マーケティングMBAMBA受験HBS海外生活・旅行ハーバードビジネススクール(HBS)を卒業した後の海外での日々。資産運用、マーケティング、MBA、海外生活など。10%のリターンを出している、長期投資家なら見逃せない投資先の一つです。S&P500は魅力的な商品ですが、買う時期によっては長い間、損失を抱えてしまうことになります。「いつ買うか」は迷いますよね。今回は今が買い時かどうかを判断する指標について書いてみます。目次S&P500の長期的なパフォーマンス一株あたり利益でみて割安か米国GDPと比較して割安か?S&P500に連動するETFはどれを選べば良い?まとめS&P500の長期的なパフォーマンスS&P500の推移S&P500は過去10年、堅調に推移しています。リーマンショック後の2008年には株価が大きく落ち込みましたが、2009年より株価は上昇し、2013年には2007年の水準を回復しています。(DOYDJサイトより)2019年10月現在は$3,000と5年間で1.5倍以上になり、過去5年間のリターンは、株価だけならば9.1%。配当を再投資していた場合は11.2%と高いリターンになっています。それでは、今後もS&P500は堅調に推移すると予想されるのでしょうか。何を指標に、S&P500が割高か、割安かを判断すれば良いでしょうか。(過去10年のデータを元に、ビジネスサイクル、季節変動、インフレーションを考慮して調整したPER)の値をみてみると、現在は29.84と1929年のブラックフライデー並の高値圏にあることがわかります。2007年の金融危機前の水準より現在は高い値になっています。Ratioからみると現在のS&P500は歴史的な高値圏にあります。長期的に見れば株価収益率は平均へ回帰することを考えると、近い将来に株価の調整が入る可能性が高いと考えられます。米国GDPと比較して割安か?S&P500は数多くのグローバル企業を含んでいますが、多くは売り上げ高の半分以上をアメリカで稼いでいます。アメリカの経済が成長していけば、それだけ売り上げが上がる構造になっており、成長の速度とアメリカの経済成長率には一定の相関があると考えられます。Focusより)上図はアメリカの上場株式の時価総額をアメリカのGDPで割った値です。/GDPの値からみても、現在の株式相場は加熱しすぎの範囲に入っていると考えられます。S&P500に連動するETFはどれを選べば良い?S&P500連動ETFは数多く出ていますが、日々の取引量が多い代表的なのは下記の3つです。0.04%米国在住者でしたら税金の取り扱いの関係でSPYを選択するかもしれませんが、日本在住者の方が選択するならばIVYかVOOが年費用が安いために良いのではないかと思います。まとめS&P500に連動するETFは、長期的に年平均10%のリターンを出している、長期投資家としては魅力的な投資先です。個別企業を分析するのが好きでない、そこに時間は割きたくない方にはおすすめの投資先だと思いますし、積み立てていくのに良い商品です。現在の水準は一株あたり利益が歴史的にみて高すぎの水準となっています。アメリカ市場全体が加熱しており、GDPと比較してもかなり高くなっています。私はS&P500連動ETF(VOO)を保有してはいますが、上記のような理由から、現在は割合は減らして、より不況耐性がある投資先へ資金を割り振っています。(投資は自己責任でお願いします。ビジネスマンが今日からできる節税・税金対策ボーナスの季節ですね。その税金、少しの工夫で10万円近く減らせるかもしれません。国が推奨している方法で。...2019年11月の株式取引まとめとポートフォリオ11月の株式取引とポートフォリオをまとめてみました。今月はかなり保有している銘柄を利確して、リストラを行いました。魅力的な株はどれか3つのメガバンクグループ(三菱UFJ、三井住友、みずほ)は高い配当とその知名度から、個人投資家に人気の株です。安定して配当を受け取れることで人気のREIT(不動産投資信託)。その中でも年5%を超える利回りがあり、高配当を好む投資家に人気なのがホテルや旅館などに投資するホテル特化型REITです。MAXの生産中止に追い込まれてから株価が$400越えから$320程度まで下落し、低迷しているボーイング。魅力的な株はどれか3つのメガバンクグループ(三菱UFJ、三井住友、みずほ)は高い配当とその知名度から、個人投資家に人気の株です。潜む事業リスク高い配当で個人投資家からも人気の三菱商事。10つの異なる事業を運営していることもあり、きちんと個別事業の分析された方は少ないのではないかと思います。今回は三菱商事の事業分析を行なっていきます。...プロフィールアキ。東京での勤務の後、ハーバードビジネススクール(HBS)へ留学しました。卒業後は、医療の世界で働いています。Twitterはこちら。ご連絡はTwitterまで。人気記事1日本が財政破綻したらどうなるの?思考実験をしてみます。価値が急減するリスクを意識するようになった。マーケティングMBA海外生活・旅行ハーバードMBA、その後ハーバードビジネススクール(HBS)を卒業した後の海外での日々。資産運用、マーケティング、MBA、海外生活など。