Council├africa-investor.com├PIMCO├コモディティオンラインランケンへのQRコードです!!!ランケンが出てる本です!ランケンが掲載されてますプロフィールAuthor:ランケンFXで最近注目の高金利通貨南アフリカランドに目を付けて経済情報の収集をしてみましたが、全然無い...という訳で、海外からランド専門の情報を収集してきて、FXトレーダーの皆様に提供して行こうと言うのがこのブログです。Science)取得。世界最大手IT企業にて主に製造業の経営コンサルティングに従事。円高が製造業の弱体を招かないかに不安を覚えながらも日本の製造業に感動しています。新興国の製造業などにも興味があり、製造業と経済と為替と投資という分かるような分からないような観点から興味の赴くままに研究中。ブログは南アフリカのランドに特化していますが興味は上記の広範囲に渡っています。ブログランキングで1位を記録し、1日に1万人以上の方に訪問頂いたこともあります(リーマン破綻時ですが)。225オプションなど色々やってます。為替はドル、ユーロからランドまで幅広くやっています。最近は証券会社から南アフリカランドのセミナーの依頼受けて講師してみたり、株式新聞に取材受けてみたり、雑誌に執筆してみたりとブログ外の活動も増えてきました。広告スポンサー様募集中です!ランケン本人についてはFXカリスマブロガーインタビューをご覧下さい。(09/01)相場荒れすぎ。東芝の増資、かなり面白い東芝の増資、かなり面白い会社のオフィスが寒いっす。暖房入ってるんだとは思うんですけど、なんか寒いんですよねぇ。ひざ掛け持ってこうかと思ったりもするんですけど、女性みたいで恥ずかしいのでやめておきます。英語と経済を身につけるには?!人気blogランキングへ東芝に参戦しました。面白いと思ったんですよね、今回の増資。海外の35のファンドが一株当たり262.8円で22億株以上を買い、総額6000億円です。何が面白いかと言うと、まず35ものファンドがまとまった事。誰が海外の猛者をまとめたんでしょうね。2つや3つのファンドがまとまるのと、30を超えるファンドがまとまるのは世界が違います。ハゲタカファンドですからね。いい提案を持っていかないと、全員が首を縦にはふらないでしょう。何を提案したかは想像はつきますが、後で書きます。1つ面白いのは262円と言う価格。東芝が原発問題で大変になって以降の最高値は345円です。一か月ほど前に記録してるんですが、三分の一の株数が今回増えるので、3割ちょっと株価が下落して230円以下でも良さそうに思います。30を超えるファンドがよくこの値段で落ち着いたもんだと思ったりします。増資決定前の先週の高値なんて300円なんだから200円って数字であってもおかしくない。ハゲタカで有名な海外のファンドが3割増しで6000億円も買うんです。Timesの文章を読んでると、こんな想像ができます。1つは6000億円の資本を注入する必要がある。Houseで穴をあけたのれん代は7500億円です。それと同等のお金が注入される。債務超過額は5816億円ですから、やっぱり6000億円はどうしても注入する必要があります。この金額を注入すると何が起こるかと言うと、東芝の虎の子の半導体ビジネスの売却が不要となります。この半導体ビジネス、売ったら2兆円です。ファンドは6000億円で2兆円の半導体ビジネスを買えるとも言える。これは滅茶苦茶いいディールです。これ、ファンドだからこそできます。海外の半導体会社が資本を注入しちゃうと、東芝は一気に海外の半導体の子会社になります。独禁法の問題も出てきましょうし、何よりも日本政府が嫌がる。出資なら6000億円で済むのに、事業部門として半導体ビジネスをうっぱらうと2兆円もする。海外の半導体会社は出資は困難でしょう。ハゲタカファンドはその点において大丈夫。2兆円の半導体ビジネスと他のビジネス(いらんのもある訳ですが。)を三分の一以下の6000億円で手に入れられます。半導体ビジネスを売ったらどうなるかと言うと2兆円が入ってきますから、株主としてはそれを還元しろって話も出来る。物凄いキャッシュリッチな会社になりますからね。(実際は投資家に払い出しは困難でしょうけど)もう1つ重要なのは新規発行分が22億株って事。これは既存の42億株の半分強ですが、これにより特別決議を否決できる。半導体ビジネスを売るのに反対するなら否決することができます。新規発行株数が既存発行株数と同等の44億株になるのは、さすがに今の株主のOKや東証のOKやら政府などの諸々のステークスホルダーの許可が出ない。過半数を新規発行分でいきなり取っちゃマズイ。22億株の発行でとどめておく。6000億円を22億8000万株で割ると262.8円。冒頭に述べたように、ちょっと今の株価から見ると高い。それでもファンドにとってはいいんです。2兆円の半導体ビジネスを6000億円で手に入れられて、発行株数の三分の一を超える筆頭株主として会社の重要事項を否決できる。30を超えるハゲタカファンドがまとまった。6000億円は債務超過解消のために集める必要があり、22億8000万株は発行株数の三分の一を取る。結果として262.8円の株価で資本注入。ちなみに東芝の半導体ビジネスの2017年の予想売上高は1兆1639億円で営業利益は予想で3712億円です。このビジネスが、6000億円入れれば、ほぼほぼ手に入っちゃうって事です。ちなみに、半導体以外も含めると2017年の予想営業利益は4300億円に上ります。そりゃぁハゲタカファンドもまとまりますわ、多少株価が高くても。東芝は債務超過の回避が出来るので、もはや倒産の懸念は一気に後退です。東芝としても利益の稼ぎ頭である半導体を維持できる。ファンドにとっても東芝にとっても文句はないので、本来はここまで新規に発行したらヤバイレベルの増資を東証も株主の許可も得ずにあっさりと認める。ちなみに、今後の展開としては現在東証二部に落とされてる東芝株は増資と他のリストラで再度東証一部にあがるシナリオだそうです。何が起こるかと言うと株価が上がる。ハゲタカファンドは悠々と6000億円を回収するでしょうよ。物言う株主ですからね。配当出せって言うでしょうよ。8円の復配となったとしましょう。たまらないでしょ、3%の配当利回りでキャピタルゲインが高い割合で期待出来たら。Timesには、ひょっとしたらファンドは発行株数の50%を取るまで買い上げるかもしれないとされています。今の東芝の株価290円ですからね。過半数の株式を握ろうと思ったら、あと10億株ぐらい買えばいいんです。2900億円(290円X10億株)を追加したら過半数です。Manhattanが3.8%ですので、これだけで42億株の既存株式数の内、20%弱に達します。44億株の内の20%だから8.8億株。あと、1.2億株で過半数。300円で買ったとしてわずか360億円でアメリカの投資銀行を巻き込めば過半数。ハゲタカファンドは、こっそり買うでしょうね、360億円分の1.2億株。これ、ゴールドマンサックスが裏で糸を引いてるかもなぁ。主導してるかはさっぱりですけど、この構造だと連立した野党的な立場で、物が言える。10%に満たない株式数にもかかわらず発言権が重いし、ゴールドマンなら360億円なんざ速攻で買えます。営業利益が4000億円なんだから1兆円出したってかまわないでしょうよ。言うのが、今回の増資かなと考えています。言う事は、東芝は増資と同時に外資になるって事ですな。欧米型のガバナンス導入なんてファンドは言ってますが、お金に関するガバナンスなのは間違いなくて、きっちりと回収されるでしょう。東芝がどういう形で残るのか、どっかに売っとばされるかは不明ですが、回収されるのは確実。自分で回収できるように事業再構築が出来れば、日本に返ってくるかもしれないけど、簡単ではないな。6000億円も出したので潰させる訳にはいかないでしょう。2兆円の半導体ビジネス持ってて潰れる訳がないんですけどもね。なると、株価がゼロになる懸念はほとんどない。言う所で、ランケンも参戦しましたって事です。2,3年持ってもいいかなぁ。下がる可能性は結構あるので、とりあえず買い増せるようにはしておきます。ファンドと一緒に買いたい気分ですけどね(笑)。下がらん気はするんですよ。実際、増資発表にもかかわらず株価上昇してるし。原発問題が出てくる前の400円に戻ってもいいんじゃないかと思ってます。そのための、増資だしね。あってるかなぁ、これ。ランケンは個別株、あまり詳しくないのと、あんまりこの手の話が他で出て来ていないので(不思議。)、ちょっと間違ってる可能性はあります。間違ってたら教えてくださいな。間違ってたとしても30超えるハゲタカファンドが6000億円出すんだから潰れないでしょ。Timesの原文読みながら上記の説明でもしましょうかね。関する決定は、利用者ご自身の判断でなされるようにお願いいたします。情報の内容に関しましては信頼できると思われる各種データに基づき作成しておりますが、正確性を保証するものではありません。当該情報に基づいて行った行為により被ったいかなる損害についても、一切の責任を負いかねますのでご了承下さい。外国為替取引はすべての投資家に適しているわけではない高水準のリスクを伴います。レバレッジは一層大きなリスクと損失の可能性を生み出します。外国為替取引を決定する前に、投資目的、経験の程度およびリスクの許容範囲を慎重に考慮してください。当初投資の一部または全部を失うことがあります。したがって損失に耐えられない資金投資をしてはなりません。外国為替取引に関連するリスクを検討し、疑義があるときは中立的な財務または税務アドバイザーに助言を求めてください。FC2ブログ.出張FC2カウンタ。