日銀のマイナス金利を「個人投資家」の目線で考えてみる。日銀のマイナス金利を「個人投資家」の目線で考えてみる。日銀のマイナス金利を「個人投資家」の目線で考えてみる。市場に衝撃が走ったのは既にご存知かと思います。詳しく解説した記事もあるようですがこのブログではマイナス金利の個人投資家への影響を考えてみます。僕が参考にした記事をいくつか挙げておきます。先にマイナス金利が始まった欧州、そして今後の懸念事項がだいたい把握できます。ポイントとしては現段階の日本のマイナス金利政策は、日銀当座預金の一部のみ。(銀行へのムチ)欧州の事例から、銀行預金がただちにマイナス金利となるとは考えられない銀行が投資先を見つけられず、収益が下がるなら、逆に住宅ローン金利などが上昇することも考えられるなどの主張が読み取れます。先行している欧州の事例が参考になるのは確かでしょうね。こちらの記事も参考になります。東洋経済オンラインよりも、もう少し国内寄りの、解説になってます。異次元緩和の限界を露呈したマイナス金利導入|日経ビジネスオンラインこちらはちょっと批判寄りの主張です。今後どういった投資行動を取っていけば良いのか、そのあたりを考えていく必要があるかもしれません。国内債権として代表的なNOMURA-BPI国内債券インデックスの基準価格が先週末に急上昇しました。(野村DC国内債権インデックス・ファンドNOMURA-BPI総合|野村アセットマネジメントより)債券価格がこれほど急上昇することはまれで、やはりマイナス金利が市場にとってサプライズであったことがうかがえます。今後の価格変動には気をつける必要があるかもしれません。最低利率として0.05%を保証、また元本買い取りも政府が保証しています。個人向け国債は上記の保証がついた特殊な債権なのです。そのため、今後銀行預金等の金利がますますゼロに近づく、あるいは仮にマイナスになるようなことがあれば、こうした個人向け国債の商品利回りが実質的に上昇する可能性もあります。固定利回りの「新発」債権は、マイナス金利の影響で利回りが低下、もしくはマイナスとなります。(社債等のリスクプレミアムがマイナス金利以上のものは、プラスを維持できます)そのため、将来の運用難が予想されることからこうした商品が販売停止となる可能性もあります。流動性についても、注意しておく必要があるでしょうね。実際、一部の証券会社ではMMF(主に短期債権で運用のファンド)等の新規販売を一時中止しているところもあります。購入申込み受付け中止について|三井住友アセットマネジメントが、中国ファンドやMMFの新規購入申し込みを一時停止しています。国内11社すべて停止ということで、MMFは全て停止となりました。(2月12日更新)上記の通り、国内債権で運用するファンドは今後運用難が予想されます。具体的にはプラス利回りを確保できる社債等にシフトしていく可能性もあります。その場合、確かにプラス利回りは確保できますがファンド自体のリスクは上昇します。運用レポートやニュースリリースをチェックし、ご自身の運用方針に合うかどうかを確認してみてだくさい。為替、株価がしばらく不安定?為替や株価はマイナス金利だけで動くわけではありませんが、いろいろな経路から影響を受ける可能性は否定できません。為替や株価は黒田サプライズを織り込むまで、しばらく不安定な展開になる可能性があると思います。抜目のない金融セールスマンは、これをネタに「積極的に」営業をかけてくるかもしれません。向こうからわざわざやってくる場合は特にあまり真剣に聞かない方がいいと思いますが現状では、この手の営業トークも普通にスルーしておいてOKだと思います。日本でその通りになるかどうかは分かりません。現実問題として新築住宅の需要は弱くなってますので住宅ローンの借り入れ需要もそれにともなって減っています。銀行が強気でローン金利を上げていけるかというと、それはちょっと疑問だろうと思います。長期金利と連動する形で住宅ローン金利も低下していくことのほうが可能性としては高いシナリオです。いうことで、ここ1,2年ぐらいかけて新規ローンの組み方、あるいは既にローンがある人は借り換えの検討を進めてみてもいいのでは?と思います。借り換えの場合は手数料がかかりますので注意してくださいね。先は全く分かりません。様子見でいいのではないでしょうか。実際の投資にあたってはご自身の判断でお願いします。個人向け国債、マイナス金利関連の記事はこちらをご参考ください。投資というのは、いつでも先がわからないものです。僕は、そんなものに右往左往するのは人生の貴重な時間のムダだと思っています。(ですので、右往左往しない仕組みを作っておき、あとはほとんど放置でいい)普段から本当にやるべきことは、まず強い家計を作ること。家計の合理化が資産構築への近道。「このままいけば、投資で利益がでなくても、まぁ安心だよね」というライフプランを持っておくことです。これが出来ていないのに証券投資に手を出すのは順序があべこべなんです。本当の資産構築が始まります。当サイトの運営ポリシーについて【保存版】2018年から始まるつみたてNISA、10のメリットとデメリット【2018年版】iDeCo、NISA、つみたてNISA比較表とまとめ僕は保険FPでも、証券FPでもないですよ→アドバイザーです。変額保険はあくまでも保険で、決して運用ではないということを確かめた一件。(今だから)ベーシック・インカムについて考えてみる。日銀のマイナス金利を「個人投資家」の目線で考えてみる。金額しか見えない人は、資産を築けません。電気代はどれだけ安くなるか?電力自由化と料金引き下げの動きについてまとめ。≫プロフィールこんにちは、林FP事務所代表の林健太郎です。ブログご訪問ありがとうございます。金融機関に属さず、保険・証券の販売に一切関与しない、完全独立のファイナンシャルプランナー(CFP®)です。アラフォー(?)、2児の父。今後、日本では好むと好まざるとにかかわらず、どんどん自己責任が問われていくようになるでしょう。自助努力で資産形成していくこと、そしてその方法を中立な立場で伝えていくことが大切だと考え、独立して活動しています。子どもにも安心して教えられる資産運用法を中心にお伝えしていますが、まだまだ「投資=難しい&ギャンブル」「投資=売買でドキドキ&忙しい」と誤解している方も多く、長期投資の考えを広めていけたらと思っています。プロフィール詳細はこちらTwitter(@subsubken)Facebookページお問い合わせ主な実績2018年9月、日本FP協会の機関紙「FPジャーナル」(約20万部)の特集「長期x分散x積立投資を徹底検証」に林の記事が掲載されました。(→プロフィール)PHPくらしラク〜る2017年12月号・2018年1月号短期集中連載の監修をさせて頂きました。とことん活用術」にコメントが掲載されました。2015年12月号(30万部)に監修記事が掲載されました。月間TOPマネーフォワードは秀逸だけど、気をつけたい3つの危険。自分の資産管理を効率化できるかと思い、人気のアグリゲーションサービス、マネーフォワードを使ってみました。林FP事務所の林です。