上場している不動産投資信託(Jリート)の複数の銘柄に投資しているファンドです。為替リスクが無いのに、高利回りなのが魅力です。解説Jリートという名称を聞いた事があるかと思います。そのスキームは下記の図のとおりです。(ジャパン・J-REITより拝借)Jリートは法律によって、利益の90%以上を分配すれば法人税が掛からない、非常に有利な仕組みになっています。(現在上場しているJ-REITは、実質的に利益の100%を分配している。)これが、一般の株式会社に比べて高い分配金を出せる理由で、未だ低金利の現在において、Jリートの平均分配利回りはリーマンショック前で4%台前半、現在でもおよそ6%前後の高い水準にあります。いった「上場Jリート」の複数に分散投資しています。(つまり、上場した不動産投資信託に投資する不動産投資信託、という事になります)日本の不動産に投資していますから、為替リスクが皆無なのが一番のポイントです。2012年までの円高によって、外貨資産を目減りさせた人は多かったです。Jリートへの投資によって、為替リスクのない資産クラスを増やすのも良いかもしれません。リートそのものに投資するという選択肢もある管理人は実は、Jリート型の投資信託を購入するのではなく、Jリートそのものに投資しています。Jリート型の投資信託に投資する場合、分配金の原資の一部は基準価額ですから、分配される度に基準価額が下落していきます。それに対してJリートそのものは、賃貸収入だけを分配していることから、分配金を出しても価格が下落しません(株式の配当落ちのような、市場での下落傾向は見られますが)。ように、元本が右肩下がりで下落してゆく、「なんとなくの気持ち悪さ」が見られず、安定したマインドで投資を継続できます。低く、分配頻度も年2回なので、毎月の暮らしを補てんする目的には使いづらいかもしれません。