2017.11.06ポートフォリオとは資産配分を指します。金融資産、借金を含む負債がどれくらいの割合なのかを考えることがポートフォリオ構築の基本になります。この記事ではあくまで資産形成の為のポートフォリオ(リスク資産内訳)の一部のみをざっくりご紹介します。投資先とその割合(エクスポージャー)について終始します。ネット上に溢れる情報の中に私も含めて資産公開する人は大勢いますが、同じポートフォリオを見つけることは至難です。そんなまさに個人投資家の個性とも言えるポートフォリオを一人ひとり考えることがこの記事の目的です。私は資産構成の比率がどのような経済状況でも同一である運用に対して大きな疑問を持っています。市場に振り回されないことも重要ですが、少しでもアルファを取りに行く、インデックス投資で市場平均を超える運用を目指しても良いんじゃないかと思います。肉食系インデックス投資家のポートフォリオにとって最も重要な事はエクスポージャーの組み合わせです。組み合わせを模索する肉食系インデックス投資家を私は歓迎しています。インデックス投資の本懐インデックス投資って本当に簡単です。少額からでも自分のやりたい投資方法を模索することができます。自分にピッタリな投資方法が見つけられると良いですね。大雑把に分けた伝統的な資産クラスは4つです。リターンを考慮すると素人投資家がコアに据えるべき資産が株式です。暴落しても長期間運用することで報われる可能性が高い資産クラスです。見えない遠い将来の利益もリスクを背負うことでリターンに変わります。インデックス投資が普及するにあたり様々なエクスポージャーが得られる為、多様なポートフォリオの構築が可能です。それが、自己満足の投資方針となるか、確実な超過リターンとしてアルファを得られるかは神のみぞ知ります。株式の分散について分散の度合い、どこのファクターを重視するのかがポートフォリオ構築のキモです。米国株式だけで良いのか、全世界での分散が必要なのか、バリュー株・グロース株なのか、サイズキャップの偏りはどうするか、セクターローテーションを考慮するのか、そもそもそんなことは気にしないのかどうか等、無数にあります。何度も言いますが、気にしないのであれば限りない分散となるだけです。こだわりがある場合は以下が例となると思います。低成長の先進国ではなく、高成長の新興国にこそ株式投資の利益の源泉がある!リスクを引き受けるバリュー株に今は仕込んでおけ、これから資金循環は正常化する!国家の成長は期待できない、グロース株こそが成長の牽引となる!インカムこそリターンの源泉、資産を切り売りしない収入の分散が望ましい!景気に左右されない生活必需品セクターが急がば回れ!ヘルスケアセクターは人口が増え続ける限り永遠に不滅である!期待感の大きいラージキャップより、スモールキャップが意外と美味い!独自の成長ストーリーを持つ小型グロース株が低金利環境では最強!拘らないのがポリシー、限りない国際分散が詰まる所の最適解!インデックス投資でもほんの一例でこれだけのこだわりがあります。こだわらないで平均リターンを狙うのか。それとも、こだわって少しでも年率リターンの向上、つまりアルファを狙うのかが肉食系インデックス投資の醍醐味だと思います。リスクの低下により価格が上昇するのが債券です。最近は、金融政策により金利が低下しながら経済成長する為、株高・債券高が同時に起きており、株式と債券との逆相関性が低下していると言われています。場合によっては、債券と株式の同時安が発生することがあるかもしれないですね。それでも、企業利益が減少するようなことがあれば固定付利の債券投資が必要になることがあるはずです。債券投資の重要性は忘れてはいけません。ベースとなる債券は資本家フレンドリーで発行元リスクが低い米国債となります。債券も新興国を含む様々な通貨建ての国債、社債etc、株式に劣らず多様性があります。リスクの動向によりポジションの調整が必要です。日本の債券は高すぎる(低金利)ので外債が中心となりますが、海外資産である以上はヘッジしなければ為替リスクに晒されます。短期的な価格変動リスクは受け入れざるを得ません。ちなみに為替ヘッジコストは通貨間の短期金利差です。超低金利である円のヘッジをする際にはそこそこのコストと成ることもヘッジが必要かどうかの判断にして下さい。スワップポイントの大きさがヘッジコストのイメージです。債券投資の基本をまとめました。債券価格の変動要因はご存知ですか?ゴールドとの違いはご存知ですか?債券投資をする際の基本的知識を確認しましょう。fatamorgana1986.com2018.01.12ゴールド言わずと知れた安全資産ですが、その本質は通貨からの資本逃避に対する受け皿です。通貨代表のドルが高い時にゴールドを思い出して下さい。ゴールドは配当を生まない商品投資ですが、インフレには負けていないことから、インフレ率がゴールドの配当利回りと考えると理解が進みます。安全資産とされるゴールドの配当利回りはざっくり2%と言えるんじゃないでしょうか。ブログ界隈では人気がありませんが、当ブログでは重要な投資先に位置づけています。現物ゴールドを投資家自身が保管する必要無い為、ゴールド価格に連動するインデックスへの投資が前提です。ゴールド投資の本懐ゴールド投資のまとめです。ゴールドは米国投資に傾倒している私に必須の投資先だと思っています。ゴールド投資の基本を確認しましょう。fatamorgana1986.com2018.03.21REITREITは複雑な値動きをします。直近では景気上昇と共に金利も低下した為、直近10年間のパフォーマンスは強烈です。今後金利が上昇することがあれば、利回り商品であるREITの魅力が薄れていくことに気を付けて下さい。当ブログでは超低金利時代から金融引締の時代にREITへ投資することはおすすめしません。現物不動産投資とREIT投資は区別しないといけません。伝統的な投資先として大分類として4種挙げましたが、様々なETFが細分化された多様なエクスポージャーを提供しています。好み・目的によりトッピングをして下さい。選択に迷いがある場合には限りない分散をお勧め致します。REITとは?本当に中リスク商品なのでしょうか。REITは株式とも債券とも違う値動きの高利回り商品です。バランスファンドや分散を目指したポートフォリオにはよく組入れられています。REITのリスクはどこにあるのでしょうか。REITの仕組みから内容の確認をしてみましょう。バリュー・グロース等)がありますが、株式投資とは詰まる所、企業の成長に対して利益を得ることです。債券投資は将来に渡って決められた利金を得ることです。商品投資は需給の裁定取引です。RIETは経済活動に順張りの利回り商品です。これらは値動きが異なり、大小あれど長期的なリターンがあった為、長期的な分散投資としての効果があります。肉食系インデックス投資家としてはやはり、個々のエクスポージャーの最適解を探すのではなく、ポートフォリオ全体の最適化を目指したいですね。理想で言えば、好況であろうと不況であろうと成長し続けるポートフォリオです。ほったらかし投資じゃ無理でしょうね。ギャンブルの要素を排除した、経済環境にどのように変化しても利益が得られるポートフォリオこそが理想であることは誰しもが思うことだと思います。経済成長が止まろうとも、ドルが安くなろうとも、強烈なインフレに襲われても、それでも成長するポートフォリオとが理想になります。そんなものが現実に無いから理想なんですけどね。経済成長がしてもしなくても利益が出るエクスポージャーこれらを同時に無数に得ることが出来てギャンブル無しの理想のポートフォリオが完成します。この完成度をどこまで持っていくのか決めることが重要です。現実的な対応をどこまで行うかどうかですね。米国株高(ドル建て)にロングのポートフォリオ例えばこの現実的な対応=実際に可能な対応を考えることは自分が何にギャンブルしているかを気付かせてくれるはずです。米国株(ドル建て)を買っていたら米国の経済成長とドル高に対してロングのポジションを持っているので、米国の景気後退とドル安があった場合、評価額はゴリゴリ削られます。同時に債券とゴールドに投資していればマイルドに成ります。金融緩和があれば債券も安くなりますが、ゴールドは一段高になります。ポートフォリオを考える場合には、自分が何にギャンブルしているのか。分散はどこまで必要なのかを考えるべきだ、ということを知って下さい。ちなみに、私が2017年11月時点でギャンブルしていることは「いつか金利上昇し、それまでは景気後退は来ない」ということです。ポートフォリオの考え方ポートフォリオの組方について考えてみましょう。分散を考えることとは何にギャンブルするのかをはっきりさせることです。みなさんは何にギャンブルしますか?fatamorgana1986.com2018.05.03ポートフォリオ紹介1-我輩の辞書に「景気後退」の4文字はない。株式100%のポートフォリオ紹介です。リスク許容度が高く、資金管理に余裕があり、頭の中も筋肉が付いているような方向けです。fatamorgana1986.com2017.11.12ポートフォリオ紹介2-資産形成の王道は株式・債券の両輪である。株式:債券=50:50こそがポートフォリオの王道です。経済成長と景気後退の両方にギャンブルすることで安定した資産成長を期待することができます。fatamorgana1986.com2017.12.21ポートフォリオ紹介3-株式・債券・ゴールドの全天候型ポートフォリオ全天候型ポートフォリオのご紹介です。短期間の運用には適しませんが、どんな経済状況でも利益を出すことをコンセプトとしています。fatamorgana1986.com2017.11.16ポートフォリオ紹介4インカム収入が欲しい!ポートフォリオ紹介で価格変動リスクをできるだけ抑えた上でインカムが欲しい方向けです。新しいアイデアになればと思います。fatamorgana1986.com2017.11.19ポートフォリオ紹介5リスクを取ったインカム狙いリスクを取り、資産形成段階から積み上げるインカムのポートフォリオについて考えてみましょう。無配株に投資出来ない制約はどんなことがあるのでしょうか。肉食系インデックス投資家のポジション紹介です。経済環境によるので不定形なのが大きな特徴です。インフレ連動債券に投資することで本来はインフレに弱い債券投資のインフレリスクを排除することができます。ETFLEMBに投資することで最もリスクの高い債券の一角に投資することが出来ます。新興国株式よりもリスクは低いですが、米国株並みの値動きです。下落が止まらないゴールド(2018.8.16)日本の新興株が下落し、世界の新興国株も下落し、通貨を見れば先日トルコリラが暴落しました。金融緩和からの逆戻しで世界中から資金が流出した結果です。今日は特にゴールドについて確認してみます。4月以降下落を続けており、最近はさらに下げ幅を...グロース株投資グロース株投資優位の2017年2017年は相変わらずグロース株投資無双の年でした。一方で、2017年後半はインフレの萌芽もあります。PER(株価収益率)についてPERは企業同士の比較や、過去の比較に用いることがあります。債券市場と比較することがもっと重要だと思いますよ。ETF(為替ヘッジあり)を紹介致します。国内ETFで手軽にハイイールド債券への為替ヘッジ付きの投資が行えます。ポートフォリオ紹介ポートフォリオ紹介1-我輩の辞書に「景気後退」の4文字はない。株式100%のポートフォリオ紹介です。リスク許容度が高く、資金管理に余裕があり、頭の中も筋肉が付いているような方向けです。ゴールド投資ドル資産を多く持つ投資家がゴールド投資をすべき理由ゴールド投資はドル資産を中心に持つ私にとっては不可欠なんじゃいないか?という記事です。ETFの特性はまるで夢のような債券MBBに投資することで住宅ローンを証券化したモーゲージ債に投資することができます。モーゲージ債は通常の債券と真逆な性質を持つ債券です。ETFはリスク大の国債ETF!TLTに投資することで米国債20年超のエクスポージャーを得ることができます。金利リスクが高いことから価格変動も大きいですがスポットで狙うには最適な投資対象となります。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。プロフィール素人投資家のぶです。1986年生まれの普通サラリーマンです。同じポートフォリオではなく、株式・債券・ゴールドを経済環境に合わせて組み合わせたアルファを求めた肉食系インデックス投資家を目指しています。同じカテゴリの人気記事ポートフォリオ紹介3-株式・債券・ゴールドの全天候型ポートフォリオ2017.11.16ポートフォリオ紹介2-資産形成の王道は株式・債券の両輪である。2017.11.132017.12.21ポートフォリオ紹介4インカム収入が欲しい!2017.11.172017.11.19ポートフォリオの考え方2017.11.062018.05.03ポートフォリオ紹介6-肉食系インデックス投資2017.12.03ポートフォリオ紹介1-我輩の辞書に「景気後退」の4文字はない。投資の5W1H誰が?いつまで?どこの?何を?どうやって?なぜ?お問い合わせ免責事項ホーム検索トップサイドバープロフィール素人投資家のぶです。1986年生まれの普通サラリーマンです。同じポートフォリオではなく、株式・債券・ゴールドを経済環境に合わせて組み合わせたアルファを求めた肉食系インデックス投資家を目指しています。同じカテゴリの人気記事ポートフォリオ紹介3-株式・債券・ゴールドの全天候型ポートフォリオ2017.11.16ポートフォリオ紹介2-資産形成の王道は株式・債券の両輪である。2017.11.132017.12.21ポートフォリオ紹介4インカム収入が欲しい!2017.11.172017.11.19ポートフォリオの考え方2017.11.062018.05.03ポートフォリオ紹介6-肉食系インデックス投資2017.12.03ポートフォリオ紹介1-我輩の辞書に「景気後退」の4文字はない。2017.11.12ポートフォリオ紹介5リスクを取ったインカム狙い2017.12.03。