LINE2018.09.26前回のエントリです。昔の記事ですが、マイクロンテクノロジーや、メモリについては以下のエントリでまとめてあります。マイクロンテクノロジー(MU)と3D-NANDメモリー2018年9月20引け後にマイクロンテクノロジー(ティッカーコード:MU)が決算を発表しました。マイクロンテクノロジー2018Q4決算説明会資料Q4(6-8)月期決算の中身を見てみましょう。売上高がQ3比8%増の84.4億ドルと、コンセンサス(82.5億ドル)を上回って着地。80-84億ドルでした。前回の会社ガイダンスの3.3±0.07ドル、コンセンサスの3.33ドルも上回って着地しました。DRAM価格は横ばい、NANDメモリは10%半ば程度の価格低下がみられますが、DRAMで1ケタ半ば~1ケタ後半の出荷数量増、NANDメモリは30%半ば程度の出荷数量が増えた模様です。Q4の売上利益の内訳を見てみましょう。営業利益率67%クラウドサーバー向け、グラフィック処理用のメモリの売上が成長しています。↑ここが今一番の稼ぎ頭で、Facebookや、Instagram、YouTubeなどのSNSからアップされる膨大なデータの保存・処理に必要なメモリの需要はまだまだ堅調と言えるでしょう。モバイルビジネスユニット、これは主にスマホのデータ保存用のNANDメモリです。営業利益率52%世界的にスマホ需要が減速していくと言われていますが、アップルの新製品iPhoneXsの販売台数に注目ですね。営業利益率41%自動車向け、産業向けの需要が伸びているようです。営業利益率13%SSD市場におけるシェアが高まったことによって、売上が伸びているようです。ライバルが多いので営業利益率は低いですが、パソコンでも、記憶装置がHDDからSSDに切り替わっている流れは変わらないでしょうね。HDD搭載のPCだと、Windowsを起動するのに1分かかりますが、SSD搭載PCだと、10秒で起動出来ますし、読み書きもすごく早いです。マイクロンテクノロジーの2018年通期決算の着地を見てみましょう。EPS11.95ドル↑特別項目調整前なので、実際は2018年のEPSの着地はは11.51ドルですね。株価は決算発表を受けて大幅に下落しました。(出所:ヤフーファイナンス)9月26日の44.64ドルで計算すると、、実績PERは3.875倍と極めて割安な評価です。株価下落の背景は、マイクロンテクノロジーがしめした2019年Q1のガイダンスです。市場コンセンサスは84.5億ドルでした。市場コンセンサスは3.07ドルでした。売上・EPSともに市場予想を下回る決算となりました。米中貿易摩擦の影響などから利益率に影響が出る事や、メモリの単価の下落が影響しているようです。現状のメモリ価格の下落を見ると、会社側の慎重なガイダンスは理解できます。問題は、このEPSの中央値2.95ドルが一年間、つまり4四半期分続いたと仮定した場合の予想PERですが、、2.95×4=11.8ドル現状の株価水準では、来期予想PER3.78倍になります。市場コンセンサスの2019年のEPS予想は10.63ドルですので、PER4.19倍になります。マイクロンの現在の売上に占める割合で最も多い部門は、上述のコンピュート・ネットワーキング部門です。今後のSNS・クラウドに代表されるように、ネット上にアップされるデータの大幅な増加に伴うメモリ需要の拡大のシナリオは不変だと考えられます。現状の株価はちょっと売られすぎですね。外国株エヌビディアが2019年第2四半期決算を発表エヌビディアが2019年度2Q決算を発表しました。市場は過剰反応な動きを見せました。個別銘柄研究マイクロンテクノロジーが2018年第3四半期決算を発表マイクロンの決算は毎回ポジティブですね!マーケット雑感メルカリのIPOと未来を考えてみる。メルカリのIPOのブックビルディングが始まりました。そもそも対面証券で申し込みをする場合にどういったスタンスがよいか、、メルカリでも皆さま初値売りするでしょうが皆さま、メルカリやシェアリングエコノミーの未来をどう考えているのでしょうか?個別銘柄研究ロコンドが、よロコンドるセール開催!なお株価もセール中。管理人の注目銘柄のロコンド、株価はバーゲンセール中です日本には赤字売り上げ拡大PER算出不可能!って銘柄はマザーズの思惑仕手銘柄にはよく発生しますが、実体を伴う会社ではなかなか評価されていないですね。内幕」と株価バリュエーション1「大東建託の内幕」を読んでふっと思った株価。2018年度の中間決算を発表しました。ゾフルーザの売上の見込みがかなり控え目になってます。証券マンなりの「雑な分析」をしてみましたので、よかったらご覧ください!リーマンショックから10年、株価・為替の歴史を振り返る。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。外貨建て保険~たのしみステップ~証券マン向けのトルコリラのフォロートーク証券マン向け、塩野義製薬のセールストーク。30最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。(1)最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。外貨建て保険~たのしみステップ~証券マン向けのトルコリラのフォロートーク証券マン向け、塩野義製薬のセールストーク。(1)最近のコメントトルコリラ投資についての雑感。メルカリのIPOと未来を考えてみる。アクセス%d人のブロガーが「いいね」をつけました。