「15年7%の運用利回り」を目指したものの、それが不可能だとわかった男の嘆きの記録コメントを書く場合は、お名前を明記してください。ハンドルネームでけっこうです。お名前がないものについては、今後は掲載しないことにします。投資するのはどうかという話が持ち込まれました。HPは以下のところにあります。http://www.K1FUND.com/hedge-funds.phpこれまた鼻息が荒いヘッジファンドです。よって、過去10年はコンスタントにプラスの成績を出しているというわけです。http://www.K1FUND.com/funds.phpには、月次リターンの詳細が記されています。いう話を知ると、ちょっと投資してみたくなります。乙が自分で投資するかというと、投資しません。理由は、乙のアセット・アロケーションの中で、すでにヘッジファンドなどがそれなりの割合を占めているので、これ以上ヘッジファンドに投資すると、バランスを欠いてしまうと考えるからです。ヘッジファンドへの投資割合が少ない人だったら、こういうところに投資してもいいのでしょうか。このあたりになると微妙になってきますが、乙としては「お好みでどうぞ」としか言えません。あ、ヘッジファンドにはそもそも投資しないと決めている人は、この先を読む必要がありませんので、パスしてください。いうファンドはプラス面とマイナス面があります。両者を勘案して投資するかどうかを決めることになります。プラス面というと、何といっても過去の好成績です。考えてみると、実はさほど好成績でもないかもしれません。程度の落ち着いた成績になっています。いう成績は、普通に株式投資をしていても達成可能な数字ではないでしょうか。うまく行くと考えて、いざスタートしてみたら、まあこんな程度の実績だったということです。ファンドがスタートするときは、もちろん、シミュレーションしてみて、うまく行くと確信するからスタートさせるわけで、最初の5年間が高いパフォーマンスを示しているのは当然のことです。いうパフォーマンスをあげていく仕組みはどうなっているのでしょうか。ファンド・オブ・ファンズの形態を採用しています。Strategyhttp://www.K1FUND.com/strategy.phpを読むと書いてありますが、アクティブファンドをずっと観察していて、量的基準および質的基準でいい成績を上げ続けているファンドを組み込んでいくというものです。資金を任せるというようなことまで書いてあります。問題は、個々のファンドがどんなストラテジーでいい成績をあげているかということです。これについては、結果的にどういう運用をしているかがhttp://www.K1FUND.com/strategy4.phpにありますが、さまざまな手法が採用されています。自体は、運用のノウハウを持っていないようで、たくさんのファンドをチェックし続けることで、いいファンドを選ぶところに意味があるということなのでしょう。ここが乙が一番心配するところです。ファンド(あるいはファンドマネージャー)は、こんなことで事前に(運用期間の前に)好成績のものが選べるのでしょうか。投資するといいと思います。普通に各種アクティブファンドの成績を見れば、こんなことではうまい選抜はできないと思われます。いうわけで、このファンドが好成績を上げる仕組みについては、今ひとつよくわかりませんでした。マイナス面も見ておきましょう。)を選ぶと、詳細がわかります。いうのは、乙にはよくわかりませんが、申し込み手数料(為替手数料を含む?)でしょうか。いうのは、信託報酬のようなもので、これまた高いです。毎年このコストがかかってくるわけです。手数料として取られるということです。ヘッジファンドでは、まあこんなものかもしれません。これはけっこう高いものです。手数料が高めでも、それに見合ったパフォーマンスがあるなら、まあいいだろうという考え方もあると思います。ちなみにサイト内の各ページで強調される好成績は、当然、これらの手数料を引いたあとの結果です。次に、心配なのは、ハイリスクであることです。times.」(いつでも投資金額がゼロになってしまうことがあり得る)と書いてあります。これはそこいらのファンドのパンフレットに書いてあるような単なる脅し文句ではありません。ハイリターンなものはハイリスクに決まっているわけで、投資金額がゼロになることは本当に起こりうると考えます。いうヘッジファンドに投資するときは、自分のアセット・アロケーションをよく考えて、ごく一部の資金を振り向けるようにすることが重要です。experts.」(購入の決定は専門家と相談してから)などと書いてあります。専門家との相談で資産運用の全体方針を決めれば、もしかしたら、その一部としてこのファンドを組み込むことがあってもいいかもしれません。一般的にいえば、一つのファンドについて検討して「このファンドに投資しようか」などと考えるべきものではありません。購入にあたっては慎重に検討する必要があるファンドです。好成績だけを見て買うと、失敗するかもしれません。これに投資できる人は、相当にリスク許容度が高い人でしょう。このファンドについて、ネットを検索してみると、日本語ではあまり情報が見つかりません。http://jpn.grandtag.com/member/products_offshore.htmlhttp://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-22.htmlくらいしか見つかりませんでした。http://www.meyerjapan.com/news/seminar.shtmlによれば、メイヤー社主催のセミナーが開催されていたようです。さんによればhttp://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-194.html刑事捜査の対象になっているとのことです。|この記事へのコメントK1は途中から運用方針をより保守的に変えています。過去実績リターンを全てそのまま年平均の計算に入れるのは危険ですね。[必須入力]※ブログオーナーが承認したコメントのみ表示されます。15年後に退職予定です。今から、毎年、年平均7%のリターンを上げ、それを15年継続します。15年後には、ハッピーリタイアメントが待っているはずです。そのために、今、考えていることを語るブログです。(2006年1月現在)などと書いてしまいましたが、15年7%は達成不可能なようです。その場合はコメント欄を利用して、(はじめに「非公開で」と明記して)ご連絡ください。この本は役に立ちました。(10/09)最近のトラックバックニュージーランド・ドル建債券は、最終的に損失が確定しました。