私は26日も多少は売って残りのそれなりは権利取りという方針だ。アイダエンジ以外は、そろって上げた。ここはアイダも含め強気でいいだろう。日経平均やTOPIXには表れないが、振幅の激しい波乱万丈の相場が続くが、当道場銘柄や私のポートフォリオからすると、最近の動きは満足の行くもので、運用成績も急速に向上している。私の場合、本年の最高益はつい先日まで、5.22日だった。ロジネット(推)で勝負に出たため、この日同銘柄が1508△108をつけ、そういうことになったわけである。いう小型株、特にこの銘柄の場合、札証銘柄という特異性があった。売り優勢となるととどまるところを知らず下げ続けることになった。おまけに日々の出来高が僅少のため大株主様になってしまった小生の場合、そう簡単に一部を売ってというわけにもいかない。それで、こちらは簿外帳簿に移し、その他銘柄で勝負、ロジネットの復活を待つことにした。それでも、正直な話、ここまで長期化するとは思わなかったが、結局、10.01日から(取り引き的には9.27日から)の単元株の変更(1000株→100株)の接近まで待たされることとなった。9.19日に859円と直近の850円(9.12日)比9円高を付けると、後は怒涛の上げで886△27、939△53、1028△89となり、我が最高益も9.21日、ついに更新となったわけだ。自分のことだけ書いたようだが、ロジネットにかかずらわらなかった方は、むしろもっと順調に行っていただろう。丸和運輸機関(推)だが、前稿で>これ(逆日歩)が20日は何と21.00円と最高にまで跳ね上がった。なると売り方はおちおちしていられない。ここから上昇加速の期待も出て来よう。書いたが、21日の逆日歩も19.00円が付き、完全に踏み上げ相場となって、株価は22日、後場一段高となって5000円大台乗せ、終値も5070△350となった。道行き」論を唱える私は、基本的に行くところまで行く、最後に地獄が待っていたら落ちもしましょうという考えだ(読者諸氏に同道を強いるつもりは全くない)。ロジネットのような失敗(最後の決着がどうなるかは別)も生まれるが、丸和運輸、フルヤ金属(推)等では、たっぷりおいしい思いもするわけである。いっても、もちろん、私とて適宜利食いもする。オハラ(推)はかなり減らしたことはすでに書いたとおりだが、丸和運輸もこの2日間でそれなりに減らした(やや拙速だったかと思わないでもない)。フルヤ金属は大半を持続。丸和運輸の権利(分割、配当)付き最終売買日は9.26日、同落ち日は27日。25日、26日に保有株数の5~7割を売却、残りは権利をとる=これが私の今のところの基本方針だ。昔と違い近年は権利落ちは結構安く生まれ、その後も冴えない展開ということが多いように感じる。丸和運輸の場合、空売り・逆日歩が絡み、逆に大幅高で生まれ空売り筋悶死という展開もなくはない。この辺のことはどうなるか誰にも読めず一種の賭けである。合理主義者の私はこういう考えのもと、自らの考える合理的判断で売り買いしているわけだ。丸和運輸が5070円となると、ロジネットの割安さは、ここ少々上げたとは言え際立っている。注=1株利益は来期予想実質値、PERもそれに基づく数字。この前につけた1508円というのは妥当な値段だったのではないかという気がして来るわけだが、まあそれはとりあえず先の話としよう。1200円程度への水準訂正があっていいだろう。その後は株式併合、100株への単元株変更の影響もあって、少なくとも悪いことはなく、いいこと、面白いことが起こる予感がしないでもない。22日の相場は日経平均やTOPIXは小幅安にとどまる一方、小型株の多くが売られた。日経は9.21日、23日と2回にわたって「緩和相場」に警鐘を鳴らしている。これの当否はともかく、相変わらず株の素人としか思えない筆者によるなんともはやの独りよがりの論に恐れ入る。「株の素人」と言うか。23日付け「スクランブル」欄の記事にある「高PERで過熱感の強い銘柄の下げがきつい」なる表のトップが3991ウォンテッド。PER6166.6倍とある。同社の純利益は300万円予想(2017年8月期、会社予想)。本来使うべき今期(2018年8月期)予想(四季報)では1.35億円だからPERは138.0倍になる。3位が4112保土谷化学PER104.7倍とある。これは会社予想の純利益6.00億円(2018年3月期)に基づくものだが、4-6月期の純利益は7.72億円ですでに通期分さえ大きく上回っている。四季報は通期の純利益を22.00億円と予想している。純利益を22.00億円とした場合、PERは28.6倍に急低下する。この辺のことは、同社株を買っている投資家はまず知っていることだろう。有機EL関連の本命の1社で大上方修正必至とみてPER28.6倍に買っているのに、何も知らず高PER銘柄をコンピュータ(パソコン)で抽出、表を作られても困るのである。私のようにいちいちチェックするような者は稀有だろうから、大半の投資家はミスリードされる。素人の時代とは言え、これでは野球で言えばインフィールドフライ、サッカーで言えばオフサイド、相撲で言えば「体がない」程度の基本用語を知らないレベルというしかない。いう方が相場を語るのだけは、勘弁してほしい。PERを書いている場合、その数字は基本的に信じないで、自分で計算する癖をつけてほしい。9割以上、問題があるとみていいのだから。話が横道に行ってしまったが、書きたいのは、22日、小型株が売られたが、弱気になるのは早いということである。ウェーブロック、ユニマット、日置電機、ダイトロン、アマナ等、大きく下げたが、心配しないでよいと考える。掲示板では北朝鮮リスクで売られたと心配する書き込みが目立ったが、主力株は下げなかったわけで、基本的には循環物色で22日は小型株が売られる番だっただけというのが私の見立てである。22日のNYダウは10ドル(0.0%)安、為替はわずかに円高、CME日経平均先物はわずかにプラス(配当分を考慮)と、小型株にはまずまずの環境だ。22日に大きく下げたことでもあり、25日はこれら下げた銘柄は特に上げるものが目立つことになるのではないか。肝心のカネヨウ(推)について書くのを忘れた。地合いもあって、22日は結局150▼4の安値引けとなったわけだが、これで今度こそ調整完了となりそうだ。株に絶対はないが、どこをどう見ても上げるしかないと見えるが。ロジネットの100株取引は9.27日から株日記21日の相場は、日経平均で言えば高寄りしたものの、じりじり上げ幅を縮小、小幅高で終わった。騰落銘柄数ではわずかながら値下がりの方が多かった。した中、当道場銘柄は、主力どころが大幅高し、トータルでは堅調だった。フルヤ金属(推)が3760△130と急騰、年初来高値も更新した。なんとも判断が難しいが、勢いからすると、さらに上を目指しそうな雰囲気だ。(推)も4720△90と上げ、4930円の年初来高値が意識されるところだ。逆日歩は、ここ低下傾向で19日はついに一気に0.20円まで下がったのだが、これが20日は何と21.00円と最高にまで跳ね上がった。なると売り方はおちおちしていられない。ここから上昇加速の期待も出て来よう。東洋合成は買い気配で始まり1450円まであって1410△75。前日81円安したのがウソのようだ。ダイトロンは3日続落。分かりにくいが、このようにわけもなく乱高下するのが今の相場だ。下げたからと言って短絡的に弱気になるのは間違いだろう。カネヨウ(推)は159△5と高寄りしたが寄り天となり154±0の安値引けとなった。前日に続きもう1日調整が必要だったということだろう。7.04日につけた168円高値、これの更新は何がなくともあるとみていいだろう。出来高の推移を注視、人気化を待とう。ロジネット(推)は939△53と連騰。出来高も8000株にさらに増加した。日をもって、100株に変更されることになります。(会社IR)2株を1株に併合も併せて実施なので、結局939円は1878円になり100株に要する資金は18.78万円となる。いずれにせよ、今の5分の1の資金で1単元が買えるわけである。注=株価等は推奨時の数字。前(2016年10月)に推奨したことがあるが、この時の推奨理由・材料は、上場基準がらみであった。時価総額10億円以上という上場基準をクリアできるか、できるはずとみて、ならば上場基準割れの株価は上がるはずとみたわけだが、以下に引用した実績表(抜粋)で分かるように大きく値上がりして上場基準をクリアした。現在の同社の時価総額は約20億円で、上場基準割れの懸念は全くなくなっている。今回の注目材料は、業績の驚異的向上である。関するお知らせ」を公表している。これについて書く前に、ここに至る経緯を明らかにしておこう。>兼松繊維グループは2015年1月1日付で、グループ名をフォワード・アパレル・カンパニーに変更する。兼松繊維はフォワード・アパレル・トレーディングに、フェニックスインターナショナルはフォワード・アパレル・リミテッドになる。社名の変更は、同グループが2012年に香港の大手商社リー&フォングループ(現フォングループ)の100%子会社となった当時からの既定路線だが、新グループ名に「アパレル」の名を付すことで繊維事業のみならず、国内向けの自社ブランドと海外ブランドのインポートを強化する姿勢を鮮明に打ち出す。>兼松繊維は、総合商社の兼松から1999年に繊維事業を分社化後、リー&フォングループ(現フォングループ)が2007年に株式の55%を取得。2012年に100%子会社化していた。関するお知らせ当社は、平成29年7月31日開催の取締役会において、下記のとおり、フォワード・アパレル・トレーディング株式会社が保有する原料・テキスタイル貿易部門の事業を譲り受けることを決議し、事業譲渡契約を締結いたしましたので、お知らせいたします。当社は、寝装・インテリア・アパレル等の関連商品を国内市場向けに販売しておりますが、事業領域を拡大し、収益力を強化すべく、中期3ヵ年計画で輸出取引の立ち上げを注力分野の一つとして掲げております。輸出取引を主体とした事業であり、安定的な商権に裏打ちされた収益に加え、将来的には当社が行う事業とのシナジー効果も期待できると判断し、事業の譲受を行うことといたしました。70億円70億円という金額に注目されたい。カネヨウの売り上げは2017年3月期で89億円弱。低採算の事業からの撤退を進めており、これを考慮すると今期は80億円強とみていいだろう。いう規模の会社が70億円の売り上げの会社を買収したわけである。2017年10.01日付けで事業譲受(買収)となるので、2018年3月期は下半期だけ、2018年3月期は通期で、寄与することになる。四季報が、カネヨウの売り上げ予想を2018年3月期=120億円2019年3月期=157億円としているのは、まさにこのフォワード・アパレル・トレーディングの分が上乗せされるからである。四季報は経常利益については以下のように予想している。=3.00億円2016年3月期以降の経常利益(予想を含む)は0.11億円→1.26億円→1.70億円→3.00億円となる。売り上げ、利益とも様変わりに急増するわけである。これだけの変身企業の来期予想PERが12.0倍(表よりアップしたのはこの間の株価上昇のため)に過ぎない。【中東向けトーブが成長を牽引か】フォワード・アパレル・トレーディングの売り上げの7割は中東向けトーブ用生地だという(四季報)。トーブ=サウジやドバイなど、中東諸国の男性がまとう真っ白な民族衣装「カンドゥーラ」の生地のこと。高級品は日本企業の独壇場で、東レ、シキボウが大手。日本製品の品質の良さが知れ渡り、他の模倣品の追随を許さないわけである。ちなみにサウジの人口は2010年の2756万人→3238万人(2017年)と急増中である。トーブの売り上げもこれにつれて順調に伸びると期待できよう。20日の相場は主力大型株中心の上げとなり、中小型株には下げるものが多かった。当道場銘柄は、ここ上げたものが多かった反動で値下がりするものが目立った。循環物色と心え、心穏やかに行こう。フルヤ金属(推)は3515▼95まで下げる場面があったが終値は3630△20。(推)もプラスで引けた。9月末の分割を控え、その前に一吹きあるのを期待。ニイタカ(推)は何とかプラスで終えた。ウェーブロックは大きく下げたが、サンゲツとの資本提携で見本帳に掲載商品が大幅増。この効果もあって今期業績は大幅上方修正が期待できる。ここは買い乗せの好機だろう。ロジネット(推)が、動きが一変しそうな雰囲気だ。100株単位への移行が迫り、売りが引っ込み買いが増えて来た。886△27だったが、887円に1000株の買いが入って終えた。出来高も7000株と増加。この株が下値鍛錬中にほかの銘柄が軒並み上げたので、ロジネットの安さが際立つ。ありえないくらい下げた反動で上げもありえないくらいのものになるかもしれない。株日記NYダウの連日の史上最高値更新等の世界的株高、円安に加え、解散確定的も加わって、19日の相場は、大幅高となった。日経平均は390円(2.0%)の急騰となったわけだが、その割に値下がり銘柄数が279と多く、これは物色が主力大型株中心で、中小型株の一角に売られるものも多かったためである。JQの値上がり率は1.1%にとどまった。当道場銘柄は大半が値上がりした。カネヨウ(推)は163△9まであったが157△3の安値引け。一気に168円の年初来高値更新の可能性も考えられたが、そうはならず、ここで一休止入れたのは、今後の相場を考えるとよかっただろう。目先筋には売ってもらって、そこから年初来高値更新、さらに一段高コースを想定。前立会日ストップ高のオハラ(推)は2222△166まであって2079△23。各自の判断に任せたい。私は持ち株はピーク時比でかなり減らしたが、それでも数千株(私の「数」は3~6を指す)は保有。エスプール(推)、アテクト、ニイタカ(推)、マルマエ(推)、アオイ電子等は上げ、ウエルシアは年初来高値を更新。ダイトロンは下げ、フルヤ金属(推)、丸和運輸機関(推)も下げた。これら銘柄は、大きく上げた反動で一時的に下げたと思われ、弱気になる必要はなかろう。1924△18と連騰となったニイタカ(推)の動きに注目。多くの銘柄が上げる中、もたつきが目立つが、9.01日に1965円の戻り高値を付けて以降の調整局面を終え、ここ出直り軌道に入ったとみられる。3.31日につけた1975円の年初来高値が、いい位置にある。いうかなり以前につけた年初来高値が射程に入ってくると、年初来高値吸い寄せパワーが働きやすい。これを利用してうまく仕込んだりしようというのが「年初来高値吸い寄せ理論」である。