基礎データwebサイト、リビングマッチにより、エンドユーザーの要望を各加盟店とマッチさせる不動産テック企業。具体的には、「不動産プラットフォーム事業」として、当社が運営する不動産会社比較バーティカルメディア「リビンマッチ」を軸に、「売りたい」「管理してほしい」「建てたい」「土地を活用したい」といった不動産に関するエンドユーザーのさまざまなニーズと、当社のクライアントである不動産会社の集客に関するニーズのマッチングサービスを行う。不動産テック系の企業は多数あるが、売上の伸びと取引先を見ると今後も期待できる部分もある。売上は順調に成長しており、一方で利益面は凸凹しているが、今期も進捗は順調であり、人気化しそうな面はある。従業員があまり増えておらず、今後従業員の増加とともに、販管費の増が懸念点として残る。じ週に5社上場の最後の上場となる。地合いも悪いため、どのような初値がつくか。2019/06/25(火)上場日2019/06/28(金)想定価格(円)3,820公募価格決定(円)3,900想定価格からの上昇率2.1%本上場における一番の懸念点は、社長の売出。社長の保有比率が高いためある程度は仕方ないが、ややイグジット感もある。公募も少なく資金調達という点での上場ではなさそう。主には広告宣伝費とセキュリティ強化費用となる予定。事業拡大に伴い、開発プログラマーや営業人員等の優秀な人材を確保するための採用費、教育費の一部として40,000千円(令和元年9月期4,444千円、令和2年9月期17,778千円、令和3年9月期17,778千円)を充当する予定であります。利益の成長については特に問題はなく、徐々に伸びている。従業員があまり増えておらず今後の販管費次第では利益はぶれそうな印象。事業等のリスクにも記載がありますが、広告宣伝費は売上(営業収益)に対して、50%以上を占めています。宣伝費を一旦減少させると利益はでますが、将来的な収益に影響を及ぼしますので、利益が出ているからといって手放しで喜びづらい構造となっています。売上と利益の伸び、さらに販管費についても分析が今後必要でしょう。ための重要な投資であると認識しております。広告宣伝費の支出に関しては、広告効果を測定し、最適な広告宣伝活動を実施するように努めておりますが、広告宣伝活動の巧拙や検索エンジンの表示結果、ロジックの変更などにより、営業収益が大きく変動する可能性があります。※4不動産事業に深く関与しているので、景気変動や金利動向に影響をうけます。当社は、「不動産プラットフォーム事業」として不動産・住宅業界に特化したインターネットサービスを提供しております。おける広告出稿が大幅に減少した場合、当社の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。社長の持分比率がかなり高い当社。ベンチャーキャピタルも見当たらず、かなり社長に偏った株主構成。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。提出会社の状況2004年創業であり、勤続年数はかなり短い。2.2年は少し気になりますね。従業員は前年対比+9名この規模の会社にしてはかなり人を増やしています。初値予想PER50倍で7900円PER60倍で9480円この辺りで、決まりますでしょうか。即金規制となった場合は、週明け、G20終了後であり、地合もその結果次第で変化しそう。人気化は必至だが、昨今のIPOの雰囲気の悪さからやや安い初値となる可能性も。即金になるかどうか微妙なラインではないでしょうか。→あさくま、新日本製薬もベンチャーキャピタルがないものの弱い動き。レンジを切り下げて、即金規制とはならない8000円での初値と予想します。8000~9000円程度か前日→8000円に変更します。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。九州を中心とするマンションデベロッパー。2006年創業の新しい企業。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。