SHIFT...人生100年時代を生きる。その為の方法、知識、ノウハウを詰め込んだブログ。SHIFT...人生100年時代を生きる。その為の方法、知識、ノウハウを詰め込んだブログ。SHIFT...人生100年時代を生きる。その為の方法、知識、ノウハウを詰め込んだブログ。3こんにちは、マネートレーナの寺島です。結論から言えばインデックス投資はそのような目的には適さない投資法です。インデックス投資は植物を育てるように資産を増やす投資法です。...前回の記事のお話で、インデックス投資は以下の二つの目的に適していることが理解できたと思います。長期の資産形成それでは、短期的にある程度の資産を形成したい人はどうすれば良いでしょうか?ちなみに、ここでの短期とは20年以下の期間を想定しています。ここから、10年以内、5年以内と資産形成の期間を短縮したい人はこれからご説明する戦略を過激にすれば足りるでしょう。結論から言いますその戦略とは、入金力と投資力をガンガン強化することです。まとめ入金力強化こちらは、要は稼ぐ力&投資に回すお金を残す力の強化です。(笑)特に資産額が1000万とかまでは投資の運用益よりも入金による資産増の方が影響が大きいです。目安としては最低1000万円、出来れば3000万円前後までは入金力を重視しましょう。投資でお金を増やそうと考えていても、月々2万円ほどの入金力では年間24万円しか元本は増加しません。投資による運用益が全体の金融資産へインパクトを持つのはやはり1000万円を超えた辺りからだと思います。1000万円であれば10%運用益が出た場合、年間100万円資産が増加します。100万円なら大手企業のボーナスと同じくらいなのでインパクトは大きい。いうことで、短期で資産形成したい人はまず1000万円を死ぬ気で貯めましょう。その間もコツコツ投資し続けても良いです。世界一の投資家であるウォーレン・バフェットの本のタイトルは「スノーボール」。初期に投資で利益を大きく狙うよりもまず、雪玉の芯を大きくしましょう。自分を働かせることの強化についてでした。次は、お金を働かせることの強化。投資力の強化というと、端的に言えばインデックス投資を超えるリターンを狙うことを言います。具体的には長期平均複利で10%以上。それ以下しか達成できないのであれば、おとなしくインデックス投資をした方がマシです。実際のところ、これは可能ですがある程度の努力が必要。参考までに僕の約15年間の投資歴のおける平均パフォーマンスは年利21%ほどです。経済や投資の勉強を多少でもかじったことのある人は、インデックス(平均)に勝つことは非常に難しいという”常識”を聞いたことがあるのではないでしょうか?投資信託に関しても、ファンドマネージャーが自分なりの判断で運用するアクティブファンドの8割以上は長期でインデックスに勝てないというデータがあります。多くの人にとって、インデックス投資が無難な投資法である理由はこの点からも説得力があるでしょう。僕自身も、基本的にはインデックス投資がオススメです。難しい言葉で説明するとインデックス投資が優位とされる世界は基本的に効率的市場仮説の世界です。効率的、つまり全ての情報は株価にすぐに反映されてギャップ(超過利益)は生まれない世界。個別株投資をやっている人においてはよく見ることですが、昨日と今日で20%も株価が違うということが結構頻繁に起こります。昨日と今日でその企業の本質的な価値は20%も変化したのでしょうか?最近は、トランプ大統領が何かツイッターでツイートしたといった情報で株価は乱高下します。本当にギャップは存在しないのか?僕が長年投資をしてきての結論ですが、市場は概ね効率的だけどギャップも多々生まれているという考えです。実際に、僕はそのギャップによって市場平均を上回るパフォーマンスを出せていると理解しています。個別株の投資戦略についてあまり詳細に書くと膨大な文章量になりますし、このブログの趣旨ともズレてくるので概要だけ簡潔に書いていきます。以下では、僕が考える市場に存在するギャップ(効率的でない領域)についてざっとリストに挙げてます。一応、前述の通りこのブログは僕が投資家として個別株投資を語るブログではないので、各項目に興味がある人はご自身で勉強してみて下さい。(また気が向けば、このブログでも書く機会があるかもしれませんが・・)ちなみに、上に挙げたギャップは「小型株効果」「バリュー効果」等々のアノマリー(効率的市場仮説と矛盾するような金融市場の価格およびリターンのねじれ現象をさす。wiki)としてもよく指摘されています。ノーベル賞を受賞し効率的市場仮説の提唱者でもあるユージン・ファーマ教授も効率的市場仮説の後に「小型株効果」や「バリュー効果」を含んだ3ファクターモデルなども発表しています。個人投資家の優位性また、簡単に個人投資家の優位性についても書いておきましょう。投資のプロであるファンドマネージャーや機関投資家等のいわゆる市場のクジラを敵に回して個人投資家が勝てるわけがないということが言われますが、これは明確に嘘です。個人投資家は勝てます。クジラの土俵は大型株を対象とした領域や短期トレードの領域にあります。クジラ達は自分達の図体の大きさ(資金量)によって必然的に時価総額の大きな大型株を主戦場としています。機械トレードなど超高速の売買システムや一定の空売り制限なしなど個人投資家には使用不可な武器を駆使できる短期トレードの領域でも彼らが優位です。一方で、クジラ達は一定期間での成績を会社や顧客から求められており、そこに縛られています。(ファンドマネジャー達もサラリーマンなので評価を気にします)例えば、投資信託(ファンド)では、株価が暴落したタイミングで怖くなった顧客が換金したいと言ってきた時には投資している株を売って現金化しなければいけません。ファンドマネージャーとしては今売るのは得策ではないと考えていても顧客には逆らえない。パフォーマンスを落とすと分かっていても、その縛りによる不自由な選択肢の中で彼らは動いています。ファンドマネジャーは、他のファンドとの成績の差も上司から詰められます。これはつまり、各ファンドは横並びの保有株になっていくということを意味します。皆持っているトヨタ株を保有しておけばそこに差は生まれません。トヨタではなく別の急成長しているけど無名の株を持っていて成績に差が出たらそこは説明責任が生じます。チャレンジしてリスクを負いたくないのがサラリーマンの人情。これらの要因が相まって、結果的にインデックスと似たようなポートフォリオになり、余計なコストや不合理な売買の結果、インデックス運用に劣後するのです。個人投資家はこれらを逆手にとれば良い。個人投資家には、第三者から「換金しろ」という要求もありませんし、誰かに期間ごとの成績を報告する義務もありません。他の人との成績比較もされることもない。諸々の縛りがないことは個人投資家の大きなアドバンテージです。自分の見込んだ時価総額100億程度の会社の株が一年二年下げていても信じて保有し続け、5年後に3倍になっているとか普通にあります。機関投資家や大手ファンドはこのようなことは基本的に出来ません。通常、投資は資金の大きい方が有利ですが、考え方や戦う領域によっては資金が小さい方が有利な場合もあるのです。人の戦略についてでした。前回の記事でも書いた通り、若者の方が投資でリスクが取れます。若者はまだまだ投資元本も小さくその時期に失敗してもせいぜい数十万円の損失。これは例え、投資で取り戻せなくても労働収入によって短期で穴埋め可能です。投資は、他のことと同じでいきなり安定した結果を出せるようにはなりません。小さな投資額から試行錯誤をして自分なりの投資スタイル、哲学を構築していくことが必須になります。資産形成は若いうちから始めるべきなのです。僕のところに投資の相談来る方にも、65歳を超えた年配者で投資経験もない場合は少額からインデックス投資を勧めるのみに留めています。理由はお分かりの通り、リスクを取る余裕がもうないから。攻めるよりも守る比重が高くなる時期。そこで過度なチャレンジをすることは人生を変えてしまいます。それでは、お読み頂きありがとうございました。記事下では、「投資の鉄則」として基本的な投資の考え方や多くの人がよくハマるお金の罠の回避方法について書いています。3この記事を書いた人マネートレーナー寺島これまで誰も伝えてこなかった”まともな金融リテラシー”を伝え、「お金をコントロールする力」を通じて「人生をコントロールする力」を実感してもらう事をミッションとしている。「証券会社のセミナーに興味がある」このように考えている人がいましたら、まずこの無料レポートを読んでみて下さい。資産運用には絶対に忘れてはならない5つの鉄則があります。この5つの鉄則を忘れた人は知らないうちに損をしますし、美味しそうな投資話を囁く人に騙されてしまう・・・すべての人が自分の身を守るために、安全に資産運用を始めるために必ず知っておいて欲しいと思います。SHIFTブログ投資で損をする原因=余計なことをする投資で損をするパターンは、”余計なこと”をした時です。”余計なこと”は目先の欲で短期売買を繰り返すことに集約していきます。株式投資...保険ライフネット生命の誤算こんにちは、マネートレーナーの寺島です。これを肝に銘じましょう。お金に関して言えば僕が見る限り、リスクを全く取ろうとしない人が多過ぎます。投資セミナーや銀行では決して教えてくれない本当の金融リテラシー1こんにちは、マネートレーナーの寺島です。本日は、金融機関では決して教えてくれない本当の金融リテラシーについて。SHIFTブログ「金融リテラシー」は現代を生きる上で最高の知識だと思う3つの理由こんにちは、マネートレーナーの寺島です。本日は、「金融リテラシー」について。私は、常々金融リテラシーは現代人にとって必須知識と言っていま...家計管理お金が貯まらない人の10の特徴こんにちは、マネートレーナーの寺島です。今回は、「お金がなかなか貯まらない人の特徴」をズバリお教えしましょう。今の時代になぜ投資を学ぶべきなのか?「投資」を学ぶことは、リスクの取り方を学ぶことです。リスクの取り方を知らない人はギャンブラーか引きこもりおじさんになってしまいます。岳臣これまで誰も伝えてこなかった”まともな金融リテラシー”を伝え、「お金をコントロールする力」を通じて多くの人に「人生をコントロールする力」を実感してもらう事、お金の縛りから解放される事をミッションとしている。SHIFT...人生100年時代を生きる。その為の方法、知識、ノウハウを詰め込んだブログ。2017.11.10。