直近2期は固定資産売却益(特別利益)の影響大。参考(3)-2営業CFと投資のバランス営業CFは直近減少傾向だが、積極的な土地購入の一方で売却もあり、投資負担を賄えている。』の「消費者独占企業を見分ける8つの基準」の基準5と6に対応している。ご意見・ご感想お寄せください!にほんブログ村2019.12.29コメント(0)パラカ2019.9(2)'にほんブログ村4809/パラカ/2.並び替え(1)PER×PBR(2)PEGレシオ(3)時価総額基準は以下の通り。パラカの場合は、以上、右列に着目すると10点満点中、4点となっており、投資妙味はあと一歩。重点(ヤフーファイナンス)1.スクリーニング(191216更新)の基準を確認する。ROA)について、各年で全て1点以上を「クリア」とすると、「クリアした年が10年間で8年以上」かつ、「非クリアの指標が存在する年が2年連続しない」企業を、「監視銘柄」とする。→〇(以下参照)パラカの場合は以上、収益力は安定的で、監視基準を満たすが、18・19期の純利益率は特別利益が影響。当期純利益ベースでは低下継続も、営業CFベースでは特別利益剥落するため増加。ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.12.27コメント(0)パラカ仮説検証-2019.9にほんブログ村パラカの2019.9期決算発表を踏まえ、仮説検証する。仮説は変動費率の設定に問題があり、直近期→将来の連続性がなかったため。(問題=先行費用の回収に期待しすぎていた)・以下12に基づき、仮説を再構築。シナリオに問題はないため、売却はせず、追加投資基準を見直す。(変動費率が劇的に変わる場合は特に注意)→上記を通じ、投資前の調査の質を高める。4.利益5.株価レンジぜひ、ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.11.18コメント(1)パラカ仮説構築-2023.9(5)にほんブログ村パラカの5年後までの収益予想を基に期待リターンを求める。5.株価レンジぜひ、ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.06.27コメント(0)パラカ仮説構築-2023.9(4)にほんブログ村パラカの5年後までの収益予想を基に期待リターンを求める。4.利益ぜひ、ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.06.27コメント(0)パラカ仮説構築-2023.9(3)にほんブログ村パラカの5年後までの収益予想を基に期待リターンを求める。3.コストぜひ、ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.06.26コメント(0)パラカ仮説構築-2023.9(1,2)にほんブログ村パラカの5年後までの収益予想を基に期待リターンを求める。1.事業内容2.売上高ぜひ、ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.06.26コメント(0)パラカ2018.9(7)にほんブログ村4809/パラカ/7.投資判断2018.9期決算から投資判断をする。ご意見・ご感想お寄せくださいにほんブログ村2019.06.25コメント(0)パラカ2018.9(4)'にほんブログ村4809/パラカ/4.定量分析2’<目的:財務3表をそれぞれ関連させ利益の質を分析する>+α:投資効果、債券と捉えた場合の考察やること:各企業の財務3表で、以下の指標を時系列グラフにする。(1)CF→PL一つ前の記事でCFを見たので、PLもそれに見合うものかを確認する。マイナス方向に拡大している。=会計上の利益が会計操作されている可能性は少ない。CF(2)PL→BS(1)まででCF、PLと見てきたのでBSに歪みが生まれていないかチェックする。PLとBSの組み合わせであるROA単体の推移を分析する。よる減益→BSを歪めて(費用を資産として先送りして)利益率を高く見せている可能性は低い。→(1)と、ROA単体の分析から、当社の利益の質は高いと判断できる。次に、本業投下投資CFと関連付けて考えると、・投資額は少なく、ROAへのインパクトは小さい。』​によると、バフェットは消費者独占型企業への投資を債券への投資ととらえ、EPS=債券の利子ROE=債券の額面に対する利率と考えている。その観点で上のグラフを見ると、利率、利子ともに増加。ご意見・ご感想お寄せください。にほんブログ村2019.06.25コメント(0)パラカ2018.9(3)'にほんブログ村4809/パラカ/3.定量分析1’<目的:財務3表を要約→3表の構造、主要科目と、それらの変化をつかむ>やること:各企業の財務3表で、主要部分(80%が目安)をグラフにする。・駐車場の堅調増加により売上高は9年前比2.3倍弱になった。・売上原価は2.3倍弱。