Coin(ステーブルコイン)が立ち上がっています。Coinについて詳しくお話したいと思います。Coinが登場してきた最大の背景は、仮想通貨市場のボラティティが高いためです。仮想通貨の現物市場には、比較的短期で売買するトレーダーは一定規模はいてくれた方が良いのは事実です。市場の流動性を上げるからです。仮想通貨市場のボラティリティが高いため、彼らは、頻繁に仮想通貨をUSドルに戻して、仮想通貨のボラティリティが原因でせっかく投資で得た利益が失われないように資産保全を図ります。これは取引所にとっては、オペレーションが大変です。各国に銀行口座を開設し、そこに顧客分のUSドルを持ち管理しなければなりません。払って、入出金などをしなければなりません。インターネットと同様に、ボーダーレス市場として成長している仮想通貨市場にとってこれは不便でなりません。これでは市場は順調に成長して行かないわけです。Coinは、そのための解決策です。Coinをベースに、様々な仮想通貨に短期売買を行うことができますね。Coinが複数誕生しました。次に、その内容と背景についてお話しましょう。Coinは、下記の4つです。Coinを発行したのは、Tetherです。ティッカーシンボルは、USDTです。2015年2月に設立され、創業メンバーは、ジャン・リュードヴァイカス・ヴァン・デァ・ヴェルデの二人です。USDTの運営母体は、Tether自身になりますが、設立には、老舗の仮想通貨取引所の一つBitfinexが関わっています。Tetherの設立協力者でした。Coinが解決できると考えて、支援したのだと思います。Coinとしては世界最大の流動性を持っています。Technologyと言って、ビットコインのブロックチェーンネットワークをそのまま使いながら、その上に新たなブロックチェーンを結びつけて運用するというモデルで開始しました。その過程の中で、ライトコインのオムニテクノロジーを活用するモデルに完全シフトし、その後、更にERC20トークンの登場を受けて、ERC20との平行稼働でシステムを動かしている状態で、いずれは全てEthereumに完全移行する計画で動いています。Coinが立ち上がることになった背景は、実は、このTetherにあります。Tetherがスキャンダル問題を抱えているのですね。スキャンダルの一つは、学界の研究レポートなどにより、2017年のBTCの急激な上昇をTetherが誘発したというものです。運営母体であるTetherが、新しいUSDTを発行し、投資家が購入すれば、投資家側の資金がTether側に入ってきます。この資金は銀行などに預けられていますから、金利がつけばTether自身、収益を生み出すこともできます。ここで、Tetherは、本来は、投資家が購入したUSDT分のUSドルは常に準備して置かないといけないのですが、この一部をBTCの価格を押し上げるために資金注入したのではないかという疑いがかけられています。その派生で、「USドルの準備金を十分保持できていないのではないか?」という疑いがかかり、USのFBIなどが調査に動いています。Coinプロジェクトが、2018年に一気に立ち上がりはじめました。CoinがBinanceで使える点も踏まえて、僕は、このスキャンダル問題が解決するまでは、Tetherとは様子見のスタンスです。追記:その後、USDTのスキャンダルは下火になってきましたね。一時は、USDCにリプレイスされるとみていましたが、そのリスクはほぼ払拭された感触を持っています。Advantageが確実に働いているのを実感します。その点については「こちらの記事」にまとめています。僕は現在は全てUSDTベースで全仮想通貨を取引しています。発案は、Circleでした。Circleが、実施2018年5月にマイナー世界最大手のBitmainをリードインベスターに、110億円近い資金調達をし、その資金使途の一つが、このUSDCの発行でした。このラウンドでCircleの時価総額は、3,000億円になりました。その後、USDCの中立性を意識して、Coinbaseを巻き込んで、CentreというNPO団体を立ち上げ、そこがUSDCを管理・運営していく形をとっています。このCentreは、あくまでCoinbaseとCircleを発起人としており、他の取引所などもメンバーとしての参加を促すことにより、USDCの中立性と汎用性を高めていく意図があります。この戦略は、Tetherより優れていると評価しています。Cryptoの仮想通貨取引所では世界最大の取引量を誇ります。シリコンバレーというベンチャー企業のメッカから立ち上がっており、かつ、北米のリーディングプレイヤーに成長しているため、この地位が世界的に覆されることはなかなかないと思います。Circleは、あまり知らない人も多いと思いますが、大口の仮想通貨取引である対面取引の市場では、世界最大のプレイヤーです。対面取引のビジネスモデルの基本は、ビットコインの黎明期に大量に仮想通貨を手に入れたアーリー・アダプターや、個人のマイナーを売り手にし、富裕層を買い手に商売するのが一般的です。この場合の、買い手側を効率よく開拓するために、ゴールドマンサックスから50億円を調達し、戦略投資家として招き入れることで、ゴールドマンサックスが保有する富裕層顧客に仮想通貨のOTCトレーディングサービスを提供、大きく事業を伸ばしました。Nevilleというシリアル・アントレプレナーによって立ち上げられたベンチャーです。PlatformのBrightCoveを共に創業し、NASDAQでIPOまで持って行っているので、かなり優秀なシリアルアントレプレナーチームです。僕は、CoinbaseとCircleという経営能力の高い仮想通貨業界のプレイヤーによって、このUSDCが運営されている点を高く評価しており、現在は、USDCをメインで使っています。PAXOSについてPAXの運営母体となっているPAXOSは、元はitbitという仮想通貨取引所です。PAXもスタートと同時に、まずは、このitbitにリストアップされました。ターゲットにしようと意図からです。取締役メンバーに複数のウォール街の実力者を招聘できています。Bairは、銀行を破綻させないための組織である連邦預金保険公社の元会長。Bradleyは、米国政府の財務諮問委員会の元院長を務めたニュージャージー出身の上院議員。元会長で、監査法人の世界最大手のPWCの元パートナー、現在もモルガンスタンレー銀行の社外取締役。Exchangeの元会長です。このように、ウォール街の早々たる実力者から支援を受けて立ち上がっているベンチャーです。Coinとの比較でアピールしているのですが、これだけのウォール街出身者を揃えたPAXOSであればそこまでハードルの高い話ではないので、むしろ、ウォール街を味方につけて、シリコンバレーとボストンのテックスタートアップコミュニティ発のCoinbaseやCircleのUSDCに対抗しようという動きが強いと見ています。Tokenは、シリコンバレーの若手の人口知能分野に強いエンジニア中心になって設立されたベンチャーです。Cadeは、いずれも元KernelのAI・ビックデータ系エンジニアやデータサイエンティストです。Kernelは100億円調達しているベンチャーで、AI・ビックデータ系のスタートアップの中ではよく知られた存在です。Reissが事業開発をリードしているようですが、バックグラウンド的に人脈が豊富ではないです。Levineは、コンプライアンス畑を歩んできた人材ですが、人脈も、元スタンフォード・ロースクール卒なので、ウォール街よりは西海岸に強い印象です。Coinに事業機会を見出して仕掛けてきました。Binanceに採用されている点は、大変、素晴らしいのですが、事業開発能力が、USDCやPAXに比べると弱いので、その点で今後の伸びシロがどこまであるのか、少し気になっている次第です。Coinはキーとなる存在です。CoinをメインにBinanceの多種多様なトークンに投資していくかは、重要なポイントですので、ぜひ、役立てていただければ幸いです。Coinは、世界中に何十個も必要な存在ではないので、いずれ、二つか3つに集約されて行くと見ています。Coinは、圧倒的な取引量を獲得できるので、生き残る可能性が高いと見ています。Coinも含めて少しコツがいるので、これから海外取引所の利用を検討している方は、「こちらの記事」を是非参考にしてください。#8ビットコイン週次分析-2019.12.16-12.22-$7850超えは辛いとみる。年明け$6500前後の3回目トライあるか。詳しくはこちらまた、このブログは「奉仕経済」の精神で運営しており、一切の情報は無料であり有料提供する考えはありません。その代わりとして、もしコンテンツに満足していただけるようでしたら「ビットコイン」の投げ銭をいただけますと幸いです。下のQRコードかアドレス宛に送信ください。チップ用アドレス3BW26jwEq2z25EByuwPJzLSeMRyNpGq5pX新着記事ビットコイン週次分析-2020.01.20-01.26-$8200後半台で二度耐えて、再び上昇トレンド形成か。DENTのeSIMキャリアは高評価。TRONの垂直統合戦略のピースが揃う。-2020.01.13-01.19-REPが1日で50%上昇。BATはBTCに連動し上昇フラッグ。ビットコイン週次分析-2020.01.13-01.19-予想通り上昇フラッグ形成、今週は持ち合いか。-「組織」は人を不幸にする。-2020.01.06-01.12-EOSが上昇トレンド入りか。-2020.01.06-01.12-TRXとBTTの動きがよくなりつつある。-2020.01.06-01.12-ZRX、CROが先行して上昇トレンドに入りつつあるか。ビットコイン週次分析-2020.01.06-01.12-逆三尊型を完成したと判断。次はライジングフラッグか。-2019.12.16-12.22-Linoは1月15日の発表待ち。EOSがBTCより先に上昇トレンド入りしたか。-2019.12.30-2020.01.05-BNB、BATがBTCに先行し上昇傾向。#2ビットコイン週次分析-2019.12.30-2020.01.05-教科書通りの逆三尊の形成なるか。日本人が、再び日本を輝かしたければ、自分たちを「マイノリティ化」するしかない。