TOPIX採用時トレード(1)■TOPIX採用時トレード(1)■---目次---TOPIX採用時の投信買いを狙え(前編)TOPIX採用時の投信買いを狙え(後編)TOPIX採用時トレード(野村総研編)TOPIX採用時トレード(セシール編-品薄株)東証のホームページは、TOPIX情報の宝庫セシールの採用日前日(セシール編-品薄株)(2002/1/3)TOPIX採用時の投信買いを狙え(前編)皆さん、あけましておめでとうございます。今年もよろしく御願いします。TOPIXの解説から。おなじみのTOPIXは、東証一部の時価総額をもとに計算されます。この数値は、新規上場や上場廃止など、市況変動以外の要因で時価総額が変動する場合には、連続性を維持するために、その都度修正されます。東証第一部に新規上場する銘柄のTOPIX採用のタイミングは、どうなっているのでしょうか?他市場に上場されている銘柄については、採用は上場日の翌営業日となり、基準時価総額の修正には、上場日の終値が使われます。従って、INDEX投信は、上場日の大引けで大量買いするのが、安全です。採用日はどうなるのでしょうか?答え・・・一ヶ月後の応答日の翌営業日に採用されます。出展さて、電通が、2001年11月30日に直接上場されました。一ヵ月後の応答日は、1月4日の大発会。TOPIX採用日は1月7日です。基準時価総額の修正には、1月4日の終値が使用されます。株価は587,000円です。INDEX投信の市場規模は、一説によると5.3兆円に達します。そこで、投信買いの規模を計算しましょう。5.3兆円×(587,000円×139万920株/290兆6,685億円)=149億円つまり、大発会の大引けで、149億円のINDEX投信買いが期待できるのです。これは、株数にすると約25,000株です。投資は、自己責任ですよ。結果は、明日の夜、発表します。◆◆もどる(2002/1/4)TOPIX採用時の投信買いを狙え(後編)さて、今日の大発会は、電通のTOPIX採用の前日、つまり最大のヤマ場です。私も寄り付き(597,000円)から参加して、途中でナンピン(591,000円)しました。平均買値は、594,000円です。出来高こそ異常に多いのですが、下がる一方です。今日は半日で終わりです。10時54分、大引け6分前、582,000円の最安値を記録します。私もへこたれそうになりますが、「勝負は下駄を履くまで分からない」と自分を励まします。(この種の投資で成功する最重要ポイントです。)あっ、予想通り、上がり始めました。大引けは、601,000円。最後の1分の出来高は、1万数千株ぐらいあったと思います。残念ながら、欲張りな私の指値は4,000円ほど、高すぎました。休み明け寄り付きで、下がらないと良いのですが・・・まぁ、今回は少しぐらい損したっていいですよ。電通は、今日から信用取引が可能になっています。速報によれば、1月4日は、貸し株3,853株、融資131株、差引3,722株です。今日の取引の約1割は、空売りにより、明日以降に持ち越されていますね。◆◆トピックス採用投資は、私好み。◆◆リスクの大きい株式分割投資より気に入りました。野村総研が楽しみですね。4,527もどる(2002/1/17)TOPIX採用時トレード(野村総研編)野村総研の上場日は、12月17日。したがって、TOPIX採用日は、2002年1月18日です。今日、17日は、採用前日で、大引けの投信買いが期待されていました。野村総研の発行済み株数は、4,500万株です。今日の終値で時価総額を計算すると6,885億円です。前に採用された電通の時価総額は8,165億円。採用前日の終値は601,000円、出来高は39,009株でした。601,000円×39,009株×6,885億円/8,165億円=197.7億円197.7億円の取引額が期待できます。これを今日の終値でわると。197.7億円÷15,300=129万株この値が今日の出来高の予測値です。今日の出来高は、1,725,800株もあります。投信買いは、終了と見ていいでしょう。私は、今日寄り付きで14,960円で指値がヒットして、15,260円まで平均コストを下げました。サラリーマンの私はデイトレードできず、大引けでは売れませんでした。明日の寄り付きで売るつもりです。信用取引は今日から始まり、貸株は107,100株、融資39,300株です。◆◆2時50分からのデイトレード銘柄のような気もしますね。さん、ご提供)を、私が掲示板で聞いたのは、1月25日(金)の午後7時過ぎのことです。大阪1部上場のセシール(9937)が1月30日付けで、東証1部に上場するそうです。株価は、すでに2日連続ストップ高で923円になっていました。TOPIX採用時トレードができる。他市場からの上場の場合、上場日の大引けにINDEX投信が買いに出るはずです。その規模を計算しました。1月25日(金)の終わり値は923円。発行済み株数は4035万株。株数は10.4億円÷923円=112.7万株そこで、セシールの出来高を調べて、ビックリ仰天。1日当たり出来高が1000〜5000株しかないのです。これは、久々のフリーランチが食べられそう。さんの話によれば、セシールの発行株数は4,035万株ですが創業者一族(アジア物産保有分も含む)の持分が過半数を占めて浮動株はたったの13%524.55万株です。これは、大変なことになる。私は、28〜30日の連続ストップ高を予測しています。30日の終値は、1,423円の確率が高いでしょう。これは、比例配分勝負は、間違いなし。松井証券だけに通用する裏技の発動です。今日の私の戦果は、4,200株発注して、800株が当選です。注文時間は、次のとおりです。裏技って、何かって?久々にノストラダムス風に語るとシンデレラの馬車の魔法が解ける時。ビーナスより、輪を持つ惑星が強いとだけ言っておきましょう。◆◆松井で当たった人、注文時刻の情報下さいね。この問題を極めましょう。掲示板で、TOPIX採用時トレード関係の重要な意見を拝見したので、書き留めておきます。新規に東証一部に採用になる銘柄をどこで見つけるか?東京証券取引所の新規上場会社のページがお勧めです。(牛タンマニアさんの投稿から)このページは、毎日一回ぐらい、チェックする価値がありそうです。(以下2行2/23追記)特に毎月20日は、翌月の1日上場の発表があるので、チェックを怠れません。このページは、2002年3月1日の上場銘柄が掲載されました(ユニ黒さんご提供)。私は、まめでないので、いい銘柄あれば掲示板で教えてください。noritamaさんから大変重要な情報を教えていただきました。Service』を実施しています。東証一部採用情報を、なんと東証自らが我々TOPIX採用時トレーダーに教えてくれるのです。Service』をとりましょう。日本管財という会社の東証第一部上場が1月21日承認されました。上場日は2月12日です。ところが、この株は、値上がりしません。出来高もセシールなみに少ないのに何故でしょうか?実は、この会社は「売り出し」を上場と同時に行ないます。「売り出し」とは、大株主が所有する株式を、証券会社を通じて不特定多数の一般投資家に取得させることをいいます。日本管財の東証のデータを見ると、100万株の売り出しが2月12日の受け渡しで実施されることが、分かります。(KOROさんの投稿から)TOPIX採用買いを上回る株の供給があるので、株価が上がるはずありません。公募、売り出しの有無もチェックすべき重要ポイントです。TOPIX採用買いは、発行済み株数の2%弱のようです。上がりやすい銘柄は、この買いが株価に大きく影響を与える、浮動株比率の少ない銘柄です。今日のセシールは、157円高の1180円、出来高は164,100株でした。24日〜29日の出来高の累計は24.41万株となり、まだ必要量の1/4弱しか終了していません。私も1180円で、少し買い増し。2時45分までは、価格をチェックしないほうがいいかも知れません。◆◆明日は、楽しみです。セオリー通り、明日の大引けで売却する予定です。デイトレードできる人が、羨ましい。◆◆もどる(2002/1/30)セシールの採用日前日(セシール編-品薄株)さて、TOPIX採用時トレード関係の重要情報が続々と投稿されています。買残高がTOPIX型で約5000億円だそうです。裁定業者としてみれば約1500銘柄の完全パッシブ運用は執行コストの増大と毀損リスクの増大を招くことから、業者によって様々ですが100銘柄から多くても500銘柄の時価総額上位を買い付けることで代替することとしています。時価総額1000億円以上の419銘柄合計で全体の約89.03%(246兆6532億円)を、700億円以上の519銘柄合計で全体の約92.04%(254兆9923億円)をカバーすることが出来るわけです。したがって、600〜650位(29日の終値1180円で計算)のセシールは、買い付けられない可能性があるそうです。注目のETF(TOPIX連動型上場投信)ですが、こちらも完全パッシブが運用方針ではなく、全体の90%を補う形でTOPIXに連動することを目標とするという趣旨のもとでは裁定業者と同様の見解になります。牛タンマニアさんから、大証(旧市場)と東証のどちらに売りを出せばよいかとの問題が提示されました。私の考えでは、出来高は少なくとも東証に出したほうがよいと思います。買い方は、採用日前日(つまり上場日)の東証一部の終値を意識して、上げようとするようです。今日のセシールは、午後の早い時間に天井に張り付き、200円ストップ高の1380円。株で合計40.03万株です。デイトレードできない私は、朝ストップ高で指値しておきました。2時50分に指値を直そうとみたら、いつの間にか売れていました。欲張るなら、明日の寄り付きでしたね。セシールTOPIX採用日前日のチャート23日からの累計で64.44万株、まだ、半分近くの量を残している可能性があります。yoshiさんのいうとおり、明日からは信用売りが出来ます。((追記)その後信用売りは急遽、取りやめになったようです)彼は、空売りをしたいようです。そこで、気になるのが「ある常連さんが発見した仮説」です。買い付けが不十分な場合、セシールの価格は、1380から大きく乖離しません。彼らの採算点(つまりセシールの値動き)はTOPIXの値動きに連動します。彼らは、大きく損してまで買いません。(1380円/964.75)×TOPIXそして、買い付けが終了した時、セシールのバブルは、ゆっくりと崩壊するかもしれません。魅惑的な説ですが、私は、実務家ですから、体験したものしか信じません。◆◆今回、じっくり検証させて、頂きます。品薄株の空売りは、仕手化したら怖いなぁ。私は、勝ち逃げします。yoshiさん頑張ってください。