LINE2018.05.10前回のエントリで、塩野義製薬を紹介しました。塩野義製薬って凄くない?さて、2017年度決算が発表されたので、検討してみましょう。2017年度決算報告まず、2017年4月~2018年3月の結果報告です。売上は1.7%増の3447億でした。30%を超えるのは製薬業界でもダントツです。いやほんと、、凄いですね、、シオノギさて、、済んだことはどうでもいいんです。大事なことは、来期の見通し!これが微妙で売られたのと、、薬品株が今売られているのですよね。増収増益はええけどさ。売上0.5%増で、営業利益3.3%増で、純利益2%増。リップサービスあるでしょ?なんでやねん!!!と言う前に、、考えてみましょう。想定為替レート105円ドル円の為替感応度は、日経によると、1円当たり、1.13億、つまり5円で5.5億しか変わりませんからあまり関係なさそうですね。今期は国内医療用医薬品が199億も減収になるって予想だそうですね。その分を、前回のエントリでお話しした、抗HIV薬のドルテグラビルが204億増収で補っているみたいです。ここまで落ち込むのか見てみましょう。2017年は、塩野義の主力薬のクレストール(高脂血症のお薬→コレステロール下げるやつ)これの特許切れによる減収が大きかった。当初364億と見込んでいたのを、、344億に下方修正したら、、、293億の着地でした。来期の国内医療用医薬品の予想はどうでしょうか?↑ここポイント!!!テストにでるやつです。クレストールの減収をかなりハードに見積もっています。293億から150億へ、、、いやいやいや、、特許きれからジェネリックの登場って怖いですね。そりゃ武田薬品も焦りますわな。通期で143億の売り上げを見込んでいるそうです。ちなみに、3月13日に発売して、、2週間で24億すでに売れてるんですよ?国内のインフルエンザ治療薬市場は500億程度です。ほとんどがタミフルとリレンザのはずですから、、もし、私がお医者さんなら、5日間1日2回飲まないといけないタミフルやちゃんと正しい方法で吸入しないと効果のないリレンザより。一回飲めば治るゾフルーザを患者さんに処方するとおもうのですが。これは、、ちょっと控えめ過ぎないですかね?で、ポイントはここ!!!インフルエンザって、、日本だけの病気じゃないですよね。申請して、、承認が下りる予定!ってことは、、塩野義は、ゾフルーザの販売を国内は自社、海外はタミフルの特許切れで苦しむスイスのロシュと手を組んだ。前年290億→295億これって、、、まだ承認がおりていないゾフルーザの寄与分が全く考慮されてないじゃないですか!!!!!と、、いう事で、今回の塩野義製薬の来期決算の見通しは極めて保守的なものだと評価できるとおもいます。次回は、タミフルを日本国内で販売している中外製薬と、タミフルを作った製薬トップ、ロシュの決算から推測してみたいと思います。2018年度の中間決算を発表しました。ゾフルーザの売上の見込みがかなり控え目になってます。証券マンなりの「雑な分析」をしてみましたので、よかったらご覧ください!個別銘柄研究メルカリが2019年度第1四半期決算発表とコメントメルカリが2019年度第1四半期決算を発表しました。赤字拡大とか、成長鈍化とかで売られるんでしょうね。メルカリによってもたらされるディスラプティブ・チェンジを誰が理解しているのでしょうか。単純なことですが、銀行に1000万預けるのと、銀行株を1000万円分かうのと、金利と配当って全然違います。凄くない?武田薬品工業のシャイアー買収で注目された塩野義製薬。実は凄い会社なんです。お薬のラインナップ、ドルテグラビルのしくみ、今度のゾフルーザについてまとめました。上方修正は想定内ですが、自社株買いはポジティブでしたね。決算説明会資料みてみましょう外国株エヌビディアが2019年第2四半期決算を発表エヌビディアが2019年度2Q決算を発表しました。市場は過剰反応な動きを見せました。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。外貨建て保険~たのしみステップ~証券マン向けのトルコリラのフォロートーク証券マン向け、塩野義製薬のセールストーク。31最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。(1)最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。外貨建て保険~たのしみステップ~証券マン向けのトルコリラのフォロートーク証券マン向け、塩野義製薬のセールストーク。(1)最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。アクセス%d人のブロガーが「いいね」をつけました。