交通誘導警備を主な事業として取り組んでいましたが、2000年に大型施設の施設警備を開始したことを契機に、施設警備の拡大しています。中心に、ボディーガードなど網羅的な人的警備を事業としており、警備に関する事業全般に取り組んでいる企業です。セコム、綜合警備、セントラル警備などの大手がありますが、比較会社として参考になりそうなのはトスネット。トスネットは、時価総額50億円程度、売上100億円営業利益8億円です。トスネットの半分の売上50億円営業利益4億円程度なので、その程度の時価総額で評価できそうです。メインとなっています。2019/03/13(水)上場日2019/03/18(月)想定価格(円)2,070公募価格決定(円)2,100想定価格からの上昇率1.4%スケジュール的には過密している3/19を避けた単独上場となるので、比較的高騰しやすい環境。警備業なので、あまり人気のでる業種ではなく比較的地味です。公募株式数(単位:株)430,000公募(単位:株)400,000売出(単位:株)30,000売出比率6.98%オーバーアロットメント(単位:株)64,500発行済株数1,442,000オファリングレシオ34.29%売出は少なく、吸収金額10億円と小型といえるIPO。2000円以上の価格で公募していますので、やや値動き自体は小さいと考えています。以下詳細は、目論見書にありますがこのIPOも人材獲得のための資金が中心です。売上増に直接つながりそうな新規エリアへの資金は2億円と限定的です。合計17億円とバランスシートの半分以上を占めており、自己資本比率も70%前後と安定しております。投資不動産を保有しているため経常利益が上振れしやすいことも当社の特徴。業績も安定しており、高い成長は見込みにくい業態ですが、売出価格には割安感があるため比較的初値も順調な価格がつきそうだと考えます。言うなら、今回の資金調達は現金をあまり必要としない当社としてはもう少し少額で良い気もします。つながる可能性もあるためそのあたりの会社側の説明に注目したいです。警備業であり、人材獲得におけるリスクはあります。年収は口述しますが、比較的低いので、事業拡大におけるリスクとなりえます。加えて会社側の説明としては、売上が主要10社で60%を占めている点が挙げられています。業績は安定しているが、ここは確かにリスクといえます。当社グループの売上は、主要取引先10社((株)サン総合メンテナンス、(株)アサヒファシリティズ、他)が6割近くを占めており、これら取引先の動向によっては、大幅値下げや店舗の統廃合による既存の契約物件の解約等により、当社グループの業績に大きな影響を与える可能性があります。社員採用に関するリスク品質の高いセキュリティーサービスを継続して提供するためには、優秀な人材を確保し、継続的な教育、研修を行うことによって、警備に関する知識や技能の維持、向上を図ることが必要であります。当社グループでは年間を通じて既卒、中途採用を実施しておりますが、少子化の時代を迎え、必要な人員を確保できなくなった場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。ベンチャーキャピタルなどは見当たらず、急いで売り出す株主は少ない印象です。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。1.0主幹事はみずほ証券。90%を占めています。3,356,000平均年収330万円。他業種と比べるとかなり低い給与です。拡大におけるリスクはあります。低いPER(8倍台)での公募。257円のEPSとなっており、2800円~3000円程度の初値と考えています。仮に3000円とすると時価総額40億円程度。このバリュエーションは高いかもしれません。※ただし、公募株数により希薄化が大きいため来期のEPSが下がる点は注意が必要です。同業トスネットが11倍ですね。大きい上昇は見込みにくいですが、公募割れ確率は少ないはずです。配当性向は30%程度となっています。設立14年目の比較的新しい企業。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。