La sélection Officielle 2020 comporte 3 niveaux : Cru Bourgeois, Cru Bourgeois Supérieur et Cru Bourgeois Exceptionnel.\nLe nouveau classement des Crus Bourgeois du Médoc apporte une inflexion significative par rapport à la démarche de qualité annuelle établie depuis 2010. Désormais, les châteaux sont classés pour une période de cinq ans.\nCe premier classement nouvelle formule sera appliqué sur les millésimes 2018, 2019 et 2020, il concerne 249 Châteaux : 179 Crus Bourgeois, 56 Crus Bourgeois Supérieurs et 14 Crus Bourgeois exceptionnels.\nCe nouveau classement, le fruit de 10 ans de travail et de concertation, est encadré par un cahier des charges et un plan de vérification. L’ensemble de la démarche est visé par un organisme de certification indépendant afin de livrer un classement intègre et objectif.\nCe classement dont la première étape est une dégustation à l’aveugle, intègre aussi des critères environnementaux. Les mentions complémentaires (Supérieur et Exceptionnel) intègrent des thèmes supplémentaires : technique, commerce, promotion.\n3 réponses à “Nouveau Classement pour les Crus Bourgeois du Médoc”\nSchoepfer Francois dit :\nJe suis ravi d’apprendre que les Bordelais aprés avoir renversé la précedente classification retrouvent la raison.\nla remise en question tous les 5 ans, un peu à l’image du classement des Saint- Émilion est une bonne décision qui permet aux producteurs qui évoluent d’avoir une chance de grimper dans le classement et ceux qui se reposent sur leurs lauriers d’être remis en question.\nil n’y a plus qu’à espérer que les Crus Exceptionnels qui ont (à juste titre) quitté le classement reviennent dans la compétition pour donner plus de crédibilité à cette nouvelle catégorie des Crus Exceptionnels\nChasse-Spleen n’y est plus?\nSommelierS International Mag\nChasse Spleen n’apparait plus dans les classements crus bourgeois depuis 2003 il me semble.


Rencontre d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois - Idylive\nRencontre d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois\nRencontre handicap / Rencontre handicap en France / Rencontre homme handicapé / Rencontre homme handicapé Ile-de-France / Rencontre homme handicapé Yvelines / Rencontre homme handicapé Les Clayes-sous-Bois /\nStrangerhere, 46 ans\nTomber amoureux d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois\nidylive est votre meilleur partenaire pour faire des rencontres. Rencontrer un homme handicapé, c'est désormais facile et à portée de clics. Notre équipe est à votre écoute si vous souhaitez être aidé dans votre recherche de l'âme sœur. Le handicap ne doit plus être un obstacle pour faire la rencontre d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois.\nTrouver un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois\nLa meilleure des volonté n'est malheureusement pas toujours suffisante pour faire la rencontre d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois. Idylive vous donne un coup de pouce en vous écoutant, vous conseillant afin de faire la rencontre de votre vie. Que l'on soit en situation de handicap ne veut pas dire que l'on n'a pas le droit à l'amour ! Bien au contraire. Laissez vous tenter et faites la rencontre d'un homme handicapé à Les Clayes-sous-Bois.


Editions Adabam - Les adaptations Adabam\nQu'est-ce qui se cache derrière chacune de nos adaptations de texte ?\nAdabam a choisi d'appeler ses différentes adaptations de texte :\nChaque adaptation de texte apporte une aide spécifique soit dans la mise en page du livre, soit par l'ajout de symboles (ponts phoniques, liaisons...) ou de couleurs (pour les sons complexes).\nRetrouvez ci-dessous le détail de chacune de nos adaptations.\nLecture Facilitée = mise en page aérée qui facilite la lecture\n• Ce qui est visible : une police de caractère apaisante et facile à lire, une taille de police de caractère entre 14 et 16 selon l'âge des lecteurs, un double interligne, deux espaces entre les mots.\n• Ce qui n'est pas visible : une aide à la compréhension que nous avons développée suite à nos recherches et expériences et que nous appliquons dans tous nos livres labellisés Lecture Facilitée.\nNos livres adaptés et nos livres en langue anglaise sont travaillés pour répondre au plus près des besoins des enfants ayant des troubles dyslexiques, dysorthographiques, dysphasiques, dyspraxiques bucco-faciales, TDA/H.\nTrouver des solutions utiles, efficaces et immédiates pour faciliter la lecture de ces enfants est un exercice compliqué. Nous y travaillons depuis 2016. Retrouvez plus d'informations sur notre page : Aide aux DYS.\nAide à l'orthographe = lettres muettes signalées en gris\nNotre dernière innovation ! Nos expériences nous ont permis de constater que les lettres muettes (lettres qui s'écrivent mais qui ne se prononcent pas) signalées en gris, permettent aux lecteurs de les remarquer et ainsi de mémoriser\nles particularités orthographiqes des mots. Une aide simple, mais tellement précieuse.\nAide à la lecture 1 = mise en avant des sons complexes\nNous avons créé une collection spécifique (À la conquête de la lecture) pour faciliter la mémorisation des sons complexes. Chaque livre de la collection aborde 4 sons complexes. Ces sons ont un code couleur bien connu\ndes enseignants (OU = rouge / ON = marron / OI = noir, AU/EAU = jaune, etc) et une vignette avec une illustration reprenant le code couleur placée en bas de page, rappelle aux lecteurs comment prononcer et écrire les sons complexes. La répétition de ces 4 sons tout au long de l'histoire aide les lecteurs à les mémoriser.\nAide à la lecture 2 = découpage syllabique des mots avec des ponts phoniques\nC'est la première aide que nous avons appliquée dans nos livres. Les ponts phoniques montrent aux lecteurs comment découper les mots en sons. Cette Aide à la lecture est fortement sollicitée et avec le recul (nos premiers livres bénéficiant de l'Aide à la lecture 2 sont sortis en mars 2017), nous pouvons en mesurer les bénéfices : un déchiffrage plus facile et rapide, donc plus de fluidité dans la lecture (le lecteur n'a plus besoin de chercher comment découper les mots en syllabes) et bien évidemment, dès qu'il y a de la fluidité dans la lecture, la compréhension du texte lu est meilleure.\nAvec nos romans courts ou avec notre série The Crazy Adventures of Fish & Chips, nous proposons différentes aides pour faciliter l'apprentissage de l'anglais dont une Aide à la prononciation (prononciation et écritures des sons).\nPlus d'informations sur notre page "Livres en Anglais" ou sur www.metamorphosis-adabam.com.\nPour bien choisir son livre adapté\nRegardez notre vidéo pour comprendre\nles différences entre un livre "Facile à Lire"\net un "Livre Adapté".\nJe regarde la VIDÉO (3 mn 54)


Stickers prénom personnalisé pour la deco chambre enfant\nSticker Prénom : Canard bleu\nSticker canard bleu à personnaliser au prénom de votre enfant ! Ce sticker prénom est idéal pour décorer la porte de votre salle de bain. Format : 30 x 15 cm\nSticker Prénom personnaliser : Poupée version 1\nEcrivez son prénom avec des poupées Russes ! Personnalisé au prénom de votre enfant, ce sticker coloré est idéal pour décorer les portes de chambre et apporter un peu de fantaisie à votre intérieur. Design et original, il peut être installé aussi bien sur les meubles que sur les murs 4 formats vous sont proposés pour la hauteur du prénom\nSticker Prénom Foot : Ecusson - Coupe\nVotre champion peut désormais personnaliser la décoration de sa chambre grâce à ce sticker foot ! Aux couleurs de son équipe favorite, cet adhésif peut être complété avec le prénom de votre enfant. Désormais la victoire ne peut lui échapper ! Format : 20 x 25 cm\nSticker prénom : chambre du petit indien\nPersonnalisez la porte de la chambre de votre enfant grâce à ce sticker prénom avec son indien tout souriant. Il dévoilera son appartenance à sa tribu et marquera l'espace de son territoire. Format du sticker : 35 x 28 cm\nSticker Prénom personnaliser : Poupée version 2\nQuelles jolies poupées colorées ! Craquez pour ce sticker à personnaliser au prénom de votre enfant ! Ce sticker prénom sur le thème des poupées est idéal pour décorer les portes ainsi que les murs et les meubles. Il vous permet de personnaliser la décoration de sa chambre et d'apporter une touche d'originalité. 4 formats vous sont proposés pour la...\nVotre enfant pourra désormais afficher les couleurs de son équipe favorite sur son mur grâce à ce sticker foot ! Personnalisable à son prénom, cet adhésif apportera une touche particulière à sa décoration tout en lui faisant plaisir. Format : 23 x 23 cm\nSticker Prénom : Camion Police personnalisé\nVrouuum Vrouuum ! Ce camion de police personnalisé au prénom de votre enfant est idéal pour décorer une porte ! Votre loupiot prévient les plus courageux, que dans sa chambre, c'est à carreaux qu'il faut se tenir ! Format: 40 x 19 cm\nSticker Prénom : Hippocampe Silo\nCe sticker prénom sur le thème de la mer sera parfait pour indiquer l'entrée de la chambre de votre petite sirène. Facile à intaller sur sa porte, un mur ou bien un meuble, cet adhésif amusera votre enfant. Personnalisable à son prénom, il apportera une touche particulière à sa décoration tout en lui faisant plaisir. Format : 40 x 16 cm\nSticker Prénom : Super Cosmic\nSuper Cosmic accompagne le prénom de votre enfant sur ce sticker personnalisé. Voyage intersidéral garanti ! Un cadeau unique et personnalisé pour faire plaisir à tous les mordus de l'espace ! Format du sticker : 35 x 18 cm\nSticker Prénom : Hélico Police personnalisé\nEmbarquez à bord de l'hélicoptère de police ! Envolez vous au-dessus de l'univers de votre bambin et préparez-vous à vivre des escapades inoubliables. Plus un brigant n'échappera à votre enfant grâce à ce chouette sticker prenom personnalisé. Format: 40 x 13 cm\nSticker Prénom : Kokeshi verte\nCe sticker prénom sera parfait pour indiquer l'entrée de la chambre de votre petite Japonaise. Facile à intaller sur sa porte, un mur ou bien un meuble, cet adhésif amusera votre enfant. Personnalisable à son prénom, il apportera une touche particulière à sa décoration tout en lui faisant plaisir. Format : 36 x 20 cm\nPersonnalisez la décoration de la chambre de votre enfant grâce à ce sticker prénom sur le thème du cirque. Sa couleur rose et son design éblouissant va surprendre les ami(e)s et sublimera sa pièce. Posé sur les murs ou sur une porte, c'est vous qui choisissez !\nSticker Prénom : Motard Police personnalisé\nLaissez entrer l'univers de la police dans sa chambre ! Ce motard aidera votre bambin à résoudre les énigmes les plus difficiles. Les stickers enfant sont une bonne façon d'encourager votre enfant à développer son esprit imaginaire. Format: 40 x 32 cm\nPersonnalisez la porte de la chambre de votre enfant grâce à ce sticker prénom sur le thème des pirates ! Coloré et fun, il fera plaisir à votre petit moussaillon et marquera son territoire. Son requin et son poulpe aux airs sympatiques feront de sa porte la plus belle de la maison ! 2 formats disponibles\nVous souhaitez personnaliser le prénom de votre enfant en stickers ? Avec Decoloopio, le spécialiste de la deco pour enfant, vous nous envoyer un de vos prénoms favoris et nous le transformons en Sticker Prénom. A offrir à votre enfant qu'il collera sur la porte de sa chambre pour souhaiter la bienvenue. Plus vrais que nature, ces stickers enfant font aussi plaisir aux grands parents !


Le mot de la semaine Archives - Saint Saturnin - Paroisse catholique Antony\nArticles : Le mot de la semaine\nUn mot de la bible à découvrir ou re-découvrir, pour se l’approprier et cheminer avec lui. Ces mots de la semaine vous sont proposés par le Père Olivier Lebouteux.\nDimanche 24 juin 2018 « pour rien » (lerîq) Is 49, 4 « Et moi, je disais : « Je me suis fatigué pour rien, c’est pour le néant, c’est en pure perte que j’ai usé mes forces. » Is 49, 4 Le […]\n« d’elle-même »\nDimanche 17 juin 2018 « d’elle-même » (autoùmatè) Mc 4, 28 « D’elle-même, la terre produit d’abord l’herbe, puis l’épi, enfin du blé plein l’épi. » Mc 4, 28 Tout est donné au moment des semailles, le reste n’est qu’une question […]\n« ligoté »\nDimanche 10 juin 2018 « ligoté » (dèsè) Mc 3, 27 « Mais personne ne peut entrer dans la maison d’un homme fort et piller ses biens, s’il ne l’a d’abord ligoté. Alors seulement il pillera sa maison. » Mc 3, […]\nDimanche 29 avril 2018 « exprimé avec assurance » (eparrèsiasato) Ac 9, 27 « Alors Barnabé le prit avec lui et le présenta aux Apôtres ; il leur raconta comment, sur le chemin, Saul avait vu le Seigneur, qui lui avait parlé, et comment, à Damas, il s’était […]\nDimanche 22 avril 2018 « empare » (harpazei) Jn 10, 12 « Le berger mercenaire n’est pas le pasteur, les brebis ne sont pas à lui : s’il voit venir le loup, il abandonne les brebis et s’enfuit ; le loup s’en […]\n« fait reconnaître »\nDimanche 15 avril 2018 « fait reconnaître » (egnôsthè) Lc 24, 35 « À leur tour, ils racontaient ce qui s’était passé sur la route, et comment le Seigneur s’était fait reconnaître par eux à la fraction du pain. » Lc […]\n« souffla »\nDimanche 8 avril 2018 « souffla » (enephusèsen) Jn 20, 22 « Ayant ainsi parlé, il souffla sur eux et il leur dit : « Recevez l’Esprit Saint. » Jn 20, 22 Le Christ ressuscité salue ses disciples enfermés en leur donnant la […]\n« grand matin »\nDimanche 1er avril 2018 « grand matin » (prôï) Jn 20, 1 « Le premier jour de la semaine, Marie Madeleine se rend au tombeau de grand matin ; c’était encore les ténèbres. Elle s’aperçoit que la pierre a été enlevée du […]\n« anéanti »\nDimanche 25 mars 2018 « anéanti » (ekenôsen) Ph 2, 7 « Mais il s’est anéanti, prenant la condition de serviteur, devenant semblable aux hommes. » Ph 2, 7 Littéralement, le terme indique que Jésus s’est « vidé » de sa […]\n« attirerai »\nDimanche 18 mars 2018 « attirerai » (elkusô) Jn 12, 32 « et moi, quand j’aurai été élevé de terre, j’attirerai à moi tous les hommes. » Jn 12, 32 Le verbe « attirer » est caractéristique dans l’évangile selon saint Jean […]\n« élevé »\nDimanche 11 mars 2018 « élevé » (upsôthènai) Jn 3, 14 « De même que le serpent de bronze fut élevé par Moïse dans le désert, ainsi faut-il que le Fils de l’homme soit élevé » Jn 3, 14 L’élévation du […]\nDimanche 4 mars 2018 « signes » (semeia) Jn 2, 23 « Pendant qu’il était à Jérusalem pour la fête de la Pâque, beaucoup crurent en son nom, à la vue des signes qu’il accomplissait. » Jn 2, 23 Dans l’évangile selon […]\n« mit à l’épreuve »\nDimanche 25 février 2018 « mit à l’épreuve » (nissah) Gn 22, 1 « Après ces événements, Dieu mit Abraham à l’épreuve. » Gn 22, 1 En indiquant que Dieu met Abraham à l’épreuve, le lecteur du récit qui va […]\nDimanche 14 janvier 2018 « Agneau » (amnos) Jn 1, 36 « Posant son regard sur Jésus qui allait et venait, il dit : « Voici l’Agneau de Dieu. ». » Jn 1, 36 L’Agneau désigne un animal doux et […]


Korzen, massage Le Mans (72100) : Informations générales\n145€ 69€ (2h15)\n> Entrée au hammam, Gommage du corps, Enveloppeme... (Élancourt)\n37€ 30€ (0h30)\n> Massage du dos et des bras (Lyon)\n132€ 65€ (1h00)\n> Modelage relaxant & Gommage du corps Carita (Nice)\n70€ 49€ (0h30)\n> Rituel gourmand : Masque du corps & Modelage du... (Écully)\n15€ 10€ (0h15)\n> Massage amma assis (Chennevières-sur-Marne)\n298€ 209€ (2h00)\n> Ile des Dieux : Séance de hammam (30 min), Go... (Paris)\n> Enveloppement du corps à l'argile (Marseille)\n195€ 155€ (2h00)\n> Accès au Spa (1h) & Rituel du corps au choix (2... (Paris)\n70€ 60€ (1h00)\n> Massage suédois (1h) (Cagnes-sur-Mer)\nKorzen - Informations générales\n61, rue du progrès\nBienvenue chez Korzen Institut, un petit havre de paix situé dans Le Mans qui vous fera découvrir ce que les mots « détente et plaisir » ont pour signification. Faites une petite halte dans cet endroit dédié à la relaxation et octroyez-vous un moment de détente et de bien-être dans les mains expertes de l’équipe de Korzen Institut.\nVous pourrez plus facilement oublier le stress de la vie quotidienne. D’ailleurs, les praticiens de Korzen Institut vous promettent de passer un moment des plus agréables où vous ne sentirez plus les tensions emprisonner votre corps et où vous vous laisserez aller au gré de mouvements doux et enveloppants.\nVous serez bercé par une musique douce et apaisante, mais aussi par les parfums exotiques des huiles essentielles. Par ailleurs, plusieurs types de massage sont proposés comme le Californien, le modelage oriental, le modelage du dos ou encore le massage ayurvédique.\nKorzen Institut est l’adresse qu’il vous faut si vous souhaitez vous décompresser et ressourcer votre corps.\nGommage - 20mn - 17€\nModelage dos - 20mn - 17€\nMassage californien / oriental / indien / intuition - 30mn - 25€\nMassage californien / oriental / indien / intuition - 60mn - 45€\nDrainage esthétique - 60mn - 45€\nSoin du buste - 37€\nSoin jambes légères - 30mn - 32€\nSoin amincissant - 55€\nRéfléxologie plantaire - 20mn - 17€


calcul d'itinéraire - Page 2\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 18:30\nChewbacca a écrit: Dans l'aveyron il y a des endroits ou je sais tres bien ou je vais parce que j'aime ces routes super etroites et sinueuses mais ma femme moins, regulierement je fait le distrait qui avait oublié\nMoi aussi j'aime bien, surtout avec mon char....et ses dimensions...!\nChewbacca le Sam 1 Aoû 2015 - 18:33\nJe connais le Tahoe j'avais le choix entre ça et un ford explorer l'année dernière quand j'ai visité les USA, mais j'ai pris le ford explorer\nkinou le Sam 1 Aoû 2015 - 18:39\nT'as que 5 places enaroz? J'ai pas du tout suivre alors , il me semblait que tu avais 4 enfants? Qui va dans le coffre avec les chiennes?\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 18:56\nChewbacca a écrit: Je connais le Tahoe j'avais le choix entre ça et un ford explorer l'année dernière quand j'ai visité les USA, mais j'ai pris le ford explorer\nMoi j'ai hésité avec le Ford expédition\nMais celui que j'avais trouvé était équipé 7/8 places mais CG en 5 places, donc il fallait un certificat de conformité du constructeur, passage aux normes etc....pas évident avec un véhicule d'import USA.\nMais j'aimais bien le Tahoe, mais trop difficile d'en trouver en 7 places à un prix abordable...\nMon prochain peut etre un navigator ou ??? quand tu goutes à l'americaine.....\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 19:00\nkinou a écrit: T'as que 5 places enaroz? J'ai pas du tout suivre alors , il me semblait que tu avais 4 enfants? Qui va dans le coffre avec les chiennes?\nJ'en ai pas trouvé en 7 places, mais de toute façon mon grand a déménagé, il a un appart sur Troyes et travaille depuis octobre dernier....il a 22 ans maintenant...et oui ça grandit...et moi aussi...\nkinou le Sam 1 Aoû 2015 - 19:03\nAh OK donc qui dit boulot dit congés mais pas forcément en même temps ni avec les parents!\nEnfin t'as un sacré vahicule, la remorque la biscaya vav et les Becker, tu cases tout ça sur un emplacement ?\njef59 le Sam 1 Aoû 2015 - 21:23\nT'as que 195 ch de plus que moi ! Mais si je tombe en panne, je t'appelle (je pense qu'on peut mettre ma voiture dans ton coffre !)\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 21:35\nkinou a écrit: Ah OK donc qui dit boulot dit congés mais pas forcément en même temps ni avec les parents!\nPour l'instant oui, cela a toujours tenu, cette année ma fille dort avec nous dans la biscaya, donc sur l'emplacement je plante, une biscaya vav, une becker 260, un coleman shelter 365 à la place du pare soleil de la biscaya, un cadac, une remorque, un 4x4 de débile... ......je prie pour trouver cette année...\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 21:53\nDésolé mais j'ai divisé le coffre en 2, vers l'avant les chiennes, vers l'arrière avec séparation spéciale chiens, toutes les tentes, bâches, tapis de sol, shelter, tarp, donc plus de place pour ta voiture...au fait c'est quoi ton bolide ?\nA l'âge que tu as (29) j'avais une 205 Rallye, ça c'était de la super caisse.\njef59 le Sam 1 Aoû 2015 - 22:23\nJe suis sage : j'ai une petite fiesta diesel (mais je l'aime bien ma voiture, elle fait son job !)\njef59 le Sam 1 Aoû 2015 - 22:37\nRetour de vacances : 3500 km, 200l de GO !\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 22:40\nj'en ai retapé des vieilles fiesta diesel,k dont celle d'un copain, elle avait 350.000 kms et toutes ses dents !\nDu costaud à l'époque.\nMaintenant ford je me méfie, j'ai quand même cassé 7 moteurs sur mes 12 transits et avant 80 mkms\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 22:42\njef59 a écrit: Retour de vacances : 3500 km, 200l de GO !\nMoi avec 200 L je fais 1000 bornes\njef59 le Sam 1 Aoû 2015 - 22:44\nTu me fais peur, elle à 67000 !! Le moteur, c'est commun avec le HDI psa.\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 22:48\nTu as une chance sur 2, si moteur Puma 1, ça pue !\njef59 le Sam 1 Aoû 2015 - 22:50\nEnaroz a écrit: Tu as une chance sur 2, si moteur Puma 1, ça pue !\nJe sais pas : fiesta 1.6 TDCI 95 cv de mai 2011 ??\nEnaroz le Sam 1 Aoû 2015 - 23:53\nDésolé, suis en vacances donc pas accès à ma base de données, mais je pense que c'est un Puma 2 ...ouf...\nhelycks25 le Mer 5 Aoû 2015 - 23:40\nLe gps c'est top pour savoir à quelle heure tu va arriver. En general pour traverser la France d'Est en Ouest j' ajoute +2H30 mini pour les poses et parce que mes grands conduisent maintenant.\nLe mien (GARMIN) indique l'état du trafic et n' hésite pas à me proposer des délestages si besoin. Ca m'a bien servi l'année dernière.\nPassant par Nantes à l' aller j' ai pu faire un petit détour chez Latour, la voie m'a guidé jusque à l'entrée.\nDe toute façon j'ai toujours un atlas et des cartes Michelin au cas où il fait un bug ( c'est déjà arrivé )\nAussi cette année j'ai pris le badge telépéage la formule avec les chèques vacances (tant que l'on est en positif on ne paye pas l'abonnement de 2€ les mois où on l'utilise) : versement maxi 150€ par année civile.\nHe ben ça ça fait gagner du temps !


> La nouvelle Mazda6 dévoilée au salon de l'Automobile de Los Angeles\nPublié le Vendredi 17 Novembre 2017 à 14h08\nLe Salon de l'Automobile de Los Angeles s'ouvrira le 1er décembre prochain, en Californie. A cette occasion, Mazda a annoncé qu'il dévoilerait en première mondiale sa Mazda6, une berline familiale premium, véritable fleuron dans la gamme du constructeur. Une voiture qui fait peau neuve. Totalement restylée, et optimisée, elle embarque désormais davantage de technologies et d'aides à la conduite.\nSous le capot, la Mazda6 pourra notamment embarquer le moteur 2,5 litres SKYACTIV-G à injection directe. Ce bloc est équipé d'un système de désactivation des cylindres, ce qui permet à la voiture d'améliorer son rendement énergétique en fonction de son allure. Mazda assure que ce système ne nuit même pas aux performances de la voiture, et que le basculement entre deux et quatre cylindres ne se ressent pas.\nMazda6 2015 : le 0 à 100 km/h en vidéo


Entreprise Destruction Nid de Guêpes en Urgence à Metz ❺ ❼\nEntreprise de suppression de nid de guêpes à Metz\nSi vous recherchez une entreprise spécialisée dans la destruction de nid de guêpes ou frelons à Metz alors vous êtes au bon endroit ! Pour bien assimiler les problématiques et les enjeux d’une suppression de nid de guêpes, nous vous avons listé ci-dessous les questions qui reviennent le plus souvent.\nCet insecte vit souvent en société. Si il a installé un nid sur votre lieu d’habitation, c'est donc qu'il s'agit de guêpes sociales de la famille des Vespidae. A chaque printemps des colonies sont fondées par une reine féconde. Le nid se compose d'alvéoles que les guêpes obtiennent en mâchant du bois mélangé à leur salive. La majeur partie du temps les nids de guêpes s’installent dans des endroits difficiles d'accès dont voici une liste non exhaustive :\nComme vous pouvez le comprendre, certains de ces endroits sont très difficilement accessibles sans équipement adéquat. Si vous intervenez seul, vous vous mettez en danger car vous pouvez vous faire attaquer par le nid et vous risquez également de chuter si l’endroit est en hauteur. Notre entreprise de nid de guêpes à Metz, saura vous apporter toute son expérience pour venir à bout de ses hyménoptères.\nQui doit payer pour détruire un nid de guêpes : le locataire ou le propriétaire ? Cette question est sans aucundoute celle qui revient le plus souvent. C'est pourtant à l'occupant des lieux, c'est à dire au locataire de payer pour la destruction d'un nid de guêpes. On entend également très souvent revenir la question de l'assurance habitation, malheureusement une assurance habitation ne couvre pas ce genre de sinistre.\nCertaines personnes pensent pouvoir supprimer un nid de guêpes en l’appliquant d’insecticide ou d'aérosol de supermarchés ou bien encore à l’aide d’un jet d'eau. Ces techniques sont à proscrire absolument ! Vous risquez d'être attaqué par tout le nid de guêpes ou bien de dépenser inutilement votre argent dans des produits inefficaces ou inadaptés. Pour supprimer un nid de guêpes mieux vaut appeler une équipe de professionnels de la région de Metz. Nous détruisons les nids de guêpes et de frelons grâce à une méthode d’application d’insecticide ou de poudre de contact (normes européennes) selon la facilité d'accès au nid. Toutes nos interventions sont garanties durant la saison entière des guêpes.\nUn nid de guêpes ne doit pas être confondu avec un nid d'abeilles. Une guêpe à une pilosité plus faible que l'abeille. Elle est colorée d'un jaune très vif et de noir. Son abdomen est clairement distinct du thorax. C'est de là que vient d'ailleurs l'expression : avoir une taille de guêpe. Pour différencier clairement la guêpe du frelon, c'est assez aisé : le frelon est 3 fois plus grand. Un frelon mesure jusqu'à 35mm contre 11 à 18mm pour une guêpe. Le frelon a une plus grosse pilosité et a une tête de couleur plus orangée que la guêpe.\nAvant, les gens prenaient le téléphone afin d'appeler le 18 pour exterminer un nid de guêpes. Maintenant à Metz et dans tout le département, les soldats du feu ne se déplacent plus pour ce type d'intervention. Il vous faudra donc faire appel à une société de traitement des guêpes pour enlever le nid de votre maison.\nComme nos tarifs peuvent évoluer selon la difficulté de l’intervention, une estimation tarifaire vous sera toujours transmise lors de notre prise de contact. Tout sera donc transparent et établi. La suppression du nid de guêpe ne débutera pas tant que vous n’aurez pas paraphé le devis : c’est la garantie de n’avoir aucune mauvaise surprise.


Précarité étudiante : le cinq décembre dans toutes les têtes - Rapports de Force\nMardi 12 novembre, plus de 40 manifestations contre la précarité étudiante ont eu lieu en France après l’immolation d’Anas K., étudiant lyonnais. Alors que le gouvernement cherche à temporiser, la galère étudiante devient une question éminemment politique à l’approche du 5 décembre. Reportage à Toulouse.\n« J’ai un pote à Paris, qui faisait ramollir ses pâtes dans de l’eau froide au lieu de les cuire, parce que le gaz, ça lui coûtait trop cher », raconte Paul, alors qu’on se déplace du campus toulousain de l’université du Mirail vers le centre-ville, où a lieu un rassemblement devant le CROUS. Des histoires de pates froides, les étudiants peuvent en raconter des milliards, elles font partie de ces rengaines auxquelles on ne prête même plus attention.\n« Après avoir payé mon loyer je n’ai plus que trente euros, pour faire le mois. » Paul, master 1\n« Ma chambre universitaire est très humide, noircie, mon four est par terre. » Camille, première année de licence.\n« Dans la famille, on a un salaire pour cinq, je n’ai pas eu de logement au Crous, je vais devoir arrêter les études. » Eirin, première année aussi, dernière sans doute.\n« C’est la galère, mais ça va, y a pire », un peu tous.\nQuand on entend les étudiants, on a l’impression de se retrouver en novembre dernier. Pour la première fois depuis bien longtemps, les caméras des télés s’étaient massivement braquées sur des individus en gilets fluos parlant de ce que trop longtemps ils avaient tu : leurs conditions de vie. Avec les étudiants, cette fois encore, ce n’est pas la parole qui s’est libérée mais l’écoute qui a pris une nouvelle dimension. « J’accuse Macron, Hollande, Sarkozy et l’UE de m’avoir tué en créant de l’incertitude sur l’avenir de tous-tes », en mettant des mots et des noms sur ses souffrances, Anas K, l’étudiant lyonnais qui a tenté de mettre fin à ses jours vendredi 8 novembre en s’immolant devant son CROUS, a fait comprendre que les rengaines qui décrivent la galère étudiante n’avaient rien de normal. Et depuis, quand on les écoute, on prend les étudiants au sérieux.\nErine (à droite) est rentrée à la fac cette année et n’a pas eu accès à un logement du #CROUS. Depuis, elle dort chez ses potes, ne mange pas à sa faim, galère. C’est la seule de sa famille à faire des études supérieures et elle va sans doute arrêter. #LaPrecariteTue #Toulouse pic.twitter.com/xYnHBIjxO1\n— Rapports de Force (@rapportsdeforce) November 12, 2019\nLe cinq décembre, une date pour les étudiants ?\n« Ni Jean-Michel Blanquer, ni Frédérique Vidal n’ont souhaité réagir au geste de notre camarade, c’est silence radio », s’insurge Marion de Solidaires étudiant.es à Lyon. Mardi 12 au soir, après une première journée de manifestations étudiantes en France, c’est donc Gabriel Attal, secrétaire d’État auprès du ministre de l’Éducation Nationale et de la Jeunesse, 29 ans, qu’on envoie se faire les dents dans les médias. Il y rappelle les grands chiffres « sur nos 2 300 000 étudiants français, 20% vivent sous le seuil de pauvreté » et promet un revenu universel d’activité, fondant l’ensemble des aides sociales et qui bénéficierait aux étudiants. Au journaliste de France Info qui lui demande s’il ne craint pas que les étudiants rejoignent le 5 décembre et sa grève reconductible annoncée, il répond qu’il « montrera, par ses actes, que le gouvernement est à leur écoute. »\nC’est que la journée a été agitée : à Lyon, près d’un millier de personnes se sont rassemblées devant le CROUS, la petite amie d’Anas K. actuellement brûlé à 90%, a pris la parole. Puis le cortège s’est rendu à l’université Lyon 2 où étudiait Anas K. et l’a bloqué. A Lille, la fac a également été bloquée et la visite de François Hollande prévue annulée. A Paris enfin, alors qu’un rassemblement d’un millier de personnes a eu lieu à 18h, les grilles du ministère de l’enseignement ont été enfoncées. En tout ce sont près de 40 lieux de manifestation qui ont vu le jour à travers la France et les militants étudiants se préparent : « Le mouvement étudiant a regardé passer les gilets jaunes et les derniers mouvements sociaux sans s’organiser. Il est temps que les choses changent à l’approche du cinq décembre », explique Raphaël, étudiant et militant au NPA. A Toulouse, une AG pour discuter de la suite du mouvement aura lieu jeudi, pareil à Lyon. Mais il est aussi possible que la mobilisation en reste à cette seule journée d’indignation collective. Si à la faculté du Mirail à Toulouse, deux cents personnes se sont arrêtées pour participer au rassemblement, bien plus nombreux sont ceux qui sont passés à côté sans se retourner.


Table ronde - Epargne salariale : la recherche de la perfection au prix le plus bas\nLes rencontres d'option finance - 17 Mars 2014 - Eric Leroux\nDe gauche à droite : Arthur Say, directeur épargne retraite, Gras Savoye, Guy Bonnet, directeur général adjoint, CM-CIC Epargne Salariale, Olivier de Fontenay, associé fondateur, Debory ERES, Xavier Collot, directeur commercial grands comptes épargne entreprise, Amundi, José Castro, directeur du développement, Natixis Interepargne. En médaillon : Patrick Leroy, directeur général délégué, Agrica Epargne.\nL’épargne salariale va bien et elle a encore de beaux jours devant elle, selon les spécialistes qui ont participé à notre table ronde. Elle est aujourd’hui un instrument de gestion sociale reconnu et apprécié des entreprises, et elle séduit les salariés, même s’ils n’en font pas toujours le meilleur usage en matière de gestion financière. PERCO et actionnariat salarié sont désormais les vraies stars de ce marché.\nL'utilité de l'épargne salariale pour les entreprises et les salariés\nLes plans d'actionnariat salarié\nLes attentes des entreprises en termes de produits et services\nAider les salariés à mieux comprendre l'épargne salariale\nTendance des nouveaux fonds\nOption Finance : Quelle est l’utilité de l’épargne salariale pour les entreprises ? Sont-elles toutes convaincues de ses bienfaits ?\nJosé Castro, directeur du développement, Natixis Interepargne : L’utilité première de l’épargne salariale, c’est le partage des profits et la redistribution aux salariés d’une partie des bénéfices de l’entreprise. C’était l’idée fondatrice de la participation, créée par le général de Gaulle. La formule de calcul de la participation devrait d’ailleurs être actualisée pour tenir compte des réalités économiques d’aujourd’hui, notamment en matière de fonds propres. L’épargne salariale est également un outil de motivation et de fidélisation, au travers notamment de l’intéressement, qui permet de mobiliser les salariés sur l’atteinte d’objectifs à court terme. Elle peut également servir à renforcer les fonds propres des entreprises, au travers des plans d’actionnariat salarié qui représentent aujourd’hui une large part des encours. L’épargne salariale est enfin un levier de préparation de la retraite, notamment au travers du PERCO, qui permet aux salariés de se constituer un complément de revenus pour leur retraite ou pour l’achat de leur résidence principale, qui représente souvent un pilier de préparation de la retraite.\nXavier Collot, directeur commercial grands comptes épargne entreprise, Amundi : L’épargne salariale existe depuis de longues années et elle a largement démontré son utilité puisqu’elle bénéficie à 12 millions de salariés et représente un marché de plus de 100 milliards d’euros. Les entreprises la conçoivent comme une partie de leur politique d’avantages sociaux. Tous les segments d’entreprises, du professionnel au grand groupe international, y trouvent de nombreux avantages. Dans les plus petites, il y a en effet un avantage fiscal important pour le dirigeant ; dans les plus grandes, c’est un outil moderne de gestion des avantages sociaux des employés. L’épargne salariale, c’est le partage des profits et de la valeur ajoutée dans l’entreprise, avec des charges qui restent bien inférieures aux 50 % payés sur les salaires.\nGuy Bonnet, directeur général adjoint, CM-CIC Epargne Salariale : Oui, l’épargne salariale est utile, car elle a trois vertus : sociale, pédagogique et financière. Son utilité sociale est bien comprise par toutes les parties prenantes, puisque ce sont les accords d’épargne salariale qui reçoivent le plus fort consensus dans les entreprises : 70 % des accords négociés sont signés, alors que le taux est de l’ordre de 50 % pour les questions salariales ou de temps de travail. Dans la période actuelle, ce n’est pas neutre pour les employeurs, car elle offre un point de convergence avec les partenaires sociaux. Par ailleurs, la négociation pour la mise en place de dispositifs oblige employeurs et partenaires sociaux à aborder de nombreux points et permet aux représentants des salariés de mieux saisir les réalités économiques de l’entreprise, de sa compétitivité, des difficultés qu’elle peut traverser. C’est l’utilité pédagogique. Enfin, il y a l’utilité financière, puisque l’entreprise offre à ses salariés des avantages financiers qui viennent au-delà du salaire. L’épargne salariale est finalement un lieu de partage.\nOlivier de Fontenay, associé fondateur, Debory ERES : L’épargne salariale est un formidable outil de réconciliation du capital et du travail, notamment grâce à l’actionnariat salarié. Nous sommes champions d’Europe dans ce domaine, puisque 50 % des salariés français des grandes entreprises sont actionnaires de leur entreprise. C’est en grande partie grâce aux mécanismes d’épargne salariale, avec le PEE largement défiscalisé, le mécanisme d’abondement de l’employeur, et l’existence des FCPE qui simplifient la relation avec les actionnaires salariés. Si nous voulons rester à la pointe en Europe, ne tuons pas ce corpus réglementaire et la fiscalité qui va avec.\nOption Finance : Et pour les salariés ?\nPatrick Leroy, directeur général délégué, Agrica Epargne : Ces différents outils permettent, dans le cadre d’un dialogue social, de mettre en cohérence les intérêts du salarié et les objectifs de développement du chef d’entreprise. C’est le dividende du travail. En effet, ces outils offrent l’opportunité de rémunérer la contribution du salarié au développement de son entreprise. On peut ainsi parler de dividende du travail comme le dit si bien la loi. Ils renforcent le lien social, le sentiment d’appartenance à l’entreprise et créent un climat de travail apaisé. Pour le salarié, ces avantages sont cependant souvent perçus comme un simple complément de rémunération, un accessoire, avec un cadre social et fiscal très avantageux lorsque ces primes sont affectées au PEE ou au PERCO.\nL’épargne salariale présente pourtant d’autres intérêts, comme la prise en charge des frais par l’employeur, que l’on peut assimiler à une aide à la constitution d’une épargne à court, moyen ou long terme. C’est d’ailleurs souvent le seul produit d’épargne des salariés. J’ajoute que les chefs et dirigeants de petites entreprises, lorsqu’ils sont bénéficiaires, profitent aussi de ces avantages et disposent ainsi d’un outil remarquable pour doper leur patrimoine et renforcer leur épargne. Le caractère collectif de l’épargne salariale est aussi un élément fort.\nArthur Say, directeur épargne retraite, Gras Savoye : Pour les salariés, c’est un élément de rémunération différé, un des éléments du package social qui est négocié lors d’une embauche, au côté de la prévoyance, de la santé et de la mise en place d’un régime de retraite par capitalisation. C’est donc un outil puissant à la disposition des DRH pour séduire des candidats à l’embauche et conserver des talents. Si l’idée d’origine consiste à partager les profits avec les salariés, nous constatons tous qu’un certain nombre d’entre eux ne le voient pas ainsi. Au bas de l’échelle, les ouvriers et employés préfèrent souvent avoir un salaire supplémentaire plutôt qu’une part variable ou différée de leur rémunération.\nA l’autre extrémité, notamment chez les cadres imposables, il existe un grand attrait pour ces dispositifs. Ils optent quasi systématiquement pour le blocage de leur épargne pour ne pas être fiscalisés sur les sommes perçues et en outre cela leur permet de percevoir l’abondement. Dans la mesure où il y a beaucoup de cas de déblocage anticipé, c’est très intéressant. C’est aussi, au travers du PEE, du PERCO ou des régimes à cotisations définies, une manière de constituer une épargne en vue de la retraite. Beaucoup de salariés ont bien compris l’intérêt qu’ils peuvent en retirer et y ont investi des sommes importantes pour certains. Dans les entreprises qui ont mis en place des comptes épargne temps, le fait de pouvoir monétiser ces journées de travail au sein du PERCO représente un avantage supplémentaire pour les salariés qui souhaitent préparer leur retraite. C’est un dispositif très apprécié.\nOlivier de Fontenay : L’épargne salariale a aussi une vertu pédagogique, car c’est souvent la première épargne autre que livrets réglementés et assurances-vie que détiennent les salariés. Les entreprises et les acteurs de l’épargne salariale ont donc une responsabilité pédagogique pour expliquer comment fonctionne la gestion financière, le risque, la performance. C’est un début d’apprentissage qui n’est fait nulle part ailleurs, alors que les besoins sont abyssaux. Ensuite, pour ceux qui ont un PERCO, c’est souvent la seule épargne retraite qu’ils possèdent. C’est enfin une réserve d’épargne de précaution : les salariés savent qu’en cas de besoin, ils pourront disposer de cet argent.\nXavier Collot : C’est vraiment tout bénéfice pour les salariés qui y ont droit, puisqu’on leur redistribue une partie de la valeur ajoutée créée par l’entreprise grâce à leur concours. Par ailleurs, cette épargne fructifie en franchise de fiscalité et échappe à l’impôt sur le revenu pour ceux qui sont imposables. Ils peuvent aussi bénéficier de supports de placement compétitifs, car négociés par l’entreprise. Ils sont performants et ont des frais bien inférieurs à ceux des fonds que l’on trouve auprès des intermédiaires habituels, avec un large choix de supports de placement. Pour autant, tous les salariés ne perçoivent pas toujours bien l’ensemble de ces avantages octroyés. C’est à nous, acteurs, de démontrer aux salariés qu’ils disposent d’un «abri» exceptionnel pour cette épargne et qu’ils auraient tort de ne pas l’utiliser, notamment pour se constituer une épargne longue.\nOption Finance : La hausse du forfait social a-t-elle un impact sur le marché ?\nJosé Castro : Bien évidemment, cette hausse a été accueillie fraîchement par les entreprises. Son impact réel ne se mesurera toutefois que sur plusieurs exercices. Les entreprises consacrent une enveloppe budgétaire globale à leur politique d’épargne salariale, constituée de la participation, l’intéressement et l’abondement du PEE et du PERCO. Or les négociations annuelles obligatoires sont l’occasion pour certaines entreprises de prendre en compte l’impact budgétaire du forfait social en réduisant le montant des sommes distribuées au titre de l’abondement ou de l’intéressement, notamment à l’échéance de leurs accords d’intéressement. Elles raisonnent ainsi à iso-budget, ce qui pourrait in fine avoir pour conséquence mécanique une baisse des flux d’épargne salariale distribués aux salariés. Certaines entreprises ont déjà dénoncé leurs accords afin d’inclure sans délai le coût du forfait social dans leur budget. Il s’agit en général d’entreprises qui avaient une politique d’épargne salariale très avantageuse. Nous pourrons mesurer l’impact réel de cette mesure d’ici deux à trois ans, lorsque le cycle de renouvellement des accords sera achevé.\nArthur Say : Je confirme qu’il existe dans les entreprises une enveloppe globale pour l’épargne salariale, qui inclut le forfait social. Sa hausse va donc automatiquement réduire les sommes versées aux salariés. L’impact sera direct dans les grandes entreprises. En revanche, les petites entreprises et les PME ont une approche plus patrimoniale et la hausse devrait peu jouer pour elles.\nXavier Collot : Il y a aussi un fort impact psychologique sur le chef d’entreprise, qui voit une taxe passer de 8 % à 20 %. C’est un record de hausse que nous n’avons jamais connu auparavant, et qui peut dissuader des décideurs de se lancer, dans la crainte que les charges continuent à augmenter. Les entreprises aiment avoir de la visibilité et la fréquence des réformes ne les incite pas à s’y lancer, d’autant qu’elles vont toujours dans le sens du durcissement. Elles pourraient donc se tourner vers des dispositifs individuels et discrétionnaires au détriment du collectif. On atteint en tout cas un seuil d’intolérance et toute nouvelle augmentation pourrait avoir des effets ravageurs, même si elle est modérée.\nGuy Bonnet : Un accord d’intéressement est mis en place pour trois exercices ; on ne peut pas changer les règles du jeu avant l’échéance. Le fait de revenir sur le niveau des exonérations sociales en l’appliquant aux accords précédemment signés est inadmissible. Le taux de 20 % est un problème, mais ce changement en cours de route en est un autre, au moins aussi important, entraînant la perte de confiance des entreprises. Les pouvoirs publics auraient dû sanctuariser les accords en vigueur. Nous, professionnels, avons aujourd’hui intérêt à être vigilants pour que les avantages fiscaux et sociaux demeurent. Avec la généralisation à venir des complémentaires santé, les entreprises pourraient en outre remettre en cause certains mécanismes d’épargne salariale qu’elles ont définis. Elles fonctionnent avec des enveloppes budgétaires qui ne sont pas extensibles. Notre tâche sera importante.\nPatrick Leroy : L’instabilité fiscale est un risque pour l’épargne salariale, et la forte augmentation du forfait social a eu un effet anxiogène. Toutefois, il ne faut pas entrer dans des discours alarmistes : le pays a besoin de ressources pour affronter les déficits et, malgré cette hausse, l’environnement fiscal et social de l’épargne salariale reste avantageux pour les entreprises ainsi que pour les salariés. Les atouts des outils d’épargne ne sont donc pas remis en cause.,C’est surtout la santé économique des entreprises qui peut représenter aujourd’hui un frein au développement de l’épargne salariale.\nOlivier de Fontenay : Il y aura aussi un impact sur l’actionnariat salarié, dont le carburant est l’abondement. On a déjà vu en 2013 une baisse du nombre d’opérations, alors que l’environnement boursier était porteur. Normalement, les opérations reprennent quand les marchés sont bons. Le fait qu’il y ait eu une baisse est un signe révélateur du malaise des entreprises face à cette augmentation et à l’instabilité fiscale en général.\nOption Finance : Le succès est-il au rendez-vous pour le PERCO ?\nOlivier de Fontenay : Le succès est bien là. On le voit au nombre d’entreprises qui s’équipent, en augmentation de 7 % par an, à la pénétration dans les sociétés du CAC 40, équipées à hauteur de 90 % – les autres y viendront certainement cette année –, au nombre de salariés bénéficiaires, qui atteint désormais 1,5 million. Je pense que le PERCO a un grand avenir, en particulier dans les petites entreprises où il représente déjà 40 % des flux d’épargne salariale contre 15 % dans les grands groupes. Les PERCO ont en revanche plus de mal à se développer dans les PME et les ETI, qui représentent le ventre mou de ce marché.\nGuy Bonnet : Les résultats du marché sont encourageants. Mais pour le PERCO encore plus que pour les autres dispositifs, les entreprises ont besoin de stabilité réglementaire. Certes, elles peuvent débrayer l’abondement si elles le désirent, mais si l’on veut que les salariés y versent effectivement de l’épargne, il y a besoin de stabilité. On ne peut pas s’engager à long terme dans un tel schéma si la stabilité n’est pas assurée, ce doit être un contrat de confiance. Le PERCO fonctionne effectivement très bien dans les très petites et les très grandes entreprises, mais entre les deux, le bilan n’est pas satisfaisant. Les montants moyens investis dans l’épargne salariale restent encore modestes, mais si l’on regarde en détail les plans d’épargne classiques, on s’aperçoit que la moitié des sommes sont disponibles et bel et bien utilisées comme instrument d’épargne retraite. On s’aperçoit aussi qu’un faible pourcentage de porteurs fait la majorité des encours. Donc, il y a des distorsions à l’intérieur de l’épargne salariale, et il y en a tout autant dans le PERCO. Les dirigeants de PME ont d’autres préoccupations : sur l’emploi, le temps de travail, le carnet de commandes.\nIls ne sont pas opposés au PERCO, mais ce n’est pas leur priorité du moment. Nous avons un vrai travail de conviction à mener. C’est aussi l’économie qui permettra un décollage ou non, car il faut que les entreprises aient des moyens à y consacrer, et donc des résultats positifs. Ensuite, c’est vrai que le PERCO est une bonne passerelle pour les entreprises qui ont un compte épargne temps, car cela permet de diminuer le passif social, de débrayer sa revalorisation régulière, et d’offrir aux salariés un moyen de compléter leur retraite future. Pour garantir le succès du PERCO à long terme, il faut absolument que le cas de déblocage pour l’achat de la résidence principale soit conservé. On voit bien que c’est un point important pour beaucoup de jeunes. Ils ont besoin d’avoir des perspectives de sortie et de réalisation de leurs projets qui consolidera leur situation au moment de la retraite.\nPatrick Leroy : Indéniablement, le climat est morose pour les régimes de retraite qui doivent s’ajuster pour tenir compte des déséquilibres démographiques. Mais ce n’est pas la fin de nos systèmes de retraites obligatoires par répartition et je fais entièrement confiance aux pouvoirs publics et aux partenaires sociaux pour maintenir ces régimes. Il est toutefois certain que les niveaux de retraite vont diminuer par rapport à ceux des générations précédentes et il faut donc un étage supplémentaire pour permettre aux salariés de maintenir leur pouvoir d’achat. Le PERCO n’est donc pas une solution de substitution aux régimes de base, mais un complément. Il est plébiscité par les épargnants car il offre une grande liberté, aussi bien pour y effectuer des versements que pour en sortir grâce aux cas de déblocage. Il offre en outre une passerelle intéressante avec le compte épargne temps.\nLe fait de pouvoir choisir la sortie, en rente ou capital, est aussi un des points forts qui rassure les salariés. Il permet également aux entreprises d’encourager les salariés à se constituer une épargne retraite et a donc une vocation sociale importante. Cette vocation devrait conduire les pouvoirs publics à réduire le forfait social pour les sommes qui y sont investies, afin d’encourager les salariés à y investir. On pourrait même imaginer que les versements volontaires soient défiscalisés pour les salariés, comme ils le sont dans les régimes de retraite individuels.\nJosé Castro : Une étude récente1 a montré que les salariés plaçaient l’épargne salariale et le PERCO en quatrième position des dispositifs destinés à se constituer un complément de retraite. Cela confirme qu’il est de mieux en mieux connu et répond aux attentes de bon nombre d’actifs. Nous avons assisté ces dernières années à une prise de conscience des entreprises et des partenaires sociaux sur la nécessité de favoriser le développement de l’épargne retraite, sous l’effet de la baisse continue du taux de remplacement des retraites des salariés, dont le niveau de vie devient plus faible lorsqu’ils cessent leur activité. Les partenaires sociaux jouent un rôle majeur depuis trois ou quatre ans pour la réussite du PERCO. C’est une chance !\nXavier Collot : Le succès est au rendez-vous, parce que c’est un excellent dispositif d’épargne longue. Tous les flux d’épargne salariale peuvent être affectés au PERCO, avec un abondement majoré et souvent sensiblement plus élevé que dans le PEE, hors actionnariat salarié. Il reste quelques cas de déblocage importants, notamment l’acquisition de la résidence principale, qui entre dans une démarche de préparation de la retraite. En outre, ce n’est pas un dispositif fermé, car la sortie n’est pas contrainte : on peut récupérer l’argent en capital, en rente financière ou en rente viagère. Je suis étonné de voir à quel point les salariés restent au-delà de l’âge de départ en retraite et conservent leur PERCO comme une enveloppe d’épargne fiscale avantageuse. Le PERCO a toutefois un taux de pénétration différent selon la structure des entreprises. Sur les PME/ETI, c’est un marché d’équipement et il ne s’agit pas souvent d’une priorité, d’autant qu’il faut une négociation pour le mettre en place, et donc des moyens supplémentaires à attribuer aux salariés.\nDans les grandes entreprises, il est très répandu, mais sa perception n’est pas toujours bonne en raison du blocage de l’épargne jusqu’à la retraite. C’est à nous de démontrer avec l’aide de l’entreprise que l’épargne longue a des vertus et que le PERCO est un dispositif très bien adapté à cet objectif. Aujourd’hui, l’encours moyen des PERCO est d’environ 5 300 euros. Ce n’est pas suffisant pour la retraite, surtout quand il vous faut une année de salaire épargnée pour faire face à 5 % du taux de remplacement, faites le calcul ! S’il devait y avoir une réforme à faire, elle devrait consister à favoriser ces dispositifs d’épargne longue, en modulant le forfait social en fonction de la durée d’épargne. Un forfait social plus faible inciterait entreprises et salariés à y investir de manière plus importante.\nOption Finance : Les plans d’actionnariat salarié sont-ils toujours en vogue ? Pourquoi ?\nXavier Collot : Ce n’est pas un effet de mode, puisque cela existe depuis plusieurs décennies. La forte volatilité des marchés boursiers ces dernières années, avec plus de bas que de hauts, a toutefois refroidi les ardeurs. Pour autant, un certain nombre de mécanismes existent et permettent d’apporter une meilleure stabilité aux salariés. C’est le cas notamment avec des garanties en capital qui sécurisent les investissements des salariés. Nous observons toutefois une baisse d’activité depuis trois ans. Les entreprises qui ont l’habitude d’en faire ont continué ; d’autres qui n’en faisaient pas ou peu ont reporté leurs projets. Globalement, la dynamique reste positive et nous voyons des opérations importantes qui se profilent en 2014, on peut clairement parler d’un «rebond».\nIl s’agit de plus en plus souvent d’opérations à dimension internationale, car les entreprises considèrent cela comme un moyen d’associer l’ensemble des salariés à un dénominateur commun qui est «l’action de l’entreprise» auxquels ils appartiennent. C’est aussi l’occasion de faire partager l’ADN des entreprises françaises aux salariés à travers la planète. Dans les PME/ETI, le plan d’actionnariat permet d’associer les salariés au capital, c’est un véritable partenariat dans l’entreprise. Mais il faudrait, par des mesures incitatives, encourager ce dispositif pour favoriser la détention du capital par les salariés. Cela permet aussi de faire entrer des salariés au conseil d’administration et de mieux faire comprendre l’action du management.\nJosé Castro : Il faut distinguer les cent premières capitalisations françaises de la grande majorité des entreprises. Dans les cent premières, il existe de nombreuses entreprises pour lesquelles l’actionnariat salarié est un outil de management et une composante incontournable du projet d’entreprise depuis dix ou quinze ans. Nous avons constaté, nous aussi, qu’une partie de ces entreprises avaient renoncé provisoirement, le temps d’un exercice, à leurs opérations d’actionnariat salarié, ceci en raison de déconvenues sur la valorisation de leurs titres. Ces entreprises ont néanmoins rapidement repris leur réflexion et nous interrogent sur les montages financiers que nous pourrions leur proposer. Il existe également des opérations d’envergure dans les entreprises dont l’Etat est actionnaire, en particulier lorsqu’il cède ses parts, car elles sont alors obligées de proposer un plan d’actionnariat aux salariés. Les opérations d’actionnariat salarié non coté sont plus rares, mais certaines entreprises s’y intéressent à l’occasion d’un LBO ou lors de reprise par des fonds. Des demandes de montage d’actionnariat en direct ou via des FCPE nous sont alors formulées.\nOlivier de Fontenay : Les augmentations de capital réservées aux salariés sont souvent une bonne affaire, car les salariés profitent d’une décote sur la valeur du titre, de l’abondement de l’employeur, et souvent de mécanismes de protection de leur capital. Sur la durée, les actionnaires salariés sont en général largement gagnants. On met souvent en avant les quelques rares cas où cela n’a pas marché, lorsque les cours de Bourse ont beaucoup baissé. Mais il s’agit de situations minoritaires et si 50 % des salariés sont actionnaires, un record en Europe, c’est qu’ils y ont trouvé leur intérêt.\nOption Finance : Quelles sont les attentes des entreprises en termes de produits et services ?\nGuy Bonnet : Les entreprises attendent deux choses : des prestations extrêmement fiables dans la tenue de compte avec des délais serrés, et que nous soyons un partenaire, plus qu’un prestataire. Elles s’aperçoivent, notamment dans les entreprises de taille moyenne en province, qu’il faut un accompagnement pour la mise en place des plans et pour aider les salariés à faire les bons choix. L’enjeu est donc de pouvoir personnaliser nos prestations dans un cadre industriel. C’est notre défi.\nLes entreprises veulent que le dispositif soit le prolongement logique de ce qu’elles ont mis en place en interne. Elles désirent du contexte humain et que les informations communiquées soient claires, pour ne pas avoir à intervenir sur le suivi de leurs salariés. Même le téléphone commence à être jugé trop lointain. Les entreprises nous demandent d’informer leurs salariés au plus près, c’est-à-dire via nos agences ou délégations régionales. Il faut donc les aider à gérer leurs propres flux, mais aussi aider leurs salariés. Cela implique de s’organiser avec les réseaux ou avec des experts proches du terrain pour répondre à ces demandes. C’est ce à quoi nous travaillons actuellement.\nArthur Say : Il y a deux types d’attentes dans les entreprises. La première les concerne directement et porte sur la tenue de compte, les flux, la fluidité, la rapidité, la fiabilité, le conseil. Beaucoup d’entreprises souhaitent en effet se décharger de tout le traitement administratif de l’épargne salariale. Elles attendent une approche personnalisée et veulent pouvoir appeler sans délai un conseiller, même par téléphone, afin d’avoir des réponses à leurs questions ou des solutions à leurs problèmes. Il faut que l’interlocuteur comprenne leurs besoins, et n’apporte pas une réponse standard, comme c’est le cas parfois. Elles demandent aussi d’avoir des conseils juridiques et fiscaux, d’autant plus que l’environnement est mouvant et demande une adaptation permanente. Les sociétés sont friandes d’un suivi très fort dans ce domaine et notamment en cas d’actionnariats salariés en France et à l’international. Elles ont des attentes en matière de formation et d’information.\nOn voit beaucoup d’entreprises où les dispositifs sont mis en place, mais peu utilisés par les salariés. Les entreprises ont donc besoin d’être accompagnées pour convaincre leurs salariés des bénéfices qu’ils peuvent en tirer, parce qu’ils les connaissent mal, alors que c’est un avantage social important qui leur est apporté. Formation, plaquettes, outils numériques sont alors indispensables. La seconde attente est le service apporté directement aux salariés. Les entreprises souhaitent des services Internet performants, avec un site convivial, des simulateurs, des informations financières sur les fonds proposés avec indices de référence… Elles aimeraient aussi que leurs salariés reçoivent des relevés d’épargne salariale agglomérés avec les produits de retraite collectifs quand ils existent, mais aussi avec leurs propres placements pour avoir une vision globale de leur patrimoine.\nPour elles, il ne faut pas qu’un salarié soit amené à téléphoner à son DRH pour lui dire qu’il ne comprend pas une information donnée, ou qu’un service ne fonctionne pas ou qu’il a un problème d’investissement. Elles attendent un service administratif des teneurs de comptes qui fonctionne bien. Je note que la génération smartphone, notamment, veut disposer immédiatement de ces informations. Elle est née avec ces outils qui évoluent sans cesse et ne comprend pas le retard relatif des sites des teneurs de comptes, qui sont moins intuitifs et manquent d’informations par rapport à d’autres sites. Le secteur bancaire doit tendre vers cela.\nPatrick Leroy : Le service est l’élément déterminant de notre approche commerciale et c’est ce qu’attendent les entreprises. Nous mettons en avant notre capacité à accompagner la mise en place de ces dispositifs, à informer les salariés et les services de relations humaines, car l’épargne salariale ne peut avoir du succès que si la communication est bien faite auprès de tous les interlocuteurs. L’épargne salariale implique un suivi sur le long terme. Aussi, les entreprises attendent que nous soyons présents à leurs côtés sans discontinuer. Il y a, sur le marché, un déficit important de suivi, car le lien est souvent délaissé au fil du temps. C’est donc un engagement que nous prenons auprès des entreprises.\nCet accompagnement doit bien sûr être épaulé par des outils multicanaux, et notamment un site Internet clair, précis et simple d’utilisation. Dans cet objectif, nous avons mis en ligne le site Internet d’Agrica Epargne en novembre. Pour autant, la présence de terrain est essentielle pour rencontrer régulièrement les clients et maintenir des contacts plus traditionnels sur support papier, car tous les salariés ne disposent pas d’un accès à Internet. Nous continuons donc à adresser des lettres d’information périodiques par courrier pour entretenir ce lien.\nL’enjeu est de trouver un équilibre entre les différents canaux d’information et de suivi, sans perdre de vue le besoin d’équilibre économique indispensable pour limiter les dépenses des entreprises, puisque ce sont elles qui assument les frais de tenue de compte.\nOlivier de Fontenay : Les attentes sont différentes selon la taille des entreprises. Les TPE veulent du conseil, un contact en chair et en os pour les accompagner lors de la mise en place, puis du suivi. Elles attendent un vrai contact physique, surtout en province, ce qui pose problème à de nombreuses sociétés d’épargne salariale qui sont centralisées et surtout présentes au travers de plateaux téléphoniques. Les PME attendent, elles, du prix, car elles sont souvent contraintes de mettre en place le PEE lorsqu’elles franchissent le seuil de 50 salariés qui rend la participation obligatoire. C’est le segment le plus compliqué, car elles n’ont pas de temps et pas d’argent, les sommes versées aux salariés ne sont pas encore très importantes et elles sont très difficiles à satisfaire.\nEnsuite, plus on augmente en taille, plus les enjeux sont importants. Les entreprises ont alors des besoins sophistiqués, surtout en matière de conseil. Elles sont prêtes à avoir deux interlocuteurs différents pour la gestion des comptes et la gestion financière et, dans ce dernier domaine, elles souhaitent souvent avoir plusieurs fournisseurs. De manière générale, les entreprises aimeraient que leurs salariés aient des interlocuteurs qui puissent apporter des conseils d’investissement personnalisés à leurs salariés. La réglementation rend la chose impossible aux plateaux téléphoniques des teneurs de comptes, car il faut une large connaissance de la situation patrimoniale du client, mais le conseil est possible avec un conseiller en investissement financier qui a une approche globale du patrimoine.\nOption Finance : Comment aider les salariés à mieux utiliser cet outil financier ?\nPatrick Leroy : Nous devons leur permettre, dans un premier temps, de bien distinguer ce qui relève de l’épargne projet et qui peut être affecté au PEE de ce qui entre dans le cadre de l’épargne retraite, qui doit être investie dans le PERCO.\nLe vrai challenge porte sur l’épargne retraite, car on s’aperçoit facilement que l’épargne n’est pas gérée dans une optique de retraite. C’est un paradoxe, puisque la retraite fait partie des principaux soucis des ménages. Nous devons donc bien expliquer comment utiliser au mieux ces outils et leur pertinence. Pour cela, il nous faut mettre en avant les avantages du PERCO par rapport aux placements courants. C’est un travail de communication pour lequel les pouvoirs publics devraient nous aider, en donnant des avantages concurrentiels au PERCO par rapport à d’autres produits dont l’utilité sociale n’est pas aussi affirmée.\nGuy Bonnet : Pour nous, le salarié est l’enjeu majeur. Nous devons dialoguer avec lui et lui donner de l’information. Aujourd’hui, l’entreprise nous délègue le salarié, il a besoin d’informations précises pour ne pas rester investi de manière durable sur des fonds monétaires, comme on le constate beaucoup trop aujourd’hui. Il a besoin aussi d’avoir un conseil de proximité. Il faut donc que l’on trouve des solutions de décentralisation, à partir de la technologie et des centres d’accueil. Elles peuvent, dans le cas d’une banque de réseau, passer par les agences locales. Nous devons aussi être organisés pour être en face du salarié à un moment donné : en lui donnant des informations sur les fonds, mais aussi sur la bonne organisation entre ces fonds et son patrimoine privé. La différence entre opérateurs se fera sur la proximité et la relation humaine ; c’est toute la difficulté de l’exercice, d’autant que la réglementation ne facilite pas ces contacts directs. Les réunions collectives ne peuvent pas suffire. La tâche est immense, mais il faudra aussi réfléchir aux tarifs, car ce type de prestations entraîne des coûts qui peuvent être élevés.\nArthur Say : Beaucoup d’avoirs sont investis sur le marché monétaire. Les gestionnaires financiers ont cependant réagi en créant des fonds qui ne sont plus benchmarkés aux grands indices boursiers. Des gestions patrimoniales et flexibles sont apparues et répondent mieux aux besoins des salariés. Ils leur permettent de profiter d’une partie de la hausse lorsque les marchés montent, et de limiter les pertes en cas de baisse, car les gérants peuvent alors réduire le risque général du portefeuille en cas de correction des marchés financiers. Cette recherche d’innovation financière a été forte. Il y a eu aussi des produits créés avec un capital protégé, qui garantissent par exemple la plus haute valeur liquidative atteinte par le fonds. Ce que font les sociétés d’épargne salariale va donc dans le bon sens ; il reste à communiquer largement auprès des salariés pour leur faire connaître.\nOlivier de Fontenay : Le conseil personnalisé pour tous les salariés est un leurre. Tout d’abord, il n’y a pas besoin de beaucoup de conseil quand il n’y a pas beaucoup d’épargne. Il devient en revanche important quand l’épargne salariale représente une part importante du patrimoine financier d’un salarié. Mais le conseil doit alors être global sur l’ensemble du patrimoine, et c’est à un conseiller financier ou un conseiller en gestion de patrimoine indépendant de s’en charger. Pour traiter le plus grand nombre dans les PME et les grandes entreprises, nous devons progresser collectivement sur le choix par défaut. Nous sommes encore dans un système où, si le salarié ne se manifeste pas lorsqu’il touche sa participation, le choix par défaut le conduit vers le fonds monétaire du plan. Aujourd’hui, ce n’est plus la bonne réponse, car cela fait perdre du pouvoir d’achat, en raison d’un taux de rendement inférieur à celui de l’inflation. Nous devons convaincre les entreprises et les représentants du personnel que ce n’est pas la bonne solution, et vaincre leurs réticences face au risque de perte sur d’autres types de fonds.\nXavier Collot : 60 % des flux qui vont dans le monétaire, c’est regrettable en regard de la faiblesse des rendements actuels. Nous sommes victimes de la tendance passée qui consistait à offrir de plus en plus de fonds dans les dispositifs d’épargne salariale. Cela a conduit les salariés à choisir la simplicité et la gestion monétaire par souci de sécurité. Trop de choix tue donc le choix. Nous en tirons des enseignements et avons commencé à nous recentrer sur des gammes plus resserrées, offrant accès aux principales classes d’actifs en les présentant en fonction d’objectifs à court, moyen ou long terme. On parle alors d’une approche solution d’épargne et non plus d’une approche produit.\nLes espoirs de rendement seront potentiellement d’autant plus importants que les positions sont à long terme. Avec des investissements réguliers, même les fonds les plus volatils ont d’ailleurs donné de bons résultats à long terme, malgré une plus forte volatilité. Nous avons fait de gros efforts de pédagogie pour rendre les informations accessibles à tout le monde. Nous sommes dans l’accompagnement des salariés pour leurs choix de placement. Dans un souci de protection de l’épargnant, la réglementation nous demande de fournir des documents et des renseignements détaillés, ce qui peut refroidir bon nombre de salariés, rebutés par une complexité apparente.\nJosé Castro : Nous observons deux types de comportement chez les salariés. Certains sont très impliqués dans la gestion de leur épargne salariale et utilisent déjà la palette d’outils pédagogiques et de services mis à disposition qui leur permettent de renforcer leur autonomie. Et puis, il y a des salariés moins actifs, qu’il convient d’accompagner vers une meilleure compréhension et appropriation de leur dispositif d’épargne salariale au moyen d’outils simples et ludiques. Les teneurs de comptes doivent donc en permanence innover pour répondre à cette forte attente de services à valeur ajoutée. Sites Internet intégrant des outils de simulation, conseiller virtuel, e-relevés et e-documents, alertes mail personnalisées (évolution du solde et/ou des performances des FCPE sélectionnés), suivi de l’abondement perçu ou restant à verser…, applications smartphone et tablette, la gamme de services proposés est large et s’est progressivement enrichie au fil des années. Aujourd’hui, les efforts de pédagogie doivent porter sur la gestion financière.\nOption Finance : Quelle est la tendance en matière de nouveaux fonds ?\nJosé Castro : La première tendance, c’est l’investissement socialement responsable (ISR). La plupart des opérateurs disposent d’une gamme ISR, labellisée ou non, pour répondre à la quête de sens des salariés. Viennent ensuite les fonds solidaires, favorisés par la réglementation qui oblige la présence d’au moins un fonds de ce type dans tous les PEE et les PERCO. Dans la gestion plus classique, de nouveau thème d’investissement apparaissent, par exemple autour du bien vivre, de l’eau ou de l’environnement. L’autre tendance, c’est la gestion flexible, dont le développement est rapide. Grâce à une industrie financière performante, de nombreux fonds ont été conçus avec l’objectif de délivrer un rendement régulier, s’appuyant sur une grande liberté dans l’arbitrage entre les différentes classes d’actifs, en fonction des conditions des marchés. Il s’agit de produits flexibles, dotés d’un amortisseur en cas de baisse. La tendance est également au développement de fonds dits patrimoniaux, qui cherchent à offrir un rendement régulier, de l’ordre de 3 à 5 % par an. Leur promesse est de simplifier les choix des salariés en matière de gestion, ce qui les rend attractifs en particulier pour des investisseurs non avertis.\nCe sont aussi des fonds qui semblent être adaptés à la période de la retraite : beaucoup de salariés, notamment les cadres, trouvent en effet que les règles de désensibilisation prévues dans les solutions de gestion pilotée des PERCO sont trop strictes, parce qu’elles conduisent à affecter la totalité de l’épargne investie en produits monétaires à l’âge de la retraite, alors que de nombreux porteurs de parts choisissent de conserver leur épargne salariale plusieurs années après leur départ. Par ailleurs, jusqu’ici, les fonds proposés dans les dispositifs d’épargne salariale étaient très focalisés sur la France et la zone euro. L’intérêt d’apporter une gestion plus globale est désormais mieux compris et permet de bénéficier des sources de croissance dans les zones géographiques où elles se trouvent, notamment aux Etats-Unis, en Amérique du Sud, voire en Afrique subsaharienne… Enfin, la tendance est également à l’innovation en matière de solutions dédiées à la retraite, avec la gestion pilotée au travers de grilles d’allocation de fonds générationnels, ou encore de fonds à capital garanti à l’échéance. Des solutions à capital protégé sont également proposées, avec l’objectif d’offrir une protection partielle de la plus-value constatée.\nXavier Collot : - Première tendance : les fonds intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) montent bien en puissance et trouvent toute leur place en épargne salariale et dans le PERCO. Il suffit de voir le poids des encours labellisés par le CIES (Comité intersyndical de l’épargne salariale) pour s’en convaincre. C’est une approche qui plaît et que nous devons renforcer, aussi bien en France qu’à l’étranger. A ce titre, Amundi est un acteur engagé dans la gestion ISR avec un objectif d’encours de 100 milliards d’euros d’ici deux ans.\n- Deuxième tendance : les gammes patrimoniales flexibles. Cela répond au souhait de trouver des fonds à moyen ou long terme avec un objectif de rendement régulier. Ces fonds répondent parfaitement aux attentes des salariés soit en phase de constitution de leur épargne soit en phase d’accumulation de leur épargne à l’approche de leur retraite.\n- Troisième tendance : les fonds à capital garanti ou protégé rassurent ; ils n’ont pas démérité, surtout lorsque les marchés sont chahutés. Ils sont également une bonne réponse face à la baisse des rendements monétaires tout en apportant partiellement de la sécurité sur le capital placé. Enfin, sur la partie obligataire, nous venons de commercialiser en ce début d’année un fonds «buy and hold», c’est-à-dire qui achète des obligations pour les détenir jusqu’à une échéance déterminée et, ainsi, procure hors défaut d’un émetteur un rendement lisible et connu d’avance. C’est une offre bien plus facile à comprendre par les salariés que les fonds obligataires classiques, dont la valeur évolue à l’inverse des mouvements de taux. Dans un avenir proche, je crois beaucoup, notamment à travers le PERCO, à l’investissement dans des actifs dits «illiquides» – private equity et immobilier –, dans les fonds diversifiés à long terme. Ils apportent de la stabilité et du rendement, mais nous nous heurtons à des problèmes réglementaires.\nOlivier de Fontenay : Attention aux effets de mode : à force d’inventer de nouveaux concepts, de nouvelles techniques de gestion, on risque de perdre les entreprises et les salariés. Si, tous les trois ans, on met sur la table de nouveaux fonds en montrant des bonnes performances, mais reconstituées, on brouille les cartes. Le problème dans l’épargne salariale est que l’on manque souvent d’historique sur les fonds. On ne peut alors pas s’appuyer sur la durée pour démontrer qu’ils obtiennent des résultats corrects, avec un niveau de risque moins important que ce que croient les gens. Il ne faut donc pas faire preuve de créativité à tout va. Regardons les fonds qui ont un historique assez long, de dix ou quinze ans, pour montrer leurs atouts et la régularité de la performance aux salariés.\nC’est du concret. Les fonds flexibles sont parfois présentés comme les successeurs des fonds monétaires. Pour qu’ils soient convaincants et séduisants, il faut du temps afin de démontrer aux salariés que leurs résultats sont bons. Certains ont assez d’historique, mais ils sont rares. La grande majorité sont trop récents.\nEn matière d’obligations, il faut aller vers des fonds de multistratégies, qui permettent de se décoreller par rapport aux évolutions de taux d’une catégorie d’obligations. Il ne faut plus se contenter de fonds obligataires sans marge de manœuvre investis uniquement en zone euro, car quand les taux remonteront, ce sera un bain de sang.\nGuy Bonnet : Nous sommes tous d’accord pour dire qu’il faut rationaliser les gammes. On voit d’ailleurs que certains fonds ont du mal à atteindre un niveau d’encours suffisant. Il faut toutefois admettre que l’épargnant «étalon» n’existe pas. Nous devons donc avoir dans nos gammes des produits pour répondre à tous les profils, c’est-à-dire aussi bien pour des personnes modestes que pour des cadres supérieurs plus exigeants, et pour différents objectifs. Les fonds flexibles sont une bonne approche, y compris les flexibles de taux qui nous semblent être une solution alternative aux fonds monétaires.\nPatrick Leroy : L’importance des sommes versées dans les fonds monétaires est un constat d’échec pour nous. Pour autant, je ne pense pas qu’il faille créer de nouveaux fonds lorsque la gamme est déjà adaptée aux différents profils d’épargnants. Nous préférons privilégier les supports standards et classiques, d’autant que nous avons majoritairement face à nous des épargnants non avertis, qui doivent trouver des fonds compréhensibles et accessibles, et pouvoir les choisir simplement en fonction de leurs objectifs. Les fonds flexibles, structurés ou à capital garanti ne nous semblent pas adaptés aux salariés épargnants, en particulier dans les petites entreprises où il n’existe pas de dispositif pour permettre aux salariés de mesurer les particularités de ces fonds.\nLes épargnants avertis, susceptibles d’être séduits par ces fonds, peuvent facilement y avoir accès avec des placements individuels. Nous avons développé une gamme de fonds profilés selon divers niveaux de risques, gérés selon les critères de l’investissement socialement responsable. C’est facile à comprendre pour tous les salariés et les performances sont plus qu’honorables.


Le marketing viral et le Web 2.0 - Frédéric's blog\nLe marketing viral et le Web 2.0\nBonjour chers lecteurs, après avoir lu l'article de Charles Pauzé "Entreprise et Web 2.0? Intéressant si la stratégie est bonne et respectée", j'ai eu envie d'intervenir afin de donner mon point de vue sur la question. Terminant sous peu ma maîtrise en administration incluant une concentration en affaires électroniques, j'ai une opinion sur cette liaison entreprise-Web 2.0.\nEn fait, le Web 2.0 est un nouveau canal qui permet à une entreprise de communiquer bilatéralement avec (et entre elle) sa clientèle (actuelle et potentielle). Il s'agit d'un canal de communication supplémentaire à ceux déjà existants mais qui, petit à petit, capte une attention sans cesse grandissante des internautes. Je ne vous apprend probablement rien si je vous dis que les journaux sont en crise puisque l'accès gratuit par l'internet aux nouvelles a fait en sorte que les consommateurs achètent de moins en moins le journal. Du côté de la télévision, depuis récemment, on se rend compte qu'elle perd doucement du terrain par rapport à l'ordinateur. Les entreprises souhaitent donc communiquer avec les consommateurs là où ils se trouvent et ce lieu a petit à petit évolué vers l'écran d'ordinateur.\nLa forme de publicité a donc migré du statique vers le dynamique : annonce sous forme d'image et de texte dans un journal ou publicité télévisée vers le marketing viral interactif ou ce sont les gens qui créent un effet de buzz autour d'une marque. On ne souhaite plus faire une publicité promotionnelle unilatérale de type "broadcast" mais on souhaite que les gens participent à un tout collectif stimulant et interactif de type "multicast" où tout le monde pourra interagir avec tout le monde. Le Web 2.0, c'est ça. En tant qu'entreprise, on veut créer une publicité où pourront s'exprimer, participer ou partager entre eux les clients potentiels de l'entreprise.\nVoici quelques exemples où les entreprises ont réussi à tirer profit de ce Web 2.0 pour se bâtir une réputation ou rehausser une image de marque.\nOld spice sur Facebook : on peut poser une question au "old spice guy" qui va faire un vidéo pour répondre aux questions des internautes.\nLe poulet soumis de Burger King : on peut proposer des actions au poulet qui va les exécuter en live (faux-live) sur la vidéo.\nWill it blend : propose des vidéos sur Youtube où un "scientifique" teste si son malaxeur arrive à détruire différents objets tels que balle de golf, iPhone, iPad, ampoule électrique et autres. On souhaite démontrer la voracité du malaxeur…\nJ'ai davantage ciblé mon billet sur la publicité mais le Web 2.0 a une portée beaucoup plus large. J'aurais pu parler des communautés qui se créent autour du support de certains logiciels ou appareils ou encore des outils de travail collaboratif. Bref, la possibilité de communication multicast (tout le monde peut parler à tout le monde) ouvre la porte à une multitude d'usages (certains n'existent probablement pas encore et ils nous surprendront peut-être dans les mois et années à venir) potentiellement intéressants pour les entreprises.\n17 août 2010 21:50:28\nLe Web sémantique ou Web 3.0 Bonjour à tous, dans ce billet je vais poursuivre dans la même veine que mon collègue Charles Pauzé pour vous parler du prochain Web 3.0 qui frappe tranquillement à nos portes. Tout d'abord, je tiens à féliciter les propos de Charles sur le Web 2.0 puisqu'il a bien vulgarisé le...\nBilan de l'activité B Thème choisi Tout d'abord, le thème que j'ai choisi était: la compensation des gaz à effet de serre que l'on rejette personnellement dans l'environnement. Depuis un bon nombre d'année, les termes "responsabilité sociale" et "développement durable" sont très à la mode. Il y a eu une prise de conscience sociale...\nInf6107carnettechno.blogspot.com: Bonjour Frédéric, jai humblement commenté ton b... | En savoir plus »\nSur En réponse à l'article "pourquoi y-a-t il un manque d'interactivité dans la blogosphère?"\nMourad Chafiq: Merci Charles de partager avec moi ce billet. C... | En savoir plus »\nSur En réponse à l'article "Le boom des réseaux sociaux écolos"


PSG/Fair-play financier Javier Tebas : Quand tu triches, tu dois être exclu\n31.10.2018 - 21:01\nJavier Tebas ne relâche pas la pression sur le Paris SG: le patron de la ligue espagnole a dénoncé les entorses présumées du club français au fair-play financier, alors qu’une enquête de l’UEFA est toujours en cours. “Quand tu triches, tu dois être exclu”, a-t-il déclaré mardi.\nDe passage dans la capitale française pour une conférence sur l’avenir du football au Sport Innovation Summit 2018, M. Tebas est venu “défendre les intérêts de l’industrie du football en Europe” menacés par les clubs ayant “l’appui d’Etats”, dans un entretien accordé à trois médias, dont l’AFP.\nQ: Vous avez parlé de “tricherie” concernant les importants investissements du PSG sur le marché des transferts (400 M EUR dépensés pour recruter Neymar et Kylian Mbappé lors de l’été 2017). Le club français, dans le viseur de l’UEFA, doit-il être exclu de la Ligue des champions selon vous ?\n“La décision appartient à l’UEFA. De mon côté, je ne me fonde que sur les faits dont je dispose aujourd’hui: l’UEFA a ouvert une enquête en première instance (celle de la chambre d’instruction de l’instance de contrôle financier des clubs de l’UEFA, favorable au PSG), obligeant le PSG à vendre des joueurs pour environ 60 millions d’euros. En deuxième instance, l’organe de l’UEFA (la chambre de jugement de l’instance de contrôle) a dit que ce n’était pas suffisant et qu’il fallait corriger (les ressources déclarées) provenant du +sponsoring+ comme l’office du tourisme du Qatar, parce qu’elles n’étaient pas réelles. Et le fair-play financier dit que quand tu triches dans une compétition, tu dois en être exclu. C’est pour cela qu’il existe.”\nLa décision n’est toujours pas rendue, l’instance européenne ayant demandé fin septembre un “examen plus approfondi”. Faites-vous confiance à l’UEFA dans cette affaire ?\n“Je suis sceptique mais je me dois de lui faire confiance pour le moment. Quand la procédure sera terminée, revenez me poser la question.”\nLe propriétaire du PSG est proche de celui du groupe télévisuel beIN Sports, diffuseur de compétitions de l’UEFA dans certains pays. Y a-t-il un risque de conflit d’intérêt selon vous ?\n“Les règles de bonne gouvernance et de transparence de toute organisation et entreprise dans le monde, ou de toute entreprise de premier plan cotée en bourse dans n’importe quel pays, détermineraient que nous sommes confrontés à un conflit d’intérêts. Ce n’est pas Javier Tebas qui le dit mais les normes économiques habituelles. C’est une donnée qui doit être prise en compte.”\nPourquoi un tel lobbying ? Le PSG n’est pas le seul club détenu par un fonds souverain…\n“Dans ce cas précis, c’est pour défendre les intérêts de l’industrie du football en Europe et pour que (Paris) se conforme aux règles du fair-play financier. On a aussi dénoncé Manchester City (détenu par le fonds souverain d’Abu Dhabi) et nous sommes en train d’étudier le cas d’autres clubs. Le PSG est le cas le plus flagrant.”\nCes clubs sont-ils responsables de l’inflation des prix des transferts selon vous ?\n“Dans n’importe quel secteur économique, il y a deux types d’inflation : la bonne et la mauvaise. Si les salaires des joueurs, le prix de leur transfert, suivent la courbe des montants des droits TV, c’est normal. L’inflation devient mauvaise quand son origine ne vient pas de l’industrie du football mais du gaz ou du pétrole ! Cela oblige les autres clubs, qui n’ont pas l’appui d’Etats, à assumer des montants de salaires qui ne sont pas ceux générés par le secteur.”\nLe recrutement de Neymar (ex-Barcelone) a-t-il été pour vous une déclaration de guerre ?\n“Non. Au mois de mars 2017, cinq mois avant le transfert de Neymar au PSG, j’ai eu une réunion dans mon bureau avec Nasser (Al-Khelaïfi, président du PSG) et je lui ai dit que j’allais dénoncer ces irrégularités que j’ai évoquées. Cela n’a rien à voir avec Neymar. Je lui en ai parlé cinq mois avant.”


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