Sunがめつく、しつこく、平均を出し抜こうとするアクティブ投資のおかげで、まっとうな市場平均が出来上がりますこんにちは。3年B組の『平均身長』は?平均的な身長の生徒たちで成り立っているわけではありませんね。背が低め、すっごく高い、そこそこ低い、平均に近い、けっこう背が高い・・いろいろな『個性』が集まって、そこから「平均」が算出されるわけです。これは投資の世界も同じ。ゴールドマン・サックス・インターネット戦略ファンドBコース(為替ヘッジなし)』をご存じですか?あっ、投資信託の名前です(^^;)当該ファンドは主に米国のIT企業に投資を行うアクティブ・ファンドです。(設定は1999年11月)基準価格の推移をご覧いただくと、けっこうスゴいです・・。運用20年の老舗投信が1位』この20年近くでまるでスペクタクルな映画のように激動しています。99年の11月(設定月)と云えば、ITバブルがまさにピークを迎えた頃。当ファンドの基準価格は暴騰しますが、2000年3月にあえなくバブルは崩壊。純資産額も「20億円程度」にまで激減・・。直近の純資産額はナント2900億円を超えています。(そして、直近10年間のパフォーマンスは年率17.98%という好成績です)「あれ、カンさん。アクティブ運用にくら替えしたの?」いいえ、そうではありません。ここでは当ファンドの『運用骨太方針』をご紹介したいのです・・。ファンドのポイント)から抜粋します。信託財産の長期的な成長をめざします。トールキーパー企業とは?高速道路の『料金所』のように、ネット人口が増えITを活用する人・企業が増えることで収益が増加する企業を指します。ヘルスケアなどに広がってきました。なっている企業を血眼になって探し、絞り込む。なった企業を売却して利益を確定する。これを愚直に繰り返していることに変わりはありません。当該ファンドの直近1年程度の資金流入の大きさは警戒すべきものであり、またけいぞくコストも非常に高いです。市場平均を出し抜こうとする、アニマルスピリット的なアクティブ投資の『本質』を実践し続けてきたという事実です。各自の判断で各々が銘柄の売り買いを行って、たとえば、5月13日のアメリカ株式市場の「平均」が算出されるわけです。健全なインデックス投資は成り立ちます。「健全なアクティブ投資」→「健全なインデックス投資」であって、その逆はあり得ないのです。わたしは密かに囁き続けます。野心的なアクティブファンドよ、と。こちらの↓動画でも、同じようなことを言っています。日本で唯一のインデックス投資アドバイザーです。インデックスファンドで夜ぐっすり眠れる資産運用を♪19年の【有料】相談実績!!1000名を超えるお客様との細ーく長ーいお付き合い。LDL(長期・分散・低コスト)メソッドに則って、投資の「無理・ムダ・むら」をなくし、シンプルな資産管理に辿り着くためのカウンセリングサービスを行っています。販売・斡旋には一切関与していません。営む「独立系ファイナンシャルプランナー」とは一線を画します。手数料収入を得ることは一切ございません。忠道)1968年8月28日生まれ。