ダンダダン酒場」を展開しており、事業区分は「飲食事業」の単一セグメントとなります。※1売上は、40%程度ずつ増加。利益も拡大傾向にあります。店舗数が順調に増加していることが確認できるので、どこまで拡大余地があるのか。外食産業は、人件費の高騰など拡大には難しい印象が多いですが、どこまで余地があるかが気になる所。既存店売上など開示がないので、要確認です。上場スケジュールと想定価格3社同時上場。スケジュール的にはやや、初値が限られそう。公募株式数(単位:株)512,000公募(単位:株)430,000売出(単位:株)82,000売出比率16.02%オーバーアロットメント(単位:株)76,800発行済株数2,038,000オファリングレシオ28.89%社長、副社長が同数株式を保有。些細なことですが、誕生日が1日違いですね。餃子でお祝いでもするのでしょうか。2.9億円(2021年6月期店舗関連費用)新規出店に伴う、人件費及び人材採用費として715,000千円(2020年6月期313,000千円、2021年6月期402,000千円)を充当する予定であります。残額は2021年6月期に開店を予定している当社直営店舗の差入保証金及び固定資産等の取得費用の一部に充当する予定であります。財務データ店舗数の拡大とともに売上、利益は増加。バランスシート上では流動比率が100%を割っており、有利子負債が10億円程度と比較的大きい額があります。キャッシュフローでも営業CFより投資CFが上回っており、積極的に店舗拡大している姿が見受けられます。今回の上場による資金調達も投資に回すことから意欲的に投資していることは評価できますが、売上が伸びなくなった際のリスクはややあるということがいえそうです。目論見書には多くの項目が記載されていますが、2点あげると1単一ブランドによる依存が大きいこと2また、借入金の依存度が高いことがあげられます。財務制限条項が、それほど厳しい条件ではないですが、2期連続経常赤字にならないようなどと制約はついています。借入金の利息について当社は店舗造作費用及び差入保証金等の出店に係る資金を主に金融機関からの借入により調達しております。この結果、総資産に占める有利子負債(借入金、リース債務等)の割合が、2018年12月末現在で56.3%と高い水準となっております。高い状態のまま借入金利が上昇した場合、当社の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。借入金の財務制限条項について当社は、安定的な資金運用を図るため、金融機関から資金調達を行っておりますが、一部の金融機関との取引について、借入契約に財務制限条項が付されたものがあります。万が一、これらの条件に抵触した場合には、借入金利の上昇や期限の利益の喪失等、当社の経営成績及び資金繰りに影響を及ぼす可能性があります。株主構成ベンチャーキャピタルはなし、大株主も創業者と理想的ともいえます。売出も少なくまだまだ拡大したい姿勢がみてとれます。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。主幹事証券SMBC主幹事。2019年は多いですね。飲食業でもあり、平均年収はかなり低め。今後の店舗拡大には人材が鍵になりそうです。人材採用がうまくいかない際は、拡大戦略が滞る可能性があります。初値予想2019年6月期EPSが135円このままの成長ペースであれば30倍程度まで評価は上がるか。32倍程度の4300円ぐらいの評価される可能性ありとみてこのレンジで予想しています。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。マッサージ事業がメインの当社。2007年創業の当社。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。