基礎データ設立14年目の比較的新しい企業。大阪の企業で、直近の成長は著しいものがあります。日本一の販売データのプラットフォームとホームページに掲げられています。サービスを提供しているとのこと。クラウド型のサービスを提供しており、POSレジ「スマレジ」というブランドでアパレルショップ等に浸透してきています。ユーザー数も無料、有料共に伸びています。※1※2※3特徴的なのは、各種有料プランが、すべてにおいて、増加している点です。導線としては、無料会員で加入してもらい、徐々に高機能の有料会員に移行してもらう。気になる点は、スタンダードプランの会員の伸びが緩やかになっている点ですが、上場により注目が集まることや広告宣伝費も活用していくことを会社も述べているので、スタンダードプランの会員の伸びにも注目しておいたほうが良いです。開始~終了(決定日)仮条件決定日2019/2/8抽選申込期間2/13~2/19公募価格決定2/20購入申込期間2/21~2/26上場日2/28想定価格(円)1,370公募価格決定(円)1,370今回は、売出は少なめ、公募130万株と積極的に資金を取得しにきた印象です。今後の成長を促すため、積極的投資をしていくように見受けられます。手取金の使途スマレジのIPOにおける資金は、開発費用が主であり、IPOらしい資金調達となっている。人材費用の獲得のためでもあり、今後の事業拡大に資金が使われる予定です。手取概算額1,516,860千円及び「1新規発行株式」の(注)4に記載の第三者割当増資の手取概算額上限270,365千円については、1設備資金、2運転資金及び3借入金返済として以下の使途に充当する予定であります。1設備資金設備資金の内容及び充当予定時期は、以下のとおり。目的とした顧客管理システムへの投資資金として104,828千円(平成32年4月52,414千円、平成33年4月期52,414千円)・管理業務の効率化を目的とした基幹システムへの投資資金として108,000千円(平成32年4月期54,000千円、平成33年4月期54,000千円)2運転資金運転資金の内容及び充当予定時期は、以下のとおり。ために借入れた銀行からの借入金の返済資金として平成32年4月期に96,000千円を充当する予定。財務データ売上成長の伸びとともに、利益も早期から黒字化しており、評価できる企業。成長がどこまで続くかで評価が分かれそうです。このまま売上、利益共に30%程度成長が続くと仮定すると相当高いPERでも評価されそうです。一方で、補助金終了によるリスクや似たビジネスモデルの企業も多いため、競争激化となるようだと高いPERの維持は難しい可能性もあります。リスク分析スマレジについては、今後急成長する可能性もありますが、以下の3点のリスクについては、注意しておいたほうがいいかもしれません。補助金により売上が成長している可能性もあるため、当社の成長力について継続力があるか決算ごとに確認しておいたほうが良いです。1Appleとの関係についてIOSのみに対応しているため、何らかの影響によりIOSのシェアが落ちると今後のビジネス拡大に影響があります。端末が限定されているため、ここは大きなリスクと考えられます。アプリはiOS上でのみ動作いたします。2特定の取引先について日本プリメックスの仕入れが大きい(50%を超える)ため、ビジネスの拡大においては取引先を増やす必要があるかもしれません。一方で、日本プリメックス社においては、このような成長企業との取引は今後の売上増につながる可能性があります。(株価は相関があるかもしれません)3補助金について補助金の終了が2019年9月30日、であるため、以後は反動減がある可能性があります。180,000ストックオプションも50万株超あります。そのうち行使価格が40円ほどのストックオプションも行使期間に入っているため、株数については推移を確認するほうが良いです。売出は少ない今回の上場。代表の成長における意欲も高い印象です。高成長が続いており、利益率が高いことから、高い初値がつくことが予想されます。2000円~2300円程度となるのではないでしょうか。初日には寄りそうですが、かなり資金が集中しそうです。時価総額も公開価格で130億円程度とそれほど大きい規模の会社となっています。中古車販売を主力事業とする企業。マッサージ事業がメインの当社。2007年創業の当社。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。