銀行員ぽいふるのブログ@スノーボール株式投資を通じて資本主義を楽しく、賢く生き抜く!フィナンシャルリテラシーを高めるブログです。2019.01.26投資する際に考えるべきこととして、コモディティ型企業か、消費者独占企業か、というものがあります。これは投資の神様、ウォーレン・バフェットも採用している考え方です。コカ・コーラなどの飲料は消費者独占企業になります。コカ・コーラとペプシ・コーラが並んでいたときに、消費者は値段を比べて商品を選ぶのではなく、どちらのブランドが好きかで商品を選びます。新興メーカーがコカ・コーラをマネして同じ味の飲料を発売しても、例え半額でも消費者は本家のコカ・コーラを手に取るでしょう。名も知れない企業の怪しい炭酸飲料なんか買いたくありませんから。iPhoneはどうでしょうか。これも同様に消費者独占企業です。中国メーカーがiPhoneに負けないクオリティのスマホを半額で販売したとしても、iPhoneが好きな消費者は値段を気にせずiPhoneを選びます。した消費者ブランドを扱う企業は消費者のハートを独占しており、ライバル企業を寄せ付けない強みをもっているというわけです。した企業に投資する投資家は安心してその企業の株を保有することができ、大きなリターンも得ることができます。一方で、コモディティ商品を扱う企業もあります。基本的に、飛行機の予約をするときには値段が最重要視されます。消費者は少しでも安い航空券を買おうとします。人によってJALが好きな人とANAが好きな人がいるでしょうが、同じ路線で値段が数万円も違えば安い方を選ぶに決まっています。このようなコモディティ商品を扱う会社はライバル企業との価格競争に陥りやすいです。航空会社はひとたび不況になれば経営が傾きます。実際に世界中の航空会社がたびたび破綻してきましたから、航空会社に投資した投資家は痛い目にあってきました。石油はコモディティ石油も基本的にコモディティです。どの会社から買っても石油は石油なので、できるだけ安い値段で買いたいというインセンティブが働くからです。したコモディティは価格競争に陥りやすいため、企業はあまり大きな利益を得ることができません。伝統的に石油会社のリターンは非常に良かったです。次いで4番目にリターンの良かったセクターでした。ちなみにコモディティの代表格である素材セクターのリターンは最下位でした。矛盾する、コモディティであるはずのエネルギー(石油)セクターのリターンが良かったのには理由があります。OPECは中東の産油国を中心とした組織で、原油の生産量を調整してきました。供給を調整することで、原油価格を意図的に維持してきました。本来こうした行為はカルテルと呼ばれ、資本主義国ではやってはいけません。カルテルが行われれば適切な価格競争が生まれず、消費者は不利益を被る一方で、企業が莫大な利益をあげることになるからです。産油国はおかまいなしに自分たちの有利な原油価格に設定し続けました。したOPECによる原油価格の調整により、エネルギーセクターである石油会社も大きな利益を上げ続けてきたのです。続いたOPECによる石油の支配はアメリカで起こったシェールガス革命で終焉を迎えました。アメリカでシェールガスを採掘する技術が発明されて以降、エネルギーの需要と供給のバランスが一気に崩れました。アメリカのシェールガス企業はOPECの意向に関係なくどんどん採掘するので、エネルギーが供給過多になり、石油の値段はどんどん下落しました。シェールガス革命によってOPECは原油価格の決定力を失ったのです。なると、今までのOPECによるカルテルで守られてきた石油会社の利益の前提が変わってきます。石油というのは教科書的なコモディティ商品です。したがって、OPECのカルテルによって守られてきた既得権益亡き今、今後のエネルギーセクターの株主リターンは良くない可能性が高いというわけです。アップルロックイン効果で消費者を囲い込むGAFAロックイン効果というのは、他のサービスに切り替えることでペナルティやコストがかかることで、サービスや商品を継続的に利用してもらう仕組みのことです。エクセルを使いこなせる人は、エクセルより少し優れた表計算ソフトが登場して...マーケットサンバイオ(4592)大暴落!目標株価は1500円か。暴落の理由とその対策サンバイオは前日比26%とストップ安の8710円で取引を終えました。サンバイオは有力なバイオ株として最近時価総額を膨らませていたバイオベンチャーです。【KHC】クラフト・ハインツ減配でバフェット涙目!-26%大暴落の理由クラフト・ハインツは21日に決算を発表しました。10-12月期の純損益は126億ドルとなり、1株当たり10.34ドルの赤字になる計算です。実は日本株の長期投資も捨てたもんじゃないというハナシ日経平均株価は1989年につけた3万8915円を30年間更新できずにいます。TOPIXの最高値も2888円と現在の1600円水準よりはるかに高い水準です。30年前に日本株に投資をしても儲けゼロどころか、いまだに含み損です。世界ナンバー1投資家といえば、ウォーレン・バフェットです。50年以上に渡って年率約21%で運用し続けたことで、世界第3位のお金持ちになりました。個人資産は日本円で約9兆円です。格差は広がるようにできている。資本主義では、経済格差が拡大するようにデザインされています。これはフランスの経済学者であるトマ・ピケティ氏が発表した有名な『21世紀の資本』という本の中で明らかにされています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。上記内容でよろしければチェックを付けて送信して下さい。上記内容でよろしければチェックを付けて送信して下さい。document.documentElement&&this.addEventListener("touchstart",function(a){1===a.touches.length&&(e=a.touches[0].pageX,t=a.touches[0].pageY,i=!0,this.addEventListener("touchmove",s,!1))},!1)}),this}}(jQuery);performance.mark("https://snowball-capital-works.com/wp-content/plugins/jetpack/_inc/build/carousel/jetpack-carousel.min.js-end");performance.measure("https://snowball-capital-works.com/wp-content/plugins/jetpack/_inc/build/carousel/jetpack-carousel.min.js","https://snowball-capital-works.com/wp-content/plugins/jetpack/_inc/build/carousel/jetpack-carousel.min.js-start","https://snowball-capital-works.com/wp-content/plugins/jetpack/_inc/build/carousel/jetpack-carousel.min.js-end");。