先週末(9月13日)の日経平均株価は、9日続伸、前日比228.68円高の2万1988.29円と、終値ベースでは4月26日以来4カ月半ぶりの高値となり、令和入り後の最高値を付けました。その日は一時2万2019.66円まで上昇し、5月7日以来4カ月ぶりに心理的な節目の2万2000円を回復する場面がありました。日経平均株価チャート/日足・3カ月(出典:SBI証券公式サイト)※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます拡大画像表示また、3連休明けの9月17日前場にも2万2041.08円を付けるなど、足元の日経平均株価は非常に強い動きを続けています。外部環境の改善が日経平均株価上昇の背景です。実現性こそ低いものの市場はポジティブに評価まず、米中貿易協議に関しては、トランプ米大統領が9月12日、「暫定合意をたぶん検討している」とホワイトハウスで記者団に述べたそうです。その一方で、中国は対米報復関税の対象から大豆や豚肉を除外すると13日に伝わりました。これら一連の流れから、市場では米中貿易摩擦が和らぐとの期待が高まっています。ちなみに、10月上旬にワシントンで開く閣僚級協議に向けて、事務レベルで地ならしを進めるべく、米中両政府は9月19日から貿易問題で次官級協議をワシントンで開く予定です。下院で提出される必要があり、下院は現在民主党が制していることを考慮すると、実現可能性は「???」ですが、大統領のこのような姿勢を市場はポジティブに評価しているようです。ECBは9月12日に、金融緩和の強化策を決めました。具体的には、中銀預金金利をマイナス0.4%からマイナス0.5%に引き下げる(マイナス金利の深堀り)と同時に、昨年12月に打ち切ったばかりの量的緩和を11月に再開すると決めました。量的緩和の再開については、ドイツやオランダだけでなくフランスの中銀総裁も過度な緩和に消極的な姿勢を示していたことから、これが今回の理事会で実現したことは非常にポジティブでした。株式市場における動揺は少ないこのように外部環境が改善してきているため、海外投資家が日本株の買い越しに転じてきています。9月第1週(2~6日)、海外投資家は6週ぶりに買い越しました。買い越し額は1284億円でした。日経平均先物とTOPIX先物を合算した買い越し額は2278億円と、3月第3週(18~22日)以来、5カ月ぶりの大きさでした。この海外投資家の現物・先物の買いが、日経平均株価の急上昇の牽引役となっています。これらについては、日銀は現状の政策を維持し、FOMCについては、0.25%の利下げが実施されるというのが市場の大方の見方です。このECB、FRB,日銀といった主要中銀の緩和が続くとの観測が、世界的な株式の買い材料になっています。サウジアラビアの国営石油会社サウジアラムコの石油施設が、9月14日、無人機の攻撃を受け、日量570万バレルの石油生産が停止しました。これはサウジの産油量の約半分で、世界の石油供給量の5%を超えるそうです。これを受け、9月16日のWTI期近の10月物は、前週末比8.05ドル(14.7%)高の1バレル62.90ドルに急騰しました。トランプ米大統領は9月15日、「必要に応じ、石油の戦略備蓄を放出することを承認した」と発表しました。16日、「必要があれば備蓄の協調放出などを通じて必要な供給量をしっかり確保していく」との談話を発表しました。このため、多くの投資家は動揺せず、株式市場は落ち着いています。日経平均株価は、8月6日の2万110.76円が2番底!売買代金の増加も先高観を強める一因にここまでの値動きをみる限り、やはり、日経平均株価は、昨年10月2日の2万4448.07円が1番天井、同年12月26日の1万8948.58円が1番底、今年4月24日の2万2362.92円が2番天井、8月6日の2万110.76円が2番底となったようです。このため、日経平均株価は、まず4月24日の2万2362.92円方向を目指すでしょう。日経平均株価チャート/週足・1年(出典:SBI証券公式サイト)※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます拡大画像表示また、ECBによる量的緩和政策(QE)の再開が決まったため、ジャブジャブに溢れ返ったマネーが、消費増税による内需低迷は危惧される日本にも、流入してくるはずです。このため、上値余地は最大で1番天井の2万4448.07円まで拡大したとみています。低迷していた東証1部の売買代金が、ここにきて回復してきています。9月5日(2.4兆円)以降、13日まで、9日を除いて活況の目安となる2兆円を上回っています。市場に投資家が徐々に戻り、新規資金の流入が加速し、投資家の活性度が高まったことが主因です。このボリュームの増加(市場エネルギーの回復)も日経平均株価の先高観を強めている根拠です。8月初旬に日経平均株価が2万円に接近した場面で押し目買いした投資家からの「利食い売り」や、2万2000円オーバーで高値掴みをしていた投資家からの「ヤレヤレ売り」が、ここからの上値では出てくる見通しです。その一方で、ここ最近までの日経平均株価の急上昇を受け、売り方の多くが評価損を抱えていることでしょう。確かに、9月13日の東証1部の騰落レシオ(25日移動平均)は124.04%と、短期的な過熱ゾーンとされる120%を超えてきました。私は、この騰落レシオは「底値発見機能には優れているものの、天井発見機能は微妙」と認識しています。このため、今後の日経平均株価については、多少の調整局面はあるにしても、押し目形成場面では、評価損に苦しむ売り方からの旺盛な買い戻しニーズが、強力に下支えする見通しです。「小型」から「大型」へと変化した可能性が高い!それにしても、9月9~13日のTOPIXの週間上昇率は4.73%と、2016年7月11日~15日の8.86%以来、ほぼ3年2カ月ぶりの大きさとなりました。大型のバリュー株が買われた結果です。■TOPIXチャート/日足・6カ月TOPIXチャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます拡大画像表示ここにきて、物色の流れが「グロース」から「バリュー」へ、「小型」から「大型」へと変化した可能性が高いと考えます。あなたが今後も高いパフォーマンスを実現したいのなら、資金の流れに素直についていくようにしましょう。【松井証券のおすすめポイント】1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。それぞれ1日50万円まで、合計で1日最大150万円まで売買手数料が0円と非常に低コスト。投資信託の数は約2700本と業界トップクラス。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株が、2019年7月の値下げにより売買手数料が最低0米ドルから取引可能になったのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。ネット証券」では、4年連続12度目の1位を獲得。【マネックス証券のおすすめポイント】1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。ついてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。楽天カードで投信積立を行うと1%分のポイントが付与されるうえ、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能。楽天スーパーポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。ともにネット証券最安レベル。1約定ごとの「一律(つどつど)プラン」では、約定代金5万円以下なら売買手数料が50円とお得だ。オプションの取引手数料が無料になるキャンペーンも長年にわたって実施中。無料の取引ツール「livestarR2」は高機能化が進んおり、特殊注文機能も完備。ネット&コール」は、店頭での窓口取引にくらべて売買手数料が大幅にお得になっている。大手証券会社だけあって、投資情報や銘柄分析レポートが充実しており、専門家による数多くの調査レポート動画も視聴可能。IPO取り扱い数がトップクラスなのも大きなメリット。主幹事数が多いので、本気でIPO投資をするならぜひ口座を持っておきたい証券会社だ。イベント投資の達人・夕凪氏が過去のデータを分析し、IPO投資に役立つ「アノマリー」を徹底検証!※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。ジャスダック平均株価および日経株価指数300の著作権は、日本経済新聞社に帰属します。本WEBサイトで提供している無料情報は、情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で運営しているものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本WEBサイトに掲載している全ての記事およびデータについては「プライバシーポリシー・著作権」もご確認ください。※記事内容については当サイト独自調査の記事であり、申込みの際に各社のサイトをご確認の上お申込ください。