知られずして忘れられたる相場師・鎌倉雄介が満を持して放つ株ブログ。自らの株式投資を相場師生命を賭して公開。(01/05)新年おめでとうございます。(01/10)鎌倉雄介:新年おめでとうございます。(01/05)k:MZD:新年おめでとうございます。257円(1.2%)の大幅安で終えた。高値警戒感が強いところに、前日のNYダウ大幅安、そして為替が大きく円高に振れた(これが最大であろう)ため、やや意外な急落になったのだろう。日経平均、TOPIXとも1%強の値下がりとなったが、JQは0.4%、2部、マザーズも0.7%前後と比較的小さな下落率にとどまった。中小型株優位の展開となっているわけである。LITALICO(推)は1340△22(これが高値)で始まったが、全般安に押され、前日比マイナスになる場面もあったが、切り返し終値は1320△2と値上がりで終えた。挙げるまでもなく、障がい者と社会のかかわり方や労働環境・うつなどの問題は、いまや大きな社会問題となっていて、腰を据えて解決すべきことであることがあらわになっている。してはエスプール、Nフィールドがある。エスプールは障がい者雇用支援で農園販売を行っているわけだが、全体に占める比率が小さいので除くと、Nフィールド(2014年8.12日の推奨銘柄)。久しぶりに調べたら、株価は大きく下げていて、来期以降の業績急向上を考えると、早晩見直されるかもしれない。読者諸氏も調べてみると面白いだろう。LITALICO以外はデザインワン以外はほとんどの銘柄が下げた。この急速な円高が響いているようだ。下げ幅を拡大、現在は145円安となっている。このままで終わると、大納会は厳しいことになる公算が大きい。詳しくは、後日書くこととし、ここでは、ごく簡単に、なぜ、この会社に、私が強くひかれ、推奨するかにつてのみ書こう。前稿で次のように書いた。>同社の事業内容を調べれば、その有望さ、現代という時代にマッチした垂涎の銘柄と分かろう。LITALICOワークス(障害者の就労支援)、LITALICOワンダー(IT×ものづくり教室)、LITALICO発達ナビ(発達障害ポータルサイト)、U2plus(うつの予防回復SNS)などを展開、利用者の大幅増が続く。今ほど「生きる」のが難しい時代はなかったのではないかとさえ思う。誰でもいつメンタル面で病むか分からないような時代である。障害を抱えていたら、その大変さは論を待たないだろう。本人はもちろん、家族も同様である。した人たちに寄り添う会社がLITALICOである。障害は人ではなく、社会の側にある社会にある障害をなくしていくことを通して多様な人が幸せになれる「人」が中心の社会をつくるこれは、同社が掲げる「私たちのビジョン」である。プログラミング教育が2020年から必修化されるが、その実証実験のため提案公募を総務省が行い(2016年5月)、11の実証事業が選定されたわけだが、そのうちの一つはLITALICOワンダー(IT×ものづくり教室)だった。主力株は一服、中小型株が物色される展開となった。このため、当道場銘柄は、ほぼ全面高。TOWAは1694円まであった後、一時は前日比マイナスになったが結局1649△17。)、こうした銘柄とPER等を比較すると、なおTOWAの割安が目立つ。した流れで、1138△38と大幅続伸した昭和真空(推)は、やはり大いに見直されるべきとの結論に達した。HD、リゾートトラスト、エコスなども上げた。「新四季報から発掘した妙味株」では、ヨシムラHDが2057△74と急反発、豆蔵HDも3連騰で1014△25。2分割したマイネットは2193△100と妥当値を大きく上回った(高値は2275円)。LITALICO(推)は1334円まであって1318△21。このまま一気に行くか、一息入れてかはともかく、最低でも1410円の年初来高値は更新すると考えるので、追加で買う、ここから買うという方は、その辺も念頭に置いて対処。1300円割れがあるようなら、断固、喜んで拾いたい。株日記27日の相場は小動きに終始したが、割安な出遅れ銘柄を物色する動きは、前日に続き継続した。しいったん上昇軌道に乗ると、想像以上に上げるのが、今の相場の特徴だ。前のビジョンなどである。高所恐怖症になる方もあろうが、少なくともある程度以上は、行くところまで行く(売らずにキープ)というのが鎌倉式「地獄の道行き」論である。27日は一気に空売りが急増、日証金の貸借倍率は0.18倍(前日は0.71倍)に急低下した。出来高で見ると、最近のピークは11.09日の158万株余、12.27日は前日の1.5倍弱に急増したが、それでも125万株弱。これで行くと28日にも158万株を超える恐れがある。その場合、いったん売りもありか。いうわけで28日1680円とか1700円乗せとかの場合は、一部売りも選択肢であろう。エコスも1300△28と続伸、戻り高値を更新した。前とは別人のような力強い動きだが、真面目にPERを計算すれば、なお超割安なわけで、強気で押したい。昭和真空(推)は1100△6と反発した。「ジェネシス-AR」、BNCT等、材料も豊富だ。リゾートトラスト(推)は2179▼4と小反落。上げ下げを繰り返しているわけだが、こうした動きで今期の減益という悪材料を消化、来期からの復活を評価する相場に移行しよう。LITALICOは、12.19日以降上げが続いていたわけだが、1297▼5とようやく一息入れた。穐田銘柄として脚光を浴びたが、もちろん、これは付録に過ぎない。同社の事業内容を調べれば、その有望さ、現代という時代にマッチした垂涎の銘柄と分かろう。LITALICOワークス(障害者の就労支援)、LITALICOワンダー(IT×ものづくり教室)、LITALICO発達ナビ(発達障害ポータルサイト)、U2plus(うつの予防回復SNS)などを展開、利用者の大幅増が続く。初押しは買いとみて、ここで推奨銘柄とする。LITALICOが快調に上げている。26日は出来高も22日の2倍以上の114000株に急増した。穐田誉輝(あきたよしてる)という人物がいる。今この人が脚光を浴びているのは、クックパッドのお家騒動(詳細は各自調べられたい)もあるが、さらに矢継ぎ早やにMBO(経営陣による公開買い付け)を発表、その会社の株価が急騰しているからである。10.28日=オウチーノ株に対する公開買い付け(MBO)を実施と発表12.22日=みんなのウェディング株に対する公開買い付け(MBO)を実施と発表(12.23日付け日経にも小さいながら載っている)オウチーノは10.28日終値802円→3690円(12.19日高値)みんなのウェディングは12.22日終値804円→954円(12.26日。ストップ高比例配分)→1104円ストップ高買い気配(PTS)では、ほかに穐田氏が大株主の銘柄はないかと当然なる。それが、ぷらっとホームと我がLITALICOのわけである。(26日の立ち合い開始前に気付いているべきなのだが。私?そういう愚問は発しないようにしましょう。)穐田氏はクックパッドの持ち株売却(持ち株比率14.7%→2.4%まで判明)で、140億円近くの資金を手にしている。みんなのウェディング、オウチーノに要する資金が60億円弱と推定、なお80億円余は保有とみられる(他にもあるであろうが、ここでは考慮しない)。穐田氏はLITALICO株を170万株(持ち株比率9.8%)保有、556万株(同32.0%)保有の長谷川社長等に次ぐ3位株主である。従業員持ち株会、土田扶門氏(取締役)で計8.9%保有、社長と合わせると40.9%になるので、穐田氏によるMBOはまずなかろうが、いろいろ思惑を誘うのは必至であろう。相場は、予想通り、中小型株に物色の手が伸びて来たようだ。TOWAは1560△82と急伸、エコスも1272△47と大幅高した。安寄りしたリゾートトラスト(推)も切り返し2183△25。HDも連日の新値追いで803△13。これらはなお上が期待できそうだ。昭和真空(推)は私が下値とみていた1101円を割り込んで1094▼19。最近の外国人や日銀(ETF)、投信主導での主力株買いも、やや一服感が出て来たようにも感じられる。した買いが行き過ぎれば、当然、業績無視の一律買いの副作用が意識され、好業績にもかかわらず、全般高に取り残された銘柄に、次第に目が向けられることになる。した流れの中で、中小型の好業績・低PER銘柄も、徐々に人気を回復することになろう。当道場銘柄では、TOWAが22日、ついに11.11日に付けた1474円の年初来高値を更新した。1478円まであって1478△71と急伸した。これでも来期予想PERは名目では11.2倍、実質でも15.8倍に過ぎない(四季報予想値を使用)。一段高とみるが、もちろん慎重に行きたい方はそれもありだろう。忘れかけていたベルーナ(推)が今頃になって10.28日に付けた年初来高値713円を更新、終値は718△15。岩井コスモ証券が新規にレーティング開始、5段階中、上から2番目の「B+」にし、目標株価を720円にしたことが好感されたようだ。早く気付いてよねとは、いつもの繰り言。エラン(推)は1311△35の高値引け。21日、引け後発表の期末配当の増額が好感された。上場以来、連続で増配を続けており、2017年12月期の増配も期待できそうだ。高齢者世帯に加え単身者世帯も増加の一途をたどっているので、同社の「CSセット」(病院・介護施設を通じ利用者に身の回り品などをレンタル)の利用は、今後も順調に増加しよう。これが投資家に広く知られるようになれば、1479円の年初来高値更新も十分ありうる。日証金の貸借倍率は0.93倍と、8月に貸借銘柄に採用以来初めて1倍を下回った。貸借倍率の大幅改善(12.21日)後、急騰したTOWAが連想される。」は、依然、絶好調だ。22日はヨシムラHD1899△113、富士通コンポも終値は2円高だったが高値では489△80と連続のストップ高だった。TIMESは1614△114、LITARICOは1267△39。上げていないアルファ、ハビックス、マンダム、立川ブラインド、それLITARICOが、現時点では狙うに良さそうだ。テレビ等でも、お寺の住職が困窮しているという話をよく聞く。最近も住職が袈裟姿から作業服姿に着替え、これから旅館の仕事に行くというのがあった。前に、同じく住職が土方に出ているという話を聞き驚いたが、さらには焼身自殺されたという悲惨な話には、言葉を失った。これは、結局、地方が急激な人口減に見舞われていることが、最大の原因であろう。檀家は減少の一途とか、あるいは形はあっても東京などに出て行った息子や娘は、そのまま帰らず、田舎の実家は打ち捨てられていくという図式である。農業(コメ作り)で食って行くことができなくなり、生計を立てるおおもとの仕事の大半が失われたのだから、ほとんどの地方都市、町・村は人口減・衰退となるのは、避けがたいことと言っても過言ではない状況のわけである。したことは、世の中の常識のはずだが、必ずしもそうではなさそうである。「田舎に泊まろう」(TV東京系列、2003年4月~10年3月。現在は特番で放送)とか「鶴瓶の家族に乾杯」(1995年8月~)などを見ていると、私は違和感を覚える。細かい話は別として、要するに、これらの番組に出て来るのは、地域住民の「富裕層」(かなり豊かな家くらいの意味)がほとんどなのではないかと思うからである。今、ああいう番組で取り上げられる地方に、ゆとりのある生活をし、子供も元気にやっている家族など、かなり珍しいと思うからである。「やらせ」か「仕込み」か「編集」かなどを論じる気は全くない。いうことではなく、地方で大半の人(家)は、経済的に苦しい生活を強いられており、そういう実態に、かたくなと言っていいくらい目をつぶり、少数派の「富裕層」ばかり取り上げ、地方はこんなに元気だ、みんな明るく、子供たちはすくすく育っている的な番組作りを延々続けているのは、いかがななものかと言いたいわけである。夫婦に子供2人の家族を「標準世帯」と言っていた時代そのものの感覚であろう。私が、今日、ここで書きたいのは、こうした地方の衰退と「タワーマンション(タワマン)」の関係についてである。)はタワマンが建設ラッシュで、とどまる所を知らないかのようである。私などが東京に出て来た頃(1960年代半ば)は、まだ高層建築物はほとんどなかった。1971年に西新宿に京王プラザホテルが建設され、その後、周辺には続々高層ビルが建設されていった。この後もしばらくは、こういう高層ビルは、西新宿以外、そうは広がらなかったように思う。それが、いつ頃か判然としない(面倒なので調べないこと、お許し願う)が、次第に東京の中心部では続々高層ビル(マンションを含む)が建設され出し、大阪、名古屋その他の地方中核都市にも広がって行ったわけである。中でも、近年はいわゆるタワマンブームである。こんなことになったのかと思ったら、1997年、建築基準法が改正され、各種の規制が緩和されたためだった。これで、殺伐とした光景が広がり(あくまで私の主観である)「人外魔境」と私が呼んでいた東京湾沿岸地域には、特に大量のタワマンが建設された。した地域の評価も一変、海が見えるということもあって人気エリアになったのだった。最近のタワマンは、一段とスケールアップ、1団地(複数棟構成のタワマンが結構あるので古風な表現をあえて使う)当たりの戸数は500戸以上が珍しくないというか普通と言っていいくらいだ。TOWERS(2棟)2794戸、ワールドシティタワーズ(3棟)2090戸のような、まさに一つの街のような巨大タワマンもある。ある日、私の頭にひらめいたのは、こうしたタワマンで一体どれだけ、人口移動が起きるのだろうか、いやもしかしたら、これこそ、東京の郊外(例えば練馬区の西部や市部の多く)や千葉県の大半がマンションの不人気地域になり、ひいては地方都市の衰退が進むことにもつながっているのではないかということである。武蔵小杉では、この10年で10棟6000戸のタワマンが建設され1万5000人が移り住んだという(2014年時点)。その後も、なお建設は続き、今後は北口の方で大規模な再開発が予定されている。控え目にみても累計では8000戸が建設され、2万人が移り住むことになろう。マンション市場動向2016」)という。1戸当たり2.5人とすると11.4万人が、タワマン住人になるということである。佐渡島の人口がどれくらいかご存知だろうか。知っていると思っているような人でも、時々チェックしていないと、大きく狂うことになる。息子が小学生の時、先生が世界の人口は26億人と教え、誰かが違うと言っても譲らなかったという。26億人というのは私が中学生くらいの時、つまり半世紀も前の数字であろう。世界の人口は今73億人、息子の小学生の時代でも60億人前後はいたであろう。佐渡島の人口は、世界の人口と正反対の激変をしているわけである。東京都区部では今後(数年内か)タワマンに11.4万人が吸い込まれるわけだが、これは佐渡島全住人のちょうど2倍である。1棟1000戸の大規模タワマンができると2500人が移住可能、ほどなく5万人になる佐渡島の住人は20棟のタワマンで全員収容できることになる。佐渡島の住人がタワマンに移り住んだわけではないが、タワマンの建設はちょっとした離島の全住人が消滅するくらいのパワーを秘めていることを言いたいわけである。【タワマンをどうするか】タワマンの功罪を論じるのは、本稿の趣旨ではないのでしない。言いたいのは、何も問題を感じず、どんどんタワマンを作って行くと、タワマンのある自治体はどんどん豊かになり、逆にその影響で人口を吸い取られる自治体は、その分税収減で貧しくなるということである。年間総税収は2.5億円である。逆に言えば、住人を引き抜かれた自治体は、その分、税収が減るということである。別に、これでタワマンを建設許可した自治体が犯罪を犯したわけではないが、野放図に、これを放置すれば、各自治体間の経済的格差は拡大の一方であろう。為政者は、早くこうした問題点に気付き、手を打たなくてはならないことは論を待たないであろう。何もしなければJR北海道は苦しくなる一方、JR東海はリッチになる一方である。これはJR分割の際のやり方に問題があったとみるべきだろう。「持参金」をはるかに多くJR北海道には渡すとよかったのである。アベノミクス、いずれも、「東京が豊かになれば地方も豊かになる」とか「トリクルダウン」効果を前提にしているようだが、こうした考え方が間違いだったことは、今日の地方の疲弊を見れば、だれの目にも明らかである。ここでは、処方箋を示すことはしないが、いずれにせよ、上述のような現状認識にたって、根本的に政策転換する必要があるとだけ、言っておこう。TOWA、昭和真空が上げる株日記21日の相場は、20日のNYダウが史上最高値を更新、為替も円安とあって、日経平均は続伸して始まったが、高値警戒感も強く、結局、小幅安で終わった。過熱感のある騰落レシオのためにも、ほどよい調整だったと言えよう。前日、大きく上げた銘柄が同じくらい下げるというケースが目立った。日本ライフライン(20日=2476△132、21日=▼144)、ヨシムラHD(1867△42、▼81)、ピープル(2367△126、▼87)、アビスト(3285△90、▼115)といった具合である。マイネットなどは、四季報発売日には4395△395と急騰したが、以降、▼305、▼65と、四季報効果を帳消しにし、21日も65円安で始まったが、さすがに終値では35円高となった。いずれにせよ、動きが激しく、また連続安、連続高となることも多く、どこで買い、どこで売るか、慎重にうまくやらないと、酷い結果になりかねないわけである。エランは1318△18と、ここに来ての戻り高値を付けたが、終値は1276▼24と逆に大きく下げた。ところが、引け後、2016年12月期の期末配当(年1回一括)を、これまでの予想の8円(前期は6円)を12円に増配すると発表した。好業績を踏まえてのものでもあり、22日は好感する買いが期待できよう。エコスは1245円まであって、その後は全般安に押され上げ幅を縮めたが、それでも1230△3と4連騰。上げ基調に変わったとみるところだろう。富士通コンポ(「新四季報から発掘した妙味株」)は、直流高電圧でも機能するリレーの新製品を開発したとの報道で409△80のストップ高。その後のPTSでも489△80のストップ高。私、うーむ、紺屋の白袴ですな(保有株ゼロということ)。TOWAは1407△24と4連騰。高値は1455円まであり、出来高も急増、日証金の貸借倍率は0.99倍→0.29倍に急低下した。11.11日に付けた1474円の年初来高値更新は、ほぼ確実かといった状況だ。どこまでがんばるかが問題だ。昭和真空(推)は6立会日ぶりに反発した。12.19日の1101円で底入れしたと思われ、ここからは戻り相場に入ろう。カネヨウ(推)もいい動きになって来た。前日の20日は、いわゆる引けピンで79△2だった。この強引な上げの反動で、21日は79円、78円には大量の売り物が出たわけだが、9時33分には78円にあった8.5万株という大量の売り(20日の1日出来高5万株の1.7倍)が一気に買われ、その後は79円の売り物も一時はなくなり79±0で終わったわけである。出来高は21.8万株に急増した。北日本紡は97△2と、連日の戻り高値更新。カネヨウも、どこかで爆発しないと終わらないのでは、と思わせるムードが充満している。リゾートトラスト(推)は2174▼62と大きく下げた。上げると思えば下げ下げると思いきや上げと、不安定な相場が続くが、基本的に、大底から脱却しての上げ相場に入っているという大局観に間違いはなかろう。来期、と言ってもあと3ヵ月余りで今期になる2018年3月期は業績も大きく回復する予想が有力だ。景気はいまいち・人口減でも、富裕層・高齢者は増加の一途だ。同社が本腰を入れるメディカル・シニアライフ事業は前途洋々だ。株日記21日の相場は、当道場向きの展開となった。なったわけだが、値上がりの中心は小型株だった。(推)のみが1113▼4と下げた。「新四季報から発掘した妙味株」(12.18日付け)は、大半の銘柄が、順調に上げている。LITALICO(20日のマザーズ値上がり率10位)のように、急騰の狼煙をあげた銘柄もある。HDは796円まであって785△11で年初来高値更新。ここ、ようやく、出遅れ銘柄に市場の目が向かい出した感があり、先行した日本瓦斯にとってかわり、こちらが主役になりそうだ。おいしいのはこれからだろう。リゾートトラストは、完全に格下げ・目標株価引き下げショックから立ち直ったとみられる。野村レポートは、中身が本当に乏しく、当社がリゾート会員権販売から、富裕層向けメディカル事業・健康産業にシフトしようとしていることを見落としている。来期は経常利益で3割前後の大幅増益が見込まれる。チャートは1952円(11.09日)の大底からの出直りを示唆している。8月に付けた2406円が目標になる。エラン、エコスも超割安にもかかわらず、長らく下値鍛錬を積んで来た。ここでため込んだエネルギーはかなりのものがあるはずで、本格上昇はこれからか。カネヨウ(推)は77円で底入れしたと思われる。北日本紡は戻り高値を更新した。なると、いよいよカネヨウの出遅れが際立ってくる。昭和真空(推)は5日続落となった。他の半導体、有機EL、水晶デバイス関連銘柄が大きく上げる中、独り取り残された感があるが、これは11.09日~24日に、935円→1238円まで急騰した反動とみればいいだろう。近々、大きく戻すとみて対処。書き終えアップしたら、なんと、前日のが出て、今アップしたものはどこにもない。FC2ブログは、いろいろ問題があり、こうしたことが時々起きる。再度書く気力なく、ごく簡単に。「新四季報から発掘した妙味株」は、大半が大きく上げた。値上がり率上位に入った。今後「新四季報から発掘した妙味株」から、大化けする銘柄がいくつか出て来そうだ。今後の動きを注視して、どれがそれになるか早めに見極めたい。リゾートトラスト(推)は安寄りしたが切り返し2199△15。三菱モルガン、野村の格下げ・目標株価引き下げの爆弾にめげず、再騰してきた強い動きに期待しよう。TOWAは1368△44と続伸。新四季報の驚異的増額からして、この株価はなお大きく評価不足。1474円の年初来高値更新があって当然だろう。エコス、エランの動きがここ、これまでとは違ってきたのを暗示するように、いい。下値で揉んで来たので、ここからは意外に期待できるかもしれない。カネヨウ(推)も77▼1で、ここからは上だろう。お先に上場廃止基準をクリアした北日本紡は93△2と10.25日以来の高値をつけたのは支援材料だ。昭和真空(推)は4日続落となった。新四季報の【続落】という見出しが響いたのかもしれないが、この見出しは前号と同じで悪材料視するにはあたらない。新四季報に【新製品】として「ジェネシスーAR」を下期から拡販とある(この製品については当ブログではすでに書いている)。