基礎データ2007年創業の当社。ゲーム、動画事業、IT人材事業、IT人材育成事業、インターネット事業と多角化しながら、売上高比率10%以上の利益を達成しています。わかりにくい当社ですが、一番稼いでいるのはIT人材事業。セグメント上の利益率は、50%を超えています。詳しく説明すると、IT人材事業は、ITフリーランスの技術スキル・経験・志向性等をベースに、サービスやプロダクト等のシステム開発にニーズのある企業と最適なマッチングを実現しています。ITフリーランス不足を課題としている顧客企業から当社グループがプロジェクト単位で開発案件の委託を受け、当社グループからITフリーランスへ発注しており、利益が出やすい仕組みができています。IT人材育成事業については、フィリピンセブ州において、合宿型でプログラミングと英語を学ぶことができる「エンジニア留学」事業を行っています。この人材関連が同社の強みです。ゲーム事業、動画事業も黒字ですが、やや規模は小さく、インターネット事業はまだこれからですが、小さい赤字となっています。上場スケジュールと想定価格3社同時上場翌日の単独上場。マザーズで人気化しそうな業種です。初値も高騰しそうだとみています。2019/03/18(月)上場日2019/03/20(水)想定価格(円)1,930公募価格決定(円)1,930想定価格からの上昇率0.0%売出はほとんどなく、今後も高い成長を目指す当社。ストックオプションは20万株程度あり。11億の手取り資金及び第三者割当2億円の資金については、以下の通り1設備資金、2運転資金、3子会社の投資資金の予定です。財務データ売上、利益ともに高成長を継続しています。利益率が高いことが特徴です。経常利益率10%以上でありバランスシートも問題なしです。成長が続くかが当社を評価するカギです。Webシステムやスマートフォン向けアプリ制作などに強みを持つITフリーランスを中心に集めていますが、今後も企業の各種システムやサービス開発への投資ニーズが増加傾向にあると予測され、ITフリーランスの確保について同業他社との競争は激しくなると考えられる点が一番のリスクです。人材が当社のビジネス拡大のカギとなります。ゲーム事業は、現時点で黒字ですが競争が激しいため、リスクとして挙げられそうです。売出は少なく、今後も拡大を目指していく姿勢がうかがえます。ベンチャーキャピタルが、3社入っており、ロックアップ1.5倍解除あたりはやや注意です。2895円が、1.5倍の価格です。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。多く引受先となっています。平均年齢は若く30.6歳。平均給与はそれほど高くなく、これから人材を集められるかがカギです。初値予想2019年3月期の、連結予想EPSは90.02円です。PERは、21倍程度。単独上場であることから、PER30倍は超えますが、3000円程度の初値を予想。ロックアップ解除となる2,895円を超えた場合、株価は動きやすくボラティリティが大きい可能性があります。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。