DC海外株式インデックスファンド」<2006051501>などが2月末現在、モーニングスターレーティングで最高格付けの★★★★★を取得している。モーニングスターレーティングは、過去3年間、5年間、10年間のファンドのリスク調整後パフォーマンスを★の数で評価するもので、最高位の★★★★★は、同一カテゴリーで上位10%以内の優れた成績を残したことを表している。DC推進室長の西沢良夫氏(写真:右)と同室マネジャーの森尚子氏(写真:左)に聞いた。プライムバランス(8資産)(確定拠出年金)」<2012021501>(★★★★)もあり、企業型DCプランも含めて、DC向けに提供しているファンドの中軸になっている。プライムバランス(安定成長)(確定拠出年金)」は1本で、純資産額が1500億円を超え、DC専用ファンドとしては業界でも最大の規模になっている。多くのDCプランで採用していただき、堅調なパフォーマンスによって資金流入も安定し、残高が大きくなってきた。残高が大きくなることで一層、運用が安定するという好循環になっている。パッシブ運用型のファンドは、連動をめざす指数の動きとのズレを表すトラッキングエラーが小さい方が優れたファンドとされるが、そのためには、一定水準の規模があること、また、資金の流出入が安定していることなどがポイントになる。信託報酬に売買執行コストなどのコストを加えたトータルでのコスト(エクスペンスレシオ)を低く抑えることも重要だと考え、積極的に取り組んでいる。これは、ファンドマネジャーの手腕だけではなく、会社全体の運用管理体制が問われることであり、当社では個別の運用コストを厳格に管理し、投資家サイドに立った運用管理を実施することによって全体コストの低減を図っている。DC海外株式インデックスファンド」などのパッシブファンドに高い格付けをいただいているのは、このような運用管理姿勢を含めた全体の運用品質管理の結果だと思う。運用の品質については、インデックスファンドシリーズ「eMAXIS」のブランド価値として追求していることでもある。「eMAXIS」はiDeCoで採用していただくことも増えている。お問い合わせは、わかりやすいパッシブ型でベーシックなファンドに多い。「プライムバランス」シリーズは依然として提案の中心だ。DCでの運用商品は、長期で安定的にという考え方で選択されるので、バランスファンドとして採用実績も多い「プライムバランス」シリーズは安心感もある。当社では、米国のDC制度などで広く活用されているターゲットイヤーファンドも用意し、DCの運用ニーズに応えるラインアップとして提案している。安定的な運用という点では、リスク水準を一段と低く抑えたファンドについての問い合わせも増えている。DCバランス・イノベーション(KAKUSHIN)」<2014053002>は、国内外の株式・債券に投資し、資産配分比率を市況によって柔軟に変更して価格の下落リスクを抑制するもの。<2013102507>(★★★★)の3段階に加えて、一段とリスクを抑制した「債券重視型」<2014122401>も提供している。DCの運用商品の中で加入者が何を選んだらよいのか分からないという状況への対応策として、ロボ・アドバイザーの活用にも注目している。最適化バランス」シリーズをDCに導入するというのも、一つの選択肢になっている。純金ファンド(愛称:ファインゴールド)」<2011020701>(★★★★★)もDCの運用商品に採用していただけるところが少なくない。積立資金の全額をゴールドでということではなく、資金の一部はインフレに備えて実物資産にしておきたいという考え方だと思う。このようなサテライト型の商品については、使い方も含めた提案ができるようにしていきたいと考えている。「貯蓄から資産形成へ」という資産運用の大きな流れを作っていこうという国の方針のもと、資産運用では「積立」というキーワードが一段と重要になってきている。引き続き、積立投資をバックアップする商品提供や情報発信に努めていく。ついて保証するものではありません。本情報に起因し、または関連して万が一損害が生じた場合であっても、モーニングスター株式会社は一切賠償責任を負いません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMornigstar,Inc.に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。私達は個人情報を取り扱うために必要なプライバシーマークを取得しております。