不況に備えたポートフォリオの作り方バフェット太郎です。米国で絶大な人気を誇る個人投資家向け情報サイト「モトリーフール」に、『不況に備えたポートフォリオを構築する3つの方法』との記事。取り巻くセンチメントが一変しかねません。そのため、個人投資家は不況に備えたポートフォリオをデザインする必要があります。不況に強い資産と言えば、国債や金(ゴールド)のほか、最近ではデジタル・ゴールドとしての異名を持つビットコインなどが挙げられます。これらの資産クラスに資金が偏ってしまうと、予想外に強気相場が続いた際に株高の恩恵を受けることができません。仮にタイミング良く資金を債券に移すなどして暴落を回避することができたとしても、リセッション後の景気回復局面で再びタイミング良く資金を株式に移していないと、株高の恩恵を十分受けることはできません。そのため、不況に備えて安全資産にばかりに資金を移すことは必ずも賢明とは言えないのです。暴落局面で配当利回りが大きくなった銘柄への投資はどうでしょうか。たしかに、あらゆるすべての銘柄が「売り」の対象となって株価が大きく値下がりする中で、4~5%を超える配当利回りは多くの投資家にとって魅力的に映り、慰めになります。その配当が実際に株主に支払われなければ意味がありません。不況であらゆる株が暴落しているということは、必然的に企業業績が悪化していることを意味します。企業業績が悪化していれば、配当金として支払うお金がないため、減配か無配に転じてしまう可能性があるのです。セクターで、これらは直前まで好景気の恩恵を受けて業績が良かっただけに、減配のリスクは他のセクターよりも大きいです。そのため、投資家は不況局面で高配当株に投資する場合、安定したキャッシュフローが期待できる銘柄であるかどうかを確認する必要があります。バフェット太郎は「一般消費財・サービス」セクターからマクドナルド(MCD)を選好しています。マクドナルドは実質的に不動産会社とも言われており、フランチャイズ店舗から徴収する賃料やロイヤリティフィーが主な収入源となっています。不況でも業績が傾きにくいのです。サービス』や『資本財』の高配当株はやめておこう」ではなくて、個別銘柄の高配当株に投資する場合は、その企業が金融危機でも安定したキャッシュフローを創出し、配当を減配するどころかむしろ増配した銘柄を選好すれば良いです。「Dividend.com」の検索バーに調べたい銘柄のティッカーシンボルを入力すれば、連続増配年数が表示されます。プロクター&ギャンブルの場合、62年連続で増配を繰り返していることがわかります。2000年にドットコムバブルが崩壊し、株式市場が大暴落したことを考えれば、20年以上連続で増配している銘柄はドットコムバブルと金融危機の中でも増配を繰り返した銘柄であるため、より不況に強い銘柄だと言えます。このような基準で不況に強い銘柄をポートフォリオに組み入れると暴落局面でも狼狽せずに済みそうです。ちなみに、「モトリーフール」では、不況でこそ業績が成長する株が紹介されています。不況になると人々は外に出歩かなくなるため、映画館やその他の娯楽にお金が流れなくなる一方、家の中で娯楽を楽しむためにネットフリックスにはお金を支払うものです。したアイディアで不況に備えるのもおもしろいと思います。【モトリーフール(日本語版)の無料登録】はこちらからどうぞグッドラック。当ブログは、投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。読者が当ブログの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。バフェット太郎(管理人)へのメッセージは以下のフォームをご利用ください。(※リンクはフリーです。