基礎データ食品及び医薬品の商品開発、販売を行っている福岡本社の企業。「パーフェクトワン」で有名であり、個人投資家にも馴染みが深い。ブレも大きいものの、黒字を継続しており、地力がある印象。通信販売が主なチャネルですが、近年海外販売などにも注力しています。売出多め案件ですが、ベンチャーキャピタルはなしです。パーフェクトワンの販売を開始し、現在に至るまで主力商品。当社で企画立案し、製造委託会社にて製品化、物流センターから全国のお客さまへ出荷する販売形態をとっています。成長企業判定2016年9月期は決算変更のため売上が半期分。ここ数年では売上高、成長率共に、緩やかではあるものの拡大中。成長企業というよりは安定企業にもみえ、マザーズ上場はやや違和感もあります。同じ週に5社IPOがある中で、3社目の上場。スケジュールは過密感がある中での上場となります。2019/06/24(月)上場日2019/06/27(木)想定価格(円)1,470公募価格決定(円)1,470想定価格からの上昇率0.0%売出が発行済株式の20%を超えており、ややEXIT感が強め。今後の成長姿勢に注目が集まります。第三者割当分を考慮すると、約14億円の手取金。主には、システム強化とブランドの新商品開発への投資となり、妥当な内容です。加えて今期の研究開発費は、1.62億円ほど。多くの化粧品会社もそうですが、研究開発費用については案外少ないのがこの業界の常です。セキュリティ強化」を進める予定です。調達資金のうち600,000千円を令和2年9月期に充当する計画です。「効率化」の具体的な内容について、効率的なデータベースマーケティングの運用とコールセンターの入電対応効率化を目的としたデータベース統合・機能強化や基幹システムの機能強化等に319,000千円を充当する予定です。事業成長を支えるITインフラの構築と強化に150,000千円を充当する予定です。「事業拡大」を目的とした新規投資としては、当社が保有する顧客データベースプラットフォームを活用した新たな事業の創出に向けたスマホアプリ開発等に91,000千円を充当する予定です。「セキュリティ強化」については、ネットワークセキュリティの強化やモバイルデバイス管理、暗号化等のための設備投資に40,000千円を充当する予定です。設備の新設、除却等の計画」の項をご参照下さい。関する商品開発、新たなスタンダード(定番)商品やサービスの開発を計画しております。調達資金のうち515,000千円を令和2年9月期に充当する計画です。&beauty-care.」という事業領域において、継続的な事業成長を実現するため、化粧品及びヘルスケアの両カテゴリーにおいて新商品、新サービス開発を強化する必要があり、調達資金を商品開発に充当する予定です。(2)経営環境及び経営戦略」の項をご参照下さい。免税店やドラッグストア等の新業態への出店等新たな販路開発を計画しており、広告費や人件費等に調達資金を充当する予定です。海外は新規エリアへ進出するにあたって実施するフィージビリティスタディ(実行可能性調査)にかかる広告投資等の費用や、新規の顧客開発に取り組んでまいります。調達資金のうち上記1、2の残額を令和2年9月期に充当する計画です。財務データ第28期が決算期変更の影響で半期分。基本的に売上は右肩上がりなものの、利益は凸凹しています。流動比率も高く、長期借入も少ないためバランスシートとしてはすっきりしています。財務的な問題は特に見当たりません。損益計算書をみると、販管費がかなり高いので、テレビCMなどで積極的にアピールしており、製造原価はかなり小さい。販管費により利益はかなりぶれる会社だとおもっていたほうがいいでしょう。売上高に占める販管費の割合が70%を超えている年もあり、やや過大な印象です。特定のブランドへの依存及び、委託先に製造を任せている点はリスクとして挙げられます。何らかの要因で主な委託先である日本コルマーから委託契約が破棄された場合はほかの委託先を探す必要があります。消費者とのトラブルなど風評被害のリスクなども懸念しておいたほうがいいでしょう。株主構成ベンチャーキャピタルはないですが、多くの株主は2019年に新株予約権の行使でかなり安い価格で株を取得しています。その多くがすぐに売出になっている点はかなり疑問点です。株式等の移動」のページは目を通して置いたほうが良いでしょう。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。主幹事証券みずほ主幹事案件。臨時雇用は多く、おそらくコールセンターの要因と思われます。規模的には従業員は少ない印象。個人投資家になじみのあるあさくまと同時上場。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。九州を中心とするマンションデベロッパー。2006年創業の新しい企業。中古車販売を主力事業とする企業。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。