🇬🇧Another analysis requested and offered today: #Bittensor ( $TAO)🚨

🇫🇷 Aujourd’hui encore une analyse demandée et offerte : Bittensor (TAO)🚨

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🇬🇧What is Bittensor (TAO) ?

When it comes to the technical side of Bittensor, think of it as one big Artificial Intelligence (AI) brain where they merge their knowledge, learn from each other and share their data. This reduces the resources needed for their calculations, and makes the most of the power of each AI.

There is also a reward system for high-performing AIs, who receive TAOs as a reward, preventing some AIs from profiting from the work of others, thus improving the network as a whole. It's an interesting project, because it allows you to get started in AI in a decentralized, low-cost way.

I've noted a few advantages and two main challenges for the project :

Advantages :

- Project based on the AI narrative and therefore in tune with the times.

- A great idea that has the potential to create a HUB for creation and development in this field, while reducing costs for participants as the resources required are reduced.

- Adds value thanks to its decentralization, enabling it to emancipate itself from giants like Microsoft or Nvidia, who currently dominate the market.

Challenges for the future :

- Strong competition, both in the web3 world and in the traditional world. Everyone has been working hard on AI for several months/years now.

- Strong dilution of the TAO token during the first years of development.

Image 1:

The dilution of TAO, a major challenge:

Bittensor tokenomics (TAO) is quite similar to Bitcoin: there will be a maximum of 21 million tokens in circulation eventually, with halving every 4 years.

Beware, however, of its marketcap/FDV ratio, which is just 0.33! In other words, 67% of tokens have yet to be put into circulation. And they are being put into circulation quickly and consistently, with one TAO being generated every 12 seconds, i.e. around 2.6 million tokens per year. This still represents a dilution of 37% over the coming year. This is a point to take into account in your analysis !

Note that dilution will become less and less marked over time, thanks to halvings, but the next one won't happen until 2025.

Image 2:

During the TAO listing on Binance in April 2024, there was a huge volume spike. I have a theory about this, which I'll share with you in Image 3, but what's certain is that since this listing, there has been no sustained rise in price, and on the contrary, TAO has only fallen.
 
This is important to note, as some people often think that a large listing is necessarily synonymous with a price explosion. As you can see, things aren't quite that simple.

Image 3:

Since April, TAO has lost 65% of its value, notably following its listing on Binance on April 10, when many took profits. What if the market had rotated capital and investment from the world of cryptos to that of traditional finance at that point ?

I've contrasted the TAO chart with the NVIDIA chart for the same period. Since April, TAO has lost 64% of its value, while Nvidia has gained 60%. To my mind, this reflects a migration of investor interest from crypto to traditional finance.

This strongly contradicts the theory of some traders who claim that massive capital flows between these two worlds will be impossible or very difficult in the future. They think that ETF's have thus put an end to altseasons as they existed in the past. I don't think so, and that would be totally illogical.

Today, TAO broke the crucial $350 support, with the next support around $200. If this support breaks in turn, the next one is in the $100 zone. Before buying, I'd wait for the bearish trendline (yellow) to be broken, and why not a pullback to confirm a bullish recovery. It's better to wait for a solid reversal pattern, because for the moment there's nothing.

Image 4:

As you can see, betting on TAO can be interesting, as it brings together several AIs, breaks away from the big companies and attempts to combine computing power to create something big. But it's also true that at their current price, I have no bullish recovery signal.

In terms of price projections for TAO, it's hard to say because of competition from tech giants and token dilution. So I'll remain cautious.

If a bullish reversal occurs, and only if it does, a buy is conceivable. My preferred target would be the first level of Fibonacci extensions at around $1,400, representing a 415% (x5) pump from the current price. That's ambitious, but not unrealistic in the AI narrative.

I insist on waiting for the bearish trendline to be broken and a bullish pattern to validate the recovery. For those who want to aim for x10 or x30, this is just my analysis and you're on your own ! I simply prefer to aim for probable rather than hoped-for targets.

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Thanks for reading, and stay safe in the markets !

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🇫🇷 C’est quoi Bittensor (TAO) ?
 
Pour ce qui est de l’aspect technique de Bittensor, pensez-le comme un grand cerveau d'Intelligence Artificielle (IA) où elles fusionnent leurs connaissances, apprennent les unes des autres et partagent leurs données. Cela permet de réduire les ressources nécessaires pour leurs calculs et de profiter de la puissance de chaque IA. 

Il existe aussi un système de récompense pour les IA performantes, qui reçoivent des TAO en récompense, évitant que certaines IA ne profitent du travail des autres, ce qui améliore l’ensemble du réseau. C'est un projet intéressant, car il permet de vous lancer dans l'IA de manière décentralisée et à moindres couts. 
 
J’ai noté quelques avantages et deux principaux défis à mes yeux pour le projet :
 
Avantages :

- Projet sur la narrative de l’IA et donc dans l’ère du temps actuel.

- Une belle idée qui peut potentiellement créer un HUB de création et développement dans ce domaine, tout en réduisant les coûts pour les participants étant donné que les ressources nécessaires sont réduites.

- Apporte une plus-value grâce à sa décentralisation permettant de s'émanciper des géants comme Microsoft ou Nvidia, qui dominent actuellement le marché.

Défis pour l’avenir :

- Concurrence forte, dans le monde du web3 mais également dans le monde traditionnel. Tout le monde est à fond sur l’IA depuis quelques mois/années.

- La forte dilution du token TAO pendant les premières années de développement.

Image 1 :
 
La dilution du TAO, un défi de taille :

La tokenomics du Bittensor (TAO) est assez similaire à Bitcoin : il y aura un maximum de 21 millions de tokens en circulation à terme, avec un halving tous les 4 ans. 
 
Attention cependant à son ratio marketcap/FDV qui n’est que de 0.33 ! C’est-à-dire qu’il reste 67% des tokens qui doivent encore être mis en circulation. Et ils le sont de manière plutôt conséquente et rapide, puisqu’un TAO est généré toutes les 12 secondes, soit environ 2,6 millions de tokens par an. Cela représente tout de même une dilution de 37% pour l'année à venir. C'est un point à prendre en compte dans votre analyse !
 
À noter que la dilution sera de moins en moins forte avec le temps, grâce aux halvings, mais le prochain n’est qu’en 2025.

Image 2 :

Lors du listing du TAO sur Binance en avril 2024, on a observé un pic de volumes énorme. J’ai une théorie à ce sujet et je vous la partage dans la partie « image 3 », mais ce qui est sûr c’est que depuis ce listing il n’y a pas eu de hausse durable du prix et au contraire le TAO n’a fait que baisser. C’est important de le relever, car certains pensent souvent qu’un gros listing est forcément synonyme d’explosion du prix. Vous le voyez, les choses ne sont pas si simples.

Image 3 :

Depuis avril, TAO a perdu 65% de sa valeur, notamment suite à son listing sur Binance le 10 avril, où beaucoup ont pris leurs bénéfices. Et si le marché avait fait une rotation des capitaux et investissements depuis le monde des cryptos vers celui de la finance traditionnelle à ce moment-là ?

Je vous ai mis en opposition le graphique du TAO avec le graphique de NVIDIA pour la même période. Depuis avril, TAO a perdu 64% de sa valeur, tandis que Nvidia a gagné 60%. Cela reflète à mes yeux, une migration de l'intérêt des investisseurs de la crypto vers la finance traditionnelle.
 
Cela contredit fortement la théorie de certains traders qui affirment que les passages massifs de capitaux entre ces deux mondes sera impossible ou très difficiles à l’avenir. Ils pensent que les ETF’s ont ainsi mis fin aux altseasons comme elles existaient par le passé. Je ne le pense pas et cela serait totalement illogique.

Aujourd'hui, TAO a cassé le support crucial des 350 dollars, avec le prochain support autour de 200 dollars. Si ce support casse à son tour, le suivant se trouve sur la zone des 100 dollars. Avant d'acheter, j'attendrais que la trendline baissière (jaune) soit cassée, ainsi que pourquoi pas un pullback pour confirmer une reprise haussière. Il est préférable d'attendre un pattern de retournement solide, car pour l’instant il n’y a rien. 
 
Image 4 :
 
Vous l’aurez compris, le pari sur TAO peut être intéressant, car il rassemble plusieurs IA, se détache des grandes entreprises et tente de cumuler les puissances de calcul pour créer quelque chose de grand. Mais il est vrai aussi qu’à leur actuelle, je n’ai aucun signal de reprise haussière.

En termes de projection de prix pour TAO, il est difficile de se prononcer à cause de la concurrence des géants de la tech et de la dilution du token. Je resterai donc assez prudent.

Si un retournement haussier se produit, et uniquement dans ce cas, un achat est envisageable. Ma cible privilégiée serait le premier palier des extensions de Fibonacci qui se situe autour des 1400 dollars, soit une hausse de 415% (x5) par rapport au prix actuel. C'est ambitieux, mais pas irréaliste dans la narrative de l'IA.

J’insiste sur le fait qu’il est important d'attendre que la trendline baissière soit cassée ainsi qu’un pattern haussier pour valider la reprise. Pour ceux qui veulent viser le x10 ou le x30, ceci n’est que mon analyse et vous êtes libres ! Je préfère simplement viser des cibles probables plutôt qu'espérées.

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Merci de m’avoir lu et restez prudents sur les marchés !

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