運用の基本のきこんにちは。今回はリターンとリスクについてです。加入者だいたい何パーセントくらいのリターンになりそうか知りたいです・・・DC先生リターンを理解しましょう年平均利回りまず利回りについて。利回りとは投資元本についてどれくらい利益が出るかということです。式で表すと利益/元本×100となります。ところで「3か月で1%の利回り」と「1年で1%の利回り」どちらも1%。どちらか選ぶならどちらがいいですか?加入者えーと、えーっと・・・DC先生わかりづらいですねもちろん3ヶ月で1%のほうがいいですが、なんかわかりづらいですね。そこで、利回りは「1年あたりで表示」とされています。なると先ほどの例は「1年で4%の利回り」と「1年で1%の利回り」となります。これが年平均利回りです。したことで得られる利益を1年あたりの額に平均化し、その率を示したものです。このような式になります。(複利運用の利益/運用年数÷元本額)×100たとえば元本100万円5年間運用して、120万円を受けとるときの平均利回りを計算してみます。%これは複利運用商品の収益性を、単利にみなして計算したものです。過去の平均リターンは複利で計算しているただ、複利で運用してきた実績を計算するならやっぱり複利で計算しないとわからないですね。単利で計算すると利回りが大きくなりがちです。すると100万円×(1+r%)×(1+r%)×(1+r%)×(1+r%)×(1+r%)というように5乗したら=120万円ということです。計算すると約3.7%です。過去の平均リターンはこのように複利で割り戻して記載されています。騰落率とはある期間からある期間までの変動がどれくらいあったかを表すものです。購入したときの価格×10020万円/100万円×100=20%となります。騰落率は利回りとは違います。数字でわかると安心しますよね期待するリターンからどれくらいずれそうか、あるいは実績としてずれたか、という事も知りたいですよね。これを表すのが標準偏差です。リスクを知るときに標準偏差を使います。「リターンに対してだいたい7割くらい(正確には68.2%くらい)の確率で入る範囲」がわかれば少し安心ですよね?この統計上の標準偏差を割り出し、リスクと考えます。運用成績の説明で「リターン2%リスク5%」とあれば、2%より上にいく確率50%、下にいく確率も50%、良ければ7%、悪ければ―3%、7%から-3%の範囲に入る確率は約7割という意味です。標準偏差を2倍すると約95%の確率で入る範囲もわかります。意味がわかったら実績データをみてみましょう※感想をお寄せください。感想をいただいた人に「確定拠出年金は受取方法が大事!受け取り時のポイント(PDF)」をお届けします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。検索結果:こちらもご覧ください。