25.1%)増加しました。平成32年度には平成27年度の1.9倍の3,000億円に拡大すると予測されています。平成27年度の有料電子書籍の利用率は16.5%にとどまっており、利用率上昇による市場の伸び代は大きいと考えられます。ビジネス調査報告書2016」です。紙媒体も含むコミック市場という観点では、平成24年(推定市場規模4,340億円)までは縮小傾向を辿ってきましたが、平成25年以降は電子コミックの普及により、コミック市場そのものの回復傾向が見られます(平成27年の推定市場規模4,545億円)。グリーの主力である電子コミックは、コミック市場全体の28%程度を占めるまでに拡大しており、今後更なるシェア拡大が予想されるだけでなく、コミック需要の掘り起こしにも貢献していると推定されます。従業員数は40名、平均年齢は34.9歳、平均勤続年数は4.7年、平均年間給与は567.2万円です。主力サービスの「まんが王国」では、出版社、プロダクション、及び作家等、タイトルの権利を保有もしくは管理する方々(ライセンサー)から利用許諾を獲得し、必要に応じてコンテンツの電子化を行います。グリーの特徴は、電子書籍業界では一般的である電子取次会社経由ではなく、主にビーグリー直接営業によりライセンサーから利用許諾の獲得を行う点にあります。コンテンツの電子化作業は、自社の制作ラインを有しており、ビーグリーが開発した制作ツールを用いて行っています。本サービスは月額有料登録制でユーザーは月額料金に応じたポイントが毎月付与され、コンテンツを購入するごとにポイントが消費されます。ポイントが不足した場合には、都度課金によりポイントを追加することができます。付与するポイントは、販売促進企画によって割増して付与することがあり、他に消費ポイントを割り引いたタイトルの提供や、約50ページ以上が無料で読める「じっくり試し読み」を常時2,000タイトル以上取りそろえることで、限られた課金負担の中で、最大限漫画を楽しめるサービスを提供しています。知名度やメディア露出を重視した品揃えにより需要を取り込む販売手法と異なり、過去及び新規の知る人ぞ知る良作を掘りおこし、プロモーションすることを特に重視しています。ユーザーレビューやリコメンド機能、ソーシャルネットワークとの連携等を用いて、販売促進と新たな売れ筋タイトルの掘りおこしを両立させるとともに、これらのノウハウを蓄積することで能動的な書店として競合サービスとの差別化を図っています。配信しようとするコンテンツは、まずその著作権者から必要な利用許諾を得ることが必要です。通常、著作権はその作家(漫画家・原作者)にあり、本来第三者に対してその利用許諾ができるのも作家ですが、電子書籍業界では、当該漫画タイトルを出版した出版社や取次会社経由で利用許諾を獲得して販売するケースがほとんどです。グリーはサービス開始時から著作権者である作家から直接、利用許諾を獲得する方法を中心に展開し、現在では作家との直接契約は1,600件超となっています(平成29年1月末日現在)。グリーでは、作家との直接契約に加えて、出版社を経由して許諾を獲得する場合においても、極力中間業者である取次会社を介さないことにより、作家や出版社と利用許諾について柔軟に交渉できる環境を有していると考えています。上記のような作家や出版社との関係により、以下の特長を有しています。「まんが王国」では、「じっくり試し読み」の拡充により販売サイトへの再訪や滞在時間増加を促し、ユーザーの利用を促進させるサービスの提供に努めています。ユーザーによる課金には多様なボーナスポイントを用意し、利用頻度の高いユーザーがより満足できるサービス設計となっており、ユーザーを獲得する上での強みとなっています。コンテンツの価格は1ポイント1円相当のポイント数で表示されており、ユーザーは予めポイントを購入する必要があります。購入方法は月額課金方式を基本とし、従量課金方式を併用しています。ユーザーは、予め月額300円~10,000円で設定されたコースを選択することで月額有料会員登録を行います(月額課金)。以降、選択した金額相当のポイントが毎月付与され、ユーザーがコンテンツを購入するごとにポイントが消費されます。付与されたポイントが不足した場合には、その都度、必要な追加ポイントを購入することも可能です(従量課金)。Moneyが利用できるなど、多様な選択肢を用意しています。加えて、「まんが王国」では、ユーザーレビューとリコメンドエンジンによる独自推奨タイトルの提供を行っており、ユーザーの満足度向上とサービス利用継続に繋がっていると考えています。独自のプロモーションとコミックにフォーカスした目利き力による掘り出し物コンテンツの発掘ビーグリーは、プロモーションについては、広告代理店に依存せず、社内のチームで広告効果分析を実施し、リアルタイムで広告のコントロールを行っています。加えて、ビーグリーは、コミックタイトル発掘の専門チームを擁し、これまでの試行錯誤とノウハウの蓄積により、過去及び新規の知る人ぞ知る良作を見つけ出して販売サイトで訴求し、ユーザー獲得と維持に繋げています。このようなマーケティングを基にした独自の掘りおこしにより、ビーグリーのプロモーションから紙媒体のコミックの増刷、再販に発展する作品もあり、デジタルコンテンツから紙媒体への波及にも寄与しています。その結果、売れ筋タイトルは同業他社と異なる傾向にあり、提供サービスとしての差別化要因にもなっていると考えています。自社開発ビューアコンテンツの閲覧に使用するビューアは技術力を活かした自社開発ツールを採用しています。Viewerという独自コミックビューアを自社で内製開発しています。ページ捲り・見開き等コミック閲覧に不可欠な機能はもちろん、自動再生といった、より利便性を高める機能の提供によりユーザー体験を豊かにしていると考えています。このビューアは、ネイティブアプリ型およびブラウザ型の2種類あり、ユーザーの環境や操作に応じて適切なサービスを提供することも可能となっています。利用許諾を得たコンテンツは、インターネット配信のために電子化(デジタルコンテンツ化)を行います。グリーでは、これまでの制作管理実績とノウハウの蓄積により、需要に応じた的確な制作管理体制を構築しています。これにより、高品質なデジタルコンテンツの提供や制作コストの低減、迅速なコンテンツの配信に繋がっていると考えています。スポンサーリンクビーグリーのIPOの諸データ新規発行による手取金の使途については、主力事業であるコンテンツプラットフォーム事業における「まんが王国」会員集客のための広告宣伝費に充当する予定です。EPS、BPSのいずれも美しい右肩上がりの傾向となっています。営業キャッシュフローは純利益を大きく上回っています。一般論としては安心感があります。前期の自己資本利益率(ROE)は40.93%であり、自己資本比率は10.2%です。主要な連結経営指標等の推移は下表のとおりです。提出会社の経営指標等は下表のとおりです。39市場トレンド市況面では、上場直前3ヶ月間のインデックスが上昇トレンドの状況だと初値リターンが高い傾向となっています。東証マザーズ指数は2016年は長らくTOPIX・日経平均と比較すると軟調な展開でしたが、日銀の金融政策決定会合で、日経平均ETFの買い入れ額を減らしてTOPIXを増やしたのを契機に、東証マザーズも動意づきました。トランプ氏が米国大統領選で勝利したことで大暴落となったものの、翌日以降は急速に反発して、それ以降は堅調な推移となっています。このまま堅調な相場が持続したら、IPOにおいて追い風となります。(※マネックス証券より)上場規模ビーグリーのIPOの規模は最大で約95.0億円であり、東証マザーズとしてはかなりの大型です。小型であればある程、初値リターンは良い傾向があります。公募株式数は384,700株、売出株式数は4,309,900株、オーバーアロットメント(OA)は523,200株です。公開比率(オファリングレシオ)は最大で約89%と極めて高めです。公開比率が低ければ低いほど、初値リターンが高い傾向があります。公募株式数に占める売出の割合は約90%です。田中新には、原則として90日間のロックアップがかかっています。株価上昇による解除条項はありません。0.13%スポンサーリンク初値予想ビーグリーの事業は、コミック配信サービス「まんが王国」、イラスト分散型メディア「ETOPICA」、漫画に特化したクラウドファンディングサービス「FUNDIY」、ネイティブアプリということで、IPOにおける業種の人気度は高いです。右肩上がりの急成長を成し遂げており、スマホやタブレットの普及でネットが多くの方にとって身近なものとなった状況では、今後も高い成長性が見込める点が魅力的です。予想PERは16.2倍であり、類似企業と比較すると割安感があります。0.00%約95.0億円という上場規模は東証マザーズとしては超大型です。上位株主にはVCもあります。上位株主には万遍なくロックアップがかかっています。exitという色彩が濃厚である点はマイナスポイントです。需給面では大きな不安材料があります。東証マザーズの50億円以上の大型IPOの初値結果は以下のとおりです。アイモバイル:-6.8%ベイカレント・コンサルティング:-6.5%アカツキ:-8.0%ビジョン:+10.7%グリーンペプタイド:-8.0%メタップス:-7.9%イトクロ:+4.1%ヘリオス:+22.5%Gunosy:±0%サンバイオ:-14.5%Aiming:+12.2%ファーストブラザーズ:+2.5%リボミック:-20.4%CYBERDYNE:+130.0%アキュセラ・インク:+27.8%東証マザーズの大型IPOは、CYBERDYNEやミクシィのようなテーマ性がある銘柄か、バイオ旋風が吹き荒れている時のバイオ銘柄以外は軟調な傾向があります。ここ最近でプラスだったビジョンは52.7億円規模、イトクロは64.8億円規模であり、ビーグリーの95億はこれらの1.5倍~2倍近い規模です。ヘリオスは各国立大学や有名企業と連携している超有名な大物バイオ企業でした。以上を総合考慮して、初値予想は「公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある」です。今回から「やや弱気」という投資判断を追加して5段階とします。中立は公開価格近辺で若干のプラスリターン、やや弱気は公開価格近辺でマイナスリターンの可能性がある(公募割れリスク高め)、弱気はマイナスリターンの可能性が高いという形に整理します。業種は人気が高く、成長は見通せます。直前の需給動向に注目して、最終判断をします。主幹事はSMBC日興証券です。1.00%ビーグリーのIPOの当選のコツについては、以下で徹底解説しています。株のIPO(新規上場株式)の当選のコツ・申込手順まとめ!株には「IPO」という制度があります。新規上場株式を購入することができます。人気銘柄は抽選となり、なかなか当選しづらいのがデメリ...SBI証券が幹事に入っているので、着実にSBIチャレンジポイントを貯めましょう。参考まだ安全資産は定期預金と国債だけなの?IPOチャレンジポイントで確実にS級IPOをゲットできるSBI証券でIPOの引受け部門で活動していたプロにインタビューして、貴重なお話を聞きました。以下にまとめています。SBI証券に取材インタビュー!IPOでネットにはないディープな情報を聞き倒しました!日本の幾多のネット証券の中で、ここ最近では、SBI証券は唯一、IPOで主幹事証券を担ってきた証券会社です。幹事証券としての引...SBI証券は当サイト限定でお得なタイアップ・プログラムを実施しています。なんと口座開設だけで3,000円分のAmazonギフト券がプレゼントされます。口座開設・維持は無料です。↓SMBC日興証券のネット口座は小口個人投資家でもIPOが当選することがあります。口座開設をおすすめします。SMBC日興証券のIPOを徹底解説!IPO優遇特典も登場!主幹事が多くおすすめSMBC日興証券という大手証券会社がありますね。SMBC日興証券はインターネット口座もあります。「ダイレクトコース」という名前です。...マネックス証券は完全抽選で小口個人投資家でも当選する可能性がある証券会社です。ネット抽選分は小口個人投資家に嬉しい完全公平抽選となっています。岩井コスモ証券に取材インタビュー!最新情報からIPOまで聞き倒しました!100年以上の歴史を誇る老舗総合証券の一つが岩井コスモ証券です。対面口座だけではなく、ネット専用口座もあります。IPOの取り扱い数...ライブスター証券でもIPOの取扱いを開始しています。委託幹事に名を連ねる可能性があります。ライブスター証券は当サイトと限定タイアップキャンペーンを行なっています。証券総合口座の新規口座開設だけで特別に2,000円がプレゼントされます。信用取引口座の開設は不要です。現物取引手数料が2ヶ月間も無料で取引でき、更に当サイト限定で、2,000円のプレゼントもあります!取引が不要で口座開設だけで2,000円プレゼントの証券会社のキャンペーンは稀有です。ライブスター証券に口座をお持ちでない方は、今がチャンスです。この機会にぜひ口座開設してはいかがでしょうか。@matsunosuke_jp-IPOauthor関連記事freeeが上場!フリー(4478)のIPOの初値予想フリー(4478)のIPOが決定しています。...上場!サンケイリアルエステート投資法人(2972)のIPOの初値予想サンケイリアルエステート投資法人(2972)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2019年2月25日(月)~3月4日(月)です。...新規上場!SKIYAKIのIPOの初値予想SKIYAKI(3995)のIPOが決定しています。...上場!AHCグループ(7083)のIPOの初値予想AHCグループ(7083)のIPOが決定しています。...新規上場!キャピタル・アセット・プランニングのIPOの初値予想キャピタル・アセット・プランニング(3965)のIPOが決定しています。世紀(6234)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は2018年1月23日(火)~1月29日(月)、上場日は2月8日(木)です。...上場!JTOWER(4485)のIPOの初値予想JTOWER(4485)のIPOが決定しています。...新日本プロレスが上場!ブシロード(7803)のIPOの初値予想ブシロード(7803)のIPOが決定しています。...新規上場!ハイアス・アンド・カンパニーのIPOの初値予想ハイアス・アンド・カンパニー(6192)のIPOが決定しています。...新規上場!ジグゾーのIPOの初値予想ジグソー(3914)のIPOが決定しています。ブック・ビルディング期間は4月13日(月)~4月17日(金)、上場日は4月28日(火)です。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。