黄金分割とペンタゴン成長株への長期投資〜経済的自由人を目指して〜保有株式の評価状況を全て公開。初心者向けに株式投資の基礎解説も。エムケイシステムが昨日5月7日の大引け後、2018年3月期の本決算を発表した。指標毎の最終着地状況は、下表の通りとなった。90%台前半の最終着地率となった。前期比では売上高が最も増え、18%程度の増収となった。6.4%の増益を達成した。今期は社労夢システムの拡販とCuBe事業における新サービスの開発を進める等、業容拡大を図ったとしている。セグメント別には、下記の通りとなった。—%社労夢事業では、各種法令改正への対応を進めてシステムの機能強化と利便性を向上させ導入促進の割引キャンペーンを実施。サービス等生産性向上IT導入支援事業の対象事業者として登録し補助金の対象となり、システムの導入を促進した。16.8%の増収となった。これは「ネットde社労夢」と「社労夢ハウス」のユーザー数が順調に増加した事による月額使用料の積み上がりと、上期を中心にキャンペーンや補助金を利用した新規導入によるシステム構築サービスが増えたためとしている。▲73.2%となった。法人向け営業活動の強化やサービス提供体制の拡充により、販管費が増加した。取組んでいるクラウドサービス開発で、2017年6月に新サービス「ネットde精算」を、10月に「年末調整CuBeクラウド」を各々リリースした。0.39億円が発生している。同時に発表した2019年3月期の業績予想は、下表の通りとなった。・IT導入補助金は、当期も同様に募集・支給されるもののその性格から前期同様の効果が得られるかどうかは不透明である。深耕と一般法人市場の開拓を加速させる。新しい顧客層を開拓していく。・CuBe事業は受注済みの大企業向けCuBe製品の開発納品とその後の改修・保守を確実に遂行。・クラウドサービスは2018年4月にリリースした「人財CuBeクラウド」の積極営業と、大幅な法令改正が予定されている「年末調整CuBeクラウド」の機能対応で早期の収益貢献を目指す。2018年3月期は各指標とも、期待していた水準には届かなかった。伸びず足を引っ張ってしまった様だ。純利益も、少なくとも3億円台には乗せてほしかった。増加等により想定通りには着地出来なかった。2019年3月期の見通しである。▲0.4%とは、減益は勘弁してほしかったのが正直な所である。IT導入補助金による売上増については、辛口に見積もっているのであろう。社労夢事業での価格改定というのが気に掛かる。新製品の開発・投入による先行投資も、コストがかなり掛かりそうである。CuBe事業での前期リリース製品と期初リリース製品の早期の収益化が必要である。昨日の発表を受けて、本日の株価は大幅下落した。1,149円となった。上昇トレンドの継続後、ヨコヨコの動きであったがここでストンと落ちてしまった。前期の結果と今期の予想の弱さでは、ここまで売られても仕方がないだろう。BNCの暖簾代償却に毎年費用が掛かるし、積極的に開発して新製品を投入しようと思えば利益が先行投資で食われてしまう。成長する過程では、致し方の無い面もある。一般事業所市場の双方を事業の対象にする事が出来る。それが相乗効果を生み、将来的に大きく成長可能と考えている。目先の利益減少に目を奪われる事なく、長い目で見守って行く考えである。)この記事へのコメントはありません。この記事へのトラックバックはありません。返信をキャンセルする。圭壱@長期投資50代の会社員。2013年より日本株を対象とした成長株への長期投資を実践。