コンサルタントが中長期保有を前提に中小型株を中心に分析。自身の専門性や調査・分析範囲(能力)に限界がある中で、様々なバックグラウンドを持つ方々との意見交換を行うことで、割安株への投資を実現することが目的です。コラム問い合わせ2018-01-24ファーストロジック(6037)企業分析1企業分析スポンサーリンク今回は最近注目していたファーストロジック(6037)について分析したいと思います。企業概要ファーストロジックは2015年にマザーズに、2016年には東証一部に上場し、現在(2018年1月24日時点)の時価総額は115億円となっています。事業としては不動産投資のマッチングサイト(楽待)を運営しています。ともに業界1位であるようです。事業概要では、具体的にファーストロジックがどのような事業モデルで、どのように収益を獲得しているか見ていきたいと思います。不動産で見たとき、賃貸マッチングや売買(居住用)マッチングはHOME'SやSUUMOなどの巨人が幅はを利かせていますが、ファーストロジックは投資用に特化することで独自のポジションを築いています。賃貸や売買の場合は、取引をしたタイミングで顧客との接点がなくなってしまいますが、投資用の場合は買った物件を運営・管理しなければいけませんし、将来的にはリフォームや売却のニーズが出てきます。ファーストロジックはそこを"面"で捉えることで、顧客との接点を継続的に築くことを志向しているようです。リフォームマッチング手数料になります。前述の通り、不動産投資家のニーズを面で捉えることで、通常のマッチングサイトの収益源である物件掲載料などに留まらない収益源の確保を実現しています。(賃貸や売買のマッチングサイトであるHOME'SやSUUMOは単一収益源ですからね)業績そんなファーストロジックの業績ですが、こちらも順調に拡大中です。驚くような圧倒的な収益性です。高いという噂もある丸ビルにオフィスを構えながらもこの収益性は恐ろしいですね。一方で、株価は冴えない状況が続いています。2015年6月には2,500円を超えた株価も、現状は半値以下の970円前後で推移しています。原因は急ピッチに伸びていた業績への警戒感と直近まで直面していた東証二部降格問題でしょうか。(参考:「当社株式の市場二部への指定替え猶予期間(株主数)入りに関するお知らせ」http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=tdnet&sid=1531805)これは東証一部上場の条件である「株主2,000名以上」という基準を満たしていなっかたため起きた問題でした。いえ、今年1月15日には無事に株主数が2,000名を超えたということで、猶予期間が解除されています。そもそも不人気銘柄であったが故に株主が2,000名を下回っていたという問題があったので、東証二部問題が解決しても株価は停滞したままです。(或いは、再度株主数が2,000名を下回ることへの警戒があるのかもしれません)ですが、これだけキャッシュを生み出せる恐ろしい企業なので、仮に業績が一定であったとしてもしっかり株主還元していってくれるのであれば、株価は十分に伸びていくのではないかと思います。次回は今後の市場およびファーストロジックの業績の見通しを踏まえ、目標株価について分析していきたいと思います。18:46ファーストロジック(6037)企業分析1Tweet関連記事2018-02-09ポートフォリオ推移(2018/2/9)ついに待ちに待った暴落大バーゲンがやってきましたね。はてなブログPro現役経営コンサルタントが中長期保有を前提に中小型株を中心に分析。自身の専門性や調査・分析範囲(能力)に限界がある中で、様々なバックグラウンドを持つ方々との意見交換を行うことで、割安株への投資を実現することが目的です。当サイトに掲載されている広告について当サイトでは、第三者配信の広告サービス(Googleアドセンス、Amazonアソシエイト)を利用しています。使用することがあります。当サイトが使用しているアクセス解析ツールについて当サイトでは、Googleによるアクセス解析ツール「Googleアナリティクス」を利用しています。このGoogleアナリティクスはトラフィックデータの収集のためにCookieを使用しています。このトラフィックデータは匿名で収集されており、個人を特定するものではありません。この機能はCookieを無効にすることで収集を拒否することが出来ますので、お使いのブラウザの設定をご確認ください。当サイトへのコメントについて当サイトでは、スパム・荒らしへの対応として、コメントの際に使用されたIPアドレスを記録しています。これはブログの標準機能としてサポートされている機能で、スパム・荒らしへの対応以外にこのIPアドレスを使用することはありません。メールアドレスとURLの入力に関しては、任意となっております。スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。