ポートフォリオに微妙な違いがあるので絶対はありませんが、9割方「3.私が勝つ」でしょう。ウェルスナビには年間1%の運用手数料が発生します。図(画面はウェルスナビより)ウェルスナビ運用の実際のリターンは先程お見せした数値の1%下、およそ5.9%となります。図もしウェルスナビが私に勝とうとしたら、リスク据え置きでリターンを1%以上増やさなければなりません。そんな夢のようなポートフォリオはないでしょうし、百歩譲ってあったとしたら、私がその「夢のポートフォリオ」を丸パクリしますので、手数料1%分だけ私は優位に立ち続けます。最初の1年は誤差程度にしか変わらないでしょう。それが5年10年と経つうちに目に見えて差がついてきます。上図のようにランナーで例えると、両者の走る能力に大差なくてもコストという重荷で大きく差が開いたといったところでしょうか。これは私だからではありません。あなたがやっても、同じことになります。私は自分で投資信託を買い付けて自力でポートフォリオ運用をすることを強くおすすめします。ポートフォリオ管理に手数料がかからない、それだけで圧倒的に有利だからです。あなたの運用はロボアドバイザーより強い。「よく分からないから」「面倒くさそうだから」で安易に丸め込まれてしまうのはもったいない。運用を全部お任せして手数料1%ならむしろ安いというのは誤解そもそも手数料1%の高さがまだピンとこない方もいることでしょう。そこでロボアドバイザー運用の手数料の高さが一発でご理解いただける例えをご用意しました。一杯二千円の牛丼、あなたは納得できますか?安いと思いますか?この牛丼、二千円だけど素材はその辺の牛丼屋のものと変わらない、外国産の安い肉と普通の米です。最新の牛丼ロボットが牛丼屋のレシピを忠実に再現して作っているので、価格の大半はロボ屋の取り分です。あなたは納得しないでしょう。あなたは牛丼の妥当な価格を知っているのですから。牛丼は「安価で当たりはずれのない味」が求められるのですから。世の中にはこの価格で納得してしまう人がいます。牛丼に出会った人です。中身が分からないうえに、牛丼屋さんやその利害関係者が「これだけおいしくて二千円ならむしろ安い!」って煽れば納得してしまうのも仕方のないこと。話を資産運用に戻しましょう。ロボアドバイザーで採用しているのはインデックス運用という「低コストで当たりはずれのない投資」なのです。低コストが魅力なはずなのに1%も手数料を取ってしまうのは、先ほどの二千円牛丼に匹敵するナンセンスと言えます。これだけ高い手数料なのに納得させられてしまう人は?そう、初めてインデックス運用に出会う人、言い換えれば「インデックス運用の妥当なコストを知らない人」ですね。あなたは当記事を通して知ってしまいました。ロボアドバイザーのコストは例に出した二千円牛丼と同じレベルだということを。あなたに「初心者狩り」は通用しないことでしょう。初心者だから自分でポートフォリオなんて組めないというのは誤解もしかして自分でポートフォリオを組んで自分で管理するなんて難しくてできないと思われてる方もいるかもしれません。それは全くの誤解です。1%も手数料を払ってお願いするのが馬鹿らしく感じる程度には簡単です。そもそもポートフォリオ運用が広く普及しているのは、シンプルで誰にでも分かりやすい方法だからです。「自力でポートフォリオ運用なんてやってる時間ないし」とついつい身構えてしまうかも知れませんが、手間のかかるものではありません。私の場合、ポートフォリオ運用に割いている時間って、一か月あたり15分程度なんですよ。(あまりの暇さにブログやってる余裕があるぐらいだ!)デメリット番外編:ロボアドバイザーは現物移管と現物相続ができないという不都合な事実も知っておこう他のデメリットと違って確実に発生するものではないので番外編という形で解説しますが、多くのロボアドバイザーでは現物移管と現物相続ができません。いうことなのか、詳しく解説していきましょう。多くのロボアドバイザーで対応していない「移管」とは何か、というところから解説させてください。一般的に株式や投資信託は現金化することなくそのまま他の証券会社に移すことができます。この移し替えの仕組みを移管と呼びます。私の場合で具体例を挙げましょう。私は現在マネックス証券で投資信託を何商品か持っています。その投資信託はSBI証券でも取り扱っているため、マネックス⇒SBIへそっくりそのまま「移管」することができるのです。投資信託のまま移し替えれば含み益の状態でも課税されなくて済みます。今後マネックス証券より魅力的なサービスの証券会社に引っ越したいなと思ったらいつでも「移管」を発動させてしまえばいいわけですよ。※実際は移管のための諸条件があるので詳細は各自利用している金融機関にお問い合わせください。ウェルスナビやTHEOで同じように現金化しないで他の金融機関に資産を移すことはできるでしょうか?残念ながら、できません。他の証券会社のETFを移管することはできますか?他の証券会社からETF(上場投資信託)を移管することはできません。support.wealthnavi.comTHEO-FAQfaq.theo.blueロボアドバイザーで移管ができないというのも至極ごもっともな話です。ウェルスナビやTHEOといったロボアドバイザー運用ではETFという上場投資信託を用いた運用をしていますが、顧客はETFの現物を保有しているわけではないからです。運用を他の金融機関に切り替えたい場合は一度現金化して口座に移さなければなりません。含み益が出てれば、利益に対しおよそ20%(2019年現在)の税金を持っていかれてしまいます。同様に相続が発生する場合も、一度現金化しないといけません。ポートフォリオをそっくりそのまま相続できれば良いのですが、サービスの性質上できないのでしょう。相続が発生した場合、どのような手続きになりますか?相続のお手続きが必要となった場合、WealthNaviお客様サポートへご連絡ください。お手続きに必要となる書類を相続人の方へお送りいたします。WealthNaviでは預り証券の移管は行っておりません。換金のうえ、代表相続人の銀行口座へお振込みいたします。:012...support.wealthnavi.comTHEO-FAQfaq.theo.blue自分で投資信託の形で保有していれば、投資信託のまま他の金融機関に移せるし、投資信託のまま相続することだって可能です。現物移管/現物相続の機会はそんな滅多にありませんが、いわゆる「ポータビリティーの乏しさ」はロボアドバイザーの明確な弱点と言えます。結論:デメリットを上回るメリットはないので、賢明な初心者はロボアドバイザーに手を出してはいけないここまでで解説したデメリット、ご理解いただけましたか?ではメリットとデメリットを総合した結果、ロボアドバイザーはアリかナシか名言しておきましょう。語られがちなメリットである「少額から積み立てられる」「リスクを抑えやすい」というのは投資信託のメリットであってロボアドバイザー特有のメリットではありません。同様に「手間がかからない」「感情に左右されない」というのはバランスファンドでも得られるメリットです。ロボアドバイザーでしか得られないメリットはありません。百歩譲って何かしらのメリットがあったとしても、前述したデメリットを帳消しにできるものではないでしょう。よってわざわざ高い手数料を払ってまでロボアドバイザーを採用する理由も合理性もないと言って良いでしょう。難しいことはありませんからご自身でポートフォリオを組んで投資信託を個別購入するか、後述の低コストバランスファンドを購入することをおすすめします。しても出来合いのポートフォリオに惹かれる場合は低コストのバランスファンドにするか、自分で模倣するかロボアドバイザーは一見するとあなたに合ったポートフォリオを作ってくれているように見えますが、そんな事はありません。そこまでオーダーメイド要素の高いものではないのです。提案してくれるポートフォリオはリスク許容度に応じた5種類のみ。(5種類の詳細は下記記事を参照)ウェルスナビが無料診断で作成するポートフォリオをリスク許容度ごとに比較してみよう。ロボアドバイザーで有名なウェルスナビ(WealthNavi)。無料診断でリスク許容度に応じたポートフォリオを提案してくれますが、リスクとリターンの数値が分からないので評価に困ります。そこでmyINDEXで疑似的にポートフォリオを模倣して、どれぐらいのリスクとリターンとなっているかをリスク許容度ごとに比較してみました。gusha00fool.com2018.12.04たった5種類の「型」からあなたのリスク許容度に最も近いものを提示しているだけのことです。服を買いに行ったら店員さんが「お客様ですと・・・Mサイズですね」って言ってくれる程度のものです。S、M、L、LL、XL。そんなざっくりした区分けなら、自分でもわかりますって。おまかせ運用ならロボアドバイザーより低コストのバランスファンドがおすすめある程度「型」が決まったポートフォリオを提供しているのは何もロボアドバイザーだけではありません。バランスファンドと呼ばれるファンドは株式や債券などを組み合わせ、ロボアドバイザーと同じようにポートフォリオとして販売しています。こちらの例は世界経済インデックスファンド。GDPの割合を基に組み合わせたファンドなのですが、リスク許容度に応じた兄弟ファンドがあります。世界経済インデックスファンド(債券シフト型)の構成図(三井住友トラストアセットマネジメントより引用)世界経済インデックスファンド(株式シフト型)の構成図(三井住友トラストアセットマネジメントより引用)色々探してみると、あなたに合った「型」が見つかるかも知れません。コスト面で言えば、自分で組み合わせるより若干高くはつきます。信託報酬ベースで年0.5~0.6%前後はかかりますが、ロボアドバイザーよりは安上がりですね。加えて、バランスファンドはつみたてNISAやiDeCoの対象商品になっていることもあるため、税制優遇制度を利用できる可能性が高いです。税制優遇口座が利用できないロボアドバイザーと比べれば圧倒的なアドバンテージですね。自分で模倣ポートフォリオを作るという選択肢もアリさらに!考えを一歩進めることもできます。ロボアドバイザーの提案した型や既存のバランスファンドの型がジャストフィットした場合、そっくりそのままポートフォリオだけ拝借してしまうのです。ロボアドバイザーを文字通り「アドバイザー」として使ってしまおうっていうことだね。提案を受けたからってロボットに任せなければならないなんてルールはないんだよ。※元からそういうアドバイス専門のロボアドバイザーもいます。自力でコストの安いファンドを買い集めて同様のポートフォリオを作り上げてしまえば、コストは大幅に削減できます。実は私も、グッときたバランスファンドのポートフォリオそっくりに自力で構築しています。バランスファンドに任せていたら年0.6%ほどの信託報酬がかかるところをおよそ年0.16%まで下げることに成功しています。かかるコストや運用の柔軟性で言えば、自分でポートフォリオを作るのが圧倒的ベストと言えます。残念ながら、ロボアドバイザー運用は現在のコスト水準ではベターにも及びません。自分で出来る事は自分でやる。浮いたコストの分だけ、あなたは勝ちやすく儲けやすくなるということをどうか忘れないでいて下さい。自分でできること、自分ではできないこと、投資信託では両者の切り分けが大事。投資信託はコストとの戦いです。無駄なコストを省くことがリターンの向上につながります。コスト削減の基本は「自分でできることは自分でやる」です。自分でできること、自分ではできないことをまとめてみましたので、記事を見ながら考えていただきたいです。自分でできることを他人に丸投げして不要なコストをかけていないかを。gusha00fool.com2019.01.12ロボアドバイザーの世界はまだまだ発展途上。今後に期待しつつ、手は出さない。私は先ほどロボアド運用がまだ「ベター」にも及ばない水準であると述べました。現在多くの企業がロボアドバイザー参入で切磋琢磨している状態です。競争の結果として著しくコストが下がり、低コストのバランスファンドと同じぐらいの水準まで達することができれば、私も評価を「ベター」あたりまで引き上げるでしょう。(それでも税制優遇口座との相性の良さでバランスファンドが一歩有利ですが)かつてバランスファンドもその全てが実用レベルに至らない、残念なファンドばかりだった時代があります。そんな中、一部の運用会社が改善を重ねた結果、一部商品のみようやく「ベター」の域に上がったのです。ロボアドバイザーも、いつかベターと呼べる水準まで改善されるサービスが出てくることを期待します。ロボアドバイザーの未来に期待しつつ、今はまだ手を出さないというのが妥当。少なくとも私はそう判断しました。ネガティブな意見ばっかり挙げたけど、私だってロボアドバイザーの今後には期待はしてるんだ。「投資なんて難しいですからね。お客様は分からないままでいいんですよぉ。「難しいことは私どもが全てやって差し上げますからねぇ。「私どもにお任せいただければ、何もしないで儲けられるんですよぉ。」とばかりに初心者に向け甘い言葉で猛威を振るう、まさに初心者狩りがあちこちで横行しています。そんな初心者狩りを生業とするサービス提供者/金融機関にも一つ致命的な弱点があります。それは、物の分からない人しか捕食できない、という事です。金融リテラシーを身に着けて、彼らの手の届かないところでのびのび資産運用に取り組んでください。初心者が最初にやるべきことは「初心者向けと言われる商品に手を伸ばすこと」ではありません。「手を伸ばしかけた商品の内容をきちんと理解すること」です。理解すると、大抵の「初心者向け商品」が実は「情報弱者向け商品」だったと気づき、慌てて手を引っ込められるようになるでしょう。コストは明確なマイナスリターンです。コストの高いサービスを無頓着に受け入れてばかりいては「長期投資を成し遂げる」というあなたのゴールはどんどん遠のいていきます。コストとリスクをあなたの意思でしっかり管理することが、長期投資を成し遂げるための最短ルートです。安易にロボアドバイザーに判断を委ねて、遠回りすることがないよう祈っています。※当連載のまとめ記事はこちら【連載記事一覧】やさしく読めて早く効く。さーて、次回の愚者小路さんは次もウェルスナビきっかけで気付いた話です。?それとも『長期・分散・低コスト』?信用できるのはどちらか。ありがとうございます。次回もまた見てくださいね。次回のタイトル/内容は予告なく変更する場合があります。こちらランキング参加中です。応援していただくとより多くの方にご覧いただけるし、投稿モチベーションも上がります。投資信託ランキング↑いつもランキング向上にご協力ありがとうございます!この記事を読んだ人はこんな記事も読んでいます・・・なんて機能はないけれど、本件と関連が深い記事です。1ページ、いかがですか?投資信託とは何か投資信託とは高度な分散投資を実現するために生まれた仕組みです。当記事では投資信託とは何か、どうやったら利益が出るのか、メリットとデメリット、投資信託に向いている人と向いていない人など、投資信託初心者でもわかりやすくまとめています。中身も知らずに購入してしまう前に、仕組みも内容もしっかり理解していただければ幸いです。当ブログ管理人であり、当記事の執筆者。「ぐしゃのこうじ」と読みます。2000年代半ばから投資を始め、かれこれ十数年。インデックス投資をコツコツ実践している傍らで、2018/09より投資ブログを開設しました。気になる評価は?(珍称ファンド巡礼ツアー)を400字で。こと「愛称:初くん」は初めてファンドを買う人へのフォローを徹底したファンド入門編というべきファンドです。分かりやすくてイラスト豊富な運用レポートは高評価なのですが資金流出が著しく、1.9%という高すぎる信託報酬もネックなのか、リターンは低迷中です。コンセプトが良いだけに残念です。『珍奇な愛称:らっぷちゃん』アセットアロケーション・ファンドの気になる評価は?(珍称ファンド巡礼ツアー)を400字で。異なるリスクの3種類から選べるインデックスバランスファンド。目論見書も3種類で一つのため横並びの比較がしやすく大変好印象です。反面、資産配分には癖があり、運用のサジ加減で配分比率がコロコロ変わりうるのは難点と言えます。国内株式(TOPIX)が貸株をやってる?その利益は誰のもの?を400字で。国内株式(TOPIX)の運用報告書を見ると、マザーファンドで貸株をしているという記載を発見しました。貸株の利益は運用会社の懐に入るのか基準価額に反映されるのか分からない私は勇気を出して運用会社である三菱UFJ国際投信に問い合わせをしてみました。意外と詳細にご回答いただけたので情報共有しましょう。ファンドの気になる評価は?(珍称ファンド巡礼ツアー)を400字で。中小型株に投資するファンドです。販売会社が少ないせいで主力販売会社であるみずほ銀行が営業に注力しなくなると途端に純資産が減少してきました。ネット証券でも全く売れておらず、今後の資金繰りは相当な苦戦が予想されます。「山崎元が斬る!グローバル3倍3分法」(一般投資家向けイベント)の会場観覧の様子をレポートします。日興アセットマネジメント主催でグローバル3倍3分法ファンドの是非を議論するイベントが開催されました。経済評論家の山崎元氏が同ファンドの開発者である有賀潤一郎氏にズバズバ斬りこんで行くという内容を想定していましたが、山崎氏は意外と同ファンドに高評価でした。ポートフォリオ運用のお手本はバランスファンドにあり投資信託に関する知識や経験のない初心者の方にとって、自分でポートフォリオを組むというのはなかなかハードルが高く思えてしまうかも知れません。ステップ踏んで考えていけば意外と簡単に自分らしいポートフォリオは作れます。バランスファンドをテンプレートとして、そこから「模倣とカスタム」で作っていきましょう。ウェルスナビが無料診断で作成するポートフォリオをリスク許容度ごとに比較してみよう。?それとも『長期・分散・低コスト』?信用できるのはどちらか。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。プロフィール愚者小路(ぐしゃのこうじ)※キャラクターデザイン:ticaco様インデックスファンドのポートフォリオ運用を愚直に愚直に続けています。あまりにも投資に手間がかからないため、浮いた時間でブログ開設を決意。多忙な皆様のスキマ時間で読めるようなシンプルなブログを細く長く続けて参ります。カンチュンド氏主催「マネーの缶詰(マネ缶)スクール」スタンダードコースが100回達成!を400字で。あとがき2020.01.242020.01.24【第5回】つみたて投資の秘技『谷埋め式』でムダなく安く買い付ける2020.01.192020.01.24【第2回】ポートフォリオのメインエンジンは株式。1【連載】珍称ファンド巡礼ツアー13アクティブ投資5インデックス投資13オススメ投資信託10カンチュンドさん関連7投資のやり方・続け方22投資のスタンス・立ち位置を考える15投資信託(ファンド)のコスト14投資信託(ファンド)のリスク9投資信託(ファンド)のリターン8投資関連:外部のオススメ記事・セミナー・書籍20用語集13節税口座(NISA/iDeCo/企業型DC)4販売会社(証券会社、銀行)について9運用会社について16難あり投資信託19おすすめリンクカン・チュンドのインデックス投資のゴマはこう開け!参加ランキング応援していただくとより多くの方にご覧いただけるし、投稿モチベーションも上がります。愚者小路の400字.メニューホーム検索トップサイドバープロフィール愚者小路(ぐしゃのこうじ)※キャラクターデザイン:ticaco様インデックスファンドのポートフォリオ運用を愚直に愚直に続けています。あまりにも投資に手間がかからないため、浮いた時間でブログ開設を決意。多忙な皆様のスキマ時間で読めるようなシンプルなブログを細く長く続けて参ります。カンチュンド氏主催「マネーの缶詰(マネ缶)スクール」スタンダードコースが100回達成!を400字で。あとがき2020.01.242020.01.24【第5回】つみたて投資の秘技『谷埋め式』でムダなく安く買い付ける2020.01.192020.01.24【第2回】ポートフォリオのメインエンジンは株式。1【連載】珍称ファンド巡礼ツアー13アクティブ投資5インデックス投資13オススメ投資信託10カンチュンドさん関連7投資のやり方・続け方22投資のスタンス・立ち位置を考える15投資信託(ファンド)のコスト14投資信託(ファンド)のリスク9投資信託(ファンド)のリターン8投資関連:外部のオススメ記事・セミナー・書籍20用語集13節税口座(NISA/iDeCo/企業型DC)4販売会社(証券会社、銀行)について9運用会社について16難あり投資信託19おすすめリンクカン・チュンドのインデックス投資のゴマはこう開け!参加ランキング応援していただくとより多くの方にご覧いただけるし、投稿モチベーションも上がります。投資信託ランキングいつもランキング向上にご協力ありがとうございます!RSS。