基礎データ通信業界におけるコンサルティング事業を主に行っています。セグメントは一つであるものの、以下3つのサービスに分かれており、主には携帯ショップ向けのコンサルティングサービスとなっています。1コンサルティングサービス具体的には、販売代理店が運営するキャリアショップ(通信キャリアのブランドを冠した販売店)や家電量販店に対し、販売を委託する通信キャリアに代わり、業界知見や販売経験を有する当社コンサルタントが、各店舗において抱えている運営課題や販売課題に対するオリジナルの研修プログラムを提案し、アドバイザーとしての教育サポートを行っています。2人材ソリューション協力会社を活用しながらも同社が移動体通信機器の販売の現場に携わってきた経験から培ってきたノウハウをもとに、販売現場での販売促進やプロモーションイベント開催における業務を請け負っていまs。3ITソリューション通信キャリアの提供する商材やサービスの多様化に対応し、当社のコンサルタントが有するセールススキルやノウハウを動画コンテンツやアプリケーションとして提供しています。2018年9月期やや鈍化しているものの、売上、利益ともにかなり好調な様子がうかがえます。利益率も20%程度とかなり高く、携帯電話の販売店の需要が高いといえそうです。上場スケジュールと想定価格Sansanの大型上場の後、ただし単独上場であり、人気化はしそう。公開価格はやや強気の設定となっています。2019/06/18(火)上場日2019/06/20(木)想定価格(円)3,820公募価格決定(円)3,620想定価格からの上昇率-5.2%公募、売出の割合はほぼ半々。ベンチャーキャピタルもなく、売出によるイグジット感もすくないため内容はバランスがとれていそうです。7億円の資金使途については、システム開発費用がメインとなっています。残額は、オフィス移転費用及び採用費用です。財務データ財務的には特に問題ない内容。現金も多く、コンサルティング事業をメインにやっており資金繰りも問題ない状況。売上と利益も連動して伸びている。リスク分析ドコモ向け売上に集中しており、万が一ドコモから契約がなくなると大きく売上を失うことになります。当社の主要な受託先は、NTTドコモグループ(株式会社NTTドコモ及びその企業集団に属する会社を指します。)であり、当社の売上高実績に対する依存度は2017年9月期69.8%、2018年9月期60.0%と高い割合になっております。今後とも当社は、取引先ニーズの先取り、及び幅広い事業展開により同グループとの良好な関係を維持し、取引の維持・拡大に努める方針でありますが、同グループとの永続的な取引が確約されているものではなく、万一、同グループとの間において、契約条件の重要な変更が生じたり取引高が大幅に減少した場合等には、当社の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。※3また、3Qは季節要因で売上が小さくなっています。ここにも注意が必要です。しては安定してそうで、またロックアップもしっかりかかっています。ロックアップVCは、ベンチャーキャピタルの略、推測含む。ロックアップは、「鍵を掛ける」という意味で、その銘柄の大株主等が、「公開後の一定期間、市場で持株を売却しない」旨、公開前に契約を交わす制度です。基本的には、期間と価格の両方の条件が記載の際はどちらか一方が条件をクリアすれば株式保有者は売ることができます。主幹事証券SMBC主幹事案件。平均給与は500万円とコンサル業界としてはそこそこでしょうか。年齢も若い人員が多いため、これからの成長企業として期待できそうです。時価総額としては、80億円程度となっており、吸収金額から中型程度のIPO案件。単独上場、ベンチャーキャピタルなしという良条件から比較的良い初値がつきそう。EPSが161円(2019年9月期)からPER30倍程度の初値を想定すると4,800円程度。高い初値が付きそうな可能性もありますが、4,800円~5,000円程度のレンジで初値予想とします。※本レポートに掲載される内容は、コメント執筆時における筆者の見解・予測であります。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更又は削除されることがございます。当ブログは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的として作成したものではございません。個別銘柄の記事を書いておりますが、投資を勧めるものではございません。本レポートの内容に依拠して読者が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。九州を中心とするマンションデベロッパー。2006年創業の新しい企業。中古車販売を主力事業とする企業。2004年からIPOをウォッチしており、初当選はアドバンストメディア(3773)20社以上の当選履歴あり。小型株を得意としており、目論見書と有価証券報告書を丁寧に読み解くスタイルです。できるだけわかりやすい、IPOまとめ記事サイトを作っていきます。独立している30代のアナリストによる記事まとめです。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!IPOStudyさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。