サービス、コールセンター業務などの人材サービス事業を展開している。19年11月期大幅増益予想である。20年11月期も収益拡大を期待したい。株価は10月の上場来高値に接近している。自律調整を交えながら上値を試す展開を期待したい。■ロジスティクス、障がい者雇用支援、コールセンターなど人材サービス事業ビジネスソリューション事業(障がい者雇用支援サービス、ロジスティクスアウトソーシングサービス、セールスサポートサービス、新規事業)、および人材ソリューション事業(コールセンター向け派遣、販売・営業スタッフ派遣、ストアスタッフ派遣など)を展開している。18年11月期の売上構成比はビジネスソリューション事業が30%、人材ソリューション事業が70%、営業利益構成比(連結調整前)はビジネスソリューション事業が47%、人材ソリューション事業が53%だった。障がい者雇用支援サービス「わーくはぴねす農園」は18年11月期末時点で13農園を展開し、利用企業数186社、管理区画数2039区画、就業数1020名となった。12月2日には愛知県東海市との官民連携で全国18番目を開設する。中期経営計画の目標値は20年11月期までに営業利益率10%達成としている。配当の基本方針は連結ベースでの株主資本配当率(DOE)5%を目安としている。営業利益の季節特性として、障がい者雇用支援サービスの売上が伸びる第2四半期、および第4四半期の構成比が高い傾向がある。■19年11月期大幅増益予想で上振れ濃厚19年11月期連結業績予想は売上高が18年11月期比15.3%増の170億66百万円、営業利益が28.1%増の12億60百万円、経常利益が23.9%増の12億48百万円、純利益が31.0%増の8億11百万円としている。1円40銭+創立20周年記念配当60銭)である。ビジネスソリューション事業は、売上高が6.5%増の47億74百万円(障がい者雇用支援サービス27%増収、ロジスティクスアウトソーシングサービス29%減収、採用支援サービス48%増収)で、営業利益が33.8%増の11億70百万円の計画である。ロジスティクスアウトソーシングサービスでは、配送費値上げに対応して配送費を立替方式に変更(売上減への影響約5億円)するが、粗利額に影響は無く、収益改善に向けて自社営業を強化し、品川センターの早期満床を目指す。19.6%増収)で、営業利益が17.4%増の11億79百万円の計画である。第3四半期累計は、売上高が前年同期比18.7%増の126億99百万円、営業利益が72.1%増の12億03百万円、経常利益が72.3%増の12億11百万円、純利益が77.2%増の7億75百万円だった。障がい者雇用支援サービスが牽引して大幅増益だった。ビジネスソリューション事業は13.2%増収、83.9%営業増益だった。障がい者雇用支援サービス(42.7%増収)で利益率の高い区画販売が増加した。19年8月末時点の管理区画数は2673区画となり、管理料も順調に増加している。効果で損益改善が進展した。損益分岐点となる3万件を安定的に上回るようになり、損益が改善した。人材ソリューション事業は20.4%増収、23.5%営業増益だった。コールセンター向け派遣(22.7%増収)や販売支援向け派遣(17.9%増収)を中心にグループ型派遣が伸長し、効率的な業務運営も寄与した。通期予想は据え置いたが上振れが濃厚だろう。9月の台風15号で市原農園が被害を受け、特別損失に災害損失94百万円を計上するが、保険にてほぼ全額補償される見込みであり、保険給付金を特別利益に計上予定である。20年11月期も収益拡大を期待したい。■株価は上値試す株価(19年7月26日付で東証2部から東証1部に市場変更、19年10月1日付で株式5分割)は10月の上場来高値に接近している。自律調整を交えながら上値を試す展開を期待したい。(会社予想の2円で算出)は約0.3%、前々期実績連結PBR(前々期実績連結BPS25円65銭で算出)は約27倍、時価総額は約552億円である。「日本インタビュ新聞社」が提供する株式投資情報は投資の勧誘を目的としたものではなく、投資の参考となる情報の提供を目的としたものです。投資に関する最終的な決定はご自身の判断でなさいますようお願いいたします。当社が提供する情報の正確性については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。予告なく削除・変更する場合があります。これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、一切責任を負いかねます。このブログは運営のすべてを日本インタビュ新聞社が行っております。2.0Seesaaブログ。