Sat成功報酬がないのに、本当に満足度は高いのか?(バンガード社探訪記)こんにちは。バンガード社は1975年の暮れに世界ではじめて個人投資家向けにインデックス・ファンドの運用を始めました。時代背景をイメージしないとなかなか理解できないと思います。市場平均との連動を目指す金融ツールを作り出し直接販売することが、いかに「たまげたこと」だったか・・。「ボーグルの愚行」あるいは「共産主義者!」という言葉で揶揄されたくらいなのです。「俺たちは独自の技術、商品でもって時代を作ってきたんだ」という自負・気概が、バンガード社にも存在します。ところで、このコラムをお読みのあなたは、バンガードの顧客は大部分が「個人投資家」である、とイメージされているかもしれません。別の面では違っています。実際に投資信託を買っているのは個人ですが、バンガード社にとっての顧客は「企業」です。約67%の資産残高比率となります。この43%の「純粋な個人投資家」の資産の残高ベースでおよそ45%を占めているのは、なんと預かり資産100万ドル以上の「富裕層の投資家」なのです。(これはわたし自身意外でした・・。個人顧客を4つにカテゴライズしています。Investor」と「その他」で大きな違いがあります。「その他」では必要ありません。Services」と名付けられています。詳細についてはバンガード社のサイトにも載っています。Services」は預かり資産50万ドルから100万ドルまで。預かり資産100万ドル以上となっています。Services」では、CFPの資格を持ったファイナンシャルプランナーのアドバイスが無料で受けられる点です。作成サービスも無料で受けられます。Services」では受けられません・・。預かり資産によって顧客のサービスに【差】を付けているわけです。ところで、バンガード社の根底には【低コスト】という哲学がありますが、もうひとつ、わたしが感じたのは【自社運営】ということです。コールセンターも本社の中にあり、バンガードの社員が電話に応対します。(電話がすべて塞がっている場合は、コールセンターの職員以外も電話に出るのだそう..)印刷工場も自社で持っており、社員が働いています。―実際に見学させてもらったのですが最新鋭のサーバーが何十台も並んでいましたーまたR&D(研究開発センター)も本社に併設されています。先ほどご紹介したCFPによる運用アドバイスのお話に戻りますと、すべてのアドバイザーはもちろんバンガードの社員です。責任を持って管理したいという気持ちが【自社運営】にこだわる理由ではないかと感じました。個々のアドバイザーに「成功報酬のインセンティブ」はありません・・。社員であるアドバイザーの報酬には直接結び付かないのです。サービスの深い部分に入っていきましょう。当てはめるファンド、ETFについても助言します。Services」と呼ばれます。預かり資産が多いほど、フィーのパーセンテージが低くなります。「成功報酬のインセンティブ」は、ないそうです。昔気質の日本の会社のようではありませんか。仕事に対する満足度がどこかに存在するのだ、ということが分かった次第です。日本で唯一のインデックス投資アドバイザーです。インデックスファンドで夜ぐっすり眠れる資産運用を♪19年の【有料】相談実績!!1000名を超えるお客様との細ーく長ーいお付き合い。LDL(長期・分散・低コスト)メソッドに則って、投資の「無理・ムダ・むら」をなくし、シンプルな資産管理に辿り着くためのカウンセリングサービスを行っています。販売・斡旋には一切関与していません。営む「独立系ファイナンシャルプランナー」とは一線を画します。手数料収入を得ることは一切ございません。忠道)1968年8月28日生まれ。