知られずして忘れられたる相場師・鎌倉雄介が満を持して放つ株ブログ。自らの株式投資を相場師生命を賭して公開。(01/05)新年おめでとうございます。(01/10)鎌倉雄介:新年おめでとうございます。(01/05)k:MZD:新年おめでとうございます。がる株はどこまでも上げ、凡百の株はあくまで冴えない値動きを続けるという相場が続く。上がる株の代表、寿スピリッツは4連騰で2527△24。エレコム(推)も3連騰で2012円(昨年来高値更新)まであって1984△35。大半の銘柄は2進3退的な値動きだ。最近、好材料を発表した(いずれも引け後)銘柄の、その後の値動きを調べたらかどや=3.14日、業績予想を上方修正。3.15日2944△69→3.31日2827▼52黒崎播磨=3.18日、増配発表。3.22日267△24→3.31日251▼6ジェーソン=3.28日、業績予想を上方修正、増配も発表。3.29日377△8→3.31日367▼1いずれも、発表直後こそ上げたが、その後の下げで元の木阿弥以下になっている。逆に言えば、少々の好材料では株価は上げないということである。それだけ物色意欲が減退、需給関係が悪いというだろう。考えていい銘柄を選ばない限り、失敗する可能性が大ということである。下降気流に入ると再浮上は非常に難しいので、逆張り的な買い方は失敗する可能性が大きい。この意味で、ここ地合いが悪い中、強い動きを続けているエレコム、日本瓦斯(推)、夢テクノロジーなどは、期待できよう。中でもエレコムは第2の寿スピリッツになる可能性を秘めているかもしれないと期待。寿は空売りが積み上がり、逆日歩が続く。普段は0.20円前後だが、3.23日は28.00円、28日は50.00円となり空売り筋の心胆を寒からしめた。エレコムも同様で、ここ0.05円、0.10円の逆日歩が続くが、28日は3.90円がついた。石光商事(推)が一時362▼27まで急落、終値は371▼18。1ドル112円台と円高水準であり、業績の上方修正が期待できよう。豆相場が軟調だから期待できないといった趣旨の書き込み(掲示板)を見て言葉を失った。石光はコーヒーの生豆を世界各地から調達し、日本国内で販売するわけである。生豆相場と、石光の国内販売価格とはタイムラグが生じる。よって数年前のような生豆相場高騰では価格転嫁が遅れ業績が悪化する。逆に現在のような生豆相場下落局面では値下げが遅れるので業績的にはいいわけである。仕入れ価格は下落・販売価格はほとんど変わらず→儲け拡大という構図である。売り上げが伸び利幅も拡大と、いいことづくめの経営環境なのである。株日記まず、以下の表をご覧いただこう。経験的には分かっていることだが、こういう形で見ると改めて、今の相場の特異性が浮かび上がるというものである。16879▼22530日は、円高が重荷になって主力株は軒並み安となり日経平均は225円(1.31%)安となる一方、マザーズはプラス、JQも小幅安にとどまった。当道場銘柄はおおむね堅調だった。なったため、石光商事(推)、ダイト、アルペンの円高メリット銘柄も上げた。ジグソー14500△1160、小野薬品4894△69、大東建託16190△245、寿スピリッツ2503△66など、動きのいい超値嵩株(寿は3分割で安くなったが)は、相変わらず、強い動きだ。マックスバリュ4社の上方修正が好影響を与えたかエコス(推)も1226△16と上げた。WDIは続落となったが、なとりなども同様な動きであり、2日続落から急反発したエレコムのようなことになる可能性もあり、持続。タカチホ(推)だが、いよいよ御柱祭(7年に1度の諏訪大社が神事を司どる天下の大祭)が4.02日の山出し(上社)でスタートする。TVでは先ほど準備の様子をやっていた。ジェーソンは28日、引け後2016年2月期業績を大幅上方修正(経常利益は5.4億円→6.81億円)、配当も7.1円→9.0円への増配を発表した。株価はと言うと29日=377△8、30日=368▼9。結局、この2日間で1円値下がりしたわけである。現在の節約志向に乗るディスカウントストアで、前期実績PER(実質値)も11.5倍と低い。ちなみに、ここ天井知らずに上げ続ける企業の来期予想実質PERを算出してみた。エムスリー63.9倍、ヨネックス41.2倍、寿スピリッツ39.7倍、ライオン29.9倍。理論的には、釈然としないが、これが今の相場である。うまく対応していくことが重要であろう。なった29日の相場は、比較的堅調だった。配当権利落ち分(127円らしい)ほど下落せず、日経平均は31円安だった。エレコム(推)は、29日付けの日刊工業新聞で、仮想現実(VR)市場に参入すると報じられた。スマートフォンを組み込めば、VRが体験できるヘッドセット「ボッツニューライト」を4月上旬に発売する。10月までにVR用のヘッドホンなどを追加するほか、周囲が360度映せるカメラや、ゲームコントローラーといった関連製品群の拡充も計画する。なんにしろ、この会社、次々と時流に乗る新製品を発売、業容拡大が続く。ヘルスケアや産業用コンピューター分野も期待の分野だが、これらについては、いずれ詳述の予定だ。2017年3月期の予想実質1株利益は130.9円、為替差益の上乗せがあれば150円以上もありえよう。PERは12倍程度ということである。同社の将来性に期待、じっくり2000円~2300円程度を見据えて持続。夢テクノロジーがついに1000円大台を回復した(終値は高値引けで1000△33)。配当を加味すれば、昨年来高値を更新したことになる。書いて来たように、同社は配当性向100%方針なので、2016年3月期は50円配当、2017年3月期は80円配当が期待できる。株価1000円で配当80円なら、利回りは8.0%。利回りは、減配懸念等のない好業績企業なら5%は最高ラインだ。80円配当なら株価は最低1600円はしてよいとなる。WDIが寄り付きから大量の売りを浴び、1333▼87と急落した。何か悪材料が出たわけではなさそうだ。優待目当てで買った個人投資家の売りがかさんだだけと思われる。2016年3月期の予想経常利益は13.0億円だが4-11月期の数字から見て14億円前後が期待できよう。経常利益に比し純利益が少ない(2016年3月期は経常利益13.0億円、純利益2.5億円=会社予想)のが、不人気の理由になっているかもしれない。QUICKコンセンサスは2018年3月期、経常利益を18.5億円と予想、純利益は6.9億円を予想している。経常利益の伸びをはるかに上回る純利益の伸びを予想しているのである。1株利益は名目でも109.0円になる。実質値(純利益は経常利益の6割とみなす)では175.3円にもなる。実質PERは7.6倍ということになる。タカチホ(推)は240▼9まで下げる場面もあったが切り返し251△2。これで変わらずを挟み4連騰。復配発表といったサプライズがあれば...。それはともかく「真田丸」の視聴率、上田市等の長野観光、業績(再上方修正があるか)等、期待の材料は目白押しだ。果報は寝て待てというところだろう。石光商事(推)は386▼12だったが、配当の10円と優待を考慮すると、ほぼ横ばい。現在、為替は1ドル113.3円前後と、東証大引け時比で、やや円高になっている。原油相場も、ここ再び40ドル割れとなっており、安全資産としての円買いなどという事態もありうる。業績の上方修正にも期待。き最終である28日の相場は、主力株中心に買われ日経平均は0.77%、TOPIXは1.16%の値上がりとなった。JQ、2部は0.1%前後の値上がりにとどまった。タカチホ(推)は249△13の高値引け。「真田丸」の視聴率は、BSプレミアムが過去最高を記録(第10回4.7%)後も好調のようで、これを加味すると、絶好調と言っていいくらいだ。最新の12回は総合が17.9%、BSプレミアムは不明だが11回が4.5%だったので12回は4.8%前後か。1.5倍~2倍と言うから、この分も加味して視聴率は見るべきだろう。強引にわかりやすく言うと、総合視聴率17.9%+BSの視聴率・過去との差2%強で、実質20%くらいとみていいのではないかと言うことである。4.03日放映分はもしかしたら20%大台乗せもという期待まで出てきて、タカチホ人気も予想以上に盛り上がる可能性が出て来た。エレコム(推)は1811▼44と続落した。明日の値動きで、ある程度見通しが立つと思う。同社はインバウンド関連としても要注目だ。免税専門店などへのスマホ関連の商品の卸売りを強化している。これ以上に注目はホテル・旅館等にWiーFiの導入を働きかけ、着々成果を挙げている(富士屋ホテル、望湖楼、ハイランドリゾートホテル&スパ=富士急ハイランドのオフィシャルホテル等)ことだ。ストレージの新潮流は「ネットワーク化」と言われるが、同社は「ストレージ製品の生産設備を増強」済みで2017年3月期はマイナンバーに対応、「ネットワーク対応型ストレージの法人向け販売を強化」する(四季報)。スピリッツ等、強い動きの銘柄は、あくまで強い。した流れにうまく乗るのも重要だ。為替は28日、東証大引け時で1ドル113.53円。現在113.27円とやや円高になっている。予想配当落ち分約113円を考慮しても71円安。4月は円高傾向(数日前の日経が過去の例を挙げていた)のことが多いとも言うし、やはり円高になる可能性は念頭に置いておきたい。多少、円安になろうと、「円高メリット銘柄」は、なお為替差益が期待でき、業績上方修正になる可能性大とみていいだろう。(推)は、期待できよう。29日は権利落ちなので、いろいろ思わぬ動きが出るであろう。第12回(3.27日放映)「人質」の平均視聴率が発表された。ここ視聴率はじりじり低下していたわけだが、今回、一気に第11回の15.6%から2.3ポイントアップの17.9%に急上昇した。クライマックスとなる上田決戦(上田合戦)。戦力的に圧倒的に不利な真田軍が徳川軍を翻弄、撃破する話(のはず)。いうわけで、視聴率の一段のアップが期待できよう。下表をよく見れば分かるように、実は、これまでの『真田丸」の視聴率は、近年放映作品の中では、かなり好調である。それでも、じりじり低下していたのが、タカチホ(推)の株価に影を落としていたと思われるが、今回の大幅アップで、事態は大きく好転した。ゆかりの地には観光客が大挙押し寄せ、大きく取り上げられそうだ。タカチホの株価は、チャート的には大底を打って反転の兆しだが、今回の好材料で、本格反騰となるのを期待しよう。推奨度=☆☆☆この銘柄は「円高メリット銘柄」として、2.23日(当時の株価は1627円)以降、たびたび取り上げている。3.14日付け「四季報から発掘した妙味株」の一つとしても取り上げた銘柄である(同1843円)。その後は順調に上げ3.24日には1965円の高値を付けている。この間、推奨銘柄にしたかったのだが、押し目らしい押し目がなく、早く思い切って推奨しておくのだったと悔やんでいた。それが25日、急落、1799▼163まであって終値は1855▼99。この急落の原因をいろいろ考えたが、さしたる原因と言うか、悪材料は思い当たらなかった。結局、ここ大きく上げた反動、権利落ち(3.29日)への警戒が、こうした下げ(ネット取引時代になり、常軌を逸したような値動きになることがさして珍しくない)になったのだろう。なれば、この押し目は天与の買い場ではないか。した判断のもと、ここで推奨するわけである。同社は実は実態がつかみにくい会社である。