読者の方から質問を頂きました。暴落するとSPXLはどうなりますか?というものです。SPXLはS&P500種指数の日々の値動きの3倍を目指すので、暴落すると悲惨なことになります。どれぐらい悲惨か、調べてみました。SPXLDirexion社の3倍ブル型ETFです。S&P500種指数に連動し、S&P500種指数が1%上がるとSPXLは3%上がる、に近い値動きをします。下がる時もほぼ3倍下がります。取引価格が上下動を繰り返す、いわゆるボックス相場の時には原理的に(数学的に)SPXLは下落します。値動きの仕組み、特性については、2倍ブル型の投資信託であるiFreeレバレッジS&P500の目論見書に、とても丁寧な説明があります。SPXLは米国株式を嗜好する人達には良く知られた存在です。その人気の高さに刺激されて、iFreeレバレッジS&P500が組成されたのではないかと思っていますが、iFreeレバレッジS&P500は不人気です。対象的に、レバレッジを利用したバランスファンドが多数組成されており、グローバル3倍3分法ファンドは異常な人気を獲得しています。絶好調のグローバル3倍3分法ファンド、失速したウルトラバランス世界株式を笑うhttps://secrets2mysuccess.net/2019/12/10/you_should_better_learn_again_before_rolling_out/ブログタイトルにある「笑う」は僕の想像です。グローバル3倍3分法ファンドに人格があるなら、現状のあまりの差に、「ウルバラとは違うのだよ、ウルバラとは」と憎ったらしいセリフを吐くことでしょう。SPXL次はS&P500種指数の投資するVOOとSPXLの、2011年からの取引価格の推移です。赤のラインがVOO、緑のラインがSPXLです。マジですか?ってくらいの違いがあります。過去10年、S&P500種指数は絶好調で、時々調整はあったものの大きく成長できました。SPXLは大きく下落することもありましたが、下落より上昇した時期が長かったため、3倍ブル型の特性による恩恵を受けて、こういう値動きになったのです。次は2017年からの比較です。2018年10月に始まった世界同時株安を黄色に塗っています。赤の矢印の位置が2018年12月のクリスマスです。SPXLの下落幅の大きさが半端ないです。この値動きの激しさに耐えられない人はそもそも、SPXLに手を出すべきではありません。VOOの値動きを3倍にしてみた次はVOOの日々の値動きを3倍にしたものと、SPXLの比較です。赤のラインがSPXLです。同じにならない理由はいくつかあると思います。ここでは似たような値動きになるとしておきます。ないと話が続きません。暴落パターン12019年年初に暴落が始まるパターンその1です。下落率20%程度です。次の暴落はこの程度では済まないと、僕は思っています。値動き3倍もプロットしました。これぐらいなら、世界同時株安の時と大差ないので我慢できるでしょうか。暴落パターン22019年年初に暴落が始まるパターンその2です。下落率30%程度です。これぐらい十分ありえるでしょう。値動き3倍もプロットしました。緑のライン、暴落後の回復が遅いです。暴落パターン32019年年初に暴落が始まるパターンその3です。下落率37%程度です。あるかも知れませんね。値動き3倍もプロットしました。SPXLに投資したまま暴落をやり過ごすのは、暴落の規模によっては相当つらいと思います。結論SPXLが設定されたのは2008年11月で、リーマンショックによる暴落の後です。よって設定後に大きな暴落は経験していません。そもそもS&P500種指数は暴落で大きく下がるのが必然なところ、それの3倍ブル型ですからとんでもない下がり方をします。その数学的な特性上、回復するまでに長くかかる可能性があります。現在SPXLを保有しており、不思議な株高で含み益が大きくなっている場合、大別して選択肢が2つあります。欲を出さずにここらへんで売却し、利益確定する。暴落してから再度投資する。SPXLであってもガチホし、暴落をやり過ごす。暴落したら追加投資だ。僕は少額なら暴落後に買ってもいいかと思いますが(筋金入りの海外ETF嫌いとは思えない発言)、暴落後にSPXLを買おうと思っている人はたくさんいるはずなので、流動性の問題により、買えないかも知れません。いや、多分、そんなリスクの高い取引はしないで、全力でスリム先進国株式を買うでしょうね。応援よろしくお願いします。23:43コメントしたのは、暴落時の対応ルールで、スリム先進国株式の代わりにSPXLで追加投資シミュレーションして欲しかったのですが、うまく伝わってなかったようですが、参考になるところもあり、ありがとうございました。いつかやってくれたらうれしいです。00:14コメントありがとうございます。暴落時の対応ルールは、1)暴落の様子(パターン)自体が予測できないので、適当に作ることになる。2)投資可能資金と投資方針で対応が大きく変わる。ことから、変数が多く、SPXLを題材にした時にまとまる気がしません。僕がスリム先進国株式の暴落時の対応を記事にできるのは、僕が納得できるからです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。