仙波糖化(推)を推奨した記事の中で>業績面に問題のあるようなところは除くと、食品株は最低でもPER20倍、高いところは30倍以上に買われている。仙波の今期予想経常利益を10億円とみて、これをPER20倍に買えば株価は1230円、30倍に買えば1845円になる。この時1024円だった仙波の株価は4.11日には1434円まで上げた。佐藤食品の今期予想実質1株利益153.5円をPER20倍に買えば3070円、30倍に買えば4605円になる。)とした空欄には3070円が入るはずだったのを、高寄り回避のためやめたのである。ニホンフラッシュ(WEB公開銘柄)についてだけ一言。3月決算の発表はほとんどのところが5月に入ってからだが、ニホンフラッシュは4.27日の予定である。4-12月期決算で経常利益は前年同期比50.0%の増益だった。これからして通期は19.6%増益予想(会社)や24.5%増益予想(四季報)を大きく上回る好決算が必至だろう。中国の内装義務化の本格寄与が見込まれるため2019年3月期予想も失望させるような数字が出る懸念は小さいとみていいだろう。株価はこの辺を読んで大きく上昇しているとみられる。23日は2753△120まであって2692△59。仙波糖化と佐藤食品のユニークさが評価される流れに株日記20日の相場は小動きだった。日経平均はわずかにマイナス、TOPIXはわずかにプラスだった。前日のアメリカ株がNYダウが0.3%(83ドル)安、NQは0.8%安とかなり下げたわけだが、大きな影響は受けなかったことになる。為替相場が1ドル107.7円台と円安が進行したことが好感されただろうが、それ以上に、ここ日本株のアメリカ株離れの方が大きいかもしれない。マザーズは0.8%、それぞれ上げた。ここ主力株優位の展開が続いたので、アメリカ株安もあって、小型株優位の動きになったのだろう。WEB公開銘柄では佐藤食品2270△34、ニホンフラッシュ2633△68とお快調に上げた。ニホンフラッシュは出来高も急増、楽しみな値動きになってきた。日本社宅センター、ワイヤレスゲートは小幅安。上げ過程の小休止ととらえればいいだろう。2月下旬公開銘柄では、日本管財2085△5、ケアネット966△13だったわけだが、一進一退の値動きが続き、先行きが見通しにくい。豆蔵は130円まであって1294△64。これで3連騰、出来高も高水準を維持しており、なお上げる可能性は十分ありそうだ。RPA関連+AI関連の出遅れ株という認識が浸透すれば、先行するクレオを追って年初来高値更新のコースもあり得よう。新規上場となったAI関連のHEROZは大量の買い物に10350円のストップ高買い気配で値段が付かなかった。AI関連でもあるクレオは安寄り後一時はプラスになる場面もあったが結局1264▼35。連騰疲れであり弱気になるところではないだろう。【仙波糖化と佐藤食品の共通性】4日連続安だった仙波糖化(推)は1239△26と反発した。実は仙波と佐藤食品は企業としての方向性に共通するものがある。ともにニッチな市場を、独自技術でパイオニアとして開発して来た企業であり、ともにスプレードライ技術を持つ。仙波の場合、粉末化技術を武器にニッチ市場を開拓してきた。スプレードライ技術も擁する。佐藤食品はスプレードライ専業メーカーとしてあらゆるもののエキス化に取り組んできた。スイーツやデザート、健康食品等に、両社の持つ技術、製品が重宝され、両社とも、業績の最近の伸びは目を見張るものがある。拘わらず株価的には出遅れていたが、ようやく、見直しが始まったというのが現在の状況だろう。ともになお大きく上値を追うとみる。スターゼン(推)は5690△30まであって5660±0。年初来高値5820円を前に足踏みしているが、年初来高値更新は時間の問題だろう。日証金の融資残は減少の一途をたどり、2.16日以来の低水準になったことも好材料だ。GWは鬼門だったわけだが、近年はそうでもない。クレオ、仙波糖化、スターゼンやそれに続く佐藤食品等の値上がりで、高パフォーマンスをあげている。堅実さを狙うなら、GW前にある程度は持ち高を減らしておくのもいいだろう。安いところをわざわざ売るほどのことはなく、上げたところで一部を手放す程度でそうするということである。見込み薄の銘柄は一部をやはり減らすのもいいだろう。株日記ネット取引時代になって値動きが荒くなったのは当然だが、こ1、2週間くらい前からは、また一段と荒っぽくなっているように感じる。それでも、当道場銘柄や、私の持ち株は、そういう荒波で大きな被害を受けることがほぼなかったのは、幸いだ。ところが、18日、私が17日に少し買ったばかりの銘柄で、それがあった。17日に少し買い、18日の朝の気配が少し安いので、追加の買いを、寄り前、何本かばらして入れておいた。したら、気配をはるかに下回る2330▼55で寄ったため、すべての買い注文がこの値段で約定。その後株価がどうなったかと言うと、なんと2036円まであって終値は2058▼327。(東証1部値下がり率2位)格別、材料が出たわけではないようだ。最近、大きく上げていたとかいうならまだ分かるがそれもない。小型株でちょっとした売り物で急落したというのとも違う。真相は不明だが、こういうこともあるということである。いずれにせよ、思い入れの強いごく少数の銘柄に資金を集中させると、こういうことが起きた時、被害は甚大になる。「卵は1つのかごに盛るな」という相場格言もある。私の場合、予定をオーバーして1500株も買ってしまったわけだが、それでもポートフォリオに占める率的には1%にも満たないので、ご心配いただくようなことではない。問題は仙波糖化(推)の1213▼94。後場、14時前くらいからおかしな雲行きになってきて、一気に下げ幅を拡大、一時は102円安まであった。こちらは4.13日には100円高をしているわけで、驚くにはあたらない。実は、こちらも、私は、少しこれは下げ過ぎと買い向かったので、その分は含み損状態。これで4日連続安で174円下げたわけで、逆に20日以降に期待が高まる。クレオは逆に強い動きだった。高値は1330円で4.10日につけた年初来高値1340円には10円足りなかったが、終値の1299△63は引け新値。20日のHEROZ上場後の動きに注目。HEROZ関連ではクレオ同様AI関連+RPA関連の豆蔵(19日は1230△26)にも人気波及を期待。WEB公開銘柄の動きが良い。佐藤食品工業=2236△46(高値は2300円)ニホンフラッシュ=2565△14(同2594円)日本社宅サービス=894△5(同901円)ワイヤレスゲート=1542△16(同1555円)ここではニホンフラッシュについて書いておこう。前稿で書いたように、中国で内装が義務付けられることで、中国がほとんどの海外売り上げが50%にも達する同社の2019年3月期業績は大幅増益が期待できる。2018年3月期の予想営業利益は会社予想が32.7億円、四季報が34.0億円だが、4-12月期の数字からすると、35~36億円程度は十分ありえよう。19年3月期については四季報は36億円予想だが岩井コスモ証券は40億円を予想している。経常利益は営業利益から-1億円すればほぼよい。よって39億円とみて計算すると実質1株利益は217.9円になる。時価のPERは11.8倍に過ぎない。目標株価を2600〜2750円としたが、やや低過ぎた感がある。2700~3000円とみておくところか。その他銘柄の動きについて。佐藤食品は業績が予想以上に好調で超低PERでもあり、株価はこんなものでは終わらないはずである。993円更新の可能性は5割超であるとみる。ワイヤレスゲートは夢のある銘柄。1635円の年初来高値が一つのめどとなる。これを抜けられれば1700円挑戦もあり得よう。株道場』読者特典のWEB公開銘柄(4.16日12時10分公開)について書く。1526円ご覧のように、4銘柄とも順調に値上がりしている。前回の4銘柄が、今のところ1勝1敗2分け(まだ判定すべき時期ではないが、現在の株価で大まかに判定した場合)と、今一つの結果になっているので、今回は4勝0敗となるかもとみて、信頼して買うというのも、合理的思考であろう。今回の4銘柄について、以下、簡単に書くとしよう。佐藤食品=2018年3月期業績について会社は微減益(経常利益)を見込むが、実際は増益になるのは間違いなかろう。それも四季報予想の数字さえもかなり上回ると、私は読む。この辺の予想の根拠やそれをもとにした株価予想については、近日中に詳細に書く予定である。したのには、それなりのわけがある。私は3000円とかそれ以上も十分ありうるという分析をしているのだが、高寄りは避けたい、しかし勘のいい方には分かってほしいという深謀遠慮のもと、そうしたのである。ニホンフラッシュ=中国では業者は建築物の内装はしなくてもいいようなのだが、それが義務付けられた。このため同社の2019年3月期業績は大幅な増益になることが予想される。吉屋(青島)家居有限公司を2017年7月に設立、10月から操業を開始している。加えて現地3工場も製造ラインを増設、対応は万全だ。日本社宅サービス=ここ成長力がアップ、2018年6月期予想経常利益は11%増益の9.1億円を見込むが来期は四季報は12%増益の10.7億円(前号は10.2億円)を予想する。予想実質1株利益は79.6円、予想PERは10.7倍(推奨時株価)に過ぎない。ワイヤレスゲート=四季報に「高速大容量のIoTプラットフォーム手掛けるLTE-Xの育成急ぐ。LTE-Xというのは産業向けIoTのようだが、いずれにせよ、これが今後急成長しそうなのである。実は私もよく分かっておらず誤解していた面があるのだが、結論を書くと、ワイヤレスゲートの連結子会社にLTE-X株式会社という会社があるのである。ついてはLTE-X株式会社で検索、研究されたい。四季報の読みが的中するかどうかだが、2018年12月期の予想経常利益は9.8億円(会社予想は8.83億円)、来期は17.00億円の大増益を見込む。プラス62円に過ぎない。明日の相場も読み難いいが、少なくとも小型株は反発とみておこう。前稿で書いたように、小型株は下げ過ぎと考えるので、とりあえず、急落したような銘柄は特に狼狽売りは、ここでは避けたい。17日も1146▼10でついに8連続安となった豆蔵だが、PTSでは大商いになっていて、現在1250△104。仙波糖化(推)の値動きはめまぐるしかった。1381△2で寄り付いたが、これが高値。その後10時12分には1240▼139まで急落した。その後は戻り歩調になり終値は1330▼49。前日に続き、粘り腰を見せたとも言え、基調としては強いとみていいのではないか。前日88円安と急落したクレオは1200△18と、小型株の多くが下げる中、強い動きだった。こちらも今後に期待を指せる動きだったと言えよう。日本社宅サービスは890△17と戻り高値更新後845円まで下げる場面もあったが終値は873±0。この地合いでの動きだけに、強い動きと言え、先行き強気でよかろう。大半の読者の方はご存じだろうが、『鎌倉雄介の株道場』(ダイヤモンド社)の読者特典であるWEB公開銘柄は16日12時10分に公開済みである。見ていない方は、確認されたい。個別の銘柄については18日深夜に書く予定。ここではそのうちの一つである2814佐藤食品工業を紹介しておきたい。注=「サトウのごはん」の佐藤食品工業と全くの同名。紛らわしいので普通「サトウのごはん」の方はサトウ食品工業と表記。前回(2月中旬公開銘柄)、スターゼンを、特にブログの推奨銘柄にもしたわけだが、それと同じく、今回は佐藤食品を、同様、ブログでも推奨銘柄にする。期待銘柄を、株価も少し下げたここで、推奨しようということである。スターゼン同様、期待に応えてくれよう。公開時の株価は2075円。後場2087円で始まり終値は2159△121。17日は2122▼37。値動きが荒っぽいので、うまく仕込みたい。何回かに分けて買うとか工夫されたい。マザーズ急落であく抜けとなるか株日記ここまでおかしな相場もなかなかないというくらいの相場が続いている。NYダウなどのアメリカ株との連動性がないと言うか、むしろ逆相関と言った方がいいくらいな相場になっている。16日のNYダウは213ドル(0.9%)の大幅高だった(NQも0.7%高)。日経平均はマイナスで始まり終値で辛くも12円(0.1%)高。TOPIX0.4%安、騰落銘柄数は値下がりが値上がりの3倍近くと実態としては大幅安。JQ、マザーズはともに0.7%安。それにしても、ここに来ての小型株の下げは異常と言っていいくらいだ。7日とか8日連続安する銘柄が珍しくなく、また高値からずるずると下げ、いつ下げ止まるか読めないといった銘柄も続出している。JQ(日経JQ平均)は2.14日につけた3832円が年初来安値で、その後2.28日には4150円まで戻した。その後は弱い動きが続き、ここに来て下げ足を速め4.17日は3882円と年初来安値に迫っている。JQと同じく2.14日に1138の年初来安値を付けたわけだが、ここに来ての急落で4.16日に年初来安値を新した。17日は前日比40安の1082まで急落、その後大きく戻したが1114▼8で終え、年初来安値を更新した。16日、17日の小型株の下げは、異常なくらいの下げであり、理由がはっきりしないわけだが、一つの理由として、マザーズ銘柄が中心だが、ここ数日のあまりの急落で、追い証・不足金が発生した投資家が急増、それで叩き売られる銘柄が続出したのではないかということが言われる。サインポストは4.13日の終値が3835円だが17日の安値は2701円で下落率は29.6%。SHIFTは4.11日の高値が5850円、17日の安値が3990円で下落率は31.8%。ロコンドは4.06日の高値が1533円、17日の安値は894円で下落率は41.7%。これは思いついた銘柄をチェックしただけで、もっと下げた銘柄はかなりあろう。信用取引で目いっぱい買い建てしていた場合、30%下落すると、資産は消失する。保有全銘柄平均で、3割下落はないにしても、少数の銘柄で運用している場合、2割程度の下落となった投資家も、それなりに出たと推測される。した投資家は、やむなく株価に関係なく叩き売ることを余儀なくされる。注=ネット取り引き時代になり、委託保証金率がリアルタイムで分かるようになったため、近年は追い証などという言葉もあまり聞かれなくなっていたが、今回のように一気に2割、3割下げると話が違ってくるわけである。SHIFTの場合、17日の安値は3990▼630だったが終値は4600▼20。ここまで極端ではないにしても、長い下髭を出してそれなりに戻して終えた銘柄がマザーズやJQに頻出したことは、前述の見方をある程度裏付けるものだろう。逆に言えば、こうした特殊状況下で小型株には投げ売りが続出して下げたわけで、ひとまずパニック売り終了、下げ過ぎ是正の動きが優勢になる展開が、今後は期待できるのではないか。相場見通し等については深夜の予定です。株日記アメリカなどによるシリア攻撃で、16日の日本株はそれなりに下げるかと思われていたわけだが、ふたを開ければ、日経平均、TOPIXとも0.3%前後の値上がりとなった。ところが、JQは-1.0%、マザーズは-2.9%と、ともにかなりの値下がりとなった(原則書かないことにしている2部は-0.6%)。マザーズではストップ安する銘柄もかなりの数に上った。いずれにせよ、薄商いの中、わけもなく激しく動くというのが、今の相場であり、流れに機敏に対応していかないと、大けがを負いかねないわけである。ない値動きになっている例をいくつか示しておこう。ウィルグループ=2.02日の2139円が4.16日には1273円に。ヒューマンHD=4.06日の2579円が4.16日には1846円に。豆蔵=4.04日の1378円から16日の1153円まで下げる。終値ベースでも7立会日連続安。(17日はいくら何でも上げるとみるが絶対ではない。とも大幅上方修正だったが16日は4620▼1000のストップ安。サンエー=4.05日発表の決算は計画通りだったが今期予想は経常4.7%の減益予想。これで06日は5720▼400だったが、12日から3連騰、16日は5940△130。当道場銘柄は、仙波糖化(推)は47円安まであったが終値は1379▼8の小幅安。クレオは1182▼88と大幅安となった。HDが下げたこともあって、前述のSHIFTのほかクラウドワークス、エル・ティー・エス等、RPA関連が軒並み安ということが影響していると思われる。スターゼン(推)は5700円まであって5670△50と3連騰。出来高は前回5700円をザラ場で付けた時を上回ってきて、一段と今後に期待を抱かせるいい動きになってきた。日本社宅サービスは873△36と戻り高値を更新中。それでもなお半値戻しも達成していなくて、ここからが本格相場だろう。出来高も急増している。日本管財は2099△15と6日ぶりに反発した。同じWEB公開銘柄のケアネットは969▼27と2.16日以来の安値に沈んだ。豆蔵、ヒラキ等、人気離散になった銘柄には厳しい展開が続く。反発して当然なのだが、必ずしもそうならないのが実情で、どう対応するか難しいところだ。