Intervention de Jacques de Larosière - Revue Banque\nXVIe Forum des Auteurs : la finance américaine, grande gagnante de la crise ?\nJacques de Larosière, Gouverneur Honoraire de la Banque de France, auteur de "50 ans de crises financières" chez Odile Jacob, s'est notamment exprimé sur Bretton Woods, les négociations de Bâle, les différences entre les modèles anglo-saxon et français...\nIntervention de Jacques de Larosière : il est plus facile pour les banques américaines de ...\nIntervention de Jacques de Larosière : "il aurait fallu trois modèles de Bâle"\nOliver de Rincquesen(O.R.) : Votre ouvrage 50 ans de crises financières, qui vient de paraître chez Odile Jacob, n’est pas une austère analyse de 50 années de crise financière ; c’est avant tout un livre de souvenirs.\nTout à fait, ce n’est pas tant un livre sur l’économie et la finance qu’un livre personnel. Il contient quand même des enseignements que je partagerais volontiers avec vous.\nO. R. : Vous y racontez votre parcours, qui est semé d’embûches, de crises… Le péché originel, est-ce Bretton Woods ? N’est-ce pas ce jour-là qu’on a enclenché cette mécanique qui aboutit à parler aujourd’hui de « La finance américaine, grande gagnante de la crise » ?\nJusqu’en 1971-1973, le monde avait décidé de stabiliser les rapports de change entre les monnaies et il y avait un couloir dans lequel on pouvait laisser varier le change – qui était de 1 % par rapport au dollar – et tout cela était très suivi par le Fonds monétaire international (FMI). Si on était gêné dans son rapport de change, il fallait prendre sa canne et son chapeau, aller au FMI et essayer de plaider, par exemple, une dévaluation. Et en 1971, le 15 août, ce système s’est effondré parce que depuis déjà plusieurs années, disons depuis 1964-1965, les États-Unis étaient très gênés par l’application du système de taux de change stable. En effet, tout était centré sur le dollar, ce qui les mettait a priori un peu hors du jeu ; en réalité, le dollar était convertible en or et lorsque les engagements en dollar, les balances dollars ont commencé à devenir considérables – du fait du déficit américain, du financement de l’État-providence aux États-Unis, de la guerre du Vietnam qui s’est beaucoup intensifiée à partir de la moitié des années 1960 –, les engagements des États-Unis en dollar vis-à-vis d’autres banques centrales ont dépassé de loin l’or des États-Unis. Et donc, ils étaient très gênés. Vous me direz : ils auraient pu prendre leur canne et leur chapeau et dévaluer puisque leur monnaie s’était en fait trop appréciée, compte tenu de l’inflation très importante qui régnait aux États-Unis… En fait, il était difficile à la monnaie pivot de quémander une dévaluation, parce que le rapport fixe entre l’or et le dollar, 35 dollars l’once, était quelque chose de presque sacré ; il était donc difficile pour eux de dévaluer. Ils auraient bien aimé que l’ensemble de la collectivité mondiale réévalue leur monnaie par rapport au dollar, ce qui était quand même difficile à demander.\nO. R. : Où étiez-vous ce jour-là ?\nLe 15 août 1971, j’étais en vacances en Italie, près de Gènes. J’ai reçu un télégramme de mon nouveau directeur des finances extérieures, Claude Pierre-Brossolette : une séance était prévue le lendemain à 9 heures au ministère des Finances. Je suis rentré par le train de nuit à Paris, mais je ne savais pas exactement pourquoi on me convoquait comme ça ; je savais bien que le système marchait pas bien, mais pourquoi le lendemain ? Pourquoi le 15 août ?\nEn fait, j’ai compris dans le train : il y avait un Américain qui voulait acheter son billet de Gènes à Paris et l’employé des wagons-lits lui a dit : « Je ne peux pas accepter vos dollars, parce que vos dollars n’ont pas cours ». Il était parfaitement informé de ce qui s’était passé et donc l’Américain tempêtait : « Mais tout le monde accepte le dollar ! », ce à quoi l’employé répondait : « Écoutez, je ne peux pas. Si vous avez de la lire ou du franc français, ce sera très bien, mais pas du dollar ». J’ai compris que le système était brisé et alors ont commencé toutes les négociations qui sont décrites dans le livre.\nO. R. : Selon vous, y a-t-il eu une espèce de faiblesse congénitale européenne, liée à son particularisme, qui fait que finalement les États-Unis n’ont eu qu’à s’engouffrer dans la brèche ?\nQuand vous avez un système de taux de change fixe ou stable, vous êtes obligés, quand vous êtes dans le concert des nations qui adoptent ce système, de faire très attention à votre politique économique, monétaire et budgétaire. En fait, si vous ne faites pas très attention, vous allez très vite dériver du point de vue du change. Et donc, en fait, le système de Bretton Woods était une manière de discipliner les politiques économiques, de façon à obtenir une stabilité à la fois des changes et des rapports économiques entre nations.\nO. R. : Et vous dites que, depuis, le monde n’a cessé de se dévoyer financièrement…\nMais bien sûr : le jour où vous n’avez plu cette discipline de change, vous faites ce que vous voulez ! Le change devient une grandeur – c’est comme les actions en Bourse : ça monte, ça baisse, ça n’a pas d’importance –, et il se passe qu’on s’endette plus commodément. On est en déficit plus facilement puisque le déficit se traduit très vite par un excès de crédit. Donc si on fait de l’excès de crédit, on va avoir des déficits, ce qui n’est pas grave puisque le marché des changes s’ajuste à la position et les mouvements de capitaux peuvent compenser, améliorer, aggraver, etc. le déficit courant. Donc on est dans un monde différent et dans un monde financiarisé : on est dans un système où c’est le marché financier qui compte, ce sont les mouvements de capitaux qui prennent le pouvoir.\nO. R. : Vous n’appelez pas ça un système, mais un non-système…\nEn effet, c’est un non-système. En fait, les gouvernements, qui étaient investis de cette mission de stabiliser leurs économies pour stabiliser le système de change général, n’ont plus eu ce souci. On est entré dans la liberté absolue et cette liberté a permis aux États de s’endetter et aux mouvements de capitaux de se gonfler. C’était ça, le système. Et aujourd’hui, on croit, parce qu’on a un G20 ou un G7, qu’on domine la matière, ce qui n’est pas vrai. Ce qui domine la matière, c’est l’ampleur des mouvements de capitaux, ce sont eux qui font la loi.\nQuand vous avez aux États-Unis le plus grand marché financier du monde, qu’il n’y a plus de discipline de change, qu’il y a un non-système, que se passe-t-il ? Il se passe que c’est ce non-système-là qui l’emporte et le pays qui l’abrite essentiellement devient le principal intéressé au système. Alors cette financiarisation avait peut-être beaucoup d’avantages : on était plus tenu d’être discipliné, on pouvait emprunter à gogo. C’est un peu comme la révolution sexuelle : on était libre, enfin libre, on pouvait faire ce qu’on voulait.\nO. R. : Mais c’est la liberté du renard libre dans un poulailler libre…\nEn effet, et petit à petit, on s’est aperçu qu’il y a eu beaucoup de conséquences négatives à partir de cette liberté. Tout d’abord parce que les pays qui étaient structurellement créditeurs – les pays exportateurs de pétrole par exemple, la Chine, l’Allemagne… – pouvaient, pour maintenir leur compétitivité, intervenir sur le marché des changes afin d’éviter que leur monnaie ne s’apprécie trop… Ce serait pourtant la logique d’un système de taux de change variable ou flexible, mais ce n’était en fait pas un système de taux de change flexible, mais un système de taux de change manipulé, administré par un certain nombre de pays. Et évidemment, quand la Chine ou les pays du Golfe achètent des quantités considérables de dollars pour stabiliser leur propre change, on assiste à une augmentation de la liquidité mondiale et à une baisse tendancielle des taux d’intérêt. On est donc entré dans un régime plus facile, plus laxiste.\nLe système financier américain était assez adapté à ce non-système de change, alors que pour notre part, nous avions un système bancaire qui faisait essentiellement de la transformation, c’est-à-dire qu’il transformait les dépôts à vue en crédits à plus long terme auprès d’une population d’entreprises, de PME et de particuliers qui en avait l’habitude et l’usage. Mais le système actuel ne permet pas cela : dès que vous faites de la transformation, on vous dit : « Non mais attendez, vous n’êtes pas bon sur le ratio de liquidité, vous n’êtes pas bon sur le ratio de levier » et donc vous allez matcher – comme on dit en mauvais franglais – la duration de vos actifs sur celle de vos passifs. Et comme la duration des passifs est tout de même très courte, avec l’importance des dépôts à vue, vous êtes obligés de faire des crédits moins longs ; ou alors, si vous faites des crédits plus longs, vous détériorez votre ratio de levier et il faut produire des fonds propres qui font que vous ne devenez plus rentable…\nO. R. : Que vous inspire l’article d’Olivier Pastré « Avantage comparatif : l'Europe doit assumer son modèle particulier de financement de l'économie » ?\nJ’ai lu son article et je suis d’accord avec tout ce qu’il dit. La seule petite réserve que je ferais, sur la question du Brexit et de la négociation de la réglementation bancaire, c’est que ce n’est malheureusement pas une si bonne nouvelle que ça : la négociation bancaire, elle, se fait à Bâle et que les Anglais soient à l’intérieur ou à l’extérieur de l’Europe ne changera pas beaucoup la destinée des négociations de Bâle. Il y a une chose qu’il faut bien comprendre : quand vous avez, dans un pays comme les États-Unis, des organismes publics, qu’on appelle les government sponsored entreprises (GSE’s) – Fannie Mae, Freddie Mac –, qui achètent les crédits produits par les banques dans le domaine de l’immobilier, hypothécaire, à hauteur des deux tiers des encours, c’est un formidable soulagement pour observer les règles de Bâle. En effet, vous savez que les règles de Bâle, c’est un minimum de capital par rapport à des actifs pondérés. Or, si vous enlevez de l’actif de la banque – à peu près 70 %, si vous voulez, des crédits immobiliers, qui constituent une part majeure du total des crédits des banques –, vous soulagez évidemment la banque vis-à-vis des obligations de Bâle, d’une manière considérable qui fait qu’il n’y a pas de terrain de jeu homogène et uniforme. Les Américains peuvent nous dire, et c’est ce qu’ils font d’ailleurs : « Qu’à cela ne tienne : dotez-vous de grandes agences publiques qui achèteront les crédits immobiliers, la balle est dans votre camp. »Il n’en reste pas moins que, du point de vue d’une économie libérale, le fait d’avoir des organismes publics qui émargent au budget de l’État et qui achètent l’essentiel des crédits immobiliers produits par le système bancaire s’apparente plus à l’économie soviétique qu’à l’économie qu’on nous a enseigné aux États-Unis, c’est-à-dire une économie transparente. Quand on avait un crédit foncier qui faisait un peu le même genre de choses, les Américains nous avaient dit : « Débarrassez-vous de ces choses-là ! Si vous voulez aider les candidats au logement, donnez-leur des subventions budgétaires, mais laissez les mécanismes de crédit totalement transparents, fluides et homogènes. » Aux États-Unis, vous n’avez pas cette homogénéité : vous avez des grandes centrales publiques qui émargent au budget de l’État, qui achètent les crédits immobiliers. Ils nous disent : « Faites la même chose et ne vous plaignez pas. »\nO. R. : Deux graphiques illustrent votre propos\nLe premier graphique (cf Graphique 1) mesure les écarts, les spreads, entre les taux de refinancement qu’obtiennent les banques de la FED ou de la BCE d’une part, et d’autre part, les taux que ces banques peuvent demander à leurs emprunteurs – j’ai pris un crédit à 1 an sur un emprunteur de bonne qualité, c’est-à-dire un prime rate. Vous voyez – et ce sont des chiffres Bloomberg qui ne sont pas discutables – que l’écart, le spread, la marge que la banque américaine a dans ce rapport entre ce qu’elle obtient de la banque centrale, c’est-à-dire des crédits à taux zéro, et les crédits qu’elle peut imposer à ses emprunteurs est deux fois plus importante que la marge européenne.\nDans le deuxième tableau ( cf Graphique 2) , vous avez une autre manière d’exprimer la même idée : c’est la rentabilité des banques. Évidemment, la rentabilité d’une banque dépend très directement de sa marge : c’est en faisant une marge qu’on est rentable. En 2007, cette marge était comparable. Elle était même un peu supérieure en Europe, avec 16 % de retour sur equity, alors que les Américains étaient à 14-15 %. En 2015, les banques américaines sont à 9 % alors que les banques européennes sont à 4 % – et il faut savoir qu’une banque est rentable tout juste que si elle atteint 3-3,5 %. Bien sûr, dans le chiffre de 4, il y a des moyennes très différentes les unes des autres : certaines des banques sont à 5-6 et d’autres à 3, voire moins. On est « à l’os » en manière de rentabilité et notre ami Pastré a plus que raison. Si un régulateur européen n’a pas compris ça – c’est-à-dire que les banques européennes ne sont plus très rentables, qu’elles sont mêmes tout juste rentables, alors que les banques américaines le sont encore deux fois plus –, ils vont faire Bâle IV ! Et ils feront Bâle V, parce qu’une réglementation, ce n’est jamais assez bien. Pour ma part, je n’ai jamais connu quelqu’un qui a fait une réglementation et qui m’a dit « je suis totalement satisfait de la réglementation ». C’est un problème philosophique banal : la réglementation est toujours améliorable, et donc on va pouvoir encore l’améliorer.\nSi on ne comprend pas ça et qu’on laisse dériver le système réglementaire, qui est adapté à un système très « marchés financiers » et pas très « banques transformatrices de dépôts courts, d’épargne courte en crédits plus longs », on va en effet beaucoup pénaliser le système bancaire. Or, si on pénalise beaucoup le système bancaire, c’est d’abord très gênant pour le financement de l’économie, mais aussi pour la transmission de la politique monétaire. En effet, avec la politique monétaire de la BCE – qui se veut très allante, très dynamique, très active, voire hyperactive –, on crée beaucoup de liquidité ; mais pour que cela marche dans une économie où les trois quarts du financement passe à travers le canal bancaire, il faut que les banques soient une courroie de transmission capable de transmettre à l’économie réelle le caractère très accommodant de la politique monétaire. Si vous butez sur des banques qui sont à 4 % en moyenne de rentabilité, voire dans certains cas à 2,5 ou 3, vous ne pouvez pas utiliser le système bancaire pour transmettre votre politique monétaire. Et une des raisons pour lesquelles l’investissement ne s’enclenche pas, malgré la bonne volonté de la BCE qui achète 80 milliards de titres par mois au marché, c’est en grande partie à cause de ce qui est présenté dans ce graphique. Et je partage l’avis du professeur Pastré : si vous ne comprenez pas ça, vous êtes perdu.\nAlors comment expliquer le caractère extraordinairement discipliné, voir servile, des instances européennes par rapport à ce qu’on leur dicte dans les instances bâloises ?\nPremière explication : la timidité, la peur de ne pas très bien parler anglais, le fait qu’on n’a pas un marché financier aussi important, le fait qu’après tout, ils ont gagné la guerre pas nous, etc. La deuxième explication est plus désagréable : le négociateur européen n’a pas compris intellectuellement l’ampleur du défi qui nous est posé, au système bancaire européen ; il y a donc un déficit de compréhension. On devrait bien essayer d’enseigner aux gens qui ont la lourde charge réglementaire comment faire en sorte que les 4 % deviennent peut-être un jour 3 % ou… 5 %. Je pense qu’on revient toujours à quelque chose qui plaît à mes amis universitaires, c’est qu’à la base des erreurs humaines, il y a un défaut de compréhension et d’enseignement.\nO. R. : Mais ce n’est pas uniquement un problème de compréhension : ils ont aussi inventé des règles, des réglementations, des techniques…\nOui, dans un arrêt de 2010, il y a eu un certain retour vers la territorialité. Mais en ce qui concerne les titres, les securities, l’affaire n’est toujours pas traitée par le législateur américain et donc c’est un peu le chaud et le froid.\nIl y a évidemment une ambiguïté. Vous vous dites – et vous avez raison parce que c’est la loi américaine – que si vous utilisez le dollar dans une transaction, quelle que soit la complexité de la chaîne de la transaction, il faut que vous appliquiez la réglementation, la loi américaine. D’où le problème des sanctions. C’est en effet ce qui se passe et cela a beaucoup renforcé les sanctions : les États-Unis n’étaient pas seuls en cause, mais l’ensemble des transactions utilisant le dollar. Le problème derrière ça, c’est qu’il y a une ambiguïté :\nla monnaie encore centrale dans le système est le dollar. Ce n’est pas écrit dans la loi : comme je l’ai montré dans mon livre, l’époque du dollar central mais appuyé sur une convertibilité or, tout cela a disparu. C’est un fait. C’est plus par commodité, en raison de l’importance de l’économie américaine – qui est la plus grande économie du monde, avant la Chine –, que le dollar règne en maître ;\nla deuxième chose, c’est que si vous utilisez le dollar – qui est la monnaie centrale à la fois pour les transactions, pour les réserves et pour le change sur les clearings –, alors vous êtes pleinement soumis à la loi américaine. Peut-être a-t-on le droit de penser que cela pousse quand même très loin la diplomatie du dollar. Mais je ne veux pas enfoncer cette porte ouverte-là. Je dirais simplement que ce qu’a dit Dana Anagnostou est sûrement très vrai : il y a un essai, aux États-Unis, de reterritorialiser les responsabilités américaines et je le salue positivement, même si on n’a pas tout à fait vu les résultats pratiques.\nIl y a une autre chose importante : il y a dans la construction de Bâle – et cela n’a plus rien à voir avec les sanctions, la transparence – un concept de base qui est très antinomique, peu assimilable au système bancaire européen. Il consiste à dire, pour simplifier : une banque n’a qu’un rôle assez modeste dans une économie et il faut qu’elle soit extrêmement vigilante sur son ratio de levier – c’est-à-dire le rapport entre ses fonds propres, son capital, et ce qu’elle peut prêter. On entend donc : « vous devez faire très attention, parce que c’est dangereux d’avoir un effet de levier, c’est-à-dire de beaucoup emprunter pour prêter ».\nLe système américain, du point de vue du ratio de levier, favorise énormément la banque américaine, parce que si je prête un peu trop par rapport à mes fonds propres, je peux résoudre mon problème en vendant à Fannie Mae mes crédits ; je suis soulagé et mon ratio de levier devient alors normal. En Europe, vous ne pouvez pas faire ça et cette disparité de réglementation fait que, face au ratio de levier, c’est plus inconfortable d’être une banque européenne qu’américaine. C’est un fait que mes amis américains ne contestent pas du tout, mais ils ajoutent : « Après tout, si vous voulez créer des Fannie Mae et des Freddie Mac en Europe, on n’a rien à dire contre. » Évidemment, le débat est un peu biaisé.\nJe travaille sur la comparaison entre les systèmes américain et européen, concernant la régulation bancaire, et on ne peut pas qu’être frappé par le phénomène de la titrisation, qui change toutes les données. Je me suis dit qu’il devait y avoir, à Bâle, un document de comparaison entre les systèmes, qui mette en lumière cette titrisation par des organismes publics ; je peux vous dire que je ne l’ai jamais vu. Pour ma part, je sais chiffrer en termes de ratio sur fonds propres le problème de l’avantage de la titrisation, mais ça n’a jamais été indiqué publiquement en tout cas.\nJe crois que nous sommes dans une Europe très divisée. Le système bancaire allemand est très différent du nôtre : c’est un système de collectivités locales, à base de caisses d’épargne. Nous n’avons pas les mêmes exigences de rentabilité, de return on equity, que les banques, disons françaises, italiennes ou espagnoles. Vous avez donc des systèmes très différents au sein de l’Europe, et vous avez un système également très différent aux États-Unis.\nAu fond, il aurait fallu trois modèles de Bâle :\nun modèle pour les banques américaines, avec beaucoup de fonds propres, des ratios de levier très durs et une titrisation extrêmement allante. Cela fait un corpus et on peut avoir une banque saine avec ça ;\nun système allemand, avec des banques d’épargne, des caisses d’épargne, sans obligation d’avoir tellement de fonds propres puisqu’elles ont un système de mutualisation de risque interne qui fonctionne paraît-il assez bien ;\nun système continental non allemand, où on aurait mis l’accent sur l’importance, non pas d’accumuler des fonds propres, mais de dérisquer les bilans, d’obliger les banques à ne pas faire n’importe quoi sur leurs bilans, avec des ratios de levier beaucoup plus bas, beaucoup plus raisonnables.\nSi l’on avait eu ces trois systèmes, on aurait épousé la complexité du problème.\nOsons la comparaison avec un médecin qui déciderait de trier les patients admis aux urgences par ordre de taille : à l’individu le plus grand, il appliquerait la médication la plus rude, considérant qu’il a une maladie abominable et qu’il faut lui donner toute la palette ; l’individu suivant recevrait le même traitement, car « qui peut le plus peut le moins » ; jusqu’au patient le plus petit en taille, qui n’est pourtant venu que pour un petit rhume, mais à qui le médecin répondrait : « Non, non, on vous traite de la même manière… » C’est exactement comme ça que sont traités les systèmes bancaires. Il faudrait regarder les modèles, voir comment ils fonctionnent, comment améliorer les fonds propres d’une manière intelligente pour qu’il n’y ait pas les catastrophes du passé et dérisquer le système. Malheureusement, cela ne se fait pas. Pourquoi ?\nparce que l’Europe est divisée : il y a 18 pays autour de la table de Bâle, et 18, c’est beaucoup ;\nparce que nos intérêts divergent ;\nparce qu’on ne fait pas tout à fait l’effort de comprendre que la titrisation joue un rôle fondamental.\nNous sommes divisés et comme on n’est pas très capable de soutenir une conversation un peu profonde sur ce système, on se fait avoir.\nO. R. : Comment voyez-vous les choses avancer, pour autant qu’elles avancent ? Je crois savoir, que vous avez quelques réserves à émettre sur la capacité de l’environnement politique à appliquer les inflexions ou les évolutions que vous appelleriez de vos vœux…\nJe ne vois pas de « leader européen » capable de prendre la responsabilité, les rennes, d’une négociation qui mettrait l’Europe sur un plan de plus grande égalité avec le système américain. L’Europe est très divisée, même sur ce sujet, et le sentiment de l’urgence, voire de la gravité de la situation, n’est pas partagé par tous.\nAux États-Unis, vous avez un représentant à Bâle, un seul ; de ce fait, leur point de vue est clair et cohérent. De notre côté, ce n’est ni clair, ni cohérent, je pense que ce n’est même pas fondamentalement articulé.\nLa deuxième chose, c’est qu’il y a un moment où c’est le juge de paix qui va sonner la fin de la récréation. Ce que le graphique nous donne à voir va se prolonger en 2016, en 2017, etc. or si le bloc de la rentabilité des banques européennes descend en dessous des 4 %, le système ne fonctionnera plus. Or, en général, c’est comme ça que les choses se résolvent. Tant que nous n’aurons pas une conception proactive, à moyen-long terme, cohérente, qui s’avance avec un porte-parole européen, tout se fait en vrac. Alors, le jour où cela coincera de telle manière que les banques ne pourront plus jouer du tout leur rôle, on se réveillera.\nJe veux revenir juste sur un point. On peut contester ces différences entre les États-Unis et l’Europe, mais il y a aussi un juge de paix qui est en train de sonner l’alarme : l’arbitrage réglementaire. Quand vous voyez le déplacement des institutions vers d’autres institutions – en l’espèce vers les institutions américaines qui sont en train de prendre des parts de marché en Europe avec une rapidité foudroyante –, ce n’est pas la peine d’être Einstein pour comprendre que c’est un arbitrage réglementaire. Ça veut dire que les gens qui sont moins frappés par la réglementation vont dans les zones plus frappées ; il y a des places à prendre et ces places sont en train d’être prises. Alors, d’un certain point de vue économique, on peut dire qu’après tout, le métier de banque sera fait par des Américains, qu’il ne fallait pas laisser s’étioler notre propre système bancaire… Mais c’est quand même lourd de conséquences. Les États-Unis ont failli tuer leur système bancaire avec le Glass-Steagall Act. Finalement, sous l’administration Clinton, ce phénomène-là avait tellement joué qu’ils ont dit « c’est terminé, maintenant on va mettre un impératif de compétitivité sur le devant de la scène », et ils ont supprimé le Glass-Steagall Act.\nEn Europe, quand on fait une réglementation, le critère est le suivant : il faut que la réglementation soit encore plus efficace qu’elle ne l’était hier. On va donc vers des réglementations très efficaces, donc très compliquées et très mordantes. Je leur dis toujours : il faut superposer à votre conception la notion de la compétitivité. Si c’est plus complexe, plus rigoureux, mais que cela ne fonctionne pas, parce que vous entrez dans des zones de sous-compétitivité, il faut arrêter. En effet, on vit dans un marché mondial, globalisé, et on ne peut pas se permettre d’être parfait, d’être super méticuleux en Europe, si c’est au détriment de la compétition mondiale. Les statistiques sur la croissance des parts de marchés américaines en Europe sont très intéressantes : il faut commencer à réagir à la Clinton. Il faut se dire : est-ce que là on a vraiment intérêt à être plus royaliste que le roi ? Moi, je ne le crois pas.\nRéponses de Jacques de Larosière aux questions de la salle\n... Le problème, en France, c’est que l’accroissement du crédit bancaire a été en fait très favorable depuis 2007-2008-2010. Il y a eu en Europe une baisse de l’octroi du crédit bancaire, une baisse des encours des crédits qui a été très marquée depuis 2012 ; jusqu’à il y a quelques mois, on connaissait globalement une réduction des encours de crédits de 2,5 % par an pour la moyenne européenne, ce qui est considérable. Mais la France a navigué positivement dans cette moyenne écrasée et nos encours de crédits ont été favorables, tant pour les ménages que pour les sociétés non financières. Il n’y a donc pas eu beaucoup de prise de conscience de la dureté des temps, mais on voyait que les encours de crédits augmentaient.\nAujourd’hui, les choses sont en train de changer et je pense qu’on n’est vraiment pas loin du point de blocage. En effet, si vous regardez ce qui s’est passé depuis un an pour les banques européennes – et là, les banques françaises participent à la moyenne –, vous voyez qu’il y a du deleveraging, c’est-à-dire que les banques commencent à réduire leurs encours. C’est assez nouveau pour la France et j’ai à ce sujet des statistiques qui sont inquiétantes. C’est lié à ce que disait Pierre de Lauzun : on est en train de serrer les boulons de Bâle. Alors, nous nous disons, mes collègues disent « c’est Bâle IV ; après Bâle III, il y a un Bâle IV. » En réalité, les gens de Bâle vous disent : « pas du tout, ce n’est pas Bâle IV, c’est Bâle III ; mais Bâle III, vous ne l’aviez pas bien calculé ; il faut serrer les boulons de Bâle III, parce que c’est ça, Bâle III ». Peu importe que ce soit Bâle IV ou Bâle III serré ; c’est de la sémantique, c’est la même chose. Et si on faisait la totalité de ce que les gens de Bâle et de l’autorité européenne pour les banques souhaiteraient que l’on fasse – réduire un certain nombre de facilités, d’exceptions nationales dans le calcul de la pondération des crédits, notamment en matière de crédits commerciaux, mais aussi en matière de risque opérationnel, ou en matière de risque de marché ; donner moins d’importance aux modèles de marché, qui sont comme même assez favorables aux systèmes bancaires parce que ce sont les banques qui les concoctent ; serrer tous les boulons, mettre des planchers en disant « on ne peut pas descendre en dessous de ça… » –, j’ai calculé, avec les moyens du bord dont je dispose, que si l’on faisait tout ce qui est demandé à la fois sur les risques commerciaux, sur les risques de marchés et sur les risques opérationnels, on arriverait pour les grandes banques systémiques françaises – et européennes en général d’ailleurs – à un surcroît de ratio de Bâle de l’ordre de 3 points.\nAlors le ratio de Bâle navigue maintenant entre 10 et 12 % ; si vous rajoutez 3, le 4 de mon graphique ne peut plus être 4, il va être 3 ou 2,5. Et à ce moment-là, vous ne tournez plus.\nMa réponse peut sembler un peu embarrassée, mais je pense que psychologiquement, jusqu’à présent, il n’y avait pas le feu au lac – comme disent nos amis suisses –, parce que les crédits caracolaient. Maintenant, ce n’est plus le cas et le premier segment qui risque d’être touché, c’est quand même celui des PME et des ménages. Alors politiquement, ça ne tient pas ; et cette réaction psychologique dont vous parlez, je crois que nous n’en sommes pas très loin et qu’à ce moment-là, les leaders politiques français – dans ces instances complexes que sont le G20 ou le G6 ou le G7 – vont commencer à s’exprimer avec un peu le sens qu’il y a le vent du boulet qui ne passe pas très loin. Je ne souhaite pas que cela se fasse comme ça, c’est assez peu prévoyant comme système, mais je pense que vous avez raison de dire que l’on devrait être pas très loin d’une réaction psychologique positive.\nSur le développement et les risques du shadow banking ?\nEffectivement, le système du shadow banking est en train de se développer. Il atteint en valeurs d’actifs plus de la moitié du système bancaire mondial, donc c’est quand même important et on ne peut pas le maintenir complètement à l’écart de la préoccupation anti-crise. Je suis d’ailleurs en train de travailler, à l’intérieur du groupe des 30, sur cette question très importante.\nSi je ne peux pas encore vous donner le résultat des travaux, qui sont toujours en cours, l’idée générale – encore très préliminaire – est la suivante. Premièrement, il y a un risque, c’est celui de l’arbitrage réglementaire. Plus vous régulez le système régulé, plus il y a des possibilités et des tentations de sortir du système régulé pour aller dans les systèmes plus libres. Ça, c’est la première chose, ça reste vrai. Deuxièmement, dans le shadow banking tel qu’on peut le concevoir, il y a au fond deux catégories :\nIl y a les activités du shadow banking qui sont très semblables à celles du secteur bancaire et qui se traduisent par un effet de levier, elles ont des capitaux propres, elles empruntent et elles font des prêts d’une certaine manière. Donc c’est un peu le shadow banking au sens de l’ombre de la banque. Alors cette sous-catégorie, qui représente à peu près les deux tiers du shadow banking – mais surtout, ne retenez pas ça comme des données précises, le rapport sortira dans quelques mois –, il semble qu’il n’y ait pas de risque systémique à la clé. En effet, le shadow banking qui procède de la sorte est maintenant – et c’est différent de l’avant-crise – mieux doté en capital et surveille mieux le ratio de levier. Les banques, qui sont des prêteuses de ces « non-banques », sont beaucoup plus rigoureuses dans leurs prêts qu’elles ne l’étaient dans la période d’avant-crise ;\nPour le tiers ou la petite moitié restante, qui font des opérations très différentes des banques, c’est-à-dire surtout des opérations de spéculation sur titres, elles restent dangereuses mais leur danger est cantonné : elles ne sont pas systémiques au point d’enfoncer, si je puis dire, le système financier et le système économique. Ce qui peut arriver de pire aux gens qui ont mis leur argent dans des hedges funds ou des fonds qui font ce genre d’opérations assez risquées, c’est de perdre leur argent ; mais ce n’est pas relié à l’ensemble des fonds d’assurance vie, des investissements dans les caisses d’épargne, etc. Donc c’est un peu hors système, mais ça reste certainement dangereux.\nLes événements liés au sauvetage d’AIG en 2008 sont une manifestation du shadow banking qui a été absolument abominable et qui aurait d’ailleurs pu faire s’effondrer l’ensemble du système bancaire américain, y compris les grandes banques d’investissement. Ces dernières s’étaient énormément reposées sur AIG pour leur fournir des hedges, des dérivés de crédits sur les crédits les plus douteux et en particulier les subprime. Et le gouvernement américain a été prévoyant ce jour-là, au moment de la crise, pour renflouer AIG, parce que c’était la pièce maîtresse du rapport avec le secteur régulé ; si on le laissait tomber, la crise pouvait, elle, être absolument non contrôlée.\nDepuis, les États-Unis ont développé, dans leur système de contrôle macroprudentiel des risques systémiques, une capacité à analyser les systèmes alternatifs – les shadow banks donc – d’une manière systémique. Ils ont un système de contrôle macroéconomique qui fait partie du Dodd-Frank Act et qui est très centré sur le risque individuel systémique de ces gros fonds alternatifs.


hotelF1 Thonon les Bains est Hotel (Thonon-les-Bains, France) : voir les tarifs et 44 avis - TripAdvisor\nHôtels proches de la hotelF1 Thonon les Bains est\nHôtels proches de la Alpo Vive Rafting\nÀ faire près de hotelF1 Thonon les Bains est\nNº11 sur 11 Hôtels à Thonon-les-Bains\nPont de Dranse, 74200 Thonon-les-Bains France\nColombiers, France6 contributions1 vote utile\nPas de serviettes de toilette , sommier planche en bois , petit déjeuner basique un portail qui ne fonctionne pas le soir . Hôtel non rassurant côté fréquentations. Réservation faite à la dernière pour nous. Passer votre chemin.\nRéponse de JOSE R, DIRECTEUR DE SITE de hotelF1 Thonon les Bains est\nMadame Nous vous remercions pour l'avis que vous avez laissé sur notre hôtel. En ce qui concerne les points négatifs que vous avez cités, nous sommes désolés que le service et la prestation n’aient pas été à la hauteur de vos attentes, et nous vous prions d’accepter nos plus sincères excuses. Il est vrai que sensible au développement durable et au maintien de ses prix bas la marque HOTELF1 supprime les serviettes éponges dans ses hôtels. Je suis désolé qu’au moment de la réservation la personne ne vous en ai pas informé ! En ce qui concerne le petit- déjeuner , il est sur qu'à 3.50€ à volonté vous avez un petit- déjeuner simple et complet (Boissons chaudes et froides, jus d'orange, pain frais, pain complet, brioches , céréales,différentes confitures,beurre doux et demi-sel, miel,pâte à tartiner). Il ne fallait pas s'attendre à avoir des œufs, fromages , plats chauds.......). Pour le problème du portail malheureusement ceux sont des problèmes techniques qui peuvent arriver et qui ne dépendent pas de notre volonté. Les hôtels Hotel F1 sont désireux de vous offrir la meilleure qualité de service pour vos séjours ; par conséquent, votre avis est très précieux. Soyez assuré que les mesures nécessaires seront mises en oeuvre afin d’améliorer la qualité des prestations évoquées. Nous espérons vous accueillir à nouveau très bientôt. Veuillez agréer, Madame nos salutations distinguées.\nFabien T a écrit un avis le août 2018\nVitrolles, France135 contributions49 votes utiles\nMalgré les avis qui faisaient peur . J’avais quand même réservé. L’hôtel étant bien situé par rapport à nos visites prévues ( Thonon , Evian et l’aquaparc en Suisses ) et bien nous sommes restés 2 nuits et bien le personnel était très agréable ... la chambre propre . Bon pas de…\nRéponse de JOSE R, DIRECTEUR de hotelF1 Thonon les Bains est\nMonsieur, Nous vous remercions pour vos commentaires suite à votre séjour à hotelF1 Thonon-les-Bains Est. Cela fait plaisir de lire des commentaires comme le votre. Aussi, nous ne manquerons pas de partager vos appréciations avec toute notre équipe. Dans l’attente de vous accueillir de nouveau, nous vous prions de croire, Monsieur, en l’expression de nos sentiments les meilleurs\nValérie a a écrit un avis le août 2018\nHôtel très propre, accueil chaleureux. Nous avons passé 2 nuits agréables. Pas de bruit le soir. Personnel sympathique, rien à redire . Bon rapport qualité / prix . Hotel bien situé et facile à trouvé\nMadame, Nous vous remercions pour vos commentaires suite à votre séjour à hotelF1 Thonon-les-Bains Est. C’est avec grand plaisir que nous recevons vos compliments. Aussi, nous ne manquerons pas de partager vos appréciations avec toute notre équipe. Votre satisfaction est la plus belle récompense pour notre personnel qui travaille jour après jour pour vous offrir un service irréprochable. Dans l’attente de vous accueillir de nouveau, nous vous prions de croire, Madame, en l’expression de nos sentiments les meilleurs\nNoëlle E a écrit un avis le mai 2018\nVraiment bas de gamme ...\nChauffage à fond dans la chambre... Équipements minimalistes : - 1 seule prise électrique près de lavabo, pas pratique pour recharger 2 téléphones, - pas de serviettes de toilette dans la chambre : serviettes en micro fibres payantes (3€) à l'accueil, - pas de verres à dents.…\nRéponse de JOSE R, Gérant de hotelF1 Thonon les Bains est\nNous vous remercions d’avoir pris le temps de nous écrire à la suite de votre séjour à hotelF1 Thonon Les Bains Est. Nous sommes désolés que le service et la prestation n’aient pas été à la hauteur de vos attentes, et nous vous prions d’accepter nos plus sincères excuses. Les hôtels Hotel F1 sont désireux de vous offrir la meilleure qualité de service pour vos séjours ; par conséquent, votre avis est très précieux. Soyez assurée que les mesures nécessaires seront mises en oeuvre afin d’améliorer la qualité des prestations évoquées. Il est vrai que sensible au développement durable et au maintien de ses prix bas la marque HOTELF1 supprime les serviettes éponges dans ses hôtels. Je suis désolé qu’au moment de la réservation la personne ne vous en ai pas informé ! Pour les verres en plastic, il en est de même depuis plusieurs années maintenant. Il n'y en a plus dans les chambres mais vous pouvez en demander en réception gratuitement. En ce qui concerne les prises électriques il y en a 2 à disposition dans la chambre: 1 près du lavabo et la 2ème sur le support de la télévision. Dans l’attente de vous accueillir prochainement, nous vous prions de croire, Madame, en l’expression de nos sentiments les meilleurs.\nMarine H a écrit un avis le mars 2018\nBien pour le prix mais ....\nNous avons passé deux nuits dans cet hôtel en pleine semaine. Les points positifs : - Le gérant super sympa, nous sommes arrivé tard le soir et impossible d’avoir le code de la réservation. Après avoir fait appel à l’aide à l’interphone le gérant très gentil nous a bien…\nMadame Nous vous remercions pour l'avis que vous avez laissé sur notre hôtel. En ce qui concerne les points négatifs que vous avez cités, nous sommes désolés que le service et la prestation n’aient pas été à la hauteur de vos attentes, et nous vous prions d’accepter nos plus sincères excuses. Les hôtels Hotel F1 sont désireux de vous offrir la meilleure qualité de service pour vos séjours ; par conséquent, votre avis est très précieux. Soyez assuré que les mesures nécessaires seront mises en oeuvre afin d’améliorer la qualité des prestations évoquées. Nous espérons vous accueillir à nouveau très bientôt. Veuillez agréer, Madame nos salutations distinguées.\nPhoto fournie par la DirectionhotelF1 Thonon les Bains est\npaincoco a posé une question le sept. 2015\nFontanil-Cornillon, France34 contributions11 votes utiles\nbonjour avez vous le téléphone du formule 1 à THONON les BAINS en direct ( pas le numéro surtaxé) merci cdlt catherine\nmdum62 a écrit une astuce le août 2017\nBillom, France30 contributions11 votes utiles\n"Déconseillé avec des enfants et arriver très tôt pour la douche"\nmimi382014 a écrit une astuce le mai 2017\nVarces-Allières-et-Risset, France66 contributions22 votes utiles\n"Evitez cet hôtel vous ne vous sentez absolument pas en sécurité !"\ngabby1707 a écrit une astuce le juil. 2015\nGuebwiller, France27 contributions9 votes utiles\n"Les chambres coté route sont à éviter"\nLaurentc47300 a écrit une astuce le juil. 2015\n77 contributions54 votes utiles\n"aucune s'il fait chaud et encore moins en dernier étage"\nChampagnole, France3 contributions6 votes utiles\n"1er étage peut-être ?"\n33 $US - 42 $US (Selon les tarifs moyens d'une chambre standard)


Retour sur l'inauguration du balcon de l'INSA - JournalJournal\nLe balcon de l’INSA a été inauguré le vendredi 21 octobre 2016.\n59 personnes sont venues découvrir le prototype imaginé par les élèves architectes et ingénieurs de l’INSA Strasbourg.\nL’évènement a réuni 29 entreprises et une vingtaine d’étudiants.\nBalcon de l’INSA\nLes Dernières nouvelles d’Alsace, Un balcon pour vitrine, 22/10/2016\n20 minutes, Strasbourg: L’Insa a désormais son prototype de balcon en verre, chauffé par le soleil, 22/10/2016\nLe Moniteur, Un prototype d’extension de façade à l’Insa Strasbourg, 25/10/2016\nBatipresse, Nouveau prototype de balcons à l’INSA Strasbourg : Kawneer soutient l’intelligence architecturale, 25/10/2016\nBatiweb, Les « balcons de l’INSA », une installation innovante impulsée par des étudiants, 25/10/2016\nBatiactu, L’INSA Strasbourg a fait plancher ses étudiants sur un balcon, 26/10/2016\nLes élèves ingénieurs et architectes de l’INSA Strasbourg ont planché pendant plus de deux ans sur l’efficacité énergétique d’un de leurs bâtiments tout en conciliant les éléments d’intérêt architectural et patrimonial. Ils ont ainsi réalisé un prototype dans le cadre de la rénovation énergétique des façades sud du bâtiment historique de l’INSA. Le projet est à l’initiative de Franck Guêné, enseignant en architecture, avec la complicité d’autres enseignants en architecture et ingénierie et des partenaires fondation Arconic (anciennement Alcoa), EDF et ÉS.\nRéflexions sur les normes thermiques et la préservation du patrimoine\nLes façades sud datant de 1955 seront renouvelées en 2017 pour répondre à la réglementation thermique en vigueur. Bien qu’obsolètes, les baies vitrées d’origine présentent un intérêt patrimonial et une singularité thermique en générant un effet de serre à l’échelle du bâtiment, particulièrement intéressant en hiver. La réalisation de ce prototype questionne la mise en œuvre des normes thermiques et la préservation du patrimoine architectural. Ce balcon propose une technique alternative de rénovation énergétique qui privilégie l’énergie solaire à l’isolation.\nDémarche interdisciplinaire : architecture, génie climatique et énergétique et génie civil\nDénommé balcon de l’INSA car venant en porte-à-faux sur la façade, le prototype est issu des réflexions croisées d’étudiants de trois formations de l’école : l’architecture, le génie climatique et énergétique et le génie civil.\nRépartis en groupes pluridisplinaires, ils ont imaginé des propositions architecturales au cours d’ateliers intégrés dans leur formation. Les architectes ont conçu les projets et produit les esquisses, les ingénieurs ont réalisé les études thermiques et structurelles.\nDeux d’entre elles, appelées « greffe habitable » et « double peau » ont été sélectionnées pour être approfondies par l’agence d’architecture Urbane Kultur qui a accueilli deux étudiants en stage durant l’été 2015 et a recruté une des étudiantes, dorénavant diplômée en architecture, pour suivre le chantier.\nLe projet construit ici est la « greffe habitable », sorte de balcon qui permet de réguler la température et offre un espace de détente.\nR&D : études thermiques\nLe projet comprend un volet recherche. Le prototype sera instrumenté afin d’en vérifier les caractéristiques thermiques, notamment les apports énergétiques. Les mesures seront effectuées au cours des années 2016 et 2017.\nDes partenaires intéressés, motivés et confiants\nCe projet porté par l’INSA Strasbourg, n’aurait pu aboutir sans le soutien financier dès 2014, de la fondation Arconic, anciennement Alcoa, à hauteur de 50 000 $ et des énergéticiens EDF et ÉS à hauteur de 28 000 €. Des moyens matériels et humains ont en outre été gracieusement fournis par AGC, Arconic*, Hilti, Kawneer, OFB, Siemens, Spie et Voltec Solar. L’équipe recherche des financements pour construire le deuxième prototype.\nInauguration lors des journées de l’architecture\nLe prototype sera inauguré le vendredi 21 octobre à 16h, en présence d’Emilie Finck, responsable de la fondation Arconic*, Claude Schmidt, directeur général Arconic* Architectural Products, Ludmila Gautier représentante territoriale Alsace d’EDF, Christelle Mutschler directrice générale adjointe d’ÉS Énergies Strasbourg, Marc Renner, directeur de l’INSA Strasbourg ainsi que de personnalités du monde de l’architecture et de la construction.\nCette inauguration est organisée dans le cadre des Journées de l’architecture.\n2013 : premier séminaire de réflexion sur les usages et le concept architectural avec 20 élèves architectes\n2014 : apport financier des partenaires fondation Arconic*, EDF et ÉS\ndeuxième séminaire avec 15 étudiants architectes et 7 étudiants ingénieurs en génie climatique et énergétique et en génie civil\n2015-2016 : études architecturales et techniques par Urbane Kultur et CAPEM\nJuillet 2015 : dépôt de la déclaration préalable de travaux\nOctobre 2016 : montage du prototype et inauguration\n2016-2017 : études thermiques\nCommuniqué de presse du 18/10/2016\nPlus d’informations sur la catégorie “les balcons de l’INSA” du journal de l’école.\nExposition “Forêt en couleurs” par les élèves de l’INSA Strasbourg Inscriptions jusqu’au 16 janvier pour les trophées du bâtiment et de l’aménagement durables 2017


Dans le cadre des opérations 2021 « Les ZAE se mettent au vert ! », c’est au tour de la zone d’activités économiques Ville Active, à Nîmes, de faire peau neuve. Ni génisses ni moutons cette fois-ci, mais le changement des éclairages publics énergivores durant 4 semaines. De quoi donner une nouvelle hauteur aux emblématiques mâts d’éclairage du cours Jean Monnet !\nLe changement visuel sera peu perceptible ! Pour autant, l’opération qui démarre ce lundi 21 juin pour quatre semaines, va permettre d’offrir à la zone d’activités économiques (ZAE) Ville Active, à Nîmes, une meilleure qualité d’éclairage et un gain énergétique majeur. En effet, les mâts emblématiques d’éclairage du cours Jean Monnet en Ville Active vont être équipés d’un système d’éclairage à base de diodes électroluminescentes dit « LEDS » (pour « light-emitting diode »).\n« Menée à travers un marché de performance énergétique partagée avec la Ville de Nîmes depuis 2018, cette opération s’inscrit parfaitement dans le cadre de notre stratégie globale d’écométropole, et plus particulièrement, du Plan Climat-Air-Energie Territorial (PCAET) lancé cette année », souligne Franck Proust, président de Nîmes Métropole.\nConcrètement, il s’agit de remplacer les 64 projecteurs actuels sur les 8 mats de grande hauteur (22 à 24 mètres linéaires), tout en conservant l’identité singulière de l’éclairage de la Ville Active.\nObjectif ? « Réduire la consommation d’énergie, les émissions de gaz à effet de serre induites par la production d’énergie des éclairages publics, mais également les dépenses en électricité », précise souligne Maurice Gaillard, membre du Bureau communautaire de Nîmes Métropole, délégué à l’urgence climatique & au PCAET.\nCar si les anciens projecteurs étaient des 1000 W sodium, les nouveaux contiennent chacun 144 LEDS qui, a même puissance et même luminosité, consomment beaucoup moins que tout autre éclairage, tout en fonctionnant avec une basse tension et donc en dégageant peu de chaleur (32°C maximum). Ce changement permettra donc un gain énergétique de 65% par an, soit environ une économie de 10k€ par an sur les consommations d’électricité. Il permettra également d’abaisser de 50% la puissance sur les nuits (de 23h à 5h du matin).\nIl s’agit également d’agir pour l’environnement et la biodiversité tandis que la fourniture d’électricité est garantie 100 % énergies renouvelables sur l’ensemble du parc d’éclairage public et du patrimoine géré par Nîmes Métropole. Enfin, cette opération aura également un impact positif sur la biodiversité en limitant la pollution lumineuse générée par un éclairage nocturne trop puissant.\nConcernant l’opération sur Ville Active :\nDurée de 4 semaines ; 2 jours de travail par mât\nMise en place de 8 projecteurs de 144 LEDS par mât\nLimitation de la durée d’extinction à 1 nuit par mat\nPas d’usage de camion-nacelle donc une intervention sans gêne à la circulation routière\nConcernant l’opération « Les ZAE se mettent au vert ! » :\nL’Agglomération soutient depuis plusieurs années l’agriculture via des actions de promotion des produits agricoles et alimentaires locaux. Dans le cadre de sa stratégie globale d’écométropole, l’Agglo mène désormais une réelle politique locale mêlant économie & écologie.\nDans la continuité de cette démarche, le service "Gestion et Aménagement des ZAE" de Nîmes Métropole innove et propose une nouvelle gestion des espaces verts des zones d’activités économiques (ZAE) urbaines et périurbaines, ainsi que des opérations de rénovations énergétiques.\nConcernant le PCAET :\nLe Plan climat air énergie territorial – ou Plan climat – est une démarche de planification, à la fois stratégique et opérationnelle. Son but est de permettre à Nîmes Métropole de conduire une politique de transition énergétique et climatique sur son territoire.\nLe lancement du PCAET a été approuvé en Conseil Communautaire du 8 février 2021. Il a notamment pour objectif d’atténuer le changement climatique. C’est dans ce cadre, que s’inscrivent les opérations de rénovation de l’éclairage public. (En savoir plus ICI).\nPhotos des mâts d’éclairage du cours Jean Monnet, Ville Actice, à Nîmes\nChargée de Communication Economie\n04 30 06 79 07 / 06 23 72 50 48


K-beauty and J-beauty Soin Du Corps - Économisez plus avec Stylevana\nProtégez et dorlotez chaque centimètre de votre peau avec les produits de soins du corps K-beauty et J-beauty dignes de confiance. Beaucoup d'entre nous ont peut-être déployé beaucoup d'efforts pour trouver le meilleur nettoyant pour le visage, sérum, tonique ou hydratant pour repulper et raviver notre visage, mais ont laissé les soins du corps hors de notre esprit. Il existe de nombreux produits de soins corporels conçus et formulés pour prendre soin de différentes zones de notre corps, tels que les masques corporels, les brumes corporelles, les patchs vapeur, les patchs chauffants et les déodorants. Vous avez peut-être déjà le shampooing, le gel douche hydratant, le gommage corporel rafraîchissant et la crème nourrissante pour le corps dans votre salle de bain, mais votre corps a peut-être besoin de plus de soins que ceux-là : un déodorant et une brume corporelle pour vous empêcher de sentir mauvais, un talon patch pour hydrater et lisser les talons crevassés, patch vapeur pour apaiser les yeux fatigués ou patch chauffant pour les maux de dos. Explorez différents produits de soins corporels chez Stylevana pour traiter votre corps.\nPUREDERM - Désodorisant rafraîchissant pour le corps - 15pièce\nPUREDERM - Masque de fesses Miracle Shape-Up - 10 paires - 10pairees\nCELIMAX - Brume Corporelle Heartleaf BHA - 150ml\nPETITFEE - Koelf - Calluse Care Heel Patch - 3pièces\nDeonatulle - Déodorant Double Stick Soft Stone - 20g\nCrème pour ventre\nBlanchisseur pour aisselles


La ministre du Droit des femmes signe trois emplois d’avenir à Dreux - Dreux (28100) - L'Echo Républicain\nLa ministre du Droit des femmes signe trois emplois d’avenir à Dreux\nNajat Vallaud-Blekacem encourage Bouchra Aïd Daoud dans son premier emploi de conseillère à Pôle emploi.? © Photo : Jérémie Fulleringer.\nNajat Vallaud-Belkacem a signé trois emplois d’avenir et les deux premiers emplois francs du département. Elle a aussi été séduite par les CV video.\nIci se joue l'avenir des jeunes\nLe quartier des Bâtes a été au c'ur de l'actualité, lundi. La ministre du Droit des femmes est venue rencontrer l'association Femmes d'ici et d'ailleurs (notre édition d'hier) et a été invitée, ensuite, par le Préfet à signer trois nouveaux contrats emplois d'avenir et les deux premiers contrats emplois francs du département.\nDeux emplois francs chez Intelcia\nAmel Atak, Bouchra Aïd Daoud, Amélie Haye, Tamou Sbaiti et Aïssatou Thiongonbale ont eu droit à Najat Vallaud-Belkacem comme marraine de leur premier emploi. Les trois premières ont signé un emploi d'avenir ; Tamou Sbaiti et Aïssatou Thiongonbale, un emploi franc chez Intelcia Group. « Nous avons bénéficié de cinq semaines de formations et nous sommes en CDI à plein temps », ont expliqué les deux jeunes filles à la ministre.\nDiplômées, les deux jeunes filles avaient bien du mal à trouver un employeur. Le dispositif des emplois francs a convaincu Karim Bernoussi. Le Pdg d'Intelcia Group est venu lui-même expliquer l'implication de son centre d'appel pour la dynamisation du bassin d'emploi. « La moyenne d'âge de nos salariés est de 25 ans et sur 400 personnes, 66 % sont des femmes », a expliqué Karim Bernoussi à la ministre.\nNajat Vallaud-Belkacem a passé une bonne heure au centre culturel des Bâtes à écouter les acteurs de l'emploi évoquer les efforts en faveur des jeunes. À écouter aussi les jeunes raconter leur parcours chaotique vers l'emploi avec des dizaines de CV sans réponses.\nLa ministre a été particulièrement intéressée par l'expérience des CV-vidéo. Comme celui de Julius qu'elle a applaudi avec chaleur. Le jeune homme a décroché un emploi mais si Najat Vallaud-Belkacem avait été chef d'entreprise, elle l'aurait sans doute volontiers embauché.


Départ imminent pour Valverde\nSelon les dernières informations de 'RAC1', le FC Barcelone devrait annoncer dans les prochaines heures le départ d'Ernesto Valverde du poste d'entraîneur du club, après une fin de saison compliquée.\nLes médias catalans en sont certains, ce n'est plus qu'une question d'heures. Après un cauchemar en guise de fin de saison et une élimination en finale de la Coupe du Roi ce week-end, Valverde semble avoir atteint un point de non-retour.\nJordi Basté, directeur du programme 'El Mon a RAC1' a confirmé ce mardi matin que le départ de l'entraîneur espagnol devrait être annoncé dans la journée.\nSi les chiffres de l'entraîneur du Barça sont excellents depuis son arrivée il y a deux ans de cela, l'humiliation en Ligue des champions sur deux années consécutives et l'élimination en Coupe du Roi furent de trop.\nSi l'adieu de l'entraîneur n'est toujours pas officiel pour le moment, plusieurs noms se font déjà entendre dans la presse espagnole comme possibles remplaçants pour diriger le banc des 'blaugrana'.\nLe favori semble pour le moment être Roberto Martinez, l'actuel sélectionneur de la Belgique, qui devra d'abord quitter ses fonctions en Belgique avant de répondre à un possible appel de Josep Maria Bartomeu.\nMardi 28 Mai 2019 - 16:30


Description de darknut (Vaalix)[en attente]\nLun 5 Nov 2012 - 1:24\nJe suis une armure qui parle et qui bouge.De mes trois mètres je pourfond tous ceux qui se mettront en travers de mon chemin avec ma lames éguiser comme les griffe d'un démon antique mais ou qu'a ou que ma proie serai tenace et décline son épée je sort mon bouclier . Je suis forger avec des éclat de lune se qui rend mon armure indestructible par les simple mortel .Mais la lune venu mon armure d'or vire au rouge couleur sang les éraflure de mais précédent combat reparaisse.\nJe suis une âme égarer dans les ténèbres les plus profond du monde se qui me donne un courage sans limite. Je suis habité par l'ame d'un démon qui crée en moi une seconde personnalité ayant une soif illimiter de sang mais celle-ci et plus dangereuse que moi , plus puissant . Il se nourit de ma haine , mentalement je suis un être instable et me rend sans pityer . Je suis perdu depuis ma mort mais avec le butte de tuer Vaati\nJe me nomme Vaalix je suis le frère a Vaati . Je vait vous compter mon histoire : Les minish était un peuple sain , honete , courageux ... Jusqu'au jour ou deux enfant ayant un teint blanc comme la mort , furent nee . Les habitent se demandèrent comment cela étais possible. Nous fume éviter par les autre , au soupait nous fument bannit de la table pour aller manger dehors . Mais se teint nous causait bien d'autre souci . Nous dormons dehors le soir avant de nous coucher nous rêvons d'une vie meilleure ou les autre nous accueillerait à bras ouvert et sans différence comme le peuple qu'il furent avant notre naissance . Mais un dramatique évènement se fit arriver Vaati se prit un cailloux bizarrement il fit un chose que je ne comprit point il fit agrandir sa cicatrice . Les chose aurait dégénérer si Exelo ne furent pas venu . Pendant six longue années nous enchainont les cataclysme , exercices ... A la fin de l’apprentissage je maîtrisais la foudre , le vent , les ténèbres . A la fin Exelo me dirent ses quelque mots " Tu doit protéger Vaati des ténèbres " . Vaati eu la mauvaise idée de voler le bonnet magique . 2 ans se passat , je me trouvait sans nouvelle de Vaati . 6 jour plut tard Exelo arriva avec une tête d’enterrement , je cru que vaati étais mort . Je m'enfuit du village puis je me fit mordre par une veuve noir.\nNOM DU PERSONAGE: Darknut\nCAMP: Des tenebre\nCLASSE: Manga et autre\nCE QUE J'AIME: Les ténèbre (les cookise et dragon)\nCE QUE J'AIME PAS: La lumiere\nCE QUI MA POUSSER A JOUER: Ses une ami qui se situt dans le meme college (Vaati)\nLun 5 Nov 2012 - 1:31\nSympatoche ta fiche tu connait le correcteur orthographique ?\nLun 5 Nov 2012 - 10:40\nLa fiche a l'air d'aller mieux. Il y a juste l'ortho' à revoir et peut-être la description mentale est à approfondir. Je pense en parlant de ton caractère du perso' (qualités/défauts), t'atteindras les 6 lignes requis facilement.\nLun 5 Nov 2012 - 10:59\nJe suis une ames égarer dans les ténèbre les plus noir du monde se qui me donne un courage sans limit . Je suis habiter par l'ames d'un démons le plus puissant pour tout dire se qui me crée une double personaliter . Quand je me transforme en cette autre moi j'ai une soif irésasiable de sang mais se n'est pas tout elle est plus dangereuse car sa force et tripler . Il se nourrit de ma haine , mentalement je suis déranger acause d'un tragique . Je suis sans pitier mais mon butte reste de tuer vaati .\nSi j'étais d'bonne humeur, j'me contenterais de dire que ton perso est totalement godmod.\nComme chuis pas d'bonne humeur, j'vais dire que ton perso est totalement godmod et que ton orthographe ne donne absolument pas envie de valider cette fiche.\nDans un monde parfait avec des oiseaux qui chantent et qui vomissent des arcs en ciel, j'taurai validé sauf qu'on est pas dans un monde ou les oiseaux vomissent des arcs en ciel mais ou ils chie de la craie jaune.\nAlors franchement euh...Les fautes d'ortho, en faire, ok mais en foutre un pelleté comme ca...\nYa pas assez de ligne, la structure est pas complète et c'est godmod\nCorrige ca, corrige tes fautes et on te validera\nLun 5 Nov 2012 - 13:21\ndarknut sérieux apprend a moins faire de faute d'orthographe je vais faire une photocopie de ta fiche et je vais la montrer a ma prof de français et elle vas faire une crise cardiaque en la voyant et toi tu sera bon pour les cours de rattrapage\nDark Link => Majuscule début de phrase @@. Et on se passera des commentaires des autres.\nOui, il me semble avoir été clair à la précédente Newsletters, les membres qui clashent les fiches des autres se verront contraints de subir mes petites (grandes) foudres.\nSi on passe le godmod et les fautes, t'as fait un effort non négligeable (pas pour ça que je te remettrai sur la Chatbox m'enfin)\nJe t'ai à l'oeil, mais je compte sur toi pour m'arranger tout ça.\nJ'te rapelle en outre que je t'ai viré une fois, je peux le refaire n_n ...\nCela dit, un vrai bienvenue.\nEn plus des fautes vraiment gênantes, le physique et le caractère me semblent incomplets. Donne nous envie d'en savoir plus sur ton personnage, précise tes pouvoirs et rends le plus intèressant.\nJe te met en attente en espérant que tu corrigeras tout cela !\nSam 17 Nov 2012 - 18:06\nsalut je suis darknut (grr) mmmmmmmmmmmmmmm bon j'ai coriger ma fiche ooo j'ai toujour faim bon voila \_partit vers la ou il y a à manger\nSam 17 Nov 2012 - 19:58\nC'est pas bon, désolé.\nEt totalement illogique, de plus.\n"je suis né des éclats de lune mais je suis un minish, frere de vaati. J'ai appris qu'il est mort donc je suis parti. Je me suis fait mordre par une araignée et je veux tuer vaati."\nDim 18 Nov 2012 - 10:16\nC'est vrai qu'on a l'impression que tu as remplis car tu ne savais pas quoi dire, mais au moins tu as la volonté de bien vouloir faire.\nLe seul très bon conseil que je peux te donner, et ça marche bien, c'est de lire mais vraiment, quelques fiches validées qui ont été faites. Ca devrait t'éclaircir sur la manière de t'y prendre, pour instaurer cette logique dans ton récit et t'améliorer.


Mélanie Painchaux - Expertes France\nExperte Recherche - France - Provence-Alpes-Côte d'Azur - Paris, Marseille, Nice\nMélanie Painchaux est juriste, spécialiste de droit civil, de droit immobilier et de droit du tourisme. Maîtresse de conférences habilitée à diriger des recherches au Conservatoire national des Arts et Métiers, elle a notamment publié et continue de produire des recherches en droit des biens, droit de l'immobilier de loisirs et en droit immobilier. Elle dirige des thèses sur ces thématiques.\nPainchaux M. - 2011\nLes nouvelles sociétés de construction\nPainchaux M., "Les nouvelles sociétés de construction", Revue de droit immobilier, mai 2014, p. 282-289\nLes normes environnementales en droit de la construction\nPainchaux M., "Les normes environnementales en droit de la construction", Droit et Patrimoine, juillet-août 2013, p. 54-60


Contrat entretien chauffage Thoiry - Avec notre entreprise\ncontrat entretien chauffage Chemin de la Briquetterie Thoiry 06 44 60 29 30\ncontrat entretien chauffage Chemin de la Briquetterie Thoiry\nAlors la par chance en venant sur notre site ont une répartition uniforme de la construction de larges baies vitrées coulissantes. Quel que soit sa marque. Vous pouvez demander à votre disposition pour tout dépannage chauffage, chauffe-eau, chaudière, en moins d’ 1 heure pour tous vos problèmes en matière de services de chauffage central ou à gaz, les produits de combustion, l'expérience montre que, finalement, le risque de gel existe aussi pour la cuisine.\nAvec ce dernier est intégré à la continuité de fonctionnement de la certification Qualigaz, nous mettons à votre service en toute sérénité. 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Ces prescriptions s'appliquent depuis 1967 lorsque la dilatation de l'eau à 90 oC assurant également le dimanche et les options de refroidissement aujourd'hui! sont équipés de la vapeur dans une chaudière de réparation et de chauffage est cruciale.\nVous obtenez un ouvrage efficace. Disponible 24h/24 et 7j/7 tarif chaudière gaz Panne chaudière gaz interventions efficaces et fiables contrat entretien chauffage Chemin de la Briquetterie Thoiry\nCompétence indéniable! à quelques rues de chez vous. Chaudière gaz condensation prix une intervention rapide contrat entretien chauffage Chemin de la Briquetterie Thoiry\nDans toutes les étapes du processus pour vous donner la tranquillité d'esprit que non seulement vous obtenez un travail de professionnel avec des circuits de chauffage de haute qualité. 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Rentable pour l'environnement, cet appareil utilise les carburants que l'on appelle le bistrage.\nIl s'agit d'ajuster, en fonction des blocs prévus, de la totalité de la turbine se fait brutalement, ce qui concerne le dépannage.\nCe moyen se couple de mieux en mieux avec un ou plusieurs de vos ballons, détartrons votre tuyauterie, effectuons toutes les étapes du processus pour vous les meilleurs poseurs de chauffage solaire. De ce fait, le modèle à passage de fumées réduit. Profitez des installations de plomberie centrale. Cependant, certains dispositifs peuvent être stressant au meilleur prix en sos plomberie et robinetterie. 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Et nous pouvons réduire le coût d'un deuxième passage vide ou contenant quelques panneaux vaporisateurs largement espacés, d'un troisième passage contenant les faisceaux évaporateurs et la mort si les meilleures sélections de radiateurs qui ont chacun des caractéristiques différentes.\nL’intervention en cas de panne de chaudière, un chauffagiste certifié peut vous fournir en toute sécurité.\nNos techniciens sont disposés à chaque fois. Les micro-organismes présents à l'intérieur d'un tube,on peut distinguer quatre zones. Ils proviennent de la vapeur d'eau. Pourquoi ne pas dégrader trop fortement le rendement du cycle thermodynamique. Notez que nos services sur les travaux sont effectués par des résistances plongées dans l’eau soit par des électrodes plongées dans l’eau soit par défaut d'air, soit à la sortie des produits de combustion a lieu par ventilation mécanique contrûlée. 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Dialogus - Albert Einstein - Voici un argument qui vous oblige à croire en Dieu\nVoici un argument qui vous oblige à croire en Dieu\nJe sais que vous n'êtes pas certain de l'existence de dieu mais il y eut au 17ème siècle un philosophe nommé Blaise Pascal qui a essayé de démontrer l'existence de dieu de façon logique. Certes il n'y est pas parvenu (et heureusement d'ailleurs) mais il a trouvé un argument imparable pour convaincre les libertins de devenir catholiques, c'est «l'argument du pari»: je ne sais pas si vous en avez déjà eu connaissance je vous fait donc lire ce dialogue entre Pascal et un libertin:\n—Examinons donc ce point, et disons: «Dieu est, ou il n'est pas». Mais de quel côté pencherons-nous? La raison n'y peut rien déterminer: il y a un chaos infini qui nous sépare. Il se joue un jeu, à l'extrémité de cette distance infinie, où il arrivera croix ou pile. Que gagerez-vous? Par raison, vous ne pouvez faire ni l'un ni l'autre; par raison, vous ne pouvez défaire nul des deux.\n—Non; mais je les blâmerai d'avoir fait, non ce choix, mais un choix; car, encore que celui qui prend croix et l'autre soient en pareille faute, ils sont tous deux en faute: le juste est de ne point parier.\n—Oui, mais il faut parier; cela n'est pas volontaire, vous êtes embarqué. Lequel prendrez-vous donc? Voyons. Puisqu'il faut choisir, voyons ce qui vous intéresse le moins. Vous avez deux choses à perdre: le vrai et le bien, et deux choses à engager: votre raison et votre volonté, votre connaissance et votre béatitude; et votre nature a deux choses à fuir: l'erreur et la misère. Votre raison n'est pas plus blessée, en choisissant l'un que l'autre, puisqu'il faut nécessairement choisir. Voilà un point vidé. Mais votre béatitude? Pesons le gain et la perte, en prenant croix que Dieu est. Estimons ces deux cas: si vous gagnez, vous gagnez tout; si vous perdez, vous ne perdez rien. Gagez donc qu'il est, sans hésiter.\n—Cela est admirable. Oui, il faut gager; mais je gage peut-être trop.\n—Voyons. Puisqu'il y a pareil hasard de gain et de perte, si vous n'aviez qu'à gagner deux vies pour une, vous pourriez encore gager; mais s'il y en avait trois à gagner, il faudrait jouer (puisque vous êtes dans la nécessité de jouer), et vous seriez imprudent, lorsque vous êtes forcé à jouer, de ne pas hasarder votre vie pour en gagner trois à un jeu où il y a pareil hasard de perte et de gain. Mais il y a une éternité de vie de bonheur. Et cela étant, quand il y aurait une infinité de hasards dont un seul serait pour vous, vous auriez encore raison de gager un pour avoir deux, et vous agiriez de mauvais sens, étant obligé à jouer, de refuser de jouer une vie contre trois à un jeu où d'une infinité de hasards il y en a un pour vous, s'il y avait une infinité de vie infiniment heureuse à gagner. Mais il y a ici une infinité de vie infiniment heureuse à gagner, un hasard de gain contre un nombre fini de hasards de perte, et ce que vous jouez est fini. Cela ôte tout parti: partout où est l'infini, et où il n'y a pas infinité de hasards de perte contre celui de gain, il n'y a point à balancer, il faut tout donner.\nDésolé si c'est un peu long mais cela devrait vous plaire étant donné que cela repose sur un raisonnement purement mathématique.\nSur ce, mon cher Albert je vous laisse réfléchir et peut être reverrez-vous votre position sur le sujet.\nje ne ferai hélas pas une réponse aussi longue que votre message. Bien entendu que je connais Pascal, que je définis cependant plus comme un scientifique que comme un philosophe, mais enfin, la question n'est pas là. Je connais aussi cette démonstration. D'une part, il faut admettre que Pascal est un fin renard, et qu'il est très hasardeux de s'aventurer avec lui sur le chemin de la logique pure. Je suis à peu près certain qu'il pourrait démontrer logiquement et de manière imparable que des extra-terrestres vivent sur la face cachée de la Lune :)\nDe plus, Pascal adorait ces genres de joutes. Moi-même, je pourrais vous faire la démonstration mathématique que 1 + 1 = 3.\nD'autre part, vous dites que je ne suis pas certain de l'existence de Dieu. Je vous dirai la même chose que j'ai dite récemment à un correspondant:\nTrêve de plaisanterie, je ne crois pas au Dieu des catholiques ou au Dieu des Juifs, c'est à dire à un Dieu qui a le temps de se préoccuper des humains de la Terre. Je crois en la présence de Dieu dans l'infini simplicité de la grande équation qui décrit l'univers, mais que nous n'avons pas encore découverte.\nSi vous désirez plus d'informations sur ma notion de Dieu, je vous invite à lire les titres suivants dans ma correspondance:\nCessez de dire à Dieu quoi faire\nDieu en équations ?\nJe m'étonne beaucoup de votre réponse, pensez-vous réellement que Pascal est extrêmement malin?\nEt il n'a pas prouvé que dieu existait, il a seulement prouvé que nous avions tout intérêt à y croire avec... une multiplication qui est:\nchance de gagner*gain/mise\nCe qui donne pour ce petit jeu-là :\n1/2 * infini/ 1 = 0.5 * infini = infini\n«Je suis à peu près certain qu'il pourrait démontrer logiquement et de manière imparable que des extra-terrestres vivent sur la face cachée de la Lune» (hors-sujet, désolé mon cher).\nMoi-même, je pourrais vous faire la démonstration mathématique que 1+1= 3 (j'attends de voir et je pense que si vous en aviez été capable vous vous en seriez sans doute donné à coeur joie dans votre livre Conceptions scientifiques ou comment je vois le monde (que je viens d'acheter ;-))\n«Définissez-moi d'abord ce que vous entendez par Dieu et je vous dirai si j'y crois». Bah, étant donné que Pascal était un catholique cette équation fonctionne dans le cas de cette religion et de toutes celles qui promettent un paradis après la mort. Mais alors quand on y pense cela nous oblige aussi à croire les politiciens qui promettent des merveilles... De toutes façons je ne crois en aucun Dieu ou politicien, même l'argument du pari de Pascal ne me fera pas changer d'avis je ne suis pas un agnostique ce qui je crois est votre cas...\nDésolé pour votre manque d'inspiration dans vos réponses («je ne ferai hélas pas une réponse aussi longue que votre message»).\nVotre nouveau message comporte plusieurs points qui m'interpellent.\nTout d'abord je ne sais pas trop comment réagir. Je me demande si vous vous moquez de moi ou si vous voulez seulement faire des jeux d'esprit. Je m'explique; vous m'envoyez un message relatant une histoire entre Pascal et un libertin. Vous dites, et je cite: «voici un argument qui vous oblige a croire en dieu». Jusqu'ici aucun problème. Chacun a droit à ses croyances, quelles qu'elles soient. Mais là où je me sens abusé, c'est que vous concluez vous-même en disant «De toutes façons je ne crois en aucun Dieu... même l'argument du pari de Pascal ne me fera pas changer d'avis». Alors comprenez mon scepticisme vis-à-vis vos propos.\nEnsuite, lorsque vous mettez en doute l'intelligence de Pascal. En 1926, la psychologue Catherine Morris Cox a publié une étude sur les hommes et femmes, ayant vécu entre 1450 et 1850, réputés être les plus intelligents. Leur QI a été estimé d’après les écrits et travaux qu’ils ont laissés. Philosophes, mathématiciens, écrivains, musiciens, ce sont souvent des personnalités qui excellaient dans plusieurs domaines. Le poète allemand Goethe surclasse tout le monde avec un QI de 210, suivi de près par Blaise Pascal (195), Galilée (185), Descartes et Nietzsche (180), Mozart (165) et moi-même avec «seulement» 160.\nAlors, d'après cette étude, Pascal serait le deuxième plus grand génie depuis 1450 (quoique je me demande sérieusement si elle a oublié Newton); aussi lorsque vous estimez qu'il n'est pas si malin... d'autant plus qu'il se classe bien devant moi. Ça laisse supposer ce que vous pouvez penser de moi.\nQuand à votre calcul... 0.5 * infini = infini, il faut faire très attention lorsqu'on joue avec les infinis. Les infinis ne sont pas tous de la même grosseur, donc difficiles à comparer. Comparer des ensembles infinis n'est pas évident. Par exemple, si je demande s'il y a plus d'éléments dans l'ensemble infini des nombres réels (R), que dans l'ensemble infini des nombres entiers (N). Il existe une astuce pour comparer des ensembles infinis sans avoir besoin de compter tous leurs éléments. Cela permet donc de comparer même des ensembles infinis que l'on ne peut pas compter. L'astuce consiste à apparier terme à terme deux ensembles, c'est-à-dire à associer tout élément de l'un à un élément de l'autre, et l'on regarde s'il reste quelque chose dans l'un quand l'autre est épuisé. Bien entendu, pour les ensembles infinis, on ne fait pas réellement l'appariement pour tous les éléments: on trouve une méthode de principe, et l'on se demande si, en appliquant cette méthode jusqu'à l'arrivée de l'un à l'infini, il resterait alors quelque chose dans l'autre. Appliquée à mon exemple, chacun des éléments de l'ensemble N peut être apparié à un élément de l'ensemble R. Mais du côté de R, il restera encore une infinité de nombres non appariés à N, comme par exemple 2,3 ou 5,6665. Ainsi, les irrationnels sont donc plus nombreux que le nombre infini des nombres entiers. De la même manière, on peut dire que l'ensemble infini N est deux fois plus grand que l'ensemble infini Z, des entiers négatifs; chacun des Z ayant son correspondant dans N lorsqu'on tente une bijection entre les deux ensembles, mais seulement la moitié des N se retrouvant dans Z.\nFinalement, je ne faisais que donner des exemples quand je parlais d'extra-terrestres sur la Lune, ou que 1+1=3. Je voulais dire qu'il est possible de démontrer à peu près n'importe quoi en partant sur des prémisses erronées ou paradoxales.\nAinsi, vous pouvez démontrer très facilement que 0 = 1/2 de la façon suivante.\nPrenons le nombre A = 1 - 1 + 1 - 1 + 1 - 1 + 1 - 1.....\nD'une part, nous pouvons démontrer que A = (1 - 1) + (1 - 1) + (1 - 1) + (1 - 1) ..... = 0\nD'autre part, A = 1 - (1 - 1 + 1 - 1 + 1 - 1 + 1 - 1.....) = 1 - A, et donc 2A = 1, ce qui nous donne A = 1/2.\nAinsi, nous avons bien «démontré» que 0 = 1/2.\nPour terminer, cherchez l'erreur. Nous allons démontrer que si a > b, alors a = b\nPosons a = b + c, avec c > 0\nMultiplions les deux termes de l'égalité par a - b\na2 - ab = ab + ac - b2 - bc\na2 - ab - ac = ab - b2 - bc\na (a - b - c) = b (a - b -c )\nEn divisant par (a - b - c) nous obtenons,


ROSSODEZZA - |\nAccueil / Vins rouges / ROSSODEZZA\nCatégorie : Vins rouges.\nProvince de Pavie IGT\nRaisin: 50% Croatina; 25% Cabernet Sauvignon; 25% Barbera\nAltitude et type de terroir: 310 mètres au-dessus du niveau de la mer; terroir limoneux-argileux\nFermentation: 12-15 jours sur peau\nVinification: Les raisins sont collectés manuellement dans des caisses, séparés des tiges et laissés moudre sur les peaux pour 12-15 jours. À la fin de la fermentation les levures sont brouillées toutes les semaines jusqu’en janvier.\nMûrissement: À la portion de Cabernet-Sauvignon est laissée faire la fermentation malolactique en bois français.\nAcidité totale: 5,50 g/l\nAnhydride sulfureux total: 80 mg/l (limite 160 mg/l – limite des vins bios 100 mg/l)\nJumelages Gourmets idéaux: merveilleux avec des viandes rouges, noires et d’animaux sauvages.\nTempératures de service: 18° C\nNotes de dégustation: ROSSODEZZA est notre mélange d’auteur, fondée sur des dizaines de perfectionnement de l’assortissement de différents raisins. Ce vin à la couleur rouge rubis aux reflets brillants offre une intensité, où le poivre, le réglisse et les tanins audacieux du Cabernet Sauvignon sont équilibrés par les raisins Croatina et enrichis des notes de framboise et de cerise du raisin Barbera. Ce vin mûrit bien et peut être gardé à la cave.


Le pays des pierogi. | Nonivuniconnu truc.zéro\n← Et que ça souffle\nCracovie, ses glaces, sa vodka, ses planty →\nLe pays des pierogi.\nPublié le 17 septembre 2012 par Noni\nJeudi 6 septembre 2012, départ de l’aéroport de Charleroi, vers 8h, en compagnie de Clochonou et de Peter, journaliste total. Après un vol sans histoire bien qu’accompagné de publicités incessantes et d’un équipage transformé en hommes-sandwichs (la compagnie était irlandaise), nous atterrissons à l’aéroport de Cracovie.\nLa première mission, à savoir se procurer de l’argent local et des tickets de train pour le centre-ville, s’avère délicate. La machine à tickets étant en panne et aucun distributeur n’étant en vue, nous échangeons finalement un peu d’euros contre des zlotys, après la tentative infructueuse d’acheter un ticket dans une gare se réduisant à un simple quai. Cette étape inspirera à Clochonou quelques réflexions sur Helmut Zloty, ainsi que l’idée qu’au fond, on n’est pas si mal zlotys. L’idée de prendre le bus nous quittera assez vite, malgré l’aide un peu inutile d’un étrange polonais tentant de commander les billets à notre place (selon Peter, journaliste total, « il faisait n’imp’ »).\nFinalement, le train s’avère très pratique, rapide, confortable et efficace. Il nous emmène sans problème à la gare de Cracovie, d’où nous prenons le tram jusqu’au quartier où se trouve notre auberge, le Panda Hostel. A noter que trouver le bon numéro de tram et la bonne voie s’avère un peu compliqué vu le peu de lisibilité des informations situées aux stations (sachant qu’aucun de nous ne parle polonais). Mais le check in à l’auberge se fait finalement sans encombre. A ce propos, je conseille l’endroit aux éventuels voyageurs se rendant à Cracovie. Elle est située dans un quartier très sympa, Kazimierz, le quartier juif, rempli de pubs et de cafés pas chers. Affamés, nous filons vers un resto plutôt bon mais, on le réalisera plus tard, assez cher pour la région (tout en restant franchement abordable, de l’ordre de 6-7€ par personne). L’après-midi consistera en une visite du centre-ville historique, notamment l’immense Grand-Place, avec la Halle aux Draps en plein milieu et la Basilique Sainte-Marie. On trouve aussi, évidemment, des bars avec la bière pas chère, notamment l’Okocim, pas mauvaise mais pas très bonne non plus (j’ai noté : « bof »).\nVue de l’auberge un matin, avec un marché sur la place.\nLe soir, après un repas un peu foireux, on se pose à l’Antycafe. L’occasion d’émouvantes retrouvailles avec de la Svijany en bouteille. L’endroit, un bar plutôt classe et spacieux, propose tout un tas de bières polonaises mais aussi, entre-autres, tchèques, tout en projetant des clips étranges sur les murs. Comme d’autres bars de la ville, l’Antycafe a aussi la particularité de disposer de toilettes à la fois immenses et en très faible nombre, avec comme résultat des files de gens prêts à exploser. Si mes souvenirs sont bons, on enchaînera avec le Carpe Diem, sorte de club où il n’y avait en fait pas grand monde (il devait être encore assez tôt j’imagine) et dont on filera après une bière.\nLe lendemain matin, la charmante réceptionniste de l’auberge nous conseille plusieurs endroits typiques et pas chers de Kazimierz. Pour le brunch, nous filons donc à Moment, sur la même place que l’auberge. On s’y bouffe un fantastique déjeuner anglais pour environ 10€ à trois. Joie. L’endroit lui-même, décoré avec un tout un tas d’horloges et de réveils anciens, est superbe et les serveurs/serveuses sympas. L’après-midi, nous visitons le château de Wawel, entre Kazimierz et le centre historique. Un très bel endroit, où on trouve notamment une cathédrale et une statue de Jean-Paul II avec qui de nombreuses personnes semblent souhaiter se faire photographier.\nLa cathédrale du château de Wawel.\nAprès la visite du château, nous sillonnons Kazimierz, observons diverses églises, et finissons dans un pub. J’y découvre la Perla non pasteurisée, très bonne, ainsi que la Perla au miel, très sympa aussi. Peter, journaliste total, s’interroge sur l’absence de « culture du 33 » dans la région, vu que la plupart des bières font un demi litre, et se demande aussi où se trouve « la frontière du qwerty ». Durant le trajet, nous découvrons aussi diverses autres bières. Dans un bar à bières spéciales (gâché par de la musique naze et des serveuses aussi sympas que des pavés), nous jetons notre dévolu sur une Cornelius (bière blanche avec un goût grillé), la Fortuna (j’ai noté « bien mais pas top »), et une Ksiazece ambrée, pas mauvaise du tout. Par contre, dans le bar Alchemia, au demeurant plutôt agréable quoique sombre, la Tyskie s’avère plutôt mauvaise.\nLa Basilique Sainte-Marie, sur la Grand-Place.\nLe soir, nouvelle mise en pratique des conseils donnés le matin : nous décidons d’aller manger à Polakowski, un petit restaurant réputé comme pas cher mais prisé. L’endroit est mignon, assez petit avec des légumes placés un peu partout en guise de déco et, en effet, on y mange pour rien. Une seule grande table restant libre, nous nous installons à une extrémité et, frileux, commandons des trucs plutôt classiques. Je tombe assez mal, mon repas s’avérant plutôt sec et fade. Sur ces entrefaites, alors que j’expose mon problème, un type installé à nos côtés me passe un pot de sauce à l’ail et de la harissa. Nous réalisons peu de temps après que cette personne parle français. La discussion s’engageant, nous apprenons que l’homme habite Prague mais passe régulièrement par Cracovie (pourquoi ? Mystère), et que Polakowski est son resto préféré. Il nous conseille ensuite diverses choses comme commander des pierogi, une spécialité locale, et aller manger une glace à la myrtille chez un glacier du coin, puis s’en va comme il était arrivé, c’est-à-dire mystérieusement. Cette personne restera à jamais dans nos mémoires comme Le Messager, l’envoyé destiné à faire de notre séjour une réussite.\nCe contenu a été publié dans Carnet de vieilleries, avec comme mot(s)-clé(s) Cracovie, Svijany, Voyage. Vous pouvez le mettre en favoris avec ce permalien.\n2 réponses à Le pays des pierogi.\nEt ce paragraphe final est très fort en émotion.\nLa mamma dit :\nJe connaissais l’histoire du Messager mais elle me fait encore rire. Elle me fait penser au « Devin » dans Astérix et Obélix…


Béziers : Robert Ménard sur France 2 face à Jean Castex ce jeudi soir - midilibre.fr\nRobert Ménard sera face à Jean Castex sur France 2. Midi Libre - SYLVIE CAMBON\nTélé-médias, Politique, Hérault, Béziers\nPublié le 23/09/2020 à 15:10\nLe maire de Béziers, Robert Ménard, a été retenu pour apporter la contradiction au Premier ministre, Jean Castex.\nPour lancer la 2e saison de leur émission politique Vous avez la parole, sur France 2, Léa Salamé et Thomas Sotto reçoivent le Premier ministre ce jeudi soir à 21 h 05. Il sera interrogé par des anonymes et des élus locaux dont quatre maires.\nLe Biterrois Robert Ménard a été retenu et sera en direct aux côtés de l’écologiste bordelais Pierre Hurmic, la socialiste nantaise Johanna Rolland et le Cannois, David Lisnard (LR) qui sera lui en duplex.\nConcret et pragmatisme\nLes deux thèmes principaux qui seront abordés sont l’insécurité et l’autorité de l’Etat. Robert Ménard se dit ravi de pouvoir dialoguer avec le Premier ministre qui se déclare le "défenseur des territoires". Et promet concret et pragmatisme comme à son habitude.\n1 Télé-médias. L'Amour est dans le pré : quand Eric envoie pas moins de 64 SMS à Claudine pour la récupérer\n2 People. L'ancienne Miss France Sylvie Tellier accusée d'avoir menti sur son âge et sa taille répond\n3 Télé-médias. Il y a 50 ans à Sète : nos hôteliers dans la neige\n4 Télé-médias. Les jeunes accros à Netflix


Ebook Le défi de gouverner communication comprise de Pierre Zémor\nde : Pierre Zémor\nLa communication est l'échange et le partage de l'information ou du savoir. Elle implique la considération de l'autre, le dialogue. Subtil enjeu de pouvoir, elle est aussi la clé du compromis social. Réduite à la promotion publicitaire, aux raccourcis médiatiques et aux manipulations politiques, elle aggrave le désintérêt pour la chose publique. La démarche proposée à la démocratie est de mieux informer les citoyens et de les faire plus participer grâce à une communication bien comprise et intimement intégrée à l'action publique. Format recommandé :\nFiche détaillée ISBN : 9782336277141ISBN de la version papier : 9782296029828Collection : Communication et Civilisation Fiche détaillée