住宅ローンリアル体験レポート真実へのヒント住宅ローン金利どこまで上がる!?2007年2月22日:日銀利上げを忘れない。住宅ローンマスターです。御無沙汰しております。大激動の9月そして10月。毎日記事を書こうとしているのですが。金融状況の震天と実体経済の激動に追いつけず、つい。11月15日いや16日(日曜日)。今回の小文を記しております。9月15日、リーマン・ブラザーズ証券破綻が齎した金融パニック。株式そして為替市場が大混乱。一時小康するも、乱高下を繰返しております。前回記事で吐露しましたとおり、私自身も大パニック状態。明日の金融・経済情勢に怯える日々です。今次の金融危機(パニック)。恐ろしさは、不良債権の規模が全く不明である点にあります。80年代から興隆した、アメリカ金融工学の粋といえる三種の神器。デリバティブ(先物やオプションまたスワップ取引など)。証券化技術(様々な債券の証券化商品)。レバレッジ(担保(証拠金)でその何倍もの取引を可能)。因みに、先物やオプションなど。証拠金で行われる取引はレバレッジが効くことになります。借金を債券としてまとめ、他の債券を織り交ぜて細分化する。すると、複数の証券化商品が出来る。その証券化商品を担保に、更なる借金を。同様の債券加工を繰返せば、無限の証券化が可能。借金を重ねる(レバレッジ効果)ことで資本0から無限の信用創造。グリーンスパン前FRB(米連邦準備理事会)議長の指揮下。その超低金利政策が市中マネーの流動を増大。ダブつくマネーが住宅価格の恒常的な上昇を生む。住宅ローン債券を束ねた証券化商品(モーゲージ担保証券:MBS)が売れる。ものをセットにする債券(CMO)が開発された。購入者(投資家)のニーズに合わせリスクを分散させるCMO。それが証券化市場を一気に拡大。ローンでも様々な証券化商品(CDO:債務担保証券)となり猛威を奮う。上記の如く「借金(住宅ローン)」が「借金(自動車ローン等)」を生む構造。住宅価格が右肩上がり。その終焉を、少なくとも一般の消費者は疑わない。不肖私も、狭い日本絶対に土地価格は下がらないと信じていましたもの。