20年後30年後にできれば億単位の株式資産を持ちたいという願望があります。私の投資目的は実は長期的な投資リターンの最大化だけじゃありません。私は配当利回りが3%を優に超えるような高配当株ばかり保有していますが、それは必ずしも長期投資リターン最大化のためだけの戦略ではありません。私の投資目的をグラフ化するとこんな感じです。長期投資リターンの最大化(60%)やっぱり、ここが一番重要です。7%の利回りでも複利で計算すれば10年で2倍、20年で4倍、30年で8倍になります。サラリーマンの給料だけでは、こんな指数関数的な資産増加は望めません。株式投資をやらないと見られない壮観な景色です。1億円という金額は庶民には関係ない数字だと思っていました。政治家の息子として生まれるとか、芸能人になって有名になるとか、宝くじで1等が当たるとか(宝くじ買わないけど)、そういうことでもない限り庶民の僕が億単位の財産を持つのは絶対に無理だと思っていました。1億円なんてアウトオブ眼中(←もはや死語?)でした。社会人になって投資本、マネー本を読んで勉強して、株式投資の世界を知ってから考えがガラッと変わりました。株式投資を続けて資本主義の恩恵を受ける立場に居続ければ、庶民でも億単位の世界に入れる可能性があるんだ!と知りました。平日の仕事終わりと週末は、貪るように投資本を読む日々でした(20代前半の頃です)。金持ちになりたい願望が強かったです。会計士を目指したのも、経済金融という分野が好きだからってのもありましたが、一番の理由は年収が高かったことです。今はちょっと冷静になってきて、「お金だけ追求しても人生幸せになれないな~」と思っています。今も投資の一番の目的は金儲けです。短期ではなく長期的に億単位の財産を築いてやりたいという気持ちがあります。それが偽らざる本音です。そのカネで何をするとか別にありません。僕はあまり物欲とかないし、カネの掛かる趣味もないです。目的はないけど、株式投資で複利の力を利用して金持ちになるという経験をしてみたいんです。長期投資は30年単位ですから、チャレンジできるのは人生で1回だけでしょう。寿命が200歳まであれば2,3回はチャレンジできそうですが、そんなに生きるのは無理ですから。根気強く、辛抱強く投資を続けたいです。米国株投資で億万長者になっていく様をこのブログに記録として残してやりたい。それが後世のお役に立てればなお嬉しいです。今のインカムの最大化(25%)億万長者になりたいという気持ちもあるのですが、それと同じくらい毎年のキャッシュインフローを増やしたいという思いがあります。ストックよりもフロー重視です。ストックはフローを得るための手段です。そのフローが将来大きくなることも大切ですが、今のフローを大きくすることにも価値を置いています。将来の生活も大事ですが、それと同じくらいに、いやそれ以上に「今」が大切です。30年超の長期投資とは言っても、30年後も自分が元気に健康で生きているかわかりません。目の前の1日1日を大切にしたいです。投資は大なり小なり「今」を犠牲にする側面があります。30万円あればヨーロッパ海外旅行に行けます。その楽しい旅行を捨てて、30万円でS&P500ETFを買うかどうかの判断は人それぞれです。生きているであろう将来に向けてたくさん資産を積み上げたい。結果として将来たくさんの配当をもらいたいです。10年後は毎年200万円くらい配当貰えればいいな~とか妄想します。その一方で、来年ないし2年後には、100万円まで年間配当を増やしたいという思いもあります。将来の資産形成(配当増)を目指す一方で、今年来年もたくさん配当欲しいです。↑なんて贅沢な!!今も将来もどっちもたくさん配当欲しいって贅沢な要求です。物事は何でもトレードオフなところがあります。今の配当を犠牲にすることで、将来の配当を最大化できる面があります。実際、ジェレミー・シーゲル氏によれば、20世紀後半に高い投資リターンをもたらした銘柄の多くは、配当利回りが市場平均をやや超える程度でした。私は配当利回りが市場平均の2倍近い銘柄を多数保有しています。このような銘柄は利益成長が鈍化していて、配当性向を高めることで高配当を実現させている傾向にあります。割にいっちょ前にPERは高いです。具体的にはコカ・コーラやペプシコ、フィリップモリスとかですね。コカ・コーラとペプシコのPERはS&P500より高いです。私は長期的な投資リターンも高くなると信じて、コカ・コーラやフィリップモリスに投資しています。同時に高配当に魅了されて投資している面もあります。仮にコカ・コーラの配当利回りが2%以下だったら、多分投資してないです。あともう一つ、具体的な話をします。通信大手のベライゾンコミュニケーションズ(VZ)株とAT&T(T)株を計200万円ほど保有していますが、実はあまり長期的な投資リターンには期待していません。VZもTも高配当は魅力的ですが、その高配当を割り引いても内部成長率が低すぎます。過去10年のDPS(一株当たり配当)成長率は年率3%ほどです。インフレ率+αといったところ。事業領域も米国内限定で、物理的に成長余地が限られます。VZとTがS&P500を大幅にアウトパフォームするのは難しいかな~と思っています。いった長期的な投資リターンへの期待は低いものの、債券のように安定したキャッシュフローからもたらされる高配当(AT&Tにいたっては6%を超える利回り!)を好んでポートフォリオに含めています。投資を楽しむ、勉強する(15%)私は、学生時代「簿記の勉強って楽しいな~」と思っていた珍しい人です。「日経読むのワクワクする!」と思っていた変わり者です。大学生の時、全然お金ないくせに日経だけはほぼ毎日買ってました。定期購読は固定費になって嫌だったんで、コンビニで160円払って買ってました。会計士予備校の自習室で、簿記のテキストではなく日経新聞広げてたの私くらいですw。その延長で株式投資も楽しいし、勉強になるな~と思っています。投資を楽しむため、より勉強するためというのも高配当株に投資している理由の一つです。高配当株投資が勉強になるのか?それは、配当が増えると再投資の機会も増えるからです。実際に投資銘柄を決める時ほど真剣に、企業の財務データやバリュエーションをチェックする時はありません。実践が一番の修行です。投資銘柄を検討する過程自体が楽しいし、色んな気付きがあって勉強になります。経理の仕事にも活きます。今年は30万円単位で投資をしてきましたが、2019年からは1回当たりの投資金額を20万円に下げようかなと思っています。楽天証券の手数料率は30万円も20万円も一緒ですし。今のポートフォリオの年間配当は税前で80万円、税後でも60万円くらいは残ります。いうことは、配当再投資だけで3回も投資する機会に恵まれることになります。やって、投資の機会を増やしたいです。「どの銘柄に投資しようかな~」と考えるのが好きで、深夜まで悩んでいることもよくあります。好きでやってるからいいんです。あなたの投資目的に沿ったポートフォリオを作ればOK。優良株を買う、低コストなETFや投資信託を使う、信託報酬が1.5%もあるような流行りもののアクティブ投信を買わない。いった基本をちゃんと守って分散投資していれば、どんなポートフォリオを作っても長期ではそれなりに結果が付いてくると思います。投資の目的は人それぞれ。あなたなりのポートフォリオを作ればそれでOKだと思ってます。金額まですべて開示してますから、私のポートフォリオを参考にしてもらって全然いいです。いいですが、あくまで参考程度にして下さい。私のポートフォリオの2018年YTDリターンは市場平均以下です。マイナスリターンです・・。時間をあまり掛けずに長期での投資リターンを最大化したいなら、NISA口座でインデックス投資が一番その目的に合致すると思います。S&P500やNYダウ、MSCIコクサイ、ナスダックといった指数連動型の商品です。私みたいに投資を通じて勉強してみたいという気持ちがあるなら、個別株投資にチャレンジするのも面白いと思います。リターンを追い求めて個別株投資にチャレンジするのは、投資に時間を掛けるつもりがないならオススメできません。最近のETFは低コストが進んでいて、優良商品がたくさんあります。それら優良ETFよりも、個別株の方がリターンが高くなるというのは結果論としては当然あり得るでしょうが、その確信を持って何十年も投資を続けるのは難しいです。安定リターンを求めるならETFや投資信託の方が良いと思います。私の考えに過ぎませんけどね。このブログのこの記事を読んでいるあなたは、もう大きな間違いは犯さないはずです。証券会社の窓口に行って、営業担当者オススメの「AI活用世界株式ファンド(為替ヘッジあり)」みたいなようわからん高コスト商品には手を出さないはずです。あれば、あと、あなたが投資に何を求めるか次第です。投資の目的が人それぞれ違う以上、絶対に正しいポートフォリオなんてありません。「資金の90%をS&P500に投資せよ」というバフェットの奥さんへの遺言でさえ、投資の絶対解でも何でもありません。投資にあまり関心がない人(バフェットの奥さん)が、まあまあ妥当な利回りを実現できる手っ取り早い方法として言ってるに過ぎません。ま、その「まあまあ妥当な利回り」が長期複利では大きな富を生むわけですが。ブログ、投資本、バフェットのポートフォリオなど色んな情報を吸収するのは全然OKですが、最後は自分の納得感が大切です。あなたのお金ですし、あなたの人生ですから。持分法の考え方「減配を気にする必要はない。無配株への長期投資でガッチリ儲けるための発想法。~フェイスブックを例に~株式投資は美人投票ではない。株券ではなくビジネスを見る。株式投資を通じてたくさん借金して、資本主義社会を豊かに楽しく生きて欲しい!投稿ナビゲーション投資で最も大事なのは自分で調べ、自分で決めること。毎日楽しく読ませて頂いてます。Picksで、pickされているのを見ました。picksと合っていると分析しました。引き続き更新楽しみにしています。Picksで、pickされているのを見ました。え!そうなんですか!?金融機関のROEの記事がピックされていることは読者さんに教えて頂き知ってましたが、もう一つあったんですね。専門家の方々にコメント頂き大変恐縮です。Picksに取り上げられるということは内容がやや専門的過ぎるのかもしれません。いう議論好きなところあるので・・。いった類の記事を上げつつも、もうちょっと気軽に読める記事も書いていきたいです。楽しいコンテンツにすることが目標です。ありがとうございます。これからも頑張ります。PM私は日本の小型株に投資してますが、日本株も捨てたもんじゃありませんよ。含み資産も考えると美味しいと思ってます。AM割安に放置されている日本の小型株を探すのは面白そうだなって昔から思っています。ほったらかし投資に適しているのは米国大型株かもしれませんが、本源的価値より明らかに割安に放置されている銘柄はほぼありません。>含み資産も考えるそう、資産株の発想ですね!資産株の価値って「美人投票」なところがあって、そこがリスクだと理解しています。投票が集まれば想定通りの利益を得られて美味しいですよね。この辺りについて考えていることがあるので、記事にしてみたいと思います。PMこんばんは、いつも楽しませて頂いております。確かに投資に正解はないのかもしれません。私は自信がないので半分近くはbrkに投資していますがやはり若輩者ですが投資を楽しみたい思いもあり個別銘柄にも投資をしています。rdsbのような高配当株も好きですがVISAのような惚れ込んだ会社に投資したい思いも強くなかなか一貫性ないポートフォリオになりつつあります。日々勉強しながら自身にとっての答えを探したいと思います。貴重なご意見ありがとうございます。AMおはようございます。バークシャーは課税が保留されるキャピタルゲインで投資家に報いようという姿勢が素晴らしく、他の会社が真似できるものではありません。利益を留保し過ぎるとどうしても経営者が割高なM&Aなどにお金を使ってしまいがちで株主利益が棄損しがちですが、バークシャーは例外です。常に資本コストを上回る投資案件に資金を投じて、株主価値を増やし続けてきました。仮にバフェットが引退しても、その経営姿勢は継承されると思います。持っていますから、brk1つに投資することで分散投資と言えますね。>一貫性ないポートフォリオになりつつありますいいですね!せっかく誰からも文句を言われない個人投資なんですから、自由にやればいいし一貫性なんて不要だと思います。(投資方針に一貫性なんていらん!!、っていう記事を昔書いたような記憶がうっすらあります。)VISAは素晴らしい銘柄だと思います。財務諸表見た時驚きました。配当利回りに対する過度なこだわりがなければ、ポートフォリオに含めたい有力候補です。私も今の投資方針がこれからも不変かはわかりません。日々勉強しながら投資を続けていくのみです。PM>短期ではなく長期的に億単位の財産を築いてやりたいという気持ちがあります。>それが偽らざる本音です。最近コメントが多くてすみません。記事をみると、ついコメントしたくなります。毎日ほぼ両者のブログを見ています。>10年後は毎年200万円くらい配当貰えればいいな~とか妄想します。1億円なら平均配当3%として、配当に関する税約30%を抜くと、だいたい200万円ですね。いうことは10年以内に億越え狙っているようにもみえます。ご指摘通り、お金で幸せにはなれませんが、人生のいろいろな局面で役には立つと思っています。AM10年後の配当200万円という妄想についてですが、私の想定は税前でした。利回り4%という高配当を前提に計算しておりました。すると、株式時価5000万円で配当200万円(税前)が達成できるな~と(甘い前提条件ですが)。5000万円ならこれから10年間の追加投資+株価上昇(増配)のダブルエンジンを使えば可能性はあるかなと思っています。キャッシュフロー(不労所得)を増やすことに躍起になり過ぎてもダメかなとは思っています。財産を将来に繰り延べることも一定は必要ですが、「今」を楽しむことをより重視したい気持ちが強くなってきました。なんか資産形成のためというより、単に株式投資が楽しくて好きだから続けたいだけなのかもしれません。生活費は高くない人なので、たくさん資産形成しておかないと将来不安という気持ちはありません。(親の介護などの心配事はありますが。ここは結構不安大きいです。AMHiroさんのブログは大好きですけど、真似しないほうが良いというのは大変親切だと思うし、その通りだと思います。結局は自分の頭で考えられるようにならなければ、投資においても失敗すると思います。会計士の立場の視点が他のブログとは一味違うところなので、よく見にきてますよ。AM真似は大切ですね。「学ぶ」の語源は「真似ぶ」と言われます。これだけネット上にたくさん情報があるわけですから、「真似ば」ばいのは損です。守破離という言葉のありますね。最初は「守」ですから。これは人の真似をする段階です。ちなみに、私はまだまだ「守」にいるつもりです。勉強して経験も積んでいきたいです。自分で考えれると楽しいです。会計というか簿記もそうですが、一度理解できると楽しくなります。会計を学んだ知識が、まさかこんなところで活きるとは思ってもみませんでした。これからも会計視点の記事、たくさん上げていきたいと思います。私の金融資産が現在で合計1,100万程、妻の資産が約1,500万程ですので、合計約2,600万ですか。私は自動車業界勤務ですので、お金が無い頃は案の定=ベンツ買いたいなーいつかは...でしたが、最近は増えていく過程が楽しいです。お金が増えてたまってくると、人は物欲がなくなるみたいです。ポートフォリオ、Hiroさんのをかなり影響受けておる一人です。1年前の7月から米国株を購入し始めましたが、参考&インスパイアされました。増えていく過程って楽しいですよね。昔は資産が増えていくことが楽しみでしたが、今はインカムが増えていくのが楽しいです。先日はエクソンから2万円ほど頂きました。追加投資もありますが、保有銘柄がどんどん増配してくれるのも米国株の魅力です。私は学生の時から物欲はほとんどないです。