前回、売上高の60%(2018年度決算より)を占める「オートクレジット」の分析を行いました。同社には、売上高の23%を占める主力事業である「自動車ワランティがあります。今回は、この「自動車ワランティ」の分析を行っていこうと思います。「自動車ワランティ」に関する説明が有価証券報告書の事業内容にありましたので、転記します。当社グループが提供するワランティとは、お客様が当社グループの提携先を通じて自動車を購入し、保証サービスの提供を希望される場合、一定の保証料をお支払いただくことで、購入された自動車に故障が発生した際、あらかじめ定めた保証の提供範囲内において、無償で修理が受けられるサービスであります。事業内容」より)まぁ、要約すると、ただの無償保証サービスです。リクルートホールディングスが提供するカーセンサーアフター保証と販売提携を行う業務提携を行っているため、営業力は強いのかもしれません。100この「自動車ワランティ」も「オートクレジット」と同様に一括で入金があります。このため、保証期間にわたって追加の入金がないため、前受収益で当該期間にわたって取り崩しが行われます。仮に自動車が故障した場合は修理費としてワランティ原価が発生し、支出が発生します。前回の「オートクレジット」と同様にどれくらいの期間をもって取り崩しが行われるのか見てみましょう。201631920172222018125※3年に設定しているのは、当社の自動車ワランティの申込のHPで分割返済の回数が3年分であることが確認できたからです。2018年3月末で前受収益の金額は26億円で上記3年間の平均取引高は22億円となっています。ここから、一年ちょいで取り崩しが行われている事がわかります。このため、あまり収益の収入のタイムラグが少ない事がわかります。「オートクレジット」のようなキャッシュフローと利益の動きが少ないので、素直に利益と収支の推移、金額を受け止めてもよいように感じます。よって、「自動車ワランティ」は取引高の推移、ワランティ収益とワランティ原価の差額、率の推移を注視すればよいかと思います。以下にてワランティ収益とワランティ原価の3年分の推移を載せておきます。利益率20161,254,059831,804422,25534%20171,825,9151,204,315621,60034%20182,067,7271,419,923647,80431%未だ問題視するほどないかもしれませんが、2018年度の利益率低下が注目されます。それを上回るワランティ収益の成長率はさすがだと言わざるおえないように見えます。同社は、「オートクレジット」と「自動車ワランティ」の二つが...2019-03-30プレミアサービス(7199)概要分析プレミアサービスの個別銘柄の分析を行っています。ヶ月)株式投資で経済的自立を目指しているアラフォーです。応援していただけると嬉しいです。(1)はてなブログをはじめよう!hotonodokabuさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。