概観キャップジェミニというフランスのコンサルティング会社が毎年発行している世界の富裕層についてのまとめからの抜粋。Manabuチームコラムプライベートバンク世界の富裕層についてのまとめ。プチ富裕層の人数割合は1:10:100、資産額割合は3:2:5資産構成では株式、キャッシュの割合が多く不動産が少ないGAFAがもし資産運用サービスを始めたらキャップジェミニ(Capgemini)というフランスのコンサルティング会社が毎年発行している”富裕層レポート”について。富裕層レポートというと、ヨットや別荘など富裕層の豪奢な金遣いが嫌味っぽくレポートされているものとどうしても考えがちだが、キャップジェミニのこの富裕層レポートにはそういうった話は一切出てこない。レポートの内容は富裕層は増えたのか減ったのか、富裕層は何に投資をしているのか、富裕層が資産運用で気にしていることはなにか、というテーマに絞っている。レポートにはそれに関わる数字しか出てこない。数字しか出さないことで余計な情報が排除され、世界の富裕層の実態をむしろリアルに俯瞰できて面白い。Reportのサイトから無料で誰でもダウンロード可能である。富裕層の資産ポートフォリオ富裕層のポートフォリオはなかなか表に出てこないが、レポートには詳細に富裕層の資産の振り向け先が出ている。10億円の資産があるとすると、平均的な富裕層は3億円を株式に、3億円を現金またはMMFなど現金に準じるものに、2億円を債券に、1億円を不動産に、そして残りの1億円をヘッジファンドなど変わったもので運用しているということになる。フロー的にはビジネスで手に入ったキャッシュを株式や債券などリスク資産に振り向けるているのだろう。外貨ポートフォリオには触れられていなかったが、想像するに先進国では自国通貨偏重だろう。日本人富裕層なら日本円を多く持つ、といった具合だ。そのかわり特徴的なのは現金が突出して多い。2017年度のデータでは全資産の半分近くを現金に振り向けていることになる。日本の2016年度のデータでは不動産割合が13.4%と多かったのが、2017年度には8.0%となったことから日本の富裕層は過去数年で不動産が高値圏にあるとみてキャッシュアウトしたのだろう。富裕層はアパマン経営に関心がないわけではないだろうが、全資産を傾け一極集中で不動産経営に乗り出すのは富裕層の振る舞いではないかもしれない。日本の富裕層については稿を改める。90%の回答者が株式投資をポートフォリオ運営にとって”非常に大切”あるいは”大切”と回答している。2017年度においては株式が他の資産クラスよりも良い成果をあげている。ポートフォリオに株式投資が存在しない富裕層はほとんどいないということになる。いえ卵を一つのかごに盛らないのが富裕層だ。今後は中央銀行の利上げが世界的な潮流となり債券市場にとっては逆風だろうが、ポートフォリオ中債券割合は減っていない。富裕層は通常資産運用のためのアドバイザーを置いている。レポートには富裕層が運用アドバイザーをつけている割合は出てこなかったが、そもそもこのレポートの回答者がプライベートバンクなどの顧客であるのでアドバイザー率は非常に高くなっているだろう。