基礎データコプロは、建設業界を中心とした、人材派遣業を行っています。派遣社員を含むと従業因数は、1700人を超えています。後述しますが、比較的業績は安定しており、利益率も派遣事業でありながら比較的高いといえそうです。人材不足は慢性化しているため、当社の業績は比較的悪化しにくい可能性もあります。人材教育や適正配置に力を入れることは勿論ですが、特定のプラント向けに注力するというのは興味をひきます。当社は愛知県を中心にビジネスを行っています。上場スケジュールと想定価格3社同時上場。みんかぶ(4436)の上場も同時にあるので、資金が分散しそう。逆に初値が低迷すればセカンダリーとしては妙味がある可能性もあります。2019/03/15(金)上場日2019/03/19(火)想定価格(円)2,090公募価格決定(円)2,090想定価格からの上昇率0.0%売出が大きめ。30億円近い吸収金額となっており、マザーズにしては規模が大きい。社長が100万株を売り出すため、これを吸収できるかどうか。比較的細かく資金使途が定められています。大きく4つですが、一番は基幹システム等のシステム投資がメインとなります。現キャリという、建設・プラント業界に特化した、自社運営の求人サイトを運営しています。全国のお仕事探しから就業、就業後の相談まで全サポートを行っており、ここに向けたシステム投資も実施する予定です。財務データ業績の伸びは大きくないが、経常利益率10%近い数値は優秀です。自己資本比率も50%程度と特に懸念される事項はないと思われます。現預金も30億円程度あるため特に、大きな資金調達は必要ないと考えています。リスク分析リスクとしては2点。建設業界自体が軟調な時は、当社も影響を受ける可能性が高いです。当社は扱う業界を広げることでクリアしていこうという戦略をたてています。2人材採用について人材不足はどの業界も慢性的に不足しているため当社も業績を拡大するためには採用コストをかけながら従業員を増やす可能性があります。自社で「現キャリ」サイトを運営しながら、効率よく人材採用を進めていくことが今後求められます。株主構成ベンチャーキャピタル(VC)見当たらず、株主構成としては堅い印象。社長の売出で持分は減ります。リタメコは資産管理会社のようです。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。中部ということで東海東京も4%。平均給与はやや低そう。これでも本社部門なので実際の派遣社員はさらに低い給与だと思われます。初値予想2019年3月期のEPSは199.64円。公募価格が2090円であることからPERは10倍~11倍のレンジ。今回は売出が多いことから、株数もそれほど増えず、来期EPSもそれほど希薄化は免れる。吸収金額がマザーズにしては大きいことから2400円~2500円程度の初値を予想します。単独上場であれば、もう少し高い値段の可能性もありますが、やや低めの初値となりそう。配当性向が30%以上あれば、利回りから買われる需要もでてくると考えています。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。設立14年目の比較的新しい企業。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。