by僕は昨年から投資を始めました。いっても株式投資はしていなくて、基本的に投資信託、それもNYダウとJPX400にしか投資していないのですが、それでも買った銘柄を売るタイミングというのは、とても難しいものです。個別銘柄であればボラティリティも高く、動きも読みにくく、なおさらでしょう。個人向けの証券業界というのは、いつ買うか、今でしょ!どのように買うか、ドル=コスト平均法でしょ!といった具合に、買え買えというばかりで、いつ売ればいいのかをなかなか教えてくれません。あれが割安だ、これが割安だと言われても、どこかで売っていないと買うためのキャッシュが枯渇してしまうのです。伝説の投資家、ジム・クレイマーは違います。Carefully』では、いつ売ればいいのかを教えてくれているのです。いうことで、ジム・クレイマーの教える”売る”タイミングを紹介したいと思います。見通しの前提が変わった時には、即売却ここではジム・クレイマーがシアーズの株を買ったときのことが書かれています。全国的にショッピング・モール用地が不足した売り手有利の市場の中で、シアーズは採算の悪い店舗を高値で売り払い、そのお金を優良店舗の拡大に投資すると読んで、ジム・クレイマーは株を買います。その読みは見事に的中し、シアーズは18の不採算店舗をホームデポに売り払い、シアーズ株の株価は2倍になります。その後、シアーズは思うように店舗売却を進められず、そのうちにブーム期に建てられた多数のモールが資金回収のために安値で市場に出回り始め、売り手有利の市場ではなくなってしまいます。ここが売り時だったとジム・クレイマーは振り返っています。(しかし、実際はシアーズが不動産ゲームで稼げなくても、優良な店舗作りに成功して業績を伸ばしていくのではないかと考えたまま保有し、株価は下落してしまったのです。)ひとつの仮説で株を買ったとき、その仮説が崩れた瞬間が売り時だということですね。新しい仮説を生み出して持ち続けることを強く戒めています。“もう少し”の利益に捉われずに売る先行きが不透明だったり、いつか破綻するだろうと考えているときに、それでももうしばらくは上がるんじゃないかと考えて持ち続けることは止めようとジム・クレイマーは言います。上がるかもしれないと思いつつも株を売って利益を確定することによって失うものは、文字通り何もないのです。アナリストが一斉に株価格付けを引き上げた銘柄は売るゴールドマン・サックス、クレディ・スイス、モルガン・スタンレーといった一流証券会社のアナリスト達が銘柄の格付けを一斉に引き上げたときは売り時だといいます。アナリストが格付けを引き上げるタイミングでの上昇には二つの要素があります。当銘柄を空売りしていた機関投資家がリスク管理の面からポジションを閉じるこの2つでふわふわと株価が上がっていくのです。格付けを引き上げるアナリストがもういなくなり、機関投資家のショートポジションも整理されたとき、株価はすとんと下落するのです。複数の同業他社の業績悪化は売り株式投資のポイントとして、皆が口をそろえるのが、その業界で最も強い企業の銘柄を買うということです。自動車ならトヨタといった具合に。業界で最も強い企業の銘柄を持っている場合、同業他社1社の業績悪化は喜ぶべきかもしれません。強い企業はますます同業他社からシェアを奪って伸びていくからです。同業他社がいくつも業績悪化しているときは業界全体に向かい風が吹いている可能性が高いとジムは言います。複数の同業他社の業績悪化局面では、保有している株を売ってしまうべきなのです。上げ相場に乗れない株は売り日経平均やS&P500、NYダウがふわふわっと上がったときに、その上げ相場に乗って一緒に株価が上がらない株は売りだといいます。これはもう経験則なのだそうです。上げ相場で上げられない株は、次の下げ相場では一緒に下げます。上げ相場ではまた上がらない。いう株はさっさと始末してしまうべきだそうです。金融セクターはそもそも持たない金融セクターの株はそもそも難しすぎるので持たないのが得策とのこと。小売チェーンの既存店舗売上減は売りジム・クレイマーは「3ヶ月連続で既存店舗売上が前年同月を下回ったチェーンの株は即売り」というルールを定めて運用しているそうです。前年比で売上がマイナスの小売企業はそれだけ在庫が溜まっており、在庫を処分するためにセールをするので、利益率はさらに悪化するという悪循環に陥ります。クレイマー流の投資では、小売チェーンは「既存店舗売上の前年比」で見るべきなのです。Carefully』はとても面白いので、株に興味がある人にはオススメです。タイトルや表紙はうさんくさいですが、和訳版もあります。『ウォール街のランダム・ウォーカー』や『懸命なる投資家』もいいですが、やはり実践的で読みやすい本は楽しいです。株を売るタイミングについては、こちらの記事もご覧ください。CraimerツイートシェアはてブGoogle+PocketfeedlyRECOMMENDこちらの記事も人気です。お金と社会2014.2.8【まとめ】今回の都知事選で、僕が目にしたウェブ周りでの動きお金と社会2014.11.13「固定資産税を上げればいい」。ひろゆきが語る、格差社会をなくす方法。お金と社会2015.6.1【まとめ】「返済するための資金はない」と開き直るギリシャの債務危機とは一...お金と社会2015.9.27都市部の賃料上昇がインフレに繋がるかお金と社会2015.6.11【まとめ】自民党が進める安保法改正案のための憲法解釈を解説お金と社会2015.6.7ウォルマートCEOが語る、グローバル化の影響と企業文化の重要性。お金と社会2015.6.6マディソン・スクエアを蘇らせた伝説のハンバーガー屋、シェイク・シャックを...お金と社会2014.9.11本『自分で作るセーフティネット』。箱庭から飛び出して社会と繋がる。お金と社会2014.11.2「動かない奴らは何がその後に起こりうるかという妄想の奴隷になっている」。...お金と社会2015.6.2「リスクを嫌う会社員も、借金をしてまで不動産を買う」。Gam...曲にする程じゃないこと2019.2.4「運のいい人とつるめ」の「運のいい人」とは。@RAqラッパーです。113,109ビューアメリカの最も危険な16の街と、街を体言する若手ラッパーたち。