14Lab14予約IR担当様へお問い合わせBlog管理人normal2019-05-16うるる(3979)の決算と社長が株を売った理由を改めて考えてみました公共工事入札情報サイトをメインに展開している、うるるを調べてみしまた。10%ほどの成長になっていますね。メインのNJSSは契約鈍化ですが、単価を上げることで予定通りの水準と書いてありますね。来期が先行投資のため赤字の予想になっておりまして株価も大幅に調整しているのですが今回読んで気になったのですが「中期経営計画(来期赤字)」よりも「今回の4Qの決算」が見た目以上に悪いのではないか。利益の大半はNJSS事業で月額使用料が発生する、ストックビジネスです。増えていないのは初めてですね。それでいて4Qは宣伝強化と書いてあります。宣伝強化して売上横ばいというのは企業として「水準通り」ではないと思われます。これでしたら「成長株」ではなくなってしまいますね。広告宣伝費は2900万円なのでもっと踏み込んでもいいのではとも思っています。(でも踏み込まないのは保守的だからなのか)さて、ぼくは半年前に社長が株を売った時に「相続対策」と書いてありまして、それに関してブログを書いたのですが相続対策とは別に■想定以上に成長鈍化している■来期は赤字をわかって株を売っている場合、印象がまったく違いますね。「業績悪くなるから株売ります」は言えないので、それは望みませんが「相続対策」なんてもっともらしい理由を言わないでほしい。(ブログ書いた内容が今となっては少し恥ずかしいです。五年後はEBIADA15億円(純利益11億円程度)になりますので2019/05/16のうるるの時価総額は40億円ですので「5年後のPER4」を織りこんでいます。この水準だと「誰も中期経営計画を信用していないレベル」だと思うのですが、「成功する」のであれば、かなり美味しい水準とも言えますね。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。You.ギガプライズ(3830)のマンションISPサービスとダイワハウスの影響を調べてみました。ぼくがいきなりステーキをフランチャイズ経営したら。8920)神奈川の学習塾から株式投資について学ぶ。営業担当は年間何件成約?投資意欲が削がれる資料。2Qもしぼくがいきなりステーキをフランチャイズ経営したら。4Qとタイムバンクの値段設定。企業分析~業績推移を分析しましたSUMCO(3436)のシリコンウェハの将来性を分析しましたM&A企業のM&A,そしてM&A企業は高収入。6080)ZMP株でFVCはいくら稼ぐか改めて計算してみました。Netflixも日本で天下はしばらく来ないと思う理由。GROUP(3688)のアドテクと株価について考える。ranking投票よろしくおねがいします。Berryは管理人yamaの趣味で非営利運営しています。勧誘する事は一切ございません。そのような方がいましたら今後一切参加禁止にしますのでご了承ください。