portofolio saham
213414943
Pemodelan Dan Optimasi Multi Tujuan Portofolio Saham Dengan Resiko Menggunakan Nadir Compromise Programming
Portofolio saham merupakan kumpulan aset yang dimiliki oleh perusahaan maupun perseorangan. Pada paper ini dibahas pemodelan dan optimasi portofolio saham dengan memperhatikan beberapa criteria, yaitu optimasi risiko, maksimum expected return dan minimum modal investasi. Pemodelan permasalahan menghasilkan optimasi multi tujuan yang selanjutnya diselesaikan dengan menggunakan metode Nadir Compromise Programming. Pada penelitian dianalisis 20 saham dari 5 sektor. Dari hasil optimasi dihasilkan 11 saham terpilih dengan nilai expected return maksimal dan modal investasi sebesar 7820,66. Berdasar Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) diperoleh expected return portofolio yang nilainya lebih besar daripada expected return pasar
Subchan Subchan Ema Rahmawati
225782697
Kinerja Portofolio Saham Syariah dan Faktor yang Memengaruhi Kinerja Saham Syariah di Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk menguji kinerja saham syariah di Bursa Efek Indonesia melalui indeks ISSI, JII, dan portofolio yang dibentuk secara acak dari kelompok saham syariah kemudian membandingkannya dengan kinerja portofolio konvensional melalui tujuh indeks dan portofolio yang dibentuk secara acak dari kelompok saham konvensional. Penelitian ini juga menguji faktor faktor fundamental perusahaan yang memengaruhi kinerja saham syariah dan membandingkannya dengan faktor yang memengaruhi kinerja saham konvensional. Data yang digunakan dalam penelitian berjumlah 355 emiten terdiri dari 134 emiten saham syariah dan 221 emiten saham konvensional pada periode waktu 2011 2015. Metode yang digunakan untuk mengukur kinerja saham adalah risk adjusted model dengan empat pendekatan Sharpe, Treynor, M2, dan Jensen' Alpha. Analisis regresi linear berganda menggunakan metode Ordinary Least Square (OLS) dengan Cross Random Model. Hasil pengujian dan pengukuran menunjukkan bahwa secara umum sepanjang 2011 2015 kinerja portofolio saham konvensional mengungguli portofolio syariah. Namun demikian pada periode krisis global akhir tahun 2011 dan 2012 kinerja portofolio saham syariah mengungguli portofolio saham konvensional, ini memperkuat hasil penelitian yang mengatakan bahwa kinerja saham syariah lebih baik ketika krisis karena investor melakukan mekanisme hedging. Faktor fundamental yang memengaruhi kinerja saham syariah berbeda dengan faktor yang memengaruhi kinerja saham konvensional, terutama pada debt to equity ratio, yang menunjukkan hubungan positif signifikan pada saham syariah dan hasil sebaliknya pada saham konvensional menunjukan hubungan negatif walaupun tidak signifikan secara statistik.
Li Falah: Jurnal Studi Ekonomi dan Bisnis Islam
Alwahidin La Pade
225927142
Analasis Kinerja Portofolio Saham Dengan Indeks Sharpe Jensen dan Treynor Pada Perusahaan Subsektor Rokok Periode 2015
Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja perusahaan yang tergabung dalam subsektor rokok melalui Indeks Sharpe, Jensen dan Treynor, sehingga dapat membantu investor didalam pengambilan keputusan investasi yang tepat. Objek penelitian ini dilakukan pada saham subsektor rokok tahun 2015. Sampel yang digunakan berdasarkan perusahaan rokok menurut sahamok. Metode deskriptif digunakan untuk menggambarkan hasil dari data yang telah diolah untuk menjawab permasalahan yang ada. Berdasarkan hasil penelitian dan analisis yang telah dilakukan, dapat diketahui bahwa dari 3 saham perusahaan subsektor rokok yang dijadikan sebagai sampel penelitian, hanya saham perusahaan HMSP yang memberikan keuntungan berdasarkan perhitungan menggunakan ketiga metode, sehingga keputusan yang harus diambil oleh investor adalah membeli saham tersebut sebelum harganya undervalue. The purpose of this study is to determine the performance of companies incorporated in the cigarette subsector through the Sharpe Index, Jensen and Treynor, so that it can help investors in making the right investment decisions. The object of this study was conducted on the cigarette subsector stock in 2015. The sample used is based on cigarette companies according to stocks. Descriptive method is used to describe the results of data that has been processed to answer existing problems. Based on the results of research and analysis that has been done, it can be seen that from the 3 shares of the cigarette subsector company that are used as research samples, only HMSP company shares that provide benefits based on calculations using the three methods, so the decision to be taken by investors is to buy these shares before the price undervalue.
Titin Kartini
226146807
ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM BERBASIS METODE SHARPE, TREYNOR, DAN JENSEN UNTUK KESEHATAN INVESTASI SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014 2018)
This study uses a single index method using the ratio of Sharpe, Treynor, and Jensen to see the performance of stock portfolios. The sample in this study were 49 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2014 2018. Based on the calculation using the Sharpe method it was found that the best portfolio performance during the 2014 2018 research period was DLTA and the Lowest Performance during 2014 2018 was WIIM. The calculation results using the Treynor method showed that the best portfolio performance during the 2014 2018 research period was DLTA and the Lowest Performance during 2014 2018 was WIIM. The results of calculations using the Jensen method show that the best portfolio performance during the 2014 2018 study period was DLTA and the lowest performance during 2014 2018 was WIIM. The results of the portfolio performance comparison show that in general there are similarities between the 3 models used, namely the Sharpe, Treynor and Jensen methods. This is indicated by the similarity of ratings from the same company with the 3 calculation methods. In general the best return is obtained by DLTA with the Treynor method and the lowest performance is obtained by WIIM with the Sharpe Method. Keywords Portfolio Performance, Sharpe, Treynor, Jensen
Endang Utami Aprilia Musiin Anik Malikah Muhammad Cholid Mawardi
216468463
Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Saham Menggunakan Metode Sharpe, Terynor, Jensen, dan Garch
Abstract. This study aims to measure the performance of the LQ 45 stock portfolio from 2014 to 2018 using the Sharpe, Treynor, Jensen and Garch methods and to know whether there are significant differences between the four methods. The research method used in this research is comparative descriptive. The calculation of the performance of stock portfolios in this study uses a One Way of Variance by Rank test with Kruskall Walish, which previously performed data transformation to standardize the performance measures, namely by using a Z score (standardized) transformation.Furthermore, the Mean Rank difference test between treatments is also measured to determine which portfolio performance method is the most consistent. The results of testing with the Kruskal Walish test on the four methods obtained statistical calculations (0.019 <0.05) These results indicate that there are differences between the four methods in measuring portfolio performance. So that H (0) was rejected in this study. Other tests by looking at the mean rank difference, the Treynor method is the most consistent compared to the Sharpe, Jensen and Garch methods, this is because the Treynor method has the lowest mean rank difference. Keywords: Stock Portofolio Performance, Sharpe Method, Treynor Method, Jensen Method, and Garch Method Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengukur kinerja portofolio saham LQ 45 periode tahun 2014 sampai tahun 2018 dengan menggunakan metode Sharpe Treynor Jensen dan Garch serta mengatahui ada tidaknya perbedaan yang signifikan diantara keempat metode tersebut. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif komparatif. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang masuk dalam indeks LQ 45 selama periode tahun 2014 sampai tahun 2018. Teknik pemilihan sample yang digunakan dalam penelitian ini dengan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel 12 perusahaan. Perhitungan kinerja portofolio saham dalam penelitian ini menggunakan uji beda One Way of Variance by Rank dengan Kruskall Walish, yang sebelumnya dilakukan transformasi data untuk menstandarkan ukuran kinerja tersebut yaitu dengan menggunakan transformasi Z score standardized Selanjutnya dilakukan pula uji perbedaan Mean Rank antar treatment (perlakuan) pengukuran kinerja portofolio untuk menetukan metode kinerja mana yang paling konsisten. Hasil dari pengujian dengan uji Kruskal Walish pada keempat metode didapatkan statistika hitung (0,019<0,05) Hasil ini menunjukkan bahwa ada perbedaan antara keempat metode dalam pengukuran kinerja portofolio. Sehingga H(0) ditolak dalam penelitian ini. Pengujian lain dengan melihat selisih mean rank maka metode Treynor adalah yang paling konsisten dibandingkan dengan metode Sharpe Jensen dan Garch hal ini karena metode Treynor mempunyai selish mean rank yang paling rendah. Kata kunci: Kinerja Portofolio Saham, Metode Sharpe Metode Treynor Metode Jensen dan Garch
Rhaudyia Rhea Pangesti Nurdin Nurdin Lufthia Sevriana
214160360
Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Saham Menggunakan metode Sharpe, Jensen, Treynor, dan Garch (studi kasus pada saham LQ 45 periode 2014 2018)
Abastract. This study aims to measure the performance of the LQ 45 stock portfolio from 2014 to 2018 using the Sharpe, Treynor, Jensen and Garch methods and to know whether there are significant differences between the four methods. The research method used in this research is comparative descriptive. The calculation of the performance of stock portfolios in this study uses a One Way of Variance by Rank test with Kruskall Walish, which previously performed data transformation to standardize the performance measures, namely by using a Z score (standardized) transformation.Furthermore, the Mean Rank difference test between treatments is also measured to determine which portfolio performance method is the most consistent. The results of testing with the Kruskal Walish test on the four methods obtained statistical calculations (0.019 <0.05) These results indicate that there are differences between the four methods in measuring portfolio performance. So that H (0) was rejected in this study. Other tests by looking at the mean rank difference, the Treynor method is the most consistent compared to the Sharpe, Jensen and Garch methods, this is because the Treynor method has the lowest mean rank difference. Key Words: Stock Portofolio Performance, Sharpe Method, Treynor Method, Jensen Method, and Garch Method Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengukur kinerja portofolio saham LQ 45 periode tahun 2014 sampai tahun 2018 dengan menggunakan metode Sharpe Treynor Jensen dan Garch serta mengatahui ada tidaknya perbedaan yang signifikan diantara keempat metode tersebut. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif komparatif. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang masuk dalam indeks LQ 45 selama periode tahun 2014 sampai tahun 2018. Teknik pemilihan sample yang digunakan dalam penelitian ini dengan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel 12 perusahaan. Perhitungan kinerja portofolio saham dalam penelitian ini menggunakan uji beda One Way of Variance by Rank dengan Kruskall Walish, yang sebelumnya dilakukan transformasi data untuk menstandarkan ukuran kinerja tersebut yaitu dengan menggunakan transformasi Z score standardized Selanjutnya dilakukan pula uji perbedaan Mean Rank antar treatment (perlakuan) pengukuran kinerja portofolio untuk menetukan metode kinerja mana yang paling konsisten. Hasil dari pengujian dengan uji Kruskal Walish pada keempat metode didapatkan statistika hitung (0,019<0,05) Hasil ini menunjukkan bahwa ada perbedaan antara keempat metode dalam pengukuran kinerja portofolio. Sehingga H(0) ditolak dalam penelitian ini. Pengujian lain dengan melihat selisih mean rank maka metode Treynor adalah yang paling konsisten dibandingkan dengan metode Sharpe Jensen dan Garch hal ini karena metode Treynor mempunyai selish mean rank yang paling rendah. Kata Kunci: Kinerja Portofolio Saham, Metode Sharpe Metode Treynor Metode Jensen dan Garch
Rhaudyia Rhea Pangesti Nurdin Nurdin
197514849
ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL MENGGUNAKAN METODE SINGLE INDEX MODEL (Studi Empiris pada Saham Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia)
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui komposisi portofolio optimal saham, besarnya proporsi dana serta return dan risiko pada masing masing saham tersebut menggunakan metode Single Index Model Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh saham yang termasuk dalam indeks LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2016 Agustus 2018. Sampel penelitian ditentukan menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria saham perusahaan terdaftar secara konsisten dalam indeks LQ 45 selama periode Agustus 2016 Agustus 2018. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) terdapat tujuh saham yang termasuk dalam portofolio saham optimal menurut Single Index Model yaitu INCO (Vale Indonesia Tbk. SRIL (Sri Rejeki Isman Tbk. BBRI (Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. BMRI (Bank Mandiri (Persero) Tbk. BBNI (Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. BBTN (Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. dan GGRM (Gudang Garam Tbk. (2) Besarnya proporsi dana yang layak diinvestasikan pada saham tersebut adalah INCO sebesar 14,56% SRIL sebesar 11,11% BBRI sebesar 22,01% BMRI sebesar 19,05% BBNI sebesar 15,08% BBTN sebesar 7,63% dan GGRM sebesar 10,53% (3) Return dari portofolio saham optimal yang telah terbentuk adalah sebesar 1,50% per bulan, sedangkan risiko yang harus ditanggung investor dari portofolio saham optimal tersebut sebesar 0,85%
Luthfi Pratama
209977294
ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE SHARPE, JENSEN DAN TREYNO
Penelitian ini mengevaluasi Kinerja Portofolio Saham dengan menggunakan metode Sharpe, Jensen dan Treynor. Tujuannya adalah mengetahui Kinerja Portofolio Optimal dari 20 saham perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) Rancangan analisis menggunakan data sekunder berupa data harga saham, Return Portofolio, Suku Bunga Bank Indonesia (SBI) Indeks Periode Juni Juli 2019. Dalam metode ini ada beberapa set yang berhubungan dengan rumus Sharpe, Jensen dan Treynor yaitu Return portofolio (Rp) Average risk free (Rf) Average return market (Rm) Standard deviation return SD) dan Beta portofolio (Bp) yang digunakan untuk 1 periode (2 bulan yaitu bulan Juni Juli 2019) dalam portofolio 20 saham sampel. Hasil Analisis menunjukkan bahwa rata rata Return Indeks dari 20 perusahaan, Jensen dan treyner menunjukkan positif dan Return yang memiliki Indeks nilai maksimum adalah Saham PT. Bank Mandiri, Tbk, (BMRI) serta beta yang memilki nilai maksimum adalah Saham PT. PP Persero, Tbk. (PTPP) Kinerja dari metode Sharpe, Jensen dan Treynor yang paling optimal adalah Indeks Jensen
Harris Manurung
158656076
Analisis risiko aset tunggal dan portofolio saham dengan Value At Risk (VAR) simulasi Monte Carlo Aan Fariandi
Fariandi, Aan.2013. Analisis Risiko Pada Aset Tunggal dan Portofolio Saham dengan Value At Risk (VAR) Simulasi Monte Carlo. Skripsi, Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Malang. Pembimbing: (I) Hj. Yuli Widi Astuti, S.E, M.Si, Ak, (II) Sriyani Mentari, S.Pd, M.M. Kata Kunci: Risiko, Value At Risk, Simulasi Monte Carlo, Aset Tunggal, Portofolio Terdapat dua faktor dalam investasi yang berhubungan erat dan tidak dapat dipisahkan yaitu tingkat pengembalian (return) dan risiko (risk) Dalam berinvestasi seorang investor harus tertarik pada risiko sama dengan tertarik pada return. Pengukuran risiko merupakan hal yang sangat penting karena berkaitan dengan investasi dana yang cukup besar. Pengukuran risiko dapat dilakukan dengan Value At Risk (VAR) VAR merupakan kerugian maksimum yang diprediksi selama jangka waktu tertentu berdasarkan suatu tingkat kepercayaan. VAR dapat dihitung dengan menggunakan tiga metode yaitu metode historis, metode varian covarian dan simulasi monte carlo. Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menjelaskan risiko dengan VAR simulasi monte carlo. Penjelasan tentang VAR berkaitan dengan risiko aset tunggal dan portofolio. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa return saham harian yang diperoleh dari bursa efek Indonesia dengan teknik dokumentasi. Subyek penelitian diklasifikasikan menjadi dua yaitu kelompok aset 2010 yang terdiri dari saham ASII, BMRI, INTP, TLKM dan UNVR, dan kelompok aset 2011 yang terdiri dari saham ASII, BDMN, HRUM, INTP dan ITMG. Berdasarkan hasil analisis data diperoleh dua kesimpulan. Pertama, nilai VAR dari masing masing aset tunggal menunjukkan bahwa baik pada kelompok aset 2010 dan kelompok aset 2011 saham ASII memiliki nilai VAR yang paling rendah. Kedua, nilai VAR dari masing masing portofolio memiliki hasil yang berbeda beda. Pada kelompok aset 2010, portofolio dua aset dengan VAR terendah adalah TLKM UNVR, untuk portofolio tiga aset adalah BMRI TLKM UNVR, untuk portofolio empat aset adalah BMRI INTP TLKM UNVR. Sedangkan portofolio kelima aset memiliki VAR paling rendah dari seluruh kombinasi portofolio. Pada kelompok aset 2011, portofolio dua aset dengan risiko terendah adalah ASII INTP, untuk portofolio tiga aset adalah ASII BDMN ITMG, untuk portofolio empat aset adalah ASII BDMN HRUM ITMG. Sedangkan portofolio kelima aset tidak dapat dibentuk karena proporsi INTP negatif. Pada dasarnya investor dapat berinvestasi pada portofolio portofolio tersebut karena semua portofolio yang dibentuk merupakan portofolio efisien.
Aan Fariandi
209924798
Analisis Perbandingan Portofolio Saham Perusahaan Antara Indeks LQ 45 (Indonesia) dan PSEi (Filipina) Menggunakan Metode Markowitz
Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisa perbandingan portofolio saham perusahaan antara indeks LQ 45 (Indonesia) dan PSEi (Filipina) untuk mencapai keuntungan yang optimal dan memitigasi risiko dengan menggunakan metode markowitz. Penelitian ini mengukur kinerja portofolio dengan empat pengukuran portofolio utama yaitu metode pengukuran Treynor, Sharpe, Jensen, dan Information Ratio/Appraisal Ratio. Populasi yang digunakan adalah perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan perusahaan PSEi yang terdaftar di Bursa Efek Filipina (PSE) untuk periode 2014 2018 sebagai sampel. Prosedur pemilihan sampel dilakukan dengan menerapkan metode purposive sampling. Hasil pengukuran ini bertujuan untuk melihat apakah Portofolio yang dihasilkan berdasarkan 4 metode pengukuran kinerja. Hasil portofolio akan digabungkan dengan aset berisiko dan aset bebas risiko. Hasil Portofolio Saham di BEI dengan metode Markowitz adalah 20,73% untuk Expected Return, 14,43% untuk Standard Deviasi, 0,99 untuk Sharpe Ratio, 0,20 untuk Treynor, 0,04 untuk Jensen dan 0,30 untuk Informasi dengan Tingkat Bebas Risiko adalah 6,42% dan Beta 0,70. Kemudian alokasi adalah 69% dalam Aset Berisiko dan 31% dalam Aset Bebas Risiko. Hasil Portofolio Saham di PSE dengan menggunakan metode Markowitz adalah 16,46% untuk Expected Return, 11,48% untuk Standard Deviasi, 1,12 untuk Sharpe Ratio, 2,03 untuk Treynor, 0,12 untuk Jensen dan 1,05 untuk Informasi dengan Tingkat bebas risiko adalah 3,57% dan Beta 0,06. Kemudian Alokasi adalah 98% di Aset Berisiko dan 2% di Aset Bebas Risiko. Investasi Alokasi Optimal antara Perusahaan LQ 45 dan Perusahaan PSEi adalah 40% di Perusahaan LQ 45 dan 60% di Perusahaan PSEi dengan Pengembalian Portofolio 0,49% dan Standar Deviasi 3,27% Kemudian korelasinya 0,55 yang menunjukkan korelasinya saling berhubungan dan paralel.
Dito Tri Utomo