IYRとJNKを打診買い。IYRとJNKを打診買い。取引報告ETF2本を組入れ先週から始まった世界的な株式市場の急落。若干のリバウンドは見られましたが、各国の株式市場は今のところ下げが続いている状況です。NYダウや日経平均の下がり方は2月の暴落とそっくりな反面、市場の反発はやや弱い感じがします。米中間選挙が迫っているし投資家も押し目買いを入れずらいのかも知れませんね。昨日の日経平均は-423円の大幅下落、TOPIXは1675.44ポイントで引け、年初来安値1,645.16まであと僅かという状況でした。アジア市場も下げているところが多いので、VEA,VWOの大幅下げを期待したのですが、思ったほど下がらず買い増しは断念。いつものように株安と円高が同時進行中で、1$=114円を超えていた米ドル円はあっというまに1$=112円割れ。VWO買増しの代わりに以前から組入れを検討していたJNKとIYRを少しだけ打診買いしてみました。値が正しくないため、米ドルベースの損益ですJNKはデフォルト率上昇が怖いJNK(SPDRブルームバーグ・バークレイズ・ハイイールド債券)は非投資適格の米国ドル建て社債(いわゆるジャンク債)を投資対象とするETFで、ポートフォリオの大部分をBB、B格付けが占めています。JNKのスペック、ファンド特性は以下のとおり。0.09%現時点の分配金利回りは5.44%、他の債券ETFや米国リートETFを上回る高利回りは非常に魅力的な反面、それ相応のリスクがあります。他の債券ETF同様に長期金利の影響を受けるため、金利上昇局面では不利。それ以上に怖いのがデフォルト率の急騰です。BB、Bなどの格付けが大部分を占めるため債権が回収不能となる可能性は高く、景気低迷時にはデフォルト率の上昇により純資産総額が一気に減ってしまう難点があります。本ETFは2007年11月に設定されているので、一応はリーマンショックを耐えたことになります。そのダメージは数年分のリターンに相当する大きなもの。2008年前後の値動きを見ると、LQD(米投資適格社債)は僅かな時間で金融危機前の株価を回復していますが、JNKは約14%下落したままです。3年前にもデフォルト率が上昇し約10%の下落が発生しましたが、この時期に長期金利は低下し続けておりLQDは上昇しています。JNKは長期金利低下の恩恵よりもデフォルト率の影響の方が大きかったという事になります。世界的な金融危機でなくても、10%程度の下落が発生するので安心はできませんね。逆に言えばLQDに比べ買いのチャンスが発生し易いとも言えます。直近高値から10%以上下落したところで買えれば高いリターンが期待できるでしょう。JNKは約900の銘柄に分散投資しているので、デフォルト率が上昇してもETFの価値が0になる可能性は低いと思います。(仮に発生するとしたらリーマンショック以上の金融危機)とは言え、LQDのように一気に買うのは危険が大きすぎるし、投入額も制限した方が良いでしょうね。詳細は今後検討するとして、JNKへの投入資金は最大100万程度、1~2年程度の時間をかけて買い増してみるつもりです。来年にかけて米利上げは続く可能性が高いので、IYRやJNKを安値で拾えるチャンスはあると思います。大幅反騰した日米株式市場も再び下がってきました。10月初めから続いた世界的な株安も流れが変わったようで、ここ数日株式市場が反騰中。昨年後半に大幅上昇したインフラファンドは今年1月に高値を付け、その後は軟調な展開。今年2度目となる世界的な株式...記事を読むDVYを新規買付、VEAを買増し。昨日の日経平均は前日比-604.04円の大幅安。世界的な株安は今も継続中。9月に新規購入したVEA、VWOが買値付近まで下がったので60万ほど買い増し。米10年国債利回りが急騰したことを切っ掛けに、米国株式市場は連日の大幅安。9月末のFOMCで12月利上げが示唆されたことを受け米10年国債利回りが急騰しています。年初の暴落が嘘のように上昇を続ける米国株式と対照的に、米国債券ETFは下落が続いています。米利上げが急ピッチで進んだ...記事を読むVEA、VWOを新規買い付け。先日の記事のとおり米国株のPER、PBRは歴史的にみて高い水準にあります。債券ETFと米10年国債利回りの相関を調べた。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。おっさん投資家の泣き笑い日記.。