Venturing Abroad: The Internationalisation of Mexican Banks Prior to the 1982 Crisis
Abstract This article explores the international expansion of Mexican banks and its implications for the domestic banking system during the decade leading up to the 1982 debt crisis. In contrast to the prevalent focus in the literature on profitability and performance, I examine the asset and liability structure of the banking sector and show that there were clear signs of deterioration in its financial condition well before the onset of the crisis. Financial statement analysis reveals that the banks engaged in international lending and foreign funding were the ones with the greatest propensity to be adversely affected by this problem. The international expansion of Mexican banks emerged and developed as an exit option to domestic funding problems and increasing competition from foreign bank loans, in a context of growing needs for financing and foreign exchange in Mexico. Spanish abstract Este artículo analiza la expansión internacional de la banca mexicana y sus consecuencias en el sistema bancario doméstico durante la década previa a la crisis de la deuda de 1982. Contrariamente al enfoque de la literatura en el desempeño y la rentabilidad del sector bancario, este artículo examina la estructura del activo y del pasivo de los balances bancarios y muestra la presencia de claros signos de deterioro en la posición financiera del sector mucho antes del estallido de la crisis. El análisis financiero revela que los bancos involucrados en préstamos internacionales y financiamiento externo fueron los más seriamente afectados por este deterioro. La expansión internacional de la banca mexicana surgió y se desarrolló como alternativa de salida a problemas de fondeo doméstico y una creciente competencia de préstamos de bancos extranjeros, en un contexto de gran necesidad de financiamiento y de divisas en México. Portuguese abstract Este artigo analisa a expansão internacional de bancos mexicanos e suas consequências no sistema bancário doméstico durante a década que precedeu a crise da dívida de 1982. Contrariamente ao foco prevalecente na literatura sobre rentabilidade e desempenho, examina-se a estrutura de ativos e passivos do setor bancário, demonstrando existir sinais claros de deterioração da situação financeira do setor muito antes da eclosão da crise. Análises financeiras revelam que os bancos que estavam envolvidos com empréstimos internacionais e financiamentos externos foram aqueles com maior propensão a serem afetados adversamente por esta deterioração. A expansão internacional de bancos mexicanos surgiu e desenvolveu-se como uma opção para a resolução de problemas de financiamento internos e aumento da competição com empréstimos advindos de bancos estrangeiros, em um contexto de crescimento das necessidades de financiamento e divisas no México.