株が大暴落した時に意識したい3つのことをお話します。利益剰余金の使い道!有利子負債との関係から金の卵を掴みとれ!どうも、ひげづら(@higedura24)です。このふたつの指標の大小がどうなっているかによってその企業が財務的にどれくらい安全かがひと目でわかるのでぜひ覚えておきましょう。利益剰余金が多い場合どんなことが考えられるのか?有利子負債が多い場合はどんなことが考えられるのか?といったことも解説します。併せて覚えておきましょう。まとめ利益剰余金と有利子負債のどちらが大きいのかが重要まず語句の説明からです。合計をそれぞれ指します。大きければ大きいほど企業が財務的に体力のある会社だと考えられますよね。逆に有利子負債があまりに大きいと借金ばかりしていて大丈夫だろうかと不安になります。有利子負債の大小はその企業がどんな業種なのかにもよりますので、あまりに有利子負債が大きくて心配な場合は同業他社の有利子負債の状況を調べてみるのが良いでしょう。セクター的に有利子負債が多めなのか同じくらいの時価総額の同業他社に比べて有利子負債の額はどうか同業他社と比べて自己資本比率はどうかといったことがわかると数字の意味合いも変わってきます。そんな前提がありつつも有利子負債と利益剰余金のどちらが大きいのかは財務的な安全を考える上で重要です。有利子負債:100億円という企業では前者の企業のほうが借金の額に対して十分な貯金があるので借金で火の車になることはないなと感じます。逆に後者では貯金の10倍もの借金があるので本当に返せるのかな?と心配になります。借金の状況が苦しそうだなと感じる場合には投資を避けるか深掘りして企業を調べる必要があるというわけです。利益剰余金と有利子負債から考え方を広げていく例えばどうしても買いたいなと考える銘柄が、利益剰余金に対して有利子負債が多かったとしましょう。そこだけ考えると財務的な安全性があるか疑問ですよね?財務的な安全性を考えるくらいなので割と長めに保有するつもりで調べているわけですし、正直言うと私なら買いません。それでも深掘りして調べるのであれば現状の営業利益は多額の有利子負債を返していけるだけのものか営業利益が申し分ない場合はなぜ貯金が残っていかないのか営業利益率や売買利益率はどうか多額の投資をするだけの大きな材料があるのかといったことを四季報や適時開示を遡って調べていく必要があります。深掘りして調べた結果、将来的に大きく純利益が向上するビジョンがある場合は金額を抑えた上で投資するのもありです。逆に、調べても調べても「営業利益は少ないし、利益率も低いし、なにか長年投資をしているビッグプロジェクトもなさそう・・・」という状態であれば投資するに値しないでしょう。チャートが上向いていてもやがて天井をつけて本来の株価水準に収束する可能性が高いです。営業利益が大きい場合でもなぜ利益が残らないかはその企業の課題ですよね。最近の取り組みとして利益率を改善するものがあるか調べます。決算を追っていったときに利益率が改善しているかを観察しましょう。ある十分な営業利益がしっかりと純利益として残る体制が出来てくれば、次第に業績に現れて株価にも反映されてくる可能性があります。有利子負債がどれくらいだと多いと考えるのかは人それぞれだと思いますが、多いにしても利益剰余金の10倍までが限度と考えましょう。直近で突然増えたのか長年に渡って同じ水準なのかは確認しておき、もし突然増えている場合はそのときの決算資料を確認すべきです。直近の決算で突如増えた場合は特に適時開示を読み込み、すぐに解消されるようなものかどうか調べておくことをおすすめします。株主優待の改悪の材料が出る可能性もあるので気をつけましょう。新設や拡充といった株主還元策の好材料が出てくる可能性が高いです。四季報のコメント欄を見ていてもわかりますが、企業がお金をもて余していることはアナリストもチェックしています。国内株式市場の資金流入のほとんどを担っている外国人投資家は株主還元にうるさい性格を持っていますよね。昨今では株主優待や配当金額が増加傾向にもあります。いった流れを鑑みても利益剰余金が多い企業は株主還元策の材料として狙い目の銘柄になってきますので覚えておきましょう。単体で企業の純利益を考える場合でも、同じ時価総額の企業を比較する場合でも利益剰余金が大きい企業のほうが時価総額を底上げされている分、評価は高いという傾向があります。簡単に言うと「時価総額の半分を利益剰余金でまかなっている企業」であれば半分の時価総額実態で考えられ割安感が増すイメージです。利益剰余金が潤沢な企業は色々な意味でメリットがありますね。株価水準が割安かどうか考える必要はありますが投資対象としては優秀な部類です。利益余剰金や有利子負債は証券アプリで簡単に確認できるここまで解説してきた利益余剰金や有利子負債は証券アプリの四季報欄で簡単に確認可能です。楽天証券であれば・・・こんな感じでわかりやすく四季報欄に並んで表示されています。楽天証券はその他のファンダ関連の指標もわかりやすくまとまっているので非常におすすめですね。指標チェック以外にも非常に有能な証券会社なのでまだ持っていない方はぜひ口座開設しておくと色々と役立ちますよ。楽天証券公式HPを見てみるまとめいかがでしたか?今回は利益剰余金と有利子負債について解説しました。このふたつは財務的な安全性を考える上で非常に基本的な部分ですのでぜひ覚えておきましょう。割安な株価水準で利益剰余金が潤沢な企業があれば色々と考えてみるのも投資妙味がありそうです。利益剰余金や有利子負債から派生して、営業利益の考え方などを詳しく調べるには決算短信を読む必要があります。決算短信については決算短信の読み方!どんなことをチェックすればいいのか解説!で解説していますのでこちらもご参考ください。その他の財務安全性指標については財務安全性指標まとめ!株をやるなら倒産リスクを測るべし!でまとめています。最新情報をチェックしよう!フォローするこの記事を書いた人higedura24大卒で医療業界に就職するも資産運用の大切さに気づき勉強を開始。兼業投資家として投資を続け、20代を終える頃には新築一戸建てと高級外車SUVをさらりと手に入れるまでに資産が成長。自分がどうやって資産運用をしてきたかを世に発信していきたいと考えブログを立ち上げる。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。ひげづら株ブログ.ホーム基礎知識メニューTOPへ。