行動ファイナンス投資家は、心理効果に起因して、利益確定は細かく行い、損切はまとめて一気にしてしまう傾向があるようです。この傾向は、学術論文で指摘されています。細かな利確をするのは、「その都度利益が出た喜びを味わいたいから」と解釈できます。損切をまとめて行うのは、「損失の苦痛を1回きりにしたいから」と解釈できます。「細かな利確」と「まとめて損切」のデメリットこのように、心理的には「細かな利確」と「まとめて損切」をしたくなります。それぞれにデメリットがあります。「細かな利確」のデメリット1売却によって機会損失となる可能性があります。2売買手数料がかさみます。「まとめた損切」のデメリット1ポートフォリオに大きな変化を与えます。2時間分散ができないために「大底で全部売る」危険があります。適切かどうか?心理効果に翻弄されていないか?」に注意をしたい所です。参照この記事は↓のリンク記事の要約と所感として作成しました。関数Excelの「COUNTIF関数」は、条件を満たすデータの個数を数える際に使います。このCOUNTIF関数は、様々な場面で利用できます。それぞれ紹介していきます。下図のように=COUNTIF(c$5:c$13,e6)と打てば、c3からc13までの範囲のセルを調べ、値が「e6のセルに入っているモノ」となるデータの、個数を調べる事が出来ます。具体的には、下図ではe6に文字"B"が入っていますので、c列にあるB評価の人の数を数えています。※クリックで拡大します。条件が数値範囲になる場合また、例えば11以上20以下のデータの個数を調べたい時、=COUNTIF(B$5:B$13,"<="&F12)-COUNTIF(B$5:B$13,"<"&E12)と打ちます。"でくくり、&セル番地で繋ぎます。)COUNTIF(B$5:B$13,"<="&F12)で20以下のデータを数え、そこからCOUNTIF(B$5:B$13,"<"&E12)で、11未満のデータの個数を引くことで、11以上20以下のデータの個数を数えられます。※クリックで拡大します。数値範囲集計は、ピボットや(オート)フィルタを使って数える事も出来ます。どちらが早いかは状況次第ですので、状況に応じて使い分けたい所です。データが存在するかどうかを調べるCOUNTIF関数の条件を満たすデータの個数を数える事ができる性質を利用し、データの有無を調べる事に応用できます。下図では、「牛乳」「コーラ」が入っているかどうかを調べ、牛乳は存在していたため1(0以外の数値)が、コーラは存在しないため0が返ってきています。※クリックで拡大します。重複の有無の確認→重複データの削除=COUNTIF(C$28:C28,C28)と検索範囲の片方の行番号に$をつけ絶対行参照にし、片方は$をつけずに関数を組み、その関数を下の方までコピーします。すると、そこより上に同じデータ(重複)があれば2以上の数が、無ければ1が返ってきます。下図の場合、34行目の牛乳が重複データとなるため、2が返ってきています。※クリックで拡大します。しておいて、次に(オート)フィルタで2以上の数を選び、行削除をすれば、重複データを削除する事ができます。条件付き平均値などの集計SUMIF関数と組み合わせる事で、例えば下図のように「晴れの日の売上の平均」等を計算する事ができます。SUMIF関数で条件に合うデータを合計し、COUNTIF関数で条件に合うデータの個数を数え、それで割る事で平均を出します。※クリックで拡大します。これと同じ事であれば、実は「AVERAGEIF関数」で出来てしまいます。これよりも条件が複雑になる場合、「AVERAGEIFS関数」や、「DSUM,DCOUNT関数」やマクロ利用を検討する事になります。「リターンの源泉を何に求めるか?」という投資哲学によって、4つのタイプに分類できそうです。それぞれのタイプの傾向と短所をまとめます。多くの情報を処理・統合し、パフォーマンスに繋げていく事を志向するタイプです。ファンダメンタルズ派はこのタイプに分類されます。大成功する可能性を秘めているのはこのタイプになります。情報処理に費やした労力・時間が報われる保証はありません。経験則に基づき、感性・直観をパフォーマンスの源泉としていくタイプです。テクニカル派はこのタイプに分類される事が多くなります。相場の傾向から、効率的にリターンを得られる可能性がある一方で、頻繁な売買による手数料が、リターンを圧迫する傾向があると言われています。取引手法に重きを置き、保守的な売買を行い、リターンに繋げていくタイプです。多くのインデックス投資家はこのタイプです。一貫性のある安定した取引手法により、長く相場に居続ける事が出来る事が多いのですが、間違った手法を続け、引っ込みがつかなくなる危険があります。慎重派リスクを避け、慎重な取引を行うことで、リターンを獲得するタイプです。預金派はこのタイプに分類されます。慎重さゆえに損をする可能性が低い一方で、機会損失をする事も多くあります。適切な流派・適切な運用をどの流派が適切かは、投資家それぞれの気質・環境によって変わってきます。適切な流派で、メリット・デメリットを意識しながら、適切な運用を心がけたいものです。...もしかすると、それぞれの流派の良いところを取っていく、「バランス派」というのが一番賢いのかも知れません。この流派も併せて意識したいです。参照この記事は↓のリンク記事に触発されて、書きました。※リンク最終確認:2013/5/26※この記事とオリジナルの記事とでは、多少主張が異なります。日経平均株価1987年10月19日、米国を震源とした世界同時株安「ブラックマンデー」が発生しました。その前後の日経平均株価チャートを作成しましたので、掲載します。ブラックマンデー(1987年)前後の日経平均株価チャート※クリックで拡大します。元データは↓から取得し、加工しました。3837円安(-14.9%)という大きな下げを記録しました。この下げは、半年後には回復しています。資産運用をするならば、このような暴落に耐性を持ちたいものです。ブラックマンデーのチャートを見ると、「上げ100日・下げ3日」という相場格言が思い出されます。ブラックマンデーの背景・原因この大暴落の原因は、「株価上昇基調にある中の調整売りが、パニック売りに発展した」のようです。調べてみましたが、大暴落の原因となりうる重大な天災・人災は、見つかりませんでした。Effect)」について、書いていきます。↓のリンク先の記事を参考にします。「ハウス・マネー効果」とは?利益を得た投資家が、より大きなリスクをとろうと考える心理効果の事です。株式投資等で得た不労所得は、働いて得た所得と比べて、リスクに晒し易くなる傾向にあります。上昇相場では特に「ハウス・マネー効果」に注意を確かに、儲かった時はその資金でもっといろいろな金融商品を買いたくなります。儲かった場合、「もっと多めに賭けていればもっと儲かっていたのに」と思い、次回は掛け金が増えるかも知れません。これらは冷静さを欠いた投資判断となりえます。「儲ける→掛け金を増やす(浪費する)→負ける→退場」というのは、ギャンブラーが身を滅ぼす典型パターンの1つです。上昇相場でこそ冷静に・慎重に儲けた時には、このような心理効果によるバイアスがかかる事を意識した上で、合理的で冷静に、最適な投資判断をしていきたいものです。上昇相場でこそ、「ポートフォリオのバランス」や「個別銘柄のファンダメンタルズ」などによく注意を払い、チャンスがあれば売り抜けて、重要な「キャッシュ」を確保する事が大切なのではないでしょうか。>>Nextブログ内検索プロフィールAuthor:Kapok個人投資家。1986年生まれのサラリーマンです。将来、資産運用で財産を築き、自由に暮らす事を夢見ています。ブログについて「資産運用について調べた事・考えたこと」をブログのメイン記事にしています。記事の情報の正確さには注意を払っていますが、保証はしません。投資判断は自己責任でお願いします。資産運用は、下記の規定の範囲内で行っています。私Kapokが、どのような個人投資家であるかがよく分かるファイルになっています。犬さん今は街中でも86を見れるようになりましたね。WATANKOさんのかつてのご指摘の通り、他の車と比べてコンパクトな車だと分かりました。名無しさん古い記事ですが、今も昔もNHKは傲慢ですね。プロバイダーさんも一緒にNHKと戦ってくれるのであれば心強いです。titleこれは、インターネットの自由に対する挑戦だ。プロパイダー側がはっきり声を上げるべきですね。「有料化したらNHKをルーターで弾きます。秘密のコメントさん確かに読み込み途中の見栄えが良くありませんね。背景色・画像の変更等を試してみましたが、どうも気に入ったものになりません。煙々さんなるほどです。私はお茶を飲む習慣はありませんが、確かに良い香りがしそうですね。機会があれば試してみたいです。titleちょっと、アレな話ですが・・コーヒー豆を詰め込んでおくと麻薬探査犬でもかぎわけられなくなるそうです。titleお茶葉もオススメときいたことがあります。香り的には、コーヒーもさることながら、お茶もよさそうに思います。投資マニアさんこんばんは。忙しい季節になりましたね。私もなかなかコメント出来ません。音楽も少しずつ作っていきます。titleこんばんは。目標を立てていらっしゃる。(03/16)富士宮で貯蓄と資産運用:バリューアベレージング法ってのが気になってます。↑ポインタを合わせると、1週間のアクセス数推移が確認できます。