Investmentこんばんは、こばいんです。目新しい内容ではないですが、今回は配当再投資の根幹である「複利」のチカラについて触れたいと思います。複利の力強さを知るためにも今回は単利と複利の違いをおさらいしつつ、複利の持つ「資産を指数関数的に増やす」メカニズムを改めて学習します。配当金の推移で見る最後に複利、それは人類最大の発明!?詳細に入る前に、「複利」にまつわる名言をいくつかご紹介します。有名どころとしては、「20世紀最高の物理学者」とも評される、天才物理学者アルバート・アインシュタインが次のような言葉を残したそうです。宇宙で一番強い力は何かって?そりゃ金利の複利効果だよまた、かのロスチャイルド家からも複利に関して次のような格言が出ているようです。世界の七不思議が何かは知らないけど、八番目の不思議は知ってるよ。金利の複利効果だそして、シーゲル流も配当再投資という形でこの複利効果を取り込んでおり、シーゲル博士も次のように述べています。配当再投資は、物を言う。単利と複利ってそもそも何が違う?それでは、ここから単利と複利について、その仕組みと違いについて触れていきます。はじめに、両者は端的に言えば利子を計算する方法であり、次のように分類されます。預けた元本のみに利子がつきます。例として、元本100万円を年利10%で運用した場合、利子が毎年10万円つきます。預けた元本と利子に利子がつきます。先と同じ例を用いると、元本100万円を年利10%で運用した場合、利子が毎年同額ではなく、次のように計算されます。先ほどの単利と比較しますと、年数が経つにつれ利子に差がついていることがわかります。これは、それまでに得た利子を元本に合わせて利子計算することによるものです。この点に、いわゆる「お金に働かせる」効果があるわけです。複利のチカラを思い知る前項にて、簡単な例を使って単利と複利の仕組みと違いを見ました。あれだけでは多少の差が出るのだなというくらいの印象ですが、この年数を伸ばすと複利の威力がよーくわかります。ここでは、以下の仮定をベースとして、単利と複利による運用額が年数を経るごとにどのように変化するのかを見ていきたいと思います。5%50年先まで運用したときの単利・複利それぞれの運用結果を示したのが下のグラフです。線形に増加する単利の資産運用と異なり、複利による運用金額は年数が経てば経つほど指数関数的に増加し、両者の差額はどんどん広がるわけです。雪だるま式にというやつです。上記グラフで大方のイメージはつかめるかとは思いますが、複利運用により資産が数倍になる期間がどれだけ圧縮されるのかを示したのが下表です。31年(52%短縮)これより、複利により資産が大きくなるまでの期間が圧縮されるのはもちろんわかりますが、何より経過年数が経てば経つほどその勢いが加速するのが印象的です。複利による30年間の運用期間で資産は4倍を超えるわけですが、その間単利で運用した場合は資産は3倍にも到達していません。配当金の推移で見る今度は配当金の推移で単利と複利を比較するのですが、先ほどと同一条件で受け取る配当金の推移を示したのが下記グラフとなります。単利の場合(薄い青線)は100万円の5%ですから毎年5万円の配当金を受け取ります。これはどれだけ年数が経っても同額です。複利の場合(濃い青線)は指数関数的に増加していることがわかります。元本100万円で投資を開始してから30年後には20万円ほどの配当金を受け取ることができるわけです。単利で見たとおり投資開始当初は同じ元本から5万円だった配当金が、複利で運用すれば30年後では約4倍ほどと大きく差が開きます。最後に「複利」の力強さについて、簡単なシミュレーションにより次の点を再認識し、配当再投資の利点を改めて確認できました。複利で運用することにより資産は指数関数的に増加する時間が経てば経つほどその効果は絶大である一方、2点目の裏返しとなりますが、複利の効果を実感するにはやはり時間がかかるわけで、数年では単利との違いを見出すのが難しいのもまた事実かもしれません。バフェット氏の次の格言にあるとおり、長期で投資することが何よりも大事だと思います。金持ちになりたい人はいないまた、今回は初期に投資してほったらかす、というシミュレーションでしたが、追加投資や連続増配などについても引き続き考察していきたいと思います。シェアするツイートフォローするこばいん関連記事アンカリング~日常生活でも使われる心理効果こんばんは、こばいんです。Podcastの過去エントリーから、行動経済学の第一人者であるダニエル・...記事を読むフィアット・クライスラーへの投資に関して(パブライの見解+α)こんばんは、こばいんです。前回の記事でパブライのポートフォリオ構成について目を通しましたが、そこでも示しているように、とある銘柄への...記事を読む「ダンドー」を読んで「コインの表なら勝ち、裏でも負けは小さい」を知るこんばんは、こばいんです。バリュー投資家ガイ・スピアについて、集中的に投稿しました。その流れを受けて別の投資家へバトンタッチ...記事を読む投資と投機について(後編)~セス・クラーマンの見解こんばんは、こばいんです。Multipleよりこんばんは、こばいんです。Multiple(ディープバリュー投資入門)」を読んだ感想を大...記事を読む〈行動経済学〉ハーディング現象~周りが気になる、だって人間だものこんばんは、こばいんです。投資に限りませんが、周りの目や動きってついつい気になるものではないでしょうか。あなたの資産が2倍・3倍になるのは何年後?こんばんは、こばいんです。前回の記事で複利のチカラに触れましたが、この複利にまつわる便利な法則があります。こんばんは、こばいんです。外貨決...記事を読む〈銘柄分析〉ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、ヘルスケア業界のオールマイティプレイヤーこんばんは、こばいんです。先日自分のポートフォリオを記事にしましたが、それを構成する個別銘柄について改めて振り返るということで銘柄リ...記事を読むモニッシュ・パブライ1~エンジニアから起業家、そして投資家へこんばんは、こばいんです。前回取り上げた「ダンドー」の著者であるモニッシュ・パブライについてフォーカスを充ててみます。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。