国内株式:18%国内債券:36%先進国REIT:12%新興国株式:34%と求まりました。この配分で投資することには勇気が要りますが、なぜこういう配分になっているか、というバックグラウンドを考えることは、よい気づきを与えてくれると思います。効率的フロンティア(筆者作成)。データはJPモルガンAMの超長期マーケット予測2019より最小分散ポートフォリオはリスクを最小化したポートフォリオのことを言いますので、端的には株価や債券の値動きに強い(変動しにくい)アセットアロケーションを作れます。株式市場全体を母集団として複数銘柄でのポートフォリオを組み、横軸にリスク、縦軸に期待リターンをとって同一リスクのポートフォリオのなかでリターンが最大となるポートフォリオを結んだ曲線(=効率的フロンティア)を描いた際、この曲線上でリスク(=分散)が最小となるポートフォリオが最小分散投資である。上のグラフの場合、例えばリスク5%ならば、リターンは2%(効率的フロンティア上。青い線)まで高めることができます。リターンは利回りのことですから、高いほうが良いですよね。このリスクに対して、リターンを最大化したときに得られる線が効率的フロンティアで、リスクを最小化した組み合わせを最小分散ポートフォリオといいます。アセットアロケーションの効率的フロンティア。どこまでこだわる??例えば、ちょっと詳しい投資本を読むと「効率的フロンティア」の話が出てきます。投資家が選択可能なポートフォリオの資産配分のうち、投資家にとって最も有利と考えられる選択肢の集合。同じリターンではリスクが最小に、同じリスクではリターンが最大に...blog.tacos-heaven.xyz2019.02.13効率的フロンティア上のアセットアロケーションを求めてみたツールを使って効率的フロンティアに近いアセットアロケーションを求めたところ、国内の株式・債券と先進国REIT、新興国株式というちょっと微妙な組み合わせのアセットアロケーションが求まりました。真似をするのは少し勇気が入りますw...blog.tacos-heaven.xyz2019.03.23ただ、効率的フロンティアも最小分散ポートフォリオも、入力するデータ(リスク・リターン・相関係数)に大きく左右されるため、求めた値が常に最適とは限りません。そもそも、普通はそこまで細かく考える必要はなく、別に考えずとも毎月の積み立てで資産形成はできると思います。この記事は筆者の自己満足の為だけの記事なのです!!やりたいこと事の経緯:1資産の割合をできるだけ精密に求めたい先日作ったjavascriptの最小分散ポートフォリオ算出ツールは1資産の割合を20%、および10%刻みで計算できるようになっています。この数値は、数値の刻みを細かくするほど計算回数が膨大になってしまい、短時間では終わらなくなってしまうため、一般リリースしても差し支えない範囲で決めた結果が20%と10%ということになりました。表には出してない裏バージョンでは1資産の割合を5%刻みで計算できるように作ってあります。これはだいたい1分ほどかかるもので、一般用としては使い勝手が悪いものの、自分用としては差し支えない、ということで使ってました。人の基本的な欲求「もっと知りたい!!(知識欲)」に負けてしまい、「5%じゃダメだ!1%刻みでやろう」との思いが日に日に増す一方笑というわけで、わざわざC言語に移植して、2%刻みで最小分散ポートフォリオを求めるツールを作ってしまったのです。Studioを引っ張り出す世の中は入社式だとか新しい元号だとかで盛り上がってる中、一人黙々と移植する筆者wなお、1%で計算させると1日かけても終わらなくなる可能性があるため、今回は2%刻みで計算させてみました。計算する資産のリスク・リターン・相関係数のデータを手に入れるアセットアロケーションの組み合わせを作る各組み合わせでリスクとリターンを計算するもっとも条件に当てはまる結果を得る※単なるごり押しなので、もっとスマートな求め方はあるかもJavascript版での求め方はQiitaのほうにも投稿してるので、技術的な内容に関心があればあわせてご覧ください。Qiita使ったデータはJPモルガンAMの超長期マーケット予測2019です。JPモルガンアセットマネジメントこれを筆者作成のC言語アプリでぶわっと走らせました。39,062,500,000,000回(笑)」で、その中から利回り4%でリスクを最小化できる組み合わせを選びました。処理時間は1時間ぐらいかかるもよう(電気代が・・・w)。国内株式:18%国内債券:36%先進国REIT:12%新興国株式:34%この組み合わせならば「リターン:4.01%、リスク:11.71%」と得られます。インプットするデータのうち、比較的運用効率の悪いデータは計算からはじかれてしまうため、先進国株式や先進国債券はアセットアロケーションに入ってきませんでした。JPモルガンAMの超長期マーケット予測2019のデータでは先進国株式の利回りはかなり低めに予想されており、これは特に米国株が他の市場に比べて割高と判断されていることに起因します。これからの運用はどうするの?個人的な方針は昨日書いたとおりです。REITが比較的選ばれやすいので、実は結構利用価値が高いのでは?と思ってる今日この頃です。去年10月にアセットアロケーションをチェックして以降、全然見ていなかったので、ひさびさに現在の配分や今後の方針などを記事にしてみることにしました。)の自己満みたいな記事ですが...blog.tacos-heaven.xyz2019.03.31[スポンサーリンク]まとめ個人的な話だったのでまとめも何もないのですが、やっぱり先進国REITの割り合いは増やそうかなーとは思うところです。過去のデータを使った配分も求めるはずなので、それはあとあと追記ということで。余談:過去のデータでまわしてみた過去20年のデータを利用して利回り5%の最小分散ポートフォリオを求めたのがこちら。国内債券ファンドが20年前の水準なら、現在のインデックス投資はもうちょっと容易に利益を出せたのでは?と思う結果です。)にこのブログ(東北投信)の記事を見ていただいたところ、「初心者には難しすぎる!!!!!」と言われてしまいましたwそこで、しば...blog.tacos-heaven.xyz2019.10.29つみたてNISAの定番「楽天証券」をチェックするなら2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、一番クールでお得な証券会社はどこ?あなたが気持ちを新たに2020年から「つみたてNISA」を始めるなら、どの証券会社を利用すれば良いか、を一緒に考えます。思えば、つみたてNISAをはじめる際のオススメ証券会社という定番記事(笑)を作ってなかったので、書いてみたく思います。最初に述べておくと、2020年1月時点での個人的ランキングはこんな感じです。金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。あなたご自身が確認するようになさってください。記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。記事を参照したことで生じた損失の補填や保証などは一切行いません。(EU)株に投資するインデックスファンドを買いたい!表題の通りです。先進国株式インデックスとかニッセイ外国株式インデックスファンド)を購入すると、投資したお金の半分以上はアメリカ株式で運用されることになります。私事ですが、7月13日~7月19日にカナダ・モントリオールに行ってきました。普段は投資信託のことばっか書いてますが、今日は債券の話を書きます。SBI証券では新興国の債券はよく売ってるんですが、米国債(アメリカ国債)はなかなか売ってないですよね。投資信託データベースの公開を開始しました。現在のところ、つみたてNISA対象投信のみ扱っており、こちらは今後数を増やす予定です(国内ETFとメジャーな海外ETFはやりましょう)。最初に述べておくと、この記事は筆者の戯言で、読む価値がありません。この記事は単なる独り言です。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。モントリオールに恋した30代インデックス投資家/カナダ株投資家。割安な地域重視の国際分散投資派で投信やETFが好き。