Services(以下「AWS」)」の導入支援を主軸としたクラウドインテグレーターです。事業としての成長性はかなり高い印象。対して、AWSから各種の認定を受けており、最上位パートナー資格の「APNプレミアコンサルティングパートナー(※)」に2014年から継続して選ばれています。以下にプレミアムパートナーをAWSのサイトから引用しますが、比較的大企業が多い中、サーバーワークス社の名前もあり5年継続して選ばれている実績は評価できそうです。グローバルを含めても100社に満たないプレミアコンサルティングパートナーという認定は価値が高いといえそうです。※1※2後述しますが、インテグレーションのフロー部分ではなく、リセール部分の売上が大きく、ストック性が高く今後の収益が安定している点が当社の強みといえます。リセール部分の特徴として、当社独自のサービス「pieCe」では、AWS利用料の決済機能だけでなく、「CloudAutomator」(当社のAWS運用自動化サービス)も併せて提供するなど、当社独自の付加価値を付与して提供しています。業務提携により付帯させており、価値あるサービス提供を行っています。※3以下のように、取引社数も順調に増加しつつ、新規が積みあがっていく状態です。サブスクリプション型のビジネスモデルとなっており、今後も新規が継続的に増加する限り、売上、利益ともに増加しやすいビジネスの構造になっています。ロート製薬株式会社(順不同、敬称略)従業員の数100名強に対して、比較的売上は大きく一人4000万円から5000万円の売上を上げており、急成長しております。主要取引先も大手が多く、AWSを扱っていることから今後の拡大が期待されます。以下ホームページの情報になりますが、AWSにかなり傾斜していており急成長している企業ですが、この点はリスクということもできます。Services)に特化したインテグレーション事業とサービスの提供を行っている、クラウドインテグレーターです。2009年より、AWSに特化したインテグレーション事業を開始。コンピテンシーを取得。プレミアコンサルティングパートナーに選定されるなど、この分野で先進的な取り組みを行っている企業として知られる存在になりつつあります。私たちは、お客様のAWS導入を成功に導く3つのソリューション、AWS導入支援、AWS運用サービス、AWS自動化ツールをご提供しています。付きそうなスケジュールとなっています。重複上場はなくなったことからも初値高騰が予想されます。手取資金については、人件費がメインとなるようです。バランスシートも良好であることから有利子負債による資金調達も今後可能となりそうです。手取概算額857,000千円については、事業拡大を目的とした増加人員に係る採用費及び労務費、人件費の一部として468,480千円(平成32年2月期に221,275千円、平成33年2月期に247,205千円)、クラウドインテグレーション及びMSPにおける業務委託費の一部として平成32年2月期に88,520千円、サービス基盤拡充等のために金融機関から借り入れた短期借入金の返済資金として平成32年2月期に300,000千円を充当する予定であります。財務データ※7売上、利益ともに順調に伸びており、財務体質も非常に良い状態です。以下の通り、リセール部分が多いことが評価できます。20期、今期における注意点としては当期純利益は、株式の売却益により純利益が増加しております。PERを計算する際には割り引いて考える必要があります。※8バランスシート上には、テラスカイの株式が資産として保有しているため、売却による現金確保も可能となっています。今後の資金調達はかなり余裕が残っており、またテラスカイ株の含み益も純資産を見るとかなり大きいようです。リスク分析リスクは大きく2つに分けて考えています。目論見書のリスクの箇所は参考になります。1アマゾンに依存している点AWSの成長とともに当社は成長しているので、AWSの縮小や、他社で革新的サービスが展開されるなどの場合においては、今後の成長においてはリスクとなる可能性があります。AWSのベンダーはこのリスクを負っているので同条件ですが、当社はAWSに関する割合が大きいのでこの点は懸念すべきです。当社はAWSに特化したクラウドインテグレーターとして、AWSのリセールおよびその周辺ビジネスの拡大により売上高の持続的成長を実現してまいりました。従いまして、当社の成長はAWSの市場拡大に大きく依存しております。当社は、AWSを含めたパブリッククラウドの市場規模は継続的に拡大していくものと認識しており、今後もAWSを主軸として事業展開を進めて行く方針であります。近年においては、AWSは事業ポートフォリオをIaaSからPaaSまで拡げ、今後も更なる成長と市場の拡大が見込まれると考えております。Inc.の経営戦略に変更がある場合等には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。※92外部委託に関するリスク以下の通り、テラスカイとの合弁会社に業務委託しており、テラスカイとのビジネスがうまくいかない場合のリスクは懸念されます。少人数で運営しているため、外部委託業者を利用しているため、情報漏洩や委託先にうまく業務を委託できないリスクはあります。当社のMSPサービスにおいては、株式会社テラスカイとの合弁会社である株式会社スカイ365に対し、障害監視等の基本的な定型業務を委託しております。平成30年11月30日)における株式会社スカイ365に対する業務委託費は117,642千円でありますが、当社は、自社においても当該業務を一部行っており、今後も自社における運用代行機能を拡大することにより、適正な外注比率を維持し、突発的な事象に対する影響度の低減を図る方針であります。株式会社スカイ365は株式会社テラスカイの子会社であるため、今後株式会社スカイ365及び株式会社テラスカイの経営方針の変更等により、突発的に株式会社スカイ365との取引関係継続が困難になった場合には、当社リソースによって相応のカバーは可能ながら、追加的な人員や他の協力先確保に伴う想定外の費用増加によって、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。大石氏は、丸紅出身の社長です。昭和48年生まれであり、若いことからまだまだ拡大余地がある企業の一つとなりそうです。今回売り出しをしていないことから将来の成長を見据えているといえます。目論見書には海外への拡大も検討している旨があり、今後が期待できます。VCはほとんどなく、テラスカイやNTTによる持分が多く、安定した株主構成となっています。90%を占めています。当選した方は非常にラッキーですね。初値予想としては、かなり上昇が見込まれ、即金になる可能性もあります。値幅制限ぎりぎりですが、初値は11,000円程度での予想。一日目の値幅制限が11,000円程度であることから、2日目に寄り付き11,000円程度の初値もしくは12,000円を超える可能性もあります。個人的には、2日目寄り付きの11,000円程度での初値形成を予想します。人気銘柄になることは間違いないですが、実質的な企業価値を考える際は、当期純利益が株式売却益で上振れている点を考慮する必要があります。オファリング・レシオ=(公募株+売出株)÷発行済株式総数VCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができる。中古車販売を主力事業とする企業。マッサージ事業がメインの当社。2007年創業の当社。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。