(日本橋・兜町近辺)が提供する社長ブログでございます。今後ともわかり易い、早い、便利をもっとうに頑張ってまいります。レポート会員」としての復刻版はこちらまで矢野新投資情報の使い方!!:『相場のキューピッド流ドル建日経平均』の歩き方と題して現在の状況や使い方を含めご披露しましょう。6月9日の相場観で重要なことは、Put-callレシオが投資家心理で弱気になり日経平均及びTOPIXが反落した。日経平均オプション6月物は株式相場の下落を受けてコールが総じて下落し、プットは上げが目立った。買後割高株式現物を売る裁定取引で9:34に高値157.15ドルを記録した。入り3本移動平均線が12本移動平均線とデッドクロスしたアルゴニズムに代表されるシステムトレードによるスライス売等も含む先物売が入り、11:21に156.09ドルをつけ裁定買が入り11:35に156.37ドルをつけ取引を終了した。入り3本移動平均線が12本移動平均線とデッドクロスした裁定売を誘うアルゴニズムに代表されるシステムトレードによるスライス売等も含む先物売が入り、13:18に155.60ドルをつけた後、裁定買を誘う先物買後14:36に156.68ドルをつけ先物売戻が入り85セント安の156.27ドルをつけ大引けでは取引を終了した。悪化から売買代金が2兆円以下と上昇力が弱いがJQとマザーズを除くき高値引けした。Vix指数が3日上昇、揉み合う状況下にいる。オプションではGSのデルタによる手口が目立つのでSQを高くしたいのだろう。6月SQ通過後の波瀾による円高から派生する投げさせられる形に注意が必要であろう。15,500円から17,500円のレンジに収めたいようだ。本日特筆すべきはマザーズとJQが高くリスクとリターンで見た場合マザーズ有利のため、売買代金が2千億円以上に達したことも含めこれからの拡大に期待できる。米国利上期待で下値は堅く25日移動平均線とSQを大幅に下回らなければ6月はじり高即ち16,000円底で終えることが期待できる。某情報ベンダーによれば当社見解と同様に「薄商に加え保合相場」であり16,000円割ったら買で17,200円超えたら売が自動システムで組まれている可能性があり16年3月まではEPSや1株純資産上昇で外貨建て資産も円安分で上昇していた。現在は米国金利低下が要注意で円高になると目減があるため、相場に影響するとの見方が一致した。これは9月限や3月限で予想しない配当が発生するため現前対策を行い配当処理をすることから取引量が膨らむことを意味する。証券等の会社では国内外で買った海外分の国内株を国内現地法人(以下「国内現法」とする)に移し変える。証券優遇制度等を使い予期せぬ配当と他の損益を当てて処理し減損処理の形で売り残は多いが株式数は動かない現象が起きる。これはMSQを挟んでの持高調整の遣り取りで配当取りを避けるために海外現法から国内現法に移して国内現法はそれで自分たちの損を通算する形で減税対策を行っていた。為替と寄与度高(景気敏感株)銘柄をセットで売却それにより日経平均VIが上昇しEPSが下落または横這いになる。ゆえに寄与度高い銘柄が下がる。【円高の背景】1.米国利上遠のく。2.巨大機関投資家は円売却後ドル買だけではない。マイナス金利政策で地銀が外債買を行うようになりドル需要が依然より増した。其処で巨大機関投資家がドルを得る時ドルスワップ(日本の円金利と海外ドル金利を交換するスワップ取引)で調達する所が増大した。ドル高需要でドルスワップレートが事実上昇中になった。海外投資家はドル金利が上がっているから日本調達金利が-2%だとしてもドル換算だと2%に変わる。米国5年債が1.3とすると利益が日本の円金利で5年もので取れてしまう。この利益に着目しドル需要が増えドル不足になる。この仕掛けから円債を買うためこの段階でドル売が発生しドル安になり償還期に日銀が買取のためマイナス金利債でも買われている。これにより円債買が増加することで円高が引き起こされている。実質金利を取に行っているのと同じである。日銀黒田総裁はマイナス金利を行うことで実質金利が高い日本に資金が集中するようにしている。最近では裏ドルとしての金や原油は安定させ海外市場時間で円債を攻撃し母国市場でその行為を追随させ日経平均で反故させ政策督促相場を促す巨大機関投資家が出てきてアルゴニズムに自動組入れし高速取引をしているのではないかと言う考えが主流になりつつあると指摘する某上昇ベンダーも多くなってきた。モットーに痒い所まで御対応いたします。モットーに痒い所まで御対応いたします。値嵩ハイテク部品セクター・値嵩ハイテク製造セクター銘柄について御相談したい方はこちらまでご一報ください。さあ、堅い守りの運用としての保険の商品は見易さを基準として配置も変えておりますのでどうぞ興味のある御客様はご意見(http://www.yanoshin.co.jp/syouji/catalog.html)をお寄せ頂きたく宜しくお願い申し上げます。迷ってる貴方、ご相談は以下のURLまで御一報くださいませ。お待ち申しあげております。URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/shohin2.html(問合専用)URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/tousi_j.html(事業内容)URL:http://www.yanoshinshoji.jp/(矢野新投資情報)URL:http://www.yanoshin.co.jp/syouji/catalog.html(安全資産運用)日経225、保険つなぎ、投資信託の業界用語説明については以下のURLをご参照ください。6月限は配当権利落ち日(3/29)までの期間、配当の価格分安く取引される為に先物と日経平均の価格差が発生します。3月の日経平均の予想配当落ち額は112.8円ですので、先物理論価格は日経平均より(金利分考慮無しで)112.8円安くなります。これは、「Vix指数が2月、5月、8月、11月に上昇すると、MSCI世界株指数が2月、5月、8月、11月に下がる。対日経平均先物」を見てみましょう。見ると12月初めまで裁定買残を積上げここから下落即ち現物売りになった。裁定買残が減少するとその分先物売却して利益を出す裁定解消売りとなる。目指す圧迫作用になっている。仮需比率からも円高時の仕掛買には良い状況に下げさせた。市場を振らす為の圧力に使われた。一方で裁定売残動向分析チャートではピークを迎えてから逆V字(腰折)に成っているがこれは現物株の利益確定の投資家及び投げ売による換金化がいたために発生している。2月18日から19日かけ仮需比率が1%近くに上昇傾向になったために裁定解消が始まり大引けでは下落した。結果として裁定買残が減少し裁定売残が上昇した。達しているため来週以降下落時に押目拾いが効果が出易いだろう。裁定買残が減少し1兆8千3百億円になりの舵手生じの推移順になった。将来売り圧力になるだろう裁定買で金利コスト0以下で裁定買を保持し易くなったためいつ上昇しても良い状況にいる。裁定買を持つとコストが掛かったがマイナス金利導入でコストが無いため売る必要がない。日経VIは36とと未だ高い。為替で操作されることからオプションが安定せず円高バイアスがある。オプションも下が買っているVIが上昇しつつ下落し、25日移動平均線がバリアだが下値切上げ型・上値押え方の逆フラッグになっている。仮需比率が1%以下に抑えることが出来ているため大きく下落するための建玉が無いため3月4日迄は買戻が多かった。これに関しては専門家の中でも異論は無いだろう。7日から11日まで注意することは3つあった。1部市場時価総額の中で裁定買残の動向を常に確認しなければいけない。裁定業者が売り物を出す人で売り物を多く出すためには裁定買残を増やせば良い事が納得できるだろう。これによりSQ値が暴落させることも出来た。投機的買いが多く自動決済に任せた人が多いため裁定買残が多くなり売り物がでた。2つ目はオプション操作により決まる日本版Vix指数である日経Vi先物の高さである。30もあったためSQ値も大幅動した(大幅に振れた)。これはドラギマジックの成果で期待以上を持たせつつ失望させる見事な戦略である。その証拠にユーロでは下髭陽線が描かれ、株では上髭陰線が描かれた。3つ目は建玉密集性の検索である(オプション建玉の密集地帯がどこかを捜す)。今回は145ドル(16,500円相当)コール建玉から150ドル(17,000円相当)コール建玉で事実この範囲でSQが決定した。150ドル(17,000円相当)コール建玉をこえるとストライク刻みになっている。そこで振り返ってみると裁定買残が少ないため波乱無くSQ値暴落無く(売り物でず)ロールオーバーも含め終了した。そこで日本時間では中身をマーケットが消化し意味ある切り替えしを示す陽線で最後の記者会見を読む形(陽の陽孕)となった。注意すべきはマイナス金利導入で金利差開くのに円高になるのはなぜかと言う点である。これは日本経済デフレ兆候に未だ日本が直面している査証といえよう。解り易いのが銀行業界でこの業界の帳簿で考えると銀行は借金を返すべきとバランスシート改革に迫られる。リストラは勿論の事、運用部門では対外資産(外貨)を売却して日本円を買うことで日銀との借金は返済される。この流れで円高が加速する。実質的に通貨量が減少するかが疑義されている。行い易い業界銘柄が狙われ易い。行い易い業界銘柄といえばニューソブリンや、不動産関連銘柄やゼロクーポン銘柄なので「ニューソブリン買い対シクリカル売り」も理解できる。裁定買残が減少し裁定売残が増えた後裁定買残が利益確定され、裁定売残を利益確定した後現物の売りが発生し大規模な下落圧力になる仮需比率が1%近くまで上昇したため上昇後翌日から続落が出てきている。これが相場に織り込まれ解消するまでは下落は避けられないだろう。3月29日の相場観で重要なことは、Put-callレシオが投資家心理で弱気になり日経平均及びTOPIXが反落したことです。日経平均オプション6月物は、株式相場の上昇を受けてコールは総じて上昇。3月期末の配当権利落ちに伴って寄り付きが前場では安くなり、FOMC委員の利上げ報道から来る円安推移により127円分配当落ちを全て埋められなかったが100円高となり大幅上昇ではないが裁定買いを誘う先物買い支えもあり17,000円台(ドル建て150ドル)台の相場となった。日経平均EPSが下落基調のため巨大機関投資家は好んで資金投入が難しいため中小型営業CFのしっかりしたニューソブリン銘柄に買いが集中し一部のシクリカル銘柄に若干買いがあった。仮需比率を見ても分かるように裁定買残が発生はしているものの少なく利益確定も入り裁定売残から見て調整がここの所入り利益確定のV字が発生していることから1%近くに仮需が成っている。そのため売買代金が少ない上に裁定解消などがあったため17,000円台(ドル建て150ドル)台の相場の壁が厚く上昇しにくかった。原油も安定しVix・JCDS指数がマイナスでいることから裁定買が入れば3月31日相場は上昇しても可笑しくないだろう。4月1日の相場観で重要なことは、Put-callレシオが投資家心理で弱気になり日経平均及びTOPIXが続落したことです。日経平均オプション4月物は、株式相場の下落を受けてコールは総じて下落。ドル建日経平均では5ドル19セント安で始まり寄り前発表済み日銀短観悪化報道を受け裁定解消を誘う先物売が加速し146ドル台でリバウンドを見せたものの後場は145ドルから先物売を開始し144ドル台で一時持合下放形となり143.69ドル迄下げた後反転し144.02ドルで大引けを迎えた。ボリンジャーバンドでは-1σから-2σの間に位置し一目均衡表では基準線及び転換線を割り込み、一気に雲下限レベルまで下げてきている。利確が4月までは続くのは仕方がないだろう。今は政策督促相場入りになっている。4月12日からは裁定買残及び裁定売残が利確(逆V字)となり仮需比率が1%以下で下向きゆえ売り圧力がなくなり上昇している。信用評価損益率からみると買場が確かに来ているので現在面白いだろう。実際に裁定積み上げをするため割高な先物を売却し割安な現物買を行なっている。これゆえ上昇している。仮需積み上げで上昇する可能性が高い。21日は狙い通りの急騰であった。見ると継続して買いが入り【裁定売残動向】では先物売が行なわれてはいたが利益確定がされていた。産油国運営のマクロ系ソブリンファンド等巨大機関投資家が利益を出だしたので売りをやめ仮需比率も1%よりも下がったため上昇したのだろう。22日は僅か30分間、17,500円推移で終了した。先週金曜日の上昇を全て吐き出した形となり22日に利益確定した人は正解であった。仮に22日報道が出たとしても折り込んでいるという事になるだろう。28日の発表がずれると上昇と捉え買いが入る。材料が出尽くしで戻されるのも想定すべきだろう。以前のSQ15,500円のときのように動くのが期待される。17,500円が無いだろうとコール売りを入れたら当日跳ね上がった。金曜日以降18,000円コールは買われていない。17,500円コールオプション(300円の値段で動いている)を売っている主体が外資に居る。その場合ヘッジで18,000円のコールオプション売をファンドマネージャーは行なっている。レンジとしては17,500から18,000円で狙っているのだろう。17,000円プット買をして下落に備えているファンドも数社居る。プット1/10になりコール10倍以上、コールは跳ね上がる。期待感からボラティリティが上昇しオプション価格が上がった所を売るという時間価値をファンドは儲けている。この場合、プット半分でスライス売りからアットザマネーで利が出るようになっている。下落しても16,200円が止まる節目だろう。米国経済指標を受けドル高となり日経平均先物に裁定買を誘う先物買戻で上昇したものの仮需比率が低いため大幅な売り圧力が少ないため5月相場は148ドルから160ドルのボックス相場形成となり鯨幕相場のじり高になった。仮需比率も1%を下回っていることから大きな売り圧力は出にくいだろう。インバウンド流新規途転買戻の星大鯨ワゴン大量..ブログ気持玉クリックして気持ちを伝えよう!ログインしてクリックすれば、自分のブログへのリンクが付きます。byフレーム未対応ブラウザです。会社概要|個人情報保護ポリシー|Cookieポリシ。