シェア数ニュース多くのノーベル経済学賞受賞者が在籍する全米経済研究所(NBER)が、ビットコイン強気派ならポートフォリオに6%のビットコイン(BTC)を保有することが望ましいという論文を発表した。「仮想通貨のリスクとリターン」と題されたこの論文は、イェール大学のアーレ・チビンスキー教授とユーキン・リウ氏が共同で執筆。「ポートフォリオにどのくらいの仮想通貨を組み込むべきか」という問いにポートフォリオ選択の数理モデル「ブラックリッターマン・モデル」を使って答えた。二人はまず、次の4つのシナリオを想定した。投資家が(1)ビットコインが年間で他の資産を30%上回ると想定している時(2)ビットコインが年間で他の資産を50%上回ると想定している時(3)ビットコインが年間で他の資産を100%上回ると想定している時(4)ビットコインが年間で他の資産を200%上回ると想定している時ちなみにビットコインは、歴史的に年間で他の資産を約200%上回って推移してきたという。二人は、それぞれのシナリオにおいて投資家はポートフォリオにどのくらいビットコインを組み込むべきか、算出した。ポートフォリオにおける望ましいビットコインの比率(1)1%(2)1.6%(3)3.1%(4)6.1%論文では、仮想通貨が「ほとんどの株式市場やマクロ経済要因の影響」を受けないと指摘。「仮想通貨の価格は仮想通貨市場に特有な要因によって予測できる」と分析している。(Japanese)拡張機能:。