Relatório Anual 2012 by Mundo s.a Comunicação - issuu\nRelatório Anual 2012Racional ParticipaçõesDemonstrações Financeiras\nauditadas por Deloitte\nAuditores IndependentesĂ?ndice31 | Desempenho Socioambiental7 | ApresentaçãoDesempenho\nMeio AmbientePerfil Corporativo ............................................ 8Colaboradores ................................................ 33Fundamentos ................................................ 14Fornecedores ................................................. 35Reconhecimento .......................................... 15Clientes .......................................................... 35\nMeio Ambiente .............................................. 4017 | Modelo de Gestão\n43 | Demonstrações Financeiras\nRacional Engenharia LTDA.Modelo de Gestão\nGestão de RiscosDemonstrações\nDemonstrações dos Fluxos de caixaEstratégia Corporativa................................... 18Demonstrações do Resultado Abrangente\nDemonstração do Valor Total dos Serviços\nsobre as Demonstrações FinanceirasModelo de Governança ................................ 18\nGestão de Performance ................................ 19\nGestão do Conhecimento.............................. 19\nGestão de Riscos .......................................... 1921 | Desempenho\nOperacional e FinanceiroDesempenho\nRAciOnAl EMPREEnDiMEnTOS65 |\tDemonstrações Financeiras\nRACIONAL EMPREENDIMENTOS LTDA.\nsobre as Demonstrações FinanceirasRacional Engenharia....................................... 22\nRacional Empreendimentos............................ 28Mensagem\ndo PresidenteTransformar ideias em projetos e projetos em realidade. Essa filosofia vem garantindo o reconhecimento da\nRacional como uma empresa confiável e sólida, capaz\nde entregar soluções e construir vínculos. E o resultado\ndesse posicionamento pode ser comprovado pela grande quantidade de clientes recorrentes e pela construção de uma marca associada a valor.\nO ano de 2012 foi marcado por grandes avanços. Demos continuidade à evolução do nosso Modelo de Gestão com a melhoria continuada dos nossos sistemas de\nGestão de Performance e de Gestão de Riscos, assim\ncomo no campo da Sustentabilidade.\nNa Racional, o crescimento em si não é colocado\ncomo objetivo maior, ele é consequência da nossa\nvisão singular sobre meritocracia. O desempenho de\nnossa equipe é estimulado por meio de metas coletivas e individuais, que funcionam como um catalisador\npara a consolidação de uma cultura de colaboração e\nde corresponsabilidade, onde todos são protagonistas.\nAlém disso, tão importante quanto os resultados conquistados é a forma como eles são entregues. Essa é\na base da nossa cultura de meritocracia, que carrega\ntraços marcantes da “Identidade Racional”.\nOutra iniciativa relevante nesse exercício foi a ampliação do escopo de nossa Matriz de Riscos, com\no objetivo de garantir um olhar mais corporativo\ne unificado sobre o tema. A partir dessa matriz, se\ndesdobra um processo estruturado e permanente de\nidentificação, classificação e mitigação dos principais\nriscos de nossa operação.\nEssas e outras ações foram implementadas em um ano\nde crescimento expressivo, com um volume inédito de\nprodução de qualidade, já que todas as metas não-financeiras também foram atingidas.A receita equivalente da Racional Engenharia ultrapassou a marca de R$ 1,4 bilhão no ano – um incremento de 62,7% em relação a 2011. Por outro lado,\na Racional Empreendimentos promoveu desinvestimentos de R$ 355 milhões e, com este fôlego, deu\ninício à implantação de um novo projeto próximo ao\nAeroporto de Viracopos e à prospecção de outras\nPara apoiar esse crescimento, fizemos importantes investimentos em nossa estrutura. Eles permitiram que\nos nossos 1.100 colaboradores diretos e que os quase\n5 mil indiretos estivessem conectados e integrados às\nnossas políticas de Comunicação, Governança e Desenvolvimento Humano.\nDurante o ano evoluímos também no compromisso\ncom a Sustentabilidade. Intensificamos o processo de\nqualificação de nossa cadeia produtiva com o objetivo\nde fortalecer vínculos de médio e longo prazos com\nnossos fornecedores e de prepará-los para garantir a\nmesma confiabilidade de nossa proposta de valor.\nAcreditamos que o diálogo transparente e a geração de\nvalor para todos os stakeholders é fator fundamental\npara a longevidade do nosso negócio.\nPara nós, superação é uma rotina diária, uma busca\ncontínua por melhores resultados nos campos econômico, social e ambiental. É ela que nos garantirá um\nlugar neste ambiente de negócios cada vez mais complexo e em constante evolução.Newton Simões\nA proposta de valor da Racional é garantida por uma\natuação focada em três Áreas de Negócio: Engenharia, Construção e Desenvolvimento Imobiliário.\nSua estrutura societária é formada por duas Empresas com forte sinergia: Racional Engenharia e Racional Empreendimentos.\nA Racional Engenharia responde pelas áreas de Engenharia e Construção, e a Racional Empreendimentos,\npela de Desenvolvimento Imobiliário.8Racional Engenharia\nA Racional Engenharia é uma das líderes do mercado privado de engenharia e construção civil brasileiro.\nCom uma trajetória de 41 anos, destaca-se por oferecer soluções completas e customizadas para as estratégias de seus clientes.\nSua atuação é reconhecida por trabalhos de Pré-Construção e Construção, com foco na busca pela melhor\nrelação “custo X valor”, otimização de performance,\nredução de incertezas e gestão de riscos.\nNormalmente, a fase de Pré-Construção se caracteriza\npela validação do programa e das diretrizes do projeto, bem como pela realização de estudos de sustentabilidade e construtibilidade, projetos preliminares,\nengenharia de valor, licenciamentos, planejamento de\nprazo e de custo e formação de preço.\nNa Construção, a Racional Engenharia atua de forma\ncompleta, como líder do processo de execução do\nempreendimento, desde a fase de Pré-Construção\nou a partir de projetos preestabelecidos pelo cliente.Para fortalecer o relacionamento com seus clientes, procura entender suas demandas e identificar as melhores\npráticas e principais fatores críticos de cada segmento.\nReflexo da boa aceitação pelo mercado desse atendimento mais próximo e diferenciado, o índice de fidelização de clientes vem crescendo nos últimos anos,\nsendo 66% da atual carteira de obras composta por\nAo longo de sua trajetória, a Racional Engenharia entregou mais de 550 obras, que correspondem a 8 milhões\nde m2 construídos, em oito segmentos de mercado:\nEducação e Cultura9ApresentaçãoRacional Empreendimentos\nA Racional Empreendimentos atua em sinergia\ncom as operações de Engenharia e Construção.\nAlém de prospectar terrenos, conceber o empreendimento, viabilizar a estruturação financeira e a construção, a Empresa também assume a\ngestão dos ativos originados nos segmentos de\nlogística, edifícios corporativos e eventos.\nCom esse modelo de negócio, a Racional Empreendimentos é capaz de gerar conhecimento e\nvalor, favorecendo a criação de novas oportunidades de investimento em diversos modelos de\nparcerias. Essa estratégia também garante a\ndiversificação em projetos rentáveis e de geração de caixa, que permitem a mitigação de\nriscos diante da volatilidade do mercado de Engenharia e Construção.10O portfólio atual é composto por cinco empreendimentos:\nEmpreendimento\tCaracterística\tLocalização\tÁrea Total\tÁrea Locável\t(m2)\t(m2)StatusCentro Empresarial RioCidadeNova\nCentro de Convenções SulAmérica\tCentro de Convenções\tRio de Janeiro\t24.000\t13.900\tEm operaçãoTorre Norte\tEdifício Corporativo\tRio de Janeiro\t23.500\t21.560\tEm operação Torre Sul\tEdifício Corporativo\tRio de Janeiro\t11.000\t9.572\tEm operaçãoCenteranel Raposo\tParque Logístico\tSão Paulo\t180.000\t105.274\tEm operaçãoCenteranel Viracopos\tParque Logístico\tIndaiatuba\t175.000\t80.000\tParques Logísticos\tPré-Construção11Apresentação\nO complexo contempla um Centro de Convenções, dois edifícios corporativos e um prédio histórico tombado e restaurado, todos localizados\nna região central da cidade do Rio de Janeiro.\nCom 24 mil m2 de área total, o empreendimento\ntem capacidade para receber até 6 mil pessoas\nem eventos corporativos, congressos, comemorações, feiras, exposições e demais atividades comerciais e promocionais.\nO empreendimento destaca-se pela modernidade\nde suas instalações, localização privilegiada,\ntecnologia de ponta e ambientes climatizados.\nOferece ainda completa infraestrutura de\nserviços: alimentação e bebidas, áudio e vídeo,\ntelefonia e internet, mobiliários, entre outros.\nEdifícios Corporativos - Torres Norte e Sul\nEmpreendimentos de uso misto anexos ao\nCentro de Convenções SulAmérica, os Edifícios\nCorporativos Torre Norte e Torre Sul oferecem\numa solução de espaços inteligentes, com a\nincorporação de conceitos de sustentabilidade.\nA Torre Norte é ocupada integralmente pela\nSulAmérica, que mantém no local a sua sede\nadministrativa em um contrato de built to suit,\ne a Torre Sul é ocupada por cinco empresas. O\nempreendimento conta ainda com serviço de\nestacionamento coberto automatizado, com 1.500\nvagas, total segurança e integração ao Metrô.12Parques Logísticos\nLocalizado no entroncamento entre o Rodoanel\nGovernador Mário Covas e a Rodovia Raposo\nTavares, no limite do município de São Paulo, o\nCenteranel Raposo foi o primeiro parque logístico\na levar a marca Centeranel.\nO projeto é formado por três blocos de galpões\nmodulares, com mais de 105 mil m2 de área\nlocável, concebidos para fazerem parte do\nsupply chain de empresas do setor produtivo\nO empreendimento destaca-se por trazer um\nnovo conceito em centro de distribuição e prestação de serviços premium, além de alguns outros diferenciais competitivos que agregam valor\nàs operações de seus clientes, tais como: proximidade da malha urbana, otimização inteligente\nde espaços, compartilhamento de serviços de\napoio e infraestrutura de TI e comunicações.\nOs estudos e projetos para a construção do\nCenteranel Viracopos foram finalizados em\n2012. Situado em Indaiatuba (SP), próximo à\nárea de expansão do Aeroporto Internacional de\nViracopos, em Campinas, o empreendimento\nestá em fase de Pré-Construção e tem previsão\nde conclusão para o 1º semestre de 2014.13Apresentação\nSer a marca de maior confiabilidade no desenvolvimento, na\nconstrução e no gerenciamento\nde edificações, integrando sua\ninteligência coletiva para uma\nEngajamentoAtuamos alinhados com nossos Fundamentos e comprometidos com os rumos do negócio.Desenvolvimento de pessoasBuscamos desenvolvimento contínuo para o alto desempenho, estimulando o espírito de equipe e respeitando a diversidade. Assumimos responsabilidades,\nconfiamos uns nos outros e superamos desafios.Visão sistêmicaReconhecemos a interdependência entre pessoas e\nprocessos e consideramos as implicações de curto,\nmédio e longo prazos de todas as nossas ações.InovaçãoCriamos um ambiente de aprendizagem propício à inovação. Promovemos continuamente melhoria dos processos para garantir seu alto desempenho e confiabilidade.Foco em resultadosAsseguramos a entrega de resultados com adição de\nvalor ao cliente, à Marca e aos demais públicos com\nos quais nos relacionamos, transformando continuamente o conhecimento em soluções.14RECONHECIMENTO\nPelo quarto ano consecutivo, a Racional Engenharia foi eleita a maior construtora no segmento\ncomercial pelo Prêmio ITCNet. O ranking, organizado anualmente pela ITC – Inteligência Empresarial de Construção, premia as empresas que\nmais executaram obras durante o ano nos segmentos comercial, industrial e residencial. Em\n2010, a Empresa também foi eleita a construtora\nmais sustentável, na primeira edição do Prêmio\nITC SustentaX de Sustentabilidade.\nPrêmio SECONCI de Saúde\nA Racional Engenharia conquistou em 2012 o\nPrêmio SECONCI de Saúde e Segurança do Trabalho. Escolhida por unanimidade pelos jurados,\na obra do Morumbi Corporate foi a vencedora do\nTroféu Ouro, na categoria Prevenção e Orientação em Saúde Ocupacional. A premiação, organizada pelo SECONCI-SP – Serviço Social da Construção Civil do Estado de São Paulo, reconhece\nas melhores práticas realizadas nos canteiros de\nobra localizados no Estado de São Paulo.Racional Empreendimentos\nO Centro de Convenções SulAmérica foi vencedor do Prêmio Caio 2012 – Espaço para Eventos\nde Grande Porte, nas categorias Nacional e Região Sudeste. A Empresa recebeu o Jacaré de\nOuro, que representa o primeiro lugar desta premiação que, por ser a única do setor, é considerada o Oscar dos Eventos. Realizado desde 1999,\no prêmio é uma homenagem a Caio de Alcântara\nMachado, profissional pioneiro na área de eventos e feiras de negócios.15Modelo de Gestão\nGestão de RiscosModelo de Gestão\nA formulação da estratégia da Racional é um processo estruturado que culmina na construção de um\nMapa Estratégico, o qual é revisado anualmente em\num ciclo permanente de PDCA (planejamento, execução, controle e ação corretiva). Esse Mapa é originado a partir das Intenções Estratégicas da Empresa\npara o período e é composto por objetivos e metas\ncorporativos dispostos em quatro dimensões:Governança Corporativa\nPotencial HumanoMODELO DE GOVERNANÇA\nO Modelo de Governança da Racional é baseado na\ninterdependência e na descentralização. Trata-se de\num conjunto dinâmico de instituições vivas e interligadas por um design inteligente.\nPor um lado, a Empresa possui uma Estrutura Funcional, composta pela organização hierárquica e por\nprocessos estruturados, tão necessários ao desdobramento de metas e à garantia da entrega de resultados.\nPor outro, a Racional inovou ao construir um Modelo Nuclear de Relacionamento, que se destaca das\nestruturas convencionais ao promover uma nova forma de organização baseada na horizontalidade. Outro\naspecto fundamental é a sua característica de movimento, valorizando a agilidade e a interação entre os\ndiversos Núcleos e colaboradores.\nDe forma complementar, um conjunto de cinco Comitês de Gestão e quatro Fóruns de Alinhamento é\nresponsável pelo compartilhamento de informações,\ntomada de decisões estratégicas e disseminação de\nvalores. São eles:\n18Comitês de Gestão\nde Investimentos (COMIN)\nde Desenvolvimento de Negócios (CODE)\nde Recursos Estratégicos (CORE)Fóruns de Alinhamento\nRAE Executiva (Reuniões de Alinhamento Estratégico com o Grupo Executivo)\nRAE Equipes (Reuniões de Alinhamento Estratégico com as Equipes)\nEsse Modelo híbrido de Governança tem por objetivo\ngarantir a conexão entre os Princípios da Empresa e\nsua gestão, de forma a orientar a estratégia corporativa para enfrentar os desafios produzidos pelas crescentes transformações no ambiente de negócios.Gestão de Performance\nA Racional sempre privilegiou o mérito na formação e\nna qualificação de sua equipe.\nPara assegurar o desenvolvimento amplo dos colaboradores, não basta que eles sejam orientados por indicadores que reflitam suas metas, é preciso também avaliar a forma como elas são entregues. Para garantir este\nconceito, o sistema de Gestão de Desempenho da Empresa vem passando por sucessivos aprimoramentos.\nA Gestão de Performance é o conjunto de avaliação\nde desempenho – metas, indicadores, resultados –\naliado à avaliação comportamental – forma de chegar aos objetivos.\nAs metas partem do Mapa Estratégico e são desdobradas até os níveis de gerência e coordenação, combinadas com metas táticas de cada Núcleo. Também existe\na possibilidade de cruzamento das metas entre diversos Núcleos, estimulando a cultura de colaboração.De forma complementar, é realizada uma avaliação\ncomportamental para garantir o alinhamento da atitude de cada colaborador aos Princípios da Empresa.\nDessa forma, a Racional não pretende apenas formar\nmelhores profissionais, mas melhores pessoas.\nAo término de cada ano, a Racional promove as Reuniões de Gente para avaliar a capacidade de cada colaborador entregar os resultados (metas) e a forma como\natua para alcançá-los (comportamentos).\nDe forma a reconhecer o desempenho e acelerar\no desenvolvimento da equipe, assim como consolidar a cultura de meritocracia, a Racional tem por\npolítica o pagamento de Remuneração Variável,\nque considera tanto o resultado empresarial no âmbito financeiro quanto o atingimento das metas individuais e o resultado da avaliação comportamental de cada colaborador.Gestão do Conhecimento\nToda a experiência acumulada pela Racional ao longo\nde 41 anos é fruto de conhecimento e vivência. Por\neste motivo, a Empresa promove a Gestão do Conhecimento como um processo sistemático, que assegura o desenvolvimento de um ambiente de aprendizagem propício à inovação.\nPara garantir a dinâmica desse processo, a Racional investe na criação de ferramentas como o Racional.net,\num portal corporativo que estimula o compartilhamento\ndo conhecimento e o exercício da inteligência coletiva;\ne o Banco de Conhecimento, que reúne informaçõesdetalhadas sobre todas as obras realizadas, formando\num histórico com as melhores práticas acumuladas\nEm 2012, foram implantadas outras duas novas ferramentas: a Central de Projetos, canal virtual para\no gerenciamento dos projetos em andamento e\ndos processos do Programa Racional de qualidade\ne desempenho (PRqd); e a Fábrica de Ideias, fórum onde os colaboradores podem manifestar suas\nopiniões e sugestões, participando ativamente da\ngestão do negócio.Gestão de Riscos\nDe forma complementar aos avanços promovidos nos\ncampos da Governança Corporativa e da Sustentabilidade, em 2012 a Racional ampliou o escopo de sua\nMatriz de Riscos para garantir um olhar mais corporativo e unificado para o tema.\nO objetivo foi aperfeiçoar a metodologia de gerenciamento de riscos, capaz de mensurar os efeitos de\nvariáveis na gestão do negócio e no desempenho de\nsuas operações, com a aplicação de ações preventivas e mitigatórias.A Racional não tem por objetivo eliminar todos os riscos de seu negócio, mas entendê-los profundamente\nde forma a minimizar os aspectos negativos e obter\nbenefícios com os aspectos positivos deles decorrentes. Para isso, é necessário ter clareza sobre os riscos\naos quais a Empresa está sujeita, o quanto está preparada e se tem processos para gerenciá-los.\nA Matriz de Riscos da Racional é o ponto de partida de\ndiversos processos para mapeamento, avaliação, monitoramento e comunicação de seus principais riscos.\nRACIONAL EMPREENDIMENTOSDesempenho Operacional e FinanceiroRACIONAL EngenhariaRACIONAL ENGENHARIA\nA Racional Engenharia registrou 18 empreendimentos em carteira ao longo do ano de 2012, sendo que 65% deles foram iniciados durante a fase\nPara 2013, a Empresa já inicia o ano com 14 obras\nO segmento de Shopping Centers e Varejo foi responsável pela maior participação na carteira (46%).\nOutros dois segmentos apresentaram performance\nrepresentativa no ano: Edificações de Missão Crítica\n(18%) e Corporativo (12%). O ano foi marcado pelo\nfortalecimento da Empresa no segmento de Hotéis\ne Resorts, com o início das obras de um hotel cinco\nestrelas no Rio de Janeiro.6%Participação dos segmentos\nShopping Centers e Varejo – 46%\nEdificações de Missão Crítica – 18%6%6%\n6%Corporativo – 12%\nIndustrial – 6%46%Saúde – 6%\nHotéis e Resorts – 6%12%Logística – 6%\nEducação e Cultura – 0%2218%Obras 2012\nSEGMENTOEM ANDAMENTOShopping Centers e VarejoNiterói Plaza Shopping – RJ\nNorthShopping Parangaba – CE\nShopping Iguatemi Ribeirão Preto – SP\nShopping Iguatemi Esplanada – SP\nBarra Shopping – RJEdificações de Missão CríticaCentro Tecnológico – Interior de São Paulo – SP\nCentro de Pesquisa e Desenvolvimento GE – RJ\nDatacenter – Santana de Parnaíba – SPCorporativoTorre Z – SP\nMorumbi Corporate – SPLogísticaCenteranel Viracopos – SPHotéis e ResortsHotel Hilton Barra – RJIndustrialHyundai – GOSEGMENTOCONCLUÍDAS EM 2012Shopping Centers e VarejoVillageMall – RJ\nParque das Bandeiras Shopping – SPSaúdeHospital Alemão Oswaldo Cruz – SPEdificações de Missão CríticaDatacenter Telefônica/Vivo – SP23Desempenho Operacional e FinanceiroVillageMall – RJParque das Bandeiras Shopping – SP\n24RACIONAL EngenhariaHospital Alemão Oswaldo Cruz – SPDatacenter Telefônica/Vivo – SP\n25Desempenho Operacional e FinanceiroRACIONAL EngenhariaA receita equivalente ultrapassou R$ 1,4 bilhão em\n2012, um crescimento de 62,7% em relação a 2011\n(R$ 865,7 milhões). Esse resultado foi motivado\npela diversificação da carteira, realização de obras\nde maior porte e melhoria de produtividade.\nA margem de contribuição alcançou R$ 99,3 milhões\nem 2012, um incremento de 60,1% em relação a\n2011 (R$ 62,1 milhões).\nJá o lucro líquido totalizou R$ 38,6 milhões em\n2012, um incremento de 33,1% em relação a 2011\n(R$ 29,0 milhões).\nNo EBITDA, o crescimento registrado foi de 70,2%,\npassando de R$ 34,1 milhões em 2011 para R$ 58,0\nmilhões em 2012.Receita EquivalenteMargem de Contribuição(em milhões de Reais - R$)(em milhões de Reais - R$)99,31.408,2803,8\n553,3\t2008\t2009\t2010\t2011\t20122661,2865,762,144,0\t2008\t2009\t2010\t2011\t2012Lucro LíquidoEbitda(em milhões de Reais - R$)(em milhões de Reais - R$)38,628,958,029,023,8\n25,4\t2008\t2009\t2010\t2011\t201234,124,6\t2008\t2009\t2010\t2011\t201227Desempenho Operacional e FinanceiroRACIONAL EmpreendimentosRACIONAL EMPREENDIMENTOS\nEm 2012, o EBITDA da Racional Empreendimentos\ntotalizou R$ 159,6 milhões. O aumento em relação ao\nresultado de 2011 (R$ 34,1 milhões) foi decorrência,\nessencialmente, da venda do Centeranel Raposo.Centro de Convenções SulAmérica\nO Centro de Convenções SulAmérica completou\ncinco anos de operação com a qualificação dos\neventos promovidos: congressos médicos e corporativos, feiras nacionais e internacionais e outros\neventos de médio porte.\nEsse posicionamento resultou no aumento de 26%\nda taxa de ocupação e na realização de negócios\nmais rentáveis, além de uma exposição mais intensa na mídia. A taxa de ocupação passou de 39,0%\nem 2011 para 49,2% em 2012, aliada ao incremento da receita gerada, que foi de R$ 20,0 milhões, representando um crescimento de 18,3% em relação\nao ano anterior (R$ 16,9 milhões).Taxa de OcupaçãoReceita(em milhões de Reais - R$)49,2%20,0\n19,6%\t2008\t2009\t2010\t2011\t2012288,1\t2008\t2009\t2010\t2011\t2012Torre Norte e Torre Sul\nApós quatro anos de gestão dos ativos, a Torre Norte\ne a Torre Sul encerraram o ano com uma taxa de vacância de 1,7%.\nEsse número é resultado de um modelo diferenciado,\ncom uma postura proativa e atendimento personalizado que têm contribuído para a satisfação dos clientes\ne atraído cada vez mais o interesse do mercado.\nO EBITDA da Torre Norte em 2012 manteve-se em\nR$ 12,9 milhões, mesmo resultado obtido em 2011,\npor tratar-se de um contrato do tipo built to suit.\nA Torre Sul teve um aumento do EBITDA de 35,8%,\npassando de R$ 5,3 milhões em 2011 para R$ 7,2 milhões em 2012.Centeranel Raposo\nApós um ano de operação, o Centeranel Raposo foi\nvendido, gerando um resultado de R$ 136 milhões¹.\nA marca Centeranel e a gestão do empreendimento\npermaneceram com a Racional Empreendimentos,\nque continuou mantendo o atendimento e o relacionamento direto com os locatários.\nEsse desinvestimento representou a realização da\nestratégia na área de Desenvolvimento Imobiliário, o\nque permite que a Racional Empreendimentos, cada\nvez mais capitalizada, possa avançar em sua perspectiva de crescimento para os próximos anos, através\nde novos investimentos em outras localidades.\nO ano de 2012 também foi marcado pela obtenção\nda Certificação LEED (Leadership in Energy and\nEnvironmental Design) pelo Centeranel Raposo.¹ - antes dos impostos e líquido dos custos do imóvel\ne das comissões29Desempenho\nMeio AmbienteDesempenho Socioambiental\nPara deixar claro o seu comprometimento com o tema\ne o alinhamento com a estratégia corporativa, a Racional redigiu a sua Declaração de Sustentabilidade:“Sustentabilidade é estar consciente do nosso compromisso com o futuro e realizar hoje\nnossos negócios de maneira responsável e\ninovadora, equilibrando valores econômicos,\nsociais e ambientais”.Para garantir a implementação de uma gestão sustentável, a Empresa estimula um olhar multidisciplinar\nque contempla:Óticas para a Gestão Sustentável: incluem o\nciclo de vida das edificações, a cadeia produtiva e as\nredes sociais como uma teia de relacionamentos com\nElementos de Gestão: conhecimento, processos e\ndesenvolvimento de pessoas e lideranças são elementos\nde gestão fundamentais para a implementação de uma\ncultura organizacional baseada na Sustentabilidade.\nPerspectivas da Sustentabilidade: formadas\npor objetivos econômicos, sociais e ambientais, que\ndirecionam suas ações.\nEm 2012, foi desenvolvido um mecanismo de planejamento, acompanhamento e mensuração do desempenho socioambiental de todas as obras. A expectativa é\nque esse mecanismo seja capaz de incorporar os valores de Sustentabilidade à prática do dia a dia, além de\npermitir avanços na mensuração do impacto gerado\npelas atividades da Empresa e possibilitar o estabelecimento de metas para os próximos exercícios.\nA Racional contribui para o crescimento profissional e\npromove iniciativas voltadas à segurança, ao bem-estar\ne à qualidade de vida de seus colaboradores.\nPara aprimorar os processos de captação e retenção\nde pessoas, iniciou em 2012 a revisão da Estrutura\nde Cargos e Remuneração, que permitiu a criação de\num modelo compatível com a estratégia corporativa\ne com os processos do negócio, bem como com o\nposicionamento de suas políticas em relação às práticas de mercado.\nDurante o ano, também deu continuidade à aplicação\ndo Assessment – uma metodologia que avalia e identifica as competências técnicas e comportamentais dos\ncolaboradores e seu potencial.Educação Corporativa\nO Programa de Educação Corporativa da Racional tem\ncomo objetivo desenvolver conhecimentos, habilidades e competências alinhados aos objetivos estratégicos, garantindo competitividade ao negócio e aderência aos Princípios da Empresa.\nCaracterizado como um sistema de aprendizagem contínua em uma “via de mão dupla”, oferece recursos e\noportunidades para o desenvolvimento de talentos.\nAs atividades realizadas abordam tanto questões técnicas como comportamentais, sempre focadas nas\ndemandas da Empresa, com prioridade para as ações\ncustomizadas de desenvolvimento in company, como\no Programa de Desenvolvimento Gerencial (PDG) e o\nPrograma de Formação de Mestre de Obra.33Desempenho SocioambientalPrograma de Desenvolvimento Gerencial (PDG)\nO Programa foi implementado em 2012 com atividades focadas na formação dos líderes em Gestão de\nProjetos. Ao todo, 38 colaboradores do Grupo Executivo e gerentes participaram dos dez workshops realizados, que totalizaram uma carga horária de 70 horas.\nEntre os temas apresentados nesses encontros,\ndestacam-se a apresentação de boas práticas\nde gestão de projetos propostas pelo Project\nManagement Institute (PMI), o papel do gerente de\nprojetos no âmbito organizacional e no próprio projeto,\ne o alinhamento dos processos do Programa Racional\nde qualidade e desempenho (PRqd) em relação ao\nProject Management Body of Knowledge (PMBOK).Programa Trainee\nHá 25 anos, a Empresa investe na formação e qualificação de jovens recém-formados. A iniciativa permite\nidentificar, atrair e capacitar profissionais para atuar\nem sua operação. Hoje, vários ex-participantes ocupam\nfunções estratégicas, inclusive no Grupo Executivo.\nO Programa tem duração de 15 meses e, nesse período, os participantes passam por diversos Núcleos\ne obras para que possam ter uma visão de toda a\noperação, bem como entender sua complexidade e\ninterdependência. Em 2012, dos quase 4 mil candidatos inscritos, sete foram selecionados para integrar o\nPrograma Trainee Racional 2013.Programa de Formação de Mestre de Obra\nPara promover o desenvolvimento da sua base de\ncolaboradores e se prevenir da escassez de mão de\nobra qualificada no mercado, a Racional foi pioneira na\ncriação do curso de Formação de Mestre de Obra.\nO Programa é desenvolvido em parceria com o Senai e\ndirecionado aos contramestres e profissionais recémpromovidos ao cargo de mestre. Com duração de 12\nmeses, é realizado quinzenalmente, aos sábados, em\nsalas de aula montadas no próprio canteiro de obra. A\nsegunda turma, iniciada em janeiro de 2012, contou\ncom a participação de dez colaboradores.34FORNECEDORESCLIENTESA base de fornecedores da Racional é formada por\nempresas de mão de obra, equipamentos, materiais\ne sistemas. Em 2012, foi iniciado um Projeto de Avaliação e Desenvolvimento da Cadeia Produtiva para\nfortalecer os relacionamentos de médio e longo prazos com esse público. Realizado em parceria com o\nUniEthos, o projeto envolve o mapeamento dos riscos\ne oportunidades na cadeia produtiva e a elaboração de\numa estratégia sustentável de gestão de fornecedores, contemplando planos de relacionamento, desenvolvimento e gestão de riscos.Relacionamento, para a Racional, é a capacidade de\ninteração com o cliente, tendo em vista a sua satisfação, reconhecimento e fidelização, proporcionando\numa experimentação positiva e a criação de vínculo a\npartir do serviço prestado.Durante o ano, a Empresa também estruturou um\nprojeto de capacitação de micro e pequenos fornecedores em parceria com o Sebrae, o Sinduscon-SP\ne uma empresa especializada em segurança do trabalho. Com foco na formação básica em gestão de\nnegócios para empreendedores da construção civil, o\ncurso é composto por seis módulos: administração,\nsaúde e segurança, finanças, jurídico, recursos humanos e produção e sustentabilidade.Segurança e Saúde Ocupacional\nPara a Racional, garantir a integridade, o bem-estar e\nos direitos humanos de seus colaboradores e fornecedores é condição essencial para a prática da atividade\nempresarial. Agindo sempre de forma preventiva, a\nRacional não só garante o cumprimento de todas as\nnormas relativas à Segurança e Saúde Ocupacional\nnos seus canteiros de obra, como vai além. A Empresa realiza auditorias externas mensais que conferem\nas documentações e as condições de segurança nas\nobras e também promove visitas a todos os alojamentos mantidos por seus fornecedores. Além disso, a\nRacional conta com uma equipe de engenheiros e técnicos de segurança e medicina do trabalho em quantidade muito superior aos padrões determinados na lei.Para garantir a oferta de um serviço completo e customizado, a Racional se organiza por projeto, colocando\nsuas melhores práticas e soluções, adquiridas ao longo de 41 anos, para atender às demandas específicas\nAtravés da projetização é possível ter bastante clareza sobre o projeto, principalmente em relação ao seu escopo,\ncusto e prazo, o que facilita o alinhamento de expectativas e o acompanhamento pelo cliente. Todo o conhecimento adquirido durante a negociação do empreendimento, assim como seus principais desafios, são\ntransmitidos à equipe da obra de forma a garantir o\nfoco na entrega da proposta de valor do cliente.\nA Racional também investe no fortalecimento de sua\nMarca ao participar das principais feiras e eventos dos\nsegmentos nos quais atua. Em 2012, marcou presença\nno V Congresso Brasileiro para o Desenvolvimento do\nEdifício Hospitalar, com a apresentação de uma palestra técnica em que foram abordados os desafios construtivos da obra do Hospital Alemão Oswaldo Cruz.\nOutro evento em que esteve presente foi o Datacenter\nDynamics, um dos maiores encontros do segmento\nde Edificações de Missão Crítica na América Latina. A\nEmpresa fez uma apresentação sobre o case da construção do Datacenter da Telefônica/Vivo.Em 2012, as atividades foram aprimoradas com a revisão e inclusão de novos processos e procedimentos, de forma a garantir controles mais efetivos em\nrelação ao cumprimento das obrigações legais e sociais por parte dos fornecedores. Para isso, as auditorias internas e externas foram intensificadas, assim\ncomo as ações corretivas em caso de identificação\nde não-conformidades.35Desempenho Socioambiental\nA Racional procura contribuir para o desenvolvimento\nsustentável das comunidades com as quais se relaciona.\nPara isso, desenvolve ações sociais classificadas em\ndois eixos temáticos: Programas Institucionais e Qualidade de Vida.Educar é CrescerTudo em FamíliaPROGRAMAS\nBoa VizinhançaRotina e Condições\nde TrabalhoCultura e LazerQUALIDADE\nDE VIDAEducação e\nProfissionalizaçãoEsporte e SaúdeProgramas Institucionais\nEm 2012, os quatro Programas Institucionais mantidos pela Empresa, com foco na educação e no relacionamento com a sociedade, receberam uma série\nde melhorias e inovações.\n36Educar é Crescer\nOferece cursos de alfabetização e de informática para\nos colaboradores e fornecedores que atuam nos canteiros de obra. Ao todo, mais de 3,5 mil pessoas já\nforam alfabetizadas pelo Programa, que segue as diretrizes do EJA (Educação para Jovens e Adultos), do\nEm 2012, o Educar é Crescer foi ampliado. Foram introduzidos cursos profissionalizantes nos canteiros de\nobra, promovidos através de parcerias com o Senai e\noutras entidades. Os cursos oferecidos no ano foram:\npedreiro (assentador e revestidor), encanador hidráulico, pintor e pintor decorativo.\nPara complementar o desenvolvimento cultural e humano de seus participantes, o Programa passou a\noferecer Oficinas de Artes Plásticas nos canteiros em\nparceria com a ONG Mestres da Obra, além de excursões culturais envolvendo não só os alunos, mas\ntambém os seus familiares.Tudo em Família\nA cada obra executada, a Racional promove um evento de confraternização para os colaboradores e seus\nfamiliares. Trata-se de um dia de atividades em que\no profissional tem a oportunidade de apresentar aos\nfamiliares o seu local de trabalho.\nEm 2012, foram realizados quatro eventos que contaram com a participação de 245 pessoas. Durante o\nano, o Programa foi realizado pela segunda vez no Escritório Central.Futuros Profissionais\nCom esse Programa, a Racional abre suas portas para\nestudantes universitários dos cursos de Engenharia\nCivil e Arquitetura. A iniciativa é uma oportunidade\npara a disseminação de conhecimento e experiência,\ncontribuindo para a formação dos futuros profissionais\ndo mercado. Em 2012, foram recebidas cinco turmas,\num total de 105 alunos, que puderam conhecer de\nperto o dia a dia dos profissionais da Empresa.Política da Boa Vizinhança\nEstabelecer um diálogo amigável e um canal de comunicação transparente com os moradores do entorno\ndas obras. Para cumprir esses objetivos, no início de\ncada empreendimento é oferecido, no próprio canteiro de obra, um café da manhã aos vizinhos para que\nsejam apresentadas a equipe de trabalho e a dinâmica\nda obra. Em 2012, foram realizados três eventos com\na participação de 92 pessoas.\nA Racional também desenvolve uma série de ações\npara promover a qualidade de vida de seus colaboradores e fornecedores. Dentre as diversas ações implantadas durante o ano, destacam-se:Rotina e Condições de Trabalho\nDesenvolvimento de parcerias com estabelecimentos comerciais (cinemas, teatros, academias, escolas\nde idiomas, livrarias, restaurantes e outros) para oferecer desconto aos colaboradores.\nMelhorias nas áreas de vivência (minibiblioteca, redário,\nmesas de jogos, TV e DVD) e nos vestiários das obras.Cultura e Lazer\nRealização de Feiras do Livro nas obras e Feiras de\nTrocas (livros, DVDs, CDs e LPs) no Escritório Central.Educação e Profissionalização\nRealização do Programa “Tô Sabendo”, com palestras mensais nas obras para informar, educar e conscientizar os trabalhadores sobre temas técnicos e de\ninteresse público.Esporte e Saúde\nCriação do grupo de corrida no Escritório Central.\nRealização de torneios de futebol entre obras de\numa mesma localidade.\nEm 2012, a Racional também fortaleceu o seu relacionamento com a sociedade civil através da associação\nao Instituto Ethos, o que contribuirá para o desenvolvimento de tecnologias sociais, em um processo permanente de aperfeiçoamento no campo da responsabilidade social corporativa.38Investimentos via Leis de Incentivo\nAtravés de investimentos via Leis de Incentivo, a Racional apoia entidades não-governamentais que realizam projetos sociais direcionados para arte, educação,\nesporte, diversidade e desenvolvimento comunitário.\nPor meio do Fundo Municipal dos Direitos da Criança\ne do Adolescente (Fumcad), a Empresa apoiou em\n2012 duas instituições: Ação Comunitária e APAE\n(Associação dos Pais e Amigos dos Excepcionais).\nAtravés da Lei de Incentivo ao Esporte, a Racional\napoiou a equipe de remo do Esporte Clube Pinheiros,\nde São Paulo, que inclui atletas paraolímpicos.\nPor intermédio da Lei Rouanet, de incentivo à cultura,\na Racional contribuiu com a construção da nova sede\ndo ICA (Instituição de Incentivo à Criança e ao Adolescente de Mogi Mirim), que atende crianças e adolescentes e oferece atividades artísticas como circo,\nteatro, dança e música. A Empresa patrocinou ainda\nas seguintes atividades culturais: Temporada de Dança\ndo Teatro Alfa (Lei Rouanet), em São Paulo, e a peça teatral Facas nas Galinhas (Lei Rouanet e Lei Mendonça).\nA Racional também contribuiu em 2012 para o desenvolvimento de iniciativas sem incentivo fiscal, como a\nparceria firmada com a Casa do Zezinho, através do\napoio à construção da cobertura da quadra de esportes da instituição.39Desempenho Socioambiental\nEm 2012, o Programa de Gestão Ambiental da Racional\nfoi reestruturado para garantir o atingimento de um\ndos objetivos no campo da Sustentabilidade: reduzir\nos impactos ambientais gerados por todas as atividades da Empresa.\nA partir dos resultados obtidos com a realização de\num diagnóstico do desempenho ambiental, todas as\npráticas relacionadas a esse tema passaram por aperfeiçoamento. Também foram concebidas novas ações\ne definidas as diretrizes ambientais da Racional, que\nestão classificadas em 11 eixos temáticos:Resíduos\ndo ArNo decorrer do ano, todas as equipes passaram por treinamentos específicos sobre as novas ações. Também\nfoi iniciado o processo de auditoria externa de Gestão\nAmbiental nas obras, realizado através de visitas bimestrais a todos os canteiros mantidos pela Empresa.\nAlém disso, a Racional associou-se ao Green Building\nCouncil Brasil (GBC Brasil), uma organização não-governamental que busca fomentar a indústria de construção sustentável no País. A Empresa também integra o grupo de trabalho do GBC Brasil, responsável\npela revisão e adequação das novas versões da certificação LEED no País.\nA certificação LEED (Leadership in Energy and\nEnvironmental Design) é um selo que atesta o comprometimento de uma edificação com a sustentabilidade.\nA Racional conta com oito obras em processo de\ncertificação e outras seis já certificadas, sendo que\nduas certificações foram conquistadas em 2012: o\nCenteranel Raposo e a Unidade Perdizes do Hospital\nIsraelita Albert Einstein.OBRAS CERTIFICADAS\nConfidere – Petrobras\nDatacenter Telefônica/VivoOBRAS EM PROCESSO DE CERTIFICAÇÃO\nCentro Tecnológico – Interior de São Paulo – SP\nDatacenter – Santana de Parnaíba – SP\nCentro de Pesquisas – RJ41Demonstrações\nsobre as Demonstrações FinanceirasDemonstrações FinanceirasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Balanços Patrimoniais\nEm 31 de dezembro de 2012 e de 2011 e em 1º de janeiro de 2011\n(em milhares de Reais - R$)\tNota\t31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011\nATIVOS\tExplicativa\t(Ajustado)\t(Ajustado)\nCIRCULANTES\tCaixa e equivalentes de caixa\t3\t99.836 34.544 30.804\nContas a receber de clientes\t4\t52.888 45.458 58.627\nImpostos a recuperar\t3.504 848 1.284\nAdiantamentos a fornecedores 11.802 1.688\t1.353\nContas a receber de partes relacionadas\t6\t180 241\t936\nOutros créditos a receber\t5\t2.874 429 4.978\nOutras contas a receber\t609 460 312\nTotal dos ativos circulantes\t171.693 83.668 98.294\nNÃO CIRCULANTES\tDepósitos judiciais 2.303 2.288 1.888\nImposto de renda e contribuição social diferidos\t19\t4.360 4.182 4.074\nInvestimentos\t7\t85 85 114.956\nImobilizado\t8\t3.217 2.962 2.115\nIntangível\t9\t12.190 10.489 1.137\nTotal dos ativos não circulantes\t22.155 20.006 124.170\tTOTAL DOS ATIVOS\t193.848 As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n44103.674 222.464Nota\t31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011\nPASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO\tExplicativa\t(Ajustado)\t(Ajustado)CIRCULANTES\tEmpréstimos e financiamentos\t12 1.964 504 Fornecedores 5.790 6.717\t7.334\nCauções e retenções 5.466 5.639 4.811\nAdiantamentos de clientes\t10 86.679 20.360 27.159\nSalários e encargos sociais 16.147 9.972 8.642\nImpostos a recolher 11 4.112 3.097 2.855\nImposto de renda e contribuição social a recolher\t3.623 3.219 2.059\nProvisão para garantia de obras\t13 1.880 1.880 1.550\nOutras contas a pagar\t14 711 1.525 15.658Total dos passivos circulantes\t126.372 52.913 70.068\nNÃO CIRCULANTES\tEmpréstimos e financiamentos\t12 4.528 5.463 Impostos a recolher\t11 -\t169 506\nProvisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas\t15 7.336 7.345 7.563\nProvisão para perdas em investimentos\t7\t-\t-\t4.578Total dos passivos não circulantes\t11.864 12.977 12.647\nPATRIMÔNIO LÍQUIDO\tCapital social 16.a)\t21.615 21.615 61.779\nReserva legal\t-\t-\t643\nReserva de reavaliação\t-\t-\t54.966\nLucros acumulados 16.e)\t33.997 16.169 22.361\nTotal do patrimônio líquido\t55.612 TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\t37.784 139.749\t193.848 103.674 222.464As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n45Demonstrações FinanceirasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Demonstrações\nPara os exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011\n(em milhares de Reais - R$)\tNota\tExplicativa\t2012\t2011RECEITA LÍQUIDA 17\t307.222 283.925\nCUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS\t18.a)\t(207.886)\t(221.874)\nLUCRO BRUTO\t99.336 62.051 (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS\tDespesas administrativas e comerciais\t18.b)\t(41.335)\t(27.905)\nDepreciações e amortizações\t(1.974)\t(1.291)\nResultado de participação em controladas\t7\t-\t4.578\nProvisão para perdas em investimentos em controladas\t7\t-\t1.496\nOutras receitas (despesas) 30 (75)\nLUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO\t56.057 38.854\nRESULTADO FINANCEIRO\tReceitas financeiras 20\t6.456 2.361\nDespesas financeiras 20\t(4.757)\t(2.027)\tLUCRO OPERACIONAL E ANTES DO IMPOSTO DE RENDA\nE DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL\t57.756 39.188\tIMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL\tCorrentes\t19\t(19.351)\t(10.304)\nDiferidos\t19\t177 108\nLUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO\tAs Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n4638.582 28.992Demonstrações das Mutações\n(em milhares de Reais - R$)\tNota\tExplicativa\tSALDOS ORIGINALMENTE APRESENTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010\tAjuste de exercícios anteriores\t2.2\tCapital\tReserva\tReserva de\tLucros\tSocial\tLegal\tReavaliação\tAcumulados\t61.779 643 54.966 -\t-\t-\tSALDOS AJUSTADOS EM 1º DE JANEIRO DE 2011\t61.779 643 54.966\tAumento de capital\t20.609 -\t-\tDividendos distribuídos\t16.b)\t-\t-\t-\tAumento de capital por incorporação de ativo\t1.a)\t6.655 -\t-\tCisão parcial - Racional Empreendimentos Ltda.\t1.b)\t(67.428)\t(643)\t(54.966)\tLucro líquido do exercício\t-\t-\t-\tJuros sobre o capital próprio\t16.d)\t-\t-\t-\tTotal\t25.656 143.044\n(3.295)\t(3.295)22.361\t139.749\n(2.936)\t(2.936)SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (AJUSTADOS)\t21.615 -\t-\t16.169 37.784\nDividendos distribuídos\t16.b)\t-\t-\t- (18.758)\t(18.758)\nLucro líquido do exercício\t-\t-\t-\t38.582 38.582\nJuros sobre o capital próprio\t16.d)\t-\t-\t-\t(1.996)\t(1.996)\nSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012\t21.615 -\t-\t33.997 55.612As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n47Demonstrações FinanceirasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Demonstrações dos\n2012\t2011FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS\tLucro antes do imposto de renda e da contribuição social\t57.756 Ajustes para reconciliar o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social com o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais:\tDepreciações e amortizações\t1.962 Imposto de renda e contribuição social diferidos\t(177)\tDespesa financeira de empréstimos, financiamentos e parcelamentos\t1.177 Descontos concedidos\t2.699 Constituição de provisão para garantia em obras\t-\tProvisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas\t(9)\tProvisão para perdas em controladas\t-\tResultado de participação em controladas\t-\t39.188\n(4.578)\t63.408 36.013\n(Aumento) redução nos ativos operacionais:\tContas a receber de clientes\t(7.430)\t12.120\nContas a receber de partes relacionadas\t(2.656)\t695\nImpostos a recuperar\t(3.257)\tAdiantamentos a fornecedores (10.114)\t(335)\nOutros créditos a receber (2.445)\t4.549\nOutras contas a receber\t(149)\t(25)\nDepósitos judiciais\t(15)\t(400)\nAumento (redução) nos passivos operacionais:\tFornecedores (927)\t(617)\nCauções e retenções (173)\t828\nAdiantamentos de clientes\t66.319 (6.799)\nSalários e encargos sociais 6.175 1.330\nImpostos a recolher 1.447 885\nImposto de renda e contribuição social a recolher\t404 1.160\nOutras contas a pagar (814)\t(14.133)\nCaixa líquido gerado pelas operações\t109.773 35.271\nImposto de renda e contribuição social pagos\t(19.261)\t(10.196)\nJuros pagos\t(136)\tCaixa líquido gerado pelas atividades operacionais\t90.376 25.075As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n482012\t2011FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO\tAquisição de bens para o ativo imobilizado e de intangíveis\t(3.917)\tAumento de capital em controladas\t-\tDividendos recebidos\t-\tOutros investimentos\t-\t(4.835)\n(3)Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento\t(3.917)\t(22.805)\nFLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO\tPagamento de impostos parcelados\t(413)\t(722)\nCaptação de empréstimos e financiamentos\t-\t5.467\nAumento de capital social\t-\t20.609\nDividendos distribuídos\t(18.758)\t(20.948)\nPagamento de juros sobre o capital próprio\t(1.996)\t(2.936)\nCaixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de financiamento\t(21.167)\t1.470AUMENTO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\t65.292 3.740\nCaixa e equivalentes de caixa no início do exercício\t34.544 30.804\nCaixa e equivalentes de caixa no fim do exercício\t99.836 34.544\nAUMENTO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\t65.292 3.740Demonstrações do\n2012\t2011LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO\tOutros resultados abrangentes\n38.582 - 28.992\n-RESULTADO ABRANGENTE DO EXERCÍCIO\t38.582 28.992As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.\n49Notas ExplicaticasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Notas Explicativas às\nPara os exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011(Valores expressos em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)1. CONTEXTO OPERACIONAL\nA Racional Engenharia Ltda. (“Sociedade”) tem como objeto social o gerenciamento e a execução de obras ligadas\nao ramo de construção civil, atuando predominantemente como construtora.Eventos societários recentesEm 30 de novembro de 2011, houve uma reorganização societária que teve como objetivo preparar jurídica e\ncontabilmente o grupo econômico para novos projetos, segregando as atividades de engenharia e construção dos\nnegócios imobiliários e dos novos empreendimentos que envolvem a criação de operações estruturadas e a constituição de portfólios estratégicos. Além disso, a reorganização societária visou ao aperfeiçoamento dos padrões\nOs seguintes atos foram realizados:\na)\tIncorporação pela Sociedade do acervo líquido cindido da sua então controladora Racicorp Comércio e Participações Ltda. (“Racicorp”). O acervo líquido incorporado, com base em laudo preparado por peritos independentes,\nfoi representado pelo ágio de R$6.655 contabilizado na Racicorp quando da aquisição de cotas da própria Sociedade em exercícios anteriores, o qual se encontra fundamentado em expectativa de lucratividade futura. A Racicorp\né uma empresa operacional.\nb)\tCisão parcial do acervo líquido da Sociedade e incorporação pela empresa relacionada Racional Empreendimentos Ltda. (“Racional Empreendimentos”). O acervo líquido cindido, com base em laudo preparado por peritos independentes, foi de R$134.337, composto pelos saldos dos investimentos da Sociedade nas seguintes controladas:\tR$\nControladas:\tCCN - Centro de Convenções Ltda.\tCenteranel 1 Participações Ltda.\tCenteranel 2 Participações Ltda.\tCenteranel 3 Logística e Participações Ltda.\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda.\tCCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda.\tPLA Racional Projetos Imobiliários II Ltda.\t(4.206)\n9\t134.337Como resultado desses eventos, a Sociedade não possui participações em controladas em 31 de dezembro de\n2012 e de 2011.502.\tPRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS\n2.1. Declaração de conformidadeAs demonstrações financeiras foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária brasileira e os pronunciamentos, as orientações e as interpretações técnicos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, que já foram\naprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC.2.2. Reapresentação das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2011 e do balanço\npatrimonial em 1º de janeiro de 2011As demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 e o balanço patrimonial em 1º de janeiro de 2011 estão sendo reapresentados para contemplar ajuste de exercício anterior\ncorrespondente à contabilização retrospectiva de provisão para determinados riscos. Os efeitos estão demonstrados a seguir:\nPatrimônio líquido em\n31/12/2011\t01/01/2011Saldo originalmente apresentado\t41.079\tAjuste de exercício anterior-\tProvisão para riscos, líquida dos efeitos tributários\t(3.295)\t143.044Saldo reapresentado\t139.74937.784\t(3.295)2.3. Base de elaboraçãoAs demonstrações financeiras foram preparadas com base no custo histórico, exceto se indicado de outra\nforma. O custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos.2.4. Instrumentos financeiros ativosPodem ser classificados nas seguintes categorias específicas: ativos financeiros mensurados ao valor justo por\nmeio do resultado, investimentos mantidos até o vencimento, ativos financeiros disponíveis para venda e empréstimos e recebíveis. A classificação depende da natureza e finalidade dos instrumentos financeiros ativos e\né determinada na data do reconhecimento inicial.\nEm 31 de dezembro de 2012 e de 2011, a Sociedade possuía instrumentos financeiros ativos classificados na\ncategoria de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado.Empréstimos e recebíveisSão ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e que não são cotados em um\nmercado ativo. Os ativos financeiros classificados pela Sociedade na categoria de empréstimos e recebíveis\ncompreendem, substancialmente, contas a receber de clientes, outras contas a receber e depósitos judiciais.\nEsses ativos são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o método de juros efetivos, deduzidos\nde qualquer perda por redução do valor recuperável. A receita de juros é reconhecida através da aplicação da\ntaxa de juros efetiva, exceto para créditos de curto prazo, quando o reconhecimento dos juros seria imaterial.\nPara a classificação como caixa e equivalentes de caixa, a Sociedade considera e avalia os instrumentos cujos\nsaldos não diferem significativamente dos valores de mercado, com até 90 dias da data da aplicação ou considerados de liquidez imediata ou conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a\num insignificante risco de mudança de valor, os quais são registrados pelos valores de custo acrescidos dos\nrendimentos auferidos até as datas de encerramento dos exercícios, que não excedem o seu valor de mercado\nou de realização.51Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Deterioração de instrumentos financeiros ativosOs instrumentos financeiros ativos são avaliados a cada data de balanço para identificação de eventual deterioração de ativos (“impairment”). São considerados deteriorados quando existem evidências de que um ou mais\neventos tenham ocorrido após o reconhecimento inicial do ativo financeiro e que tenham impactado o fluxo\nestimado de caixa futuro do investimento.2.5. Instrumentos financeiros passivosOs passivos financeiros da Sociedade são substancialmente representados por fornecedores, empréstimos e\nfinanciamentos. Estão demonstrados pelos valores de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que\nincluem juros e atualização monetária incorridos. Quando aplicável, estes são demonstrados pelo valor justo,\nlíquido dos custos de transação incorridos, e são subsequentemente mensurados ao custo amortizado usando\no método da taxa de juros efetiva.2.6. Imobilizado e intangívelRegistrados ao custo de aquisição, deduzido de depreciação e amortização e, quando aplicável, provisão para\nredução ao valor de recuperação. A depreciação e amortização são calculadas pelo método linear com a utilização de taxas que levam em consideração o tempo de vida útil-econômica dos bens e direitos. Os arrendamentos mercantis de bens para o ativo imobilizado são reconhecidos neste grupo, em contrapartida à rubrica “Empréstimos e financiamentos”, e são depreciados pela vida útil-econômica dos bens arrendados. Os encargos\nfinanceiros de financiamentos incorridos durante o período de construção foram capitalizados.2.7. Reconhecimento de receitaA receita é mensurada pelo valor justo da contrapartida recebida ou a receber, deduzida de quaisquer estimativas de descontos comerciais e/ou bonificações concedidos.\nQuando os resultados de um contrato de construção são estimados com confiabilidade, as receitas e os custos\nsão reconhecidos com base no estágio de conclusão do contrato no fim do período, mensurados com base na\nproporção dos custos incorridos em relação aos custos totais estimados do contrato, exceto quando há evidências de que outro método represente melhor a fase de execução do serviço. As variações nos custos com mão\nde obra, reclamações e pagamentos de incentivos estão incluídas até o ponto em que esses custos possam\nser mensurados com confiabilidade e seu recebimento seja provável.\nQuando os resultados de um contrato de construção não podem ser estimados com confiabilidade, sua receita\né reconhecida até o montante dos custos incorridos cuja recuperação seja provável. Os custos de cada contrato\nsão reconhecidos como despesas no exercício em que são incorridos.\nOs valores recebidos antes da realização do correspondente trabalho são registrados no balanço patrimonial\ncomo um passivo, na rubrica “Adiantamentos de clientes”. Os montantes faturados pelo trabalho executado,\nmas ainda não pagos pelo cliente, são registrados no balanço patrimonial como um ativo, na rubrica “Contas a\nreceber de clientes”.2.8. Redução ao valor recuperável de ativosNo fim de cada exercício, a Sociedade revisa o valor contábil de seus ativos tangíveis e intangíveis com vida útil\ndefinida para determinar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor\nrecuperável. Se houver tal indicação, o montante recuperável do ativo é estimado com a finalidade de mensurar\no montante dessa perda, se houver.\nA Sociedade efetuou a análise do valor de recuperação do imobilizado. Com base nos estudos realizados, não\nforam identificados ativos que necessitem de provisão para redução ao seu valor de recuperação.522.9. Ajuste a valor presenteA Sociedade avaliou os ativos e passivos monetários de longo prazo e relevantes existentes no circulante sujeitos à avaliação a valor presente, e também os de curto prazo, quando o efeito é considerado relevante em\nrelação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, não foi\nregistrado ajuste a valor presente, em face da não relevância.2.10. Investimentos em controladasControlada é a entidade, incluindo aquela não constituída sob a forma de sociedade tal como uma parceria,\nna qual a controladora, diretamente ou por meio de outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe\nassegurem, de modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e poder de eleger a maioria dos\nadministradores. A preponderância nas deliberações sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores\nde modo permanente ocorrem, presumidamente, quando a empresa investidora possui o controle acionário\nrepresentado por mais de 50% do capital votante da outra sociedade. A Sociedade não possui participações\nem controladas em 31 de dezembro de 2012 e de 2011.2.11. TributaçãoImpostos correntesA provisão para imposto de renda e contribuição social está baseada no lucro tributável do exercício. O lucro tributável difere do lucro apresentado na demonstração do resultado, porque exclui receitas ou despesas tributáveis\nou dedutíveis em outros exercícios, além de excluir itens não tributáveis ou não dedutíveis de forma permanente.Impostos diferidosOs impostos diferidos ativos são reconhecidos sobre as diferenças temporárias tributáveis. A recuperação\ndo saldo dos impostos diferidos ativos é revisada no final de cada período de relatório e, quando não for mais\nprovável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte\ndele, o saldo do ativo é ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado. Os impostos correntes e\ndiferidos são reconhecidos no resultado.2.12. ProvisõesAs provisões são reconhecidas para obrigações presentes (legal ou presumida) resultantes de eventos passados, em que seja possível estimar os valores de forma confiável e cuja liquidação seja provável.\nO valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para liquidar a obrigação no final de cada período de relatório, considerando-se os riscos e as incertezas relativos à obrigação.\nAs provisões para o custo esperado com a garantia de obras são reconhecidas com base na melhor estimativa\nda Administração em relação aos gastos necessários para liquidar a obrigação.2.13. Uso de estimativasA preparação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer\nque a Administração da Sociedade se baseie em estimativas para o registro de certas transações que afetam\nos ativos, os passivos, as receitas e as despesas. Os resultados finais dessas transações e informações,\nquando de sua efetiva realização em períodos subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As principais\nestimativas utilizadas pela Administração da Sociedade na preparação das demonstrações financeiras referemse à determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, às vidas úteis utilizadas para depreciação\ndos bens do ativo imobilizado e às provisões para riscos e garantias.2.14. ConsolidaçãoA Sociedade não está apresentando o balanço patrimonial consolidado de 31 de dezembro de 2012, devido ao\nfato de a sua controladora Racional Participações Ltda. estar divulgando, em última instância, suas demonstrações financeiras consolidadas referentes a esse exercício.53Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.2.15. Normas e interpretações novas e revisadas já emitidas e ainda não adotadasA Sociedade não adotou as “International Financial Reporting Standards - IFRSs” novas e revisadas a seguir, já emitidas:\n• IFRS 9 - Instrumentos Financeiros (c).\n• IFRS 10 - Demonstrações Financeiras Consolidadas (a).\n• IFRS 11 - Negócios em Conjunto (a).\n• IFRS 12 - Divulgações de Participações em Outras Entidades (a).\n• IFRS 13 - Mensuração do Valor Justo (a).\n•\tModificações à IFRS 7 - Divulgação - Compensação de Ativos Financeiros e Passivos Financeiros (a).\n•\tModificações à IFRS 9 e IFRS 7 - Data de Aplicação Mandatória da IFRS 9 e Divulgações de Transição (c).\n•\tModificações às IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 - Demonstrações Financeiras Consolidadas, Negócios em\nConjunto e Divulgações de Participações em Outras Entidades: Guia de Transição (a).\n• IAS 19 (revisada em 2011) - Benefícios a Empregados (a).\n• IAS 27 (revisada em 2011) - Demonstrações Financeiras Separadas (a).\n• IAS 28 (revisada em 2011) - Investimentos em Coligadas e “Joint Ventures” (a).\n• Modificações à IAS 32 - Compensação de Ativos e Passivos Financeiros (b).\n(a) Em vigor para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2013.\n(b) Em vigor para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2014.\n(c) Em vigor para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2015.\nA Administração da Sociedade avaliou essas novas normas e interpretações e não identificou efeitos relevantes\nque possam afetar as suas demonstrações financeiras.\nO CPC ainda não havia editado determinados pronunciamentos que estavam ou estariam em vigor em ou após\n31 de dezembro de 2012. Entretanto, em decorrência do compromisso de o CPC manter atualizado o conjunto\nde normas emitidas pelo “International Accounting Standards Board - IASB”, espera-se que esses pronunciamentos e/ou alterações emitidos pelo IASB sejam aprovados para sua aplicação obrigatória.3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\n31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011Caixa\t54\t49\t61\nBancos\t269\t98\t408\nAplicações financeiras:\tBanco Santander S.A. - CDB (a)\t10\t46\tBanco Votorantim S.A. - CDB (a)\t5.382\t37\t25.450\nBanco Bradesco S.A. - compromissada - CDB (a)\t17.252\t3.054\tBanco Itaú S.A. - “Autmais” (b)\t2.358\t3.186\t4.885\nBanco Itaú S.A. - CDB (a)\t74.511\t28.074\t99.836\t34.544\t30.804\t(a) Aplicações financeiras sujeitas à atualização mensal de juros médios de 101,0% a 102,5% do Certificado de\nDepósito Interbancário - CDI.\n(b) Aplicação financeira automática de valores de conta-corrente sujeita à atualização diária de juros médios de 20% do CDI.4. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES\nContas a receber de clientes\tServiços executados a faturar\t31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011\n52.867\t21\t31.866\t13.592\t40.779\n17.848\t52.888\t45.458\t58.627\nO saldo de contas a receber de clientes, já faturado em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 e em 1º de janeiro de\n2011, por período de vencimento, está apresentado a seguir:\n31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011\nA vencer\t49.985\t28.262\t39.531\nVencidas:\tAté 30 dias\t1.850\t1.248\t1.248\nDe 31 a 60 dias\t1.032\t518\tDe 61 a 90 dias\t-\t948\tDe 91 a 120 dias\t-\t681\tAcima de 120 dias\t-\t209\t5452.867\t31.866\t40.779A Sociedade constitui provisão para créditos de liquidação duvidosa para contas a receber vencidas há mais de 180\ndias, com base na sua experiência histórica. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 e em 1º de janeiro de 2011,\nnão há saldo contabilizado de provisão para créditos de liquidação duvidosa.\nEm 31 de dezembro de 2012, a Sociedade possui concentração do saldo a receber de clientes correspondente a\n62% do saldo total faturado:\nCliente\tMultiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.\tHospital Alemão Osvaldo Cruz\tItaú Unibanco S.A.\tOutros\t31/12/2012\t% do total16.455\t8.315\t8.068\t20.050\t31\n38\t52.888\t100\nA Administração entende que a base de clientes é pulverizada e que a concentração do saldo a receber ocorreu\npela evolução da obra no mês de dezembro de 2012, tendo a realização ocorrida em período subsequente.5. OUTROS CRÉDITOS A RECEBER\nConsórcio CEITEC\tOutros\t31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011\n2.397\t477\t-\t429\t4.678\n300\t2.874\t429\t4.978\nO Consórcio CEITEC tem como objeto de sua constituição a construção e a implementação, em regime de empreitada integral a preço global e prazo determinado, de uma fábrica para o Ministério da Ciência e Tecnologia - MCT,\nno Estado do Rio Grande do Sul.6. CONTAS A RECEBER DE PARTES RELACIONADASOs saldos das operações mantidas com partes relacionadas são como segue:\nAtivo circulante\tContas a receber de partes relacionadas:\tRacional Participações Ltda.\t100\t-\tCenteranel 1 Participações Ltda.\t46\t-\tCCN - Centro de Convenções Ltda.\t25\t123\tCenteranel 3 Logística e Participações Ltda.\t-\t81\tCCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda.\t-\t18\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda.\t-\t17\tCenteranel 2 Participações Ltda.\t2\t2\tOutras\t7\t-\t8\n31\t180\t241\t936\nA Sociedade aluga o prédio onde funciona a sua sede, de propriedade da empresa relacionada Racicorp. Durante o\nexercício de 2012, a Sociedade contabilizou despesas de aluguel de R$1.217 (R$1.163 em 2011), registradas como\n“Despesas administrativas e comerciais”.7. INVESTIMENTOS\n31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011Investimentos em controladas:\tCenteranel 3 Logística e Participações Ltda. (*)\t-\t-\tCenteranel 1 Participações Ltda. (*)\t-\t-\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda. (*)\t-\t-\tCenteranel 2 Participações Ltda. (*)\t-\t-\tOutros\t85\t85\t85\t85\tProvisão para perdas em investimentos:\tCCN - Centro de Convenções Ltda. (*)\t-\t-\tCCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda. (*)\t-\t-\t-\t-\t95.085\n55Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.(*)\tConforme mencionado na nota Explicativa nº 1, em 30 de novembro de 2011 a Sociedade procedeu à cisão\nparcial para a empresa relacionada Racional Empreendimentos Ltda.\nEm 1º de janeiro de 2011, os investimentos e a provisão para perdas em investimentos eram representados como segue:\nCenteranel 3 Logística e Participações Ltda.\tCenteranel 1 Participações Ltda.\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda.\tCenteranel 2 Participações Ltda.\tCCN Torre Sul Administração e Locação\nde Bens Ltda.\tCCN - Centro de Convenções Ltda.\tMilhares de\tações ordinárias/\tcotas possuídas\tParticipação\tno capital integralizado - % 45.452\t3.669\t6\t783\t99,99\t99,99\t99,97\t99,99\t6\t2.701\t99,97\t99,99\tPatrimônio\nlíquido (passivo a\n(4.412)\tA movimentação dos investimentos no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 é como segue:\nSaldos em 1º de janeiro de 2011\tAumento de capital em controladas\tDividendos recebidos de controladas\tResultado de participação em sociedades controladas\tCisão parcial para Racional Empreendimentos (*)\tOutros investimentos\t114.956\t(4.578)20.668\t(2.701)\t1.496\t(134.337)\t3\t4.578\n-85\t-Saldos em 31 de dezembro de 2011\t(*)\tVide nota Explicativa nº 1.8. IMOBILIZADOÉ composto por:\n31/12/2012\tTaxa anual de amortização - %\tCusto\tDepreciação e\nacumulada\t31/12/2011\t01/01/2011Líquido\tLíquido\tLíquidoMáquinas e equipamentos\t10\t300\t(223)\t77\t480\t457\nMóveis e utensílios\t10\t1.255\t(535)\t720\t237\t275\nEquipamentos de informática\t20\t3.576\t(2.086)\t1.490\t1.634\t781\nVeículos\t20\t29\t(29)\t-\t3\t9\nBenfeitorias em imóveis de terceiros\t10\t1.127\t(592)\t535\t608\t593\nImobilizado em andamento\t395\t-\t395\t-\t6.682\t(3.465)\t3.217\t2.962\t2.115\nA movimentação do imobilizado para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 é como segue:\nCusto\t56Depreciação e\namortização\tLíquidoSaldos em 1º de janeiro de 2011\tAdições no exercício\tSaldos em 31 de dezembro de 2011\tAdições no exercício\t4.125\t1.517\t5.642\t1.040\t(2.010)\t(670)\t(2.680)\t(785)\t2.115\n255Saldos em 31 de dezembro de 2012\t6.682\t(3.465)\t3.2179. INTANGÍVELÉ composto por:\n31/12/2012\tTaxa anual de amortização - %\tCusto\tÁgio na aquisição de cotas (*)\tSoftware\t-\t20\t8.873\t7.864\t31/12/2011\t01/01/2011Depreciação e\nacumulada\tLíquido\tLíquido\tLíquido(2.218)\t(2.329)\t6.655\t5.535\t6.655\t3.834\t1.137\t16.737\t(4.547)\t12.190\t10.489\t1.137\n(*)\tEm 9 de setembro de 2007, a Racicorp, antiga controladora da Sociedade, adquiriu 10% das cotas da Sociedade, anteriormente pertencentes a sócios pessoas físicas. A referida operação gerou um ágio de R$8.873 e possui\ncomo fundamento econômico a expectativa de rentabilidade futura. A partir do exercício social iniciado em 1º de\njaneiro de 2009, a amortização contábil sistemática do ágio por expectativa de rentabilidade futura (“goodwill”)\ncessou completamente, permanecendo apenas a aplicação do teste anual de recuperação. Em 30 de novembro\nde 2011, a Racicorp cindiu a totalidade do ágio para a Sociedade, conforme operação de cisão mencionada na nota\nExplicativa nº 1.\nA movimentação do intangível para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 é como segue:\nCusto\tAmortização\tLíquido\nSaldos em 1º de janeiro de 2011\tAdições\tAdições por operação de incorporação (nota Explicativa nº 1)\tAmortização\tSaldos em 31 de dezembro de 2011\tAdições\tAmortização\t1.669\t(532)\t1.137\n3.318\t-\t3.318\n8.873\t(2.218)\t6.655\n-\t(621)\t(621)\n13.860\t(3.371)\t10.489\n2.878\t-\t2.878\n-\t(1.177)\t(1.177)Saldos em 31 de dezembro de 2012\t16.738\t(4.548)\t12.19010.\tADIANTAMENTOS DE CLIENTESRepresentam valores antecipados dos clientes por conta de obras em andamento, a serem apropriados ao resultado conforme cronograma físico-financeiro das obras, assim como adiantamentos recebidos no início dos contratos,\nmas sem evolução física.11. IMPOSTOS A RECOLHER\n31/12/2012\t31/12/2011\t01/01/2011Circulante:\tContribuição para o Financiamento da\nSeguridade Social - Cofins a recolher\t1.400\t645\t972\nPrograma de Integração Social - PIS a recolher\t303\t178\t232\nImposto Sobre Serviços - ISS a recolher\t696\t829\t409\nImposto de Renda Retido na Fonte - IRRF a recolher\t1.453\t1.016\t831\nCofins a recolher - Parcelamento Especial - PAES\t169\t309\t338\nOutros impostos a recolher\t91\t120\t73\n4.112\t3.097\t2.855\nNão circulante:\tCofins a recolher - PAES\t-\t169\t506\nDurante o exercício de 2003, a Sociedade aderiu ao PAES, estabelecido através da Lei nº 10.684/03, tendo declarado na ocasião todos os seus débitos de Cofins referentes ao aumento da alíquota de 2% para 3% a partir do\nexercício de 1999, estipulado pela Lei nº 9.718/98. As condições mais vantajosas para amortização da dívida, entre\nelas o alongamento do prazo de pagamento e a mudança de indexador (de Sistema Especial de Liquidação e Custódia - Selic para Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP), foram fatores determinantes para a adesão ao programa.57Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.12.\tEMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS\n31/12/2012\t31/12/2011Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES\t6.492\t5.967\nCirculante\t1.964\t504\nNão circulante\t4.528\t5.463\nEm 24 de março de 2011, a Sociedade firmou contrato de empréstimo com o BNDES, por meio do agente financeiro Banco Itaú BBA S.A., com a finalidade de desenvolvimento e customização de software e expansão da área\ndo escritório. Os empréstimos foram divididos em: (a) subcrédito A, cujo valor é de R$3.492; (b) subcrédito B, cujo\nvalor é de R$873; (c) subcrédito C, cujo valor é de R$1.455; e (d) subcrédito F, cujo valor é de R$819, brutos de comissões bancárias. Sobre a dívida incidem juros médios anuais de 4,7% acrescidos da TJLP. Referido empréstimo\npossui carência de pagamento de principal e juros de 18 meses. O cronograma de pagamento prevê amortização\ndo principal e da atualização monetária mensalmente, em 42 parcelas. Em garantia foram concedidos bens.13.\tPROVISÃO PARA GARANTIA DE OBRASAs provisões são calculadas com base na análise dos custos incorridos comparados à produção total das obras\ncom período de garantia encerrado. Dessa forma, foram definidos percentuais para cada setor e segmento de atuação da Sociedade, aplicados sobre a produção total das obras concluídas, como estimativa de gastos com reparos\ne manutenções a incorrer.14.\tOUTRAS CONTAS A PAGAREm 1º de janeiro de 2011, o saldo de R$15.658 era substancialmente representado pelo Consórcio Racional Confidere, decorrente de uma operação conjunta com a Confidere Imobiliária, Incorporadora e Administradora de Imóveis Cidade Nova Ltda., que tinha como objeto a construção e a implementação, em regime de empreitada integral\na preço global e prazo determinado para construção, de um imóvel comercial no município do Rio de Janeiro.15. PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS, CÍVEIS E TRABALHISTAS E DEPÓSITOS JUDICIAIS\nRiscos trabalhistas\tRiscos cíveis\tRiscos tributários\tOutros riscos\t738\t1.111\t-\t5.487\t1.106\t1.247\t-\t4.992\t1.202\n4.992\t7.336\t7.345\t7.563\nPara todas as questões que estão sendo contestadas é constituída provisão em montante considerado suficiente\npara cobrir prováveis perdas, com base na avaliação dos assessores jurídicos externos.\nPara os processos cuja avaliação dos riscos indica probabilidade de perda provável, a Sociedade constituiu provisões para riscos. A movimentação da provisão para riscos tributários, cíveis trabalhistas nos exercícios findos em\n31 de dezembro de 2012 e de 2011 é como segue:\nSaldos iniciais\t7.345\t7.563\nReversões de provisões\t(9)\t(218)\nSaldos finais\t7.336\t7.345\nA Sociedade efetuou depósito judicial de R$1.827 em 23 de junho de 2008, que suspendeu a exigibilidade do crédito tributário vinculado a processo administrativo no qual é cobrado suposto crédito tributário de PIS referente a\nfatos geradores ocorridos no período de janeiro de 1997 a setembro de 1998. Os assessores jurídicos consideram\npossíveis as chances de êxito para a Sociedade, razão pela qual não foi constituída provisão em 31 de dezembro\nde 2012 e de 2011 e em 1º de janeiro de 2011.5816.\tPATRIMÔNIO LÍQUIDO\na) Capital socialO capital social, no montante de R$21.615 em 31 de dezembro de 2012, é representado por 21.615.393 cotas com\nvalor nominal de R$1,00 cada uma. A Racional Participações Ltda. detém 99% do capital social.b) DividendosPor meio de Assembleias Gerais Ordinárias realizadas durante o ano 2012, a Sociedade realizou distribuição de\ndividendos de R$18.758 (R$20.948 em 2011).c) Reserva de reavaliaçãoEm 20 de setembro de 2007, as então controladas Centeranel 1 Participações Ltda., Centeranel 2 Participações\nLtda. e Centeranel 3 Logística e Participações Ltda. procederam à reavaliação de seus terrenos, o que resultou na\nconstituição de reserva de reavaliação reflexa na Sociedade, no montante de R$54.966. Conforme mencionado\nna nota Explicativa nº 1, em 30 de novembro de 2011, a operação de cessão de acervo líquido à empresa ligada\nRacional Empreendimentos gerou uma redução da reserva de reavaliação de R$54.966.d) Juros sobre o capital próprioDe acordo com a Lei nº 9.249/95, a Sociedade efetuou, nos exercícios de 2012 e de 2011, o registro de juros sobre\no capital próprio no valor de R$1.996 e R$2.936, respectivamente, utilizando como base a TJLP.\nPara fins de divulgação e adequação às práticas contábeis, a despesa financeira referente aos respectivos juros\ncalculados, no valor de R$1.996 em 31 de dezembro de 2012 (R$2.936 em 31 de dezembro de 2011), foi revertida\nda demonstração do resultado na rubrica “Despesas financeiras” para a rubrica “Lucros acumulados” na demonstração das mutações do patrimônio líquido.e) Lucros acumuladosA destinação do lucro líquido do exercício será deliberada na próxima reunião dos cotistas.17.\tRECEITA LÍQUIDA\tReceita bruta\t(-) Impostos\tReceita líquida\t31/12/2012\t333.393\t(26.171)\t307.222\t31/12/2011\n283.92518.\tINFORMAÇÕES SOBRE A NATUREZA DOS CUSTOS E DAS DESPESAS RECONHECIDOS NA\na)\tCusto dos serviços prestados\nMateriais e serviços\t68.725\t115.723\nPessoal\t93.642\t67.816\nUtilidades e serviços\t33.141\t25.003\nOcupação\t12.378\t13.332\nb)\tDespesas administrativas e comerciais\nPessoal\t29.837\t19.314\nDespesas gerais\t7.930\t5.932\nOcupação\t2.330\t1.839\nReversão de provisão para riscos\t(9)\t(218)\nUtilidades e serviços\t1.108\t891\nDespesas tributárias\t139\t147\n41.335\t27.90559Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.19. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALCorrentesA Sociedade está inserida no regime de tributação pelo lucro real, e o débito na demonstração do resultado, de\nR$19.351 (R$10.304 em 2011), refere-se às despesas efetivas dos respectivos impostos ajustados às adições\nconforme a reconciliação a seguir:\nReconciliação entre o imposto de renda e a contribuição social\ncalculados à alíquota efetiva:\tLucro antes do imposto de renda e da contribuição social\t57.756\t39.188\nAlíquota nominal - %\t34%\t34%\nImposto de renda e contribuição social à alíquota nominal\t(19.637)\t(13.324)\nAjustes:\tRedução pelo pagamento de juros sobre o capital próprio\t679\t998\nResultado de participação em controladas\t-\t2.065\nOutras diferenças temporárias, líquidas\t(216)\t65\nImposto de renda e contribuição social debitados ao resultado do exercício\tDiferidos\t31/12/2012\t(19.174)\t31/12/2011\t01/01/2011\n(Ajustado)\t(Ajustado)Adições temporárias:\tProvisão para riscos tributários, cíveis, trabalhistas e outros\t7.336\t7.345\tProvisão para garantia\t1.880\t1.880\tParticipação nos lucros e resultados\t4.761\t2.950\tOutras contas a pagar\t161\t-\tProvisão para o Instituto Nacional do Seguro\nSocial - INSS - Fator Acidentário de Prevenção - FAP\t126\t126\tAmortização fiscal do ágio\t(1.441)\t-\tTotal de adições temporárias\tAlíquota nominal - %\t(10.196)7.563\n-12.823\t34%\t12.301\t34%\t11.981\n34%Imposto de renda e contribuição social diferidos\t4.360\t4.182\t4.074Ativo não circulante\t4.360\t4.182\t4.074177\t108\tResultado do exercício\t20.\tRECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS-\tReceitas financeiras:\tReceita de aplicações financeiras\tJuros ativos\t31/12/2012\t5.998\t458\t2.193\n168\tDespesas financeiras:\tDescontos concedidos\tJuros passivos\tDespesas bancárias\t6.456\t2.361(3.189)\t(1.311)\t(257)\t(4.757)\t21.\tREMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES31/12/2011(926)\n(421)\t(2.027)No exercício findo em 31 de dezembro de 2012, foram pagos aos administradores da Sociedade benefícios de\ncurto prazo de R$3.556 (R$3.304 em 31 de dezembro de 2011), representados como “Despesas de pessoal”.\nNão foi pago nenhum valor a título de: (a) benefícios pós-emprego (pensões, outros benefícios de aposentadoria,\nseguro de vida pós-emprego e assistência médica pós-emprego); (b) benefícios de longo prazo (licença por anos de\nserviço ou outras licenças, jubileu ou outros benefícios por anos de serviço, benefícios de invalidez de longo prazo);\n(c) benefícios de rescisão de contrato de trabalho; nem (d) remuneração baseada em ações.\n6022.\tPARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOSDurante o exercício findo em 31 de dezembro de 2012, foi provisionada participação nos lucros e resultados de\nR$4.761 (R$2.950 em 31 de dezembro de 2011), por deliberação da Administração da Sociedade, contabilizada\ncomo “Despesas administrativas e comerciais”.23. COBERTURA DE SEGUROSEm 31 de dezembro de 2012, existe cobertura de seguros contra incêndio, roubo, colisão e riscos diversos sobre\nos bens da Sociedade. A apólice tem vigência até 10 de novembro de 2013, e os limites de indenização são:\nPrédios, móveis, maquinismo e utensílios:\tEquipamentos portáteis\t20\nDanos elétricos\t200\nDespesas com instalação em novo local\t350\nEquipamentos eletrônicos\t50\nPerda de aluguel\t1.800\nRoubo/furto qualificado do conteúdo\t100\nRoubo de valores em trânsito\t20\nRoubo/furto qualificado de dinheiro no interior\t100\nTragédias naturais (vendaval, furacão, ciclone e granizo)\t20024.\tINSTRUMENTOS FINANCEIROS\n24.1. Gestão de risco de capitalA Sociedade administra seu capital para assegurar que suas operações e atividades continuem transcorrendo\ndentro da normalidade, ao mesmo tempo em que maximizam o retorno a todas as partes interessadas ou envolvidas em suas operações, por meio da otimização do saldo das dívidas e do patrimônio.24.2. Gestão de risco de liquidezA responsabilidade final pela gestão do risco de liquidez é da Administração, que elaborou um modelo apropriado de gestão de risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades de captação e gestão de liquidez no\ncurto, médio e longo prazos. A Sociedade gerencia o risco de liquidez mantendo adequadas reservas, linhas\nde crédito bancárias e linhas de crédito para captação de empréstimos que julgue adequados, através do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinação dos perfis de vencimento dos\nEm 31 de dezembro de 2012 e de 2011, não há instrumentos financeiros na forma de derivativos ou de risco semelhante.25. DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA\nAs transações que não envolveram caixa foram:• Impostos a recuperarEm 31 de dezembro de 2012, a Sociedade procedeu à compensação, líquida, de R$601 (R$436 em 31 de dezembro de 2011) de saldos de impostos a recuperar contra impostos a recolher.• Reorganização societáriaConforme mencionado na nota Explicativa nº 1, a Sociedade procedeu a uma reorganização societária e as respectivas transações não afetaram o caixa em 31 de dezembro de 2011.26.\tAPROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras foram aprovadas e autorizadas para divulgação pela Administração da Sociedade\nFrancisco Aurélio Martins\nCRC nº 1 SP 165357/O-0\n61Notas ExplicativasRACIONAL ENGENHARIA LTDA.Demonstração do\nExecutados sob a Responsabilidade da Sociedade\n31/12/2012\tServiços executados e administrados pela Sociedade (receita operacional bruta)\tServiços executados por terceiros e administrados pela Sociedade\tValor total dos serviços executados sob a responsabilidade da Sociedade\t333.393\t1.074.761\t1.408.154\t31/12/2011\n865.734A apresentação dos dados é considerada relevante pela Sociedade, visto que a receita bruta deixou de ser o indicador do volume de atividades para grande parte das empresas do setor de construção civil. Devido a benefícios fiscais e novas formas de contratação dos serviços de construção, muito mais voltados aos chamados “Open Basis\nContracts”, grande parte dos valores dos materiais e dos serviços subcontratados tem sido faturada diretamente\naos proprietários das obras/clientes, restando apenas uma parte do valor das obras para as construtoras faturarem.\nPor essa razão, a Sociedade apresenta a demonstração do valor dos serviços executados como indicadora do\nvolume de atividade total das obras executadas sob a sua responsabilidade financeira, técnica e administrativa.Francisco Aurélio Martins\nCRC nº 1 SP 165357/O-062Relatório dos Auditores\nIndependentes sobre as\nAos Administradores e Cotistas da Racional Engenharia Ltda.\nSão Paulo/SPExaminamos as demonstrações financeiras da Racional Engenharia Ltda. (“Sociedade”), que compreendem o balanço\npatrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas\ndemonstrações do resultado, do resultado abrangente, das\nmutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para\no exercício findo naquela data, assim como o resumo das\nA Administração da Sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no\nBrasil e pelos controles internos que ela determinou como\nnecessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente\nessas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento\nde exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja\nplanejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de\nUma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações\nfinanceiras. Os procedimentos selecionados dependem\ndo julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos\nde distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa\navaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação\ndas demonstrações financeiras da Sociedade para planejar\nos procedimentos de auditoria que são apropriados às circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião\nsobre a eficácia desses controles internos da Sociedade.\nUma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação\ndas práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a\navaliação da apresentação das demonstrações financeiras\ntomadas em conjunto.DELOITTE TOUCHE TOHMATSU\nCRC nº 2 SP 011609/O-8Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.\nEm nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os\naspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da\nRacional Engenharia Ltda. em 31 de dezembro de 2012, o\ndesempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa\npara o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.\nReapresentação das demonstrações financeiras de 31 de\ndezembro de 2011 e do balanço patrimonial em 1º de janeiro de 2011.\nAs demonstrações financeiras relativas ao exercício findo\nem 31 de dezembro de 2011 e o balanço patrimonial em 31\nde dezembro de 2010 foram auditados por nós, e nossos\nrelatórios, datados de 23 de março de 2012 e 31 de março\nde 2011, respectivamente, contêm ressalva quanto ao fato\nde a Sociedade não ter constituído provisão para determinados riscos. Conforme mencionado na nota Explicativa nº\n2.2., essas demonstrações financeiras foram ajustadas em\nrelação a esse assunto e estão sendo reapresentadas para\nfins de comparação.\nAs informações contidas no Anexo - Quadro Suplementar, referentes ao valor total dos serviços executados sob\na responsabilidade da Sociedade em 31 de dezembro\nde 2012, são apresentadas com o propósito de permitir\nanálises adicionais e não são requeridas como parte das\ndemonstrações financeiras básicas. Essas informações\nforam submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria mencionados anteriormente e, em nossa opinião,\nestão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras\ntomadas em conjunto.São Paulo, 28 de fevereiro de 2013Ismar de Moura\nCRC nº 1 SP 179631/O-2\nsobre as Demonstrações FinanceirasDemonstrações FinanceirasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladasBalanços Patrimoniais\nLevantados em 31 de dezembro de 2012 e de 2011\n(em milhares de Reais - R$)\tATIVOS\tNota\tControladora\tConsolidado\nExplicativa\t31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2012\t31/12/2011CIRCULANTES\tCaixa e equivalentes de caixa\t3\t1.593 2\t8.512 5.987\nContas a receber de clientes\t4\t-\t-\t3.700 4.441\nImóveis a comercializar\t6\t-\t-\t9.427 197.847\nOutras contas a receber\t581 -\t1.559 1.388\nTotal dos ativos circulantes\t2.174 2\t23.198 209.663\nNÃO CIRCULANTES\tInvestimentos\t7\t35.091 140.121 -\tImobilizado\t8\t-\t-\t5.559 4.636\nIntangível\t-\t-\t101 118\nPropriedades para investimento\t9\t-\t-\t102.848 107.866\nTotal dos ativos não circulantes\t35.091 140.121 108.508 112.620\nTOTAL DOS ATIVOS\t37.265 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.\n66140.123 131.706\t322.283PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO\tNota\tControladora\tConsolidado\nExplicativa\t31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2012\t31/12/2011\nCIRCULANTES\tEmpréstimos e financiamentos\t10 -\t-\t6.677 17.321\nCertificados de Recebíveis Imobiliários - CRI\t11 -\t-\t12.488 12.478\nFornecedores -\t-\t904 2.870\nCauções e retenções -\t-\t335 394\nAdiantamentos de clientes\t12 -\t-\t2.394 1.763\nSalários e encargos sociais 8\t-\t908 148\nImpostos a recolher 9\t-\t651 619\nImposto de renda e contribuição social a recolher\t4\t-\t535 775\nOutras contas a pagar\t15 -\t3.199 1.203\nTotal dos passivos circulantes\t36 -\t28.091 37.571\nNÃO CIRCULANTES\tEmpréstimos e financiamentos\t10 -\t-\t9.339 78.222\nCertificados de Recebíveis Imobiliários - CRI\t11 -\t-\t62.514 74.534\nProvisão para perdas em investimentos\t7\t5.467 8.167 -\tTotal dos passivos não circulantes\t5.467 8.167 71.853 152.756\nPATRIMÔNIO LÍQUIDO\tCapital social 13.a)\t14.373 79.373 14.373 79.373\nReserva de reavaliação\t13.b)\t4.925 54.966 4.925 54.966\nLucros (prejuízos) acumulados 12.464 (2.383)\t12.464 (2.383)\nTotal do patrimônio líquido\t31.762 131.956 31.762 131.956\tTOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO\t37.265 140.123 131.706 322.283As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.\n67Demonstrações FinanceirasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladasDemonstrações\nPara o exercício findo em 31 de dezembro de 2012 e para o período de 2 de maio\n(data de constituição da Sociedade) a 31 de dezembro de 2011 e para o exercício findo\nem 31 de dezembro de 2011 (combinado)\nNota\tControladora\tConsolidado\tCombinado\tExplicativa\t2012\t2011\t2012\t2011\t2011\nRECEITA LÍQUIDA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS\t14\t-\t- 406.017 6.478 64.310\nCUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS\t15.a)\t-\t- (208.415)\t(2.474)\t(18.365)\nLUCRO BRUTO\t-\t- 197.602 4.004 45.945\n(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS\tDespesas administrativas e comerciais\t15.b)\t(692)\t- (36.445)\t(1.101)\t(11.845)\nDepreciações e amortizações\t-\t-\t(5.082)\t(431)\t(8.907)\nResultado de participação em controladas\t7\t127.728 1.616 -\t-\tProvisão para perdas em investimentos\t7\t(2.073)\t(3.999)\t-\t-\tOutras despesas\t-\t-\t(1.320)\t(2.729)\t(3.237)\nLUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL ANTES\tDO RESULTADO FINANCEIRO\t124.963 (2.383)\t154.755 (257)\t21.956\nRESULTADO FINANCEIRO\tReceitas financeiras 15.c)\t90 -\t4.367 34 394\nDespesas financeiras 15.c)\t-\t- (17.800)\t(1.382)\t(15.806)\nLUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL\t125.053 (2.383)\t141.322 (1.605)\t6.544\nIMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL\tCorrentes\t17\t(39)\t- (16.308)\t(778)\t(2.671)\nDiferidos\t17\t-\t-\t-\t-\t(210)\nLUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO/PERÍODO\t125.014 (2.383)\tAs Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.\n68125.014 (2.383)\t3.663Demonstrações das\n(Controladora e Consolidado)Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2012 e para o período de 2 de maio\n(data de constituição da Sociedade) a 31 de dezembro de 2011\t(em milhares de Reais - R$)\nLucros\tTotal do\nNota\tCapital\tReserva de\t(Prejuízos)\tPatrimônio\nExplicativa\tSocial Reavaliação\tAcumulados\tLíquido\nConstituição da Sociedade e integralização de capital social em 2 de maio de 2011\t2\t-\t-\t2\nAbsorção de parcelas cindidas - reorganização societária\t1\t79.371 54.966 - 134.337\nPrejuízo do período\t-\t-\t(2.383)\t(2.383)\nSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011\t79.373 54.966 (2.383)\t131.956\nRealização da reserva de reavaliação\t13.b) - (50.041)\t50.041 Redução de capital\t13.a) (65.000)\t-\t-\t(65.000)\nLucro líquido do exercício\t-\t- 125.014 125.014\nDividendos distribuídos\t13.c) -\t-\t(160.208)\t(160.208)\nSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012\t14.373 4.925 12.464 31.762Demonstrações das Mutações\ndo Patrimônio Líquido (Combinado)\nPara o exercício findo em 31 de dezembro de 2011(em milhares de Reais - R$)\nExplicativa\tSocial Reavaliação\tAcumulados\tLíquidoSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010\t59.430 54.966 (6.046)\t108.350\nAumento de capital por incorporação de ativos\t19.943 -\t- 19.943\nLucro líquido do exercício\t-\t-\t3.663 3.663\nSALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011\t79.373 54.966 (2.383)\t131.956As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras.\n69Demonstrações FinanceirasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladasDemonstrações\n(em milhares de Reais - R$)\tControladora\tConsolidado\tCombinado2012\t2011\t2012\t2011\t2011FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS\tLucro (prejuízo) líquido do exercício/período\t125.014 (2.383)\t125.014 (2.383)\t3.663\nAjustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido\ndo exercício/período com o caixa líquido (aplicado nas)\ngerado pelas atividades operacionais:\tDepreciações e amortizações\t-\t-\t5.082 431 8.907\nImposto de renda e contribuição social diferidos\t-\t-\t-\t-\t210\nBaixas de propriedades para investimento, líquidas\t-\t-\t526 -\tDespesa financeira de empréstimos,\nfinanciamentos e parcelamentos\t-\t- 10.026 34 14.254\nDescontos concedidos\t-\t-\t40 -\t(Reversão de provisão) provisão para créditos\nde liquidação duvidosa\t-\t-\t(203)\t-\t408\nReversão de provisão para riscos cíveis\t-\t-\t-\t(57)\t(57)\nResultado de participação em controladas\t(127.728)\t(1.616)\t-\t-\tProvisão para perdas em investimentos\t2.073 3.999 -\t-\t(Aumento) redução nos ativos operacionais:\tContas a receber de clientes\t-\t-\t538 4.441 (2.004)\nImóveis a comercializar\t-\t- 188.420 30 (8.959)\nOutras contas a receber\t(581)\t-\t(171)\t3.426\t(360)\nDepósitos judiciais\t-\t-\t-\t13 57\nAumento (redução) nos passivos operacionais:\tFornecedores -\t- (1.966)\t1.845 (4.654)\nCauções e retenções -\t-\t(59)\t(200)\t(753)\nAdiantamentos de clientes\t-\t-\t631 (1.369)\t765\nSalários e encargos sociais 8\t-\t760 (1.476)\t23\nImpostos a recolher 9\t-\t32 (57)\t107\nImposto de renda e contribuição social a recolher\t4\t-\t(240)\t2.836 456\nOutras contas a pagar 15 -\t1.996 (372)\t101\nCaixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais\t(1.186)\t- 330.426 7.142 12.164\n70Controladora\tConsolidado\tCombinado2012\t2011\t2012\t2011\t2011FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO\tAquisição de bens do ativo imobilizado\t-\t- (1.513)\t(798)\t(2.124)\nAumentos de capital em controladas\t(3.300)\t-\t-\t-\tRedução de capital em controladas\t65.000 -\t-\t-\tDividendos recebidos\t166.300 -\t-\t-\tCaixa líquido gerado pelas (aplicado nas)\natividades de investimento\t228.000 - (1.513)\t(798)\t(2.124)\nFLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO\tEmpréstimos com partes relacionadas\t-\t-\t648 -\t(24.545)\n(Pagamento) captação de empréstimos,\nfinanciamentos e CRI\t(15)\t- (101.828)\t(359)\t17.475\nRedução de capital social\t(65.000)\t- (65.000)\t-\tAumento de capital social\t-\t2\t-\t2\tDistribuição de dividendos\t(160.208)\t- (160.208)\t-\tCaixa líquido (aplicado nas) gerado pelas\tatividades de financiamento\t(225.223)\t2 (326.388)\t(357)\t(7.070)AUMENTO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\t1.591 2\t2.525 5.987 2.970\nCaixa e equivalentes de caixa no início do exercício/período\t2\t-\t5.987 -\t3.017\nCaixa e equivalentes de caixa no fim do exercício/período\t1.593 2\t8.512 5.987 5.987\nAUMENTO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\t1.591 2\t2.525 5.987 2.970Demonstrações do\nPara o exercício findo em 31 de dezembro de 2012, para o período de 2 de maio\n(data de constituição da Sociedade) a 31 de dezembro de 201 e para o exercício findo\nControladora\tConsolidado\tCombinado\t2012\t2011\t2012\t2011\t2011\nLUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO/PERÍODO\t125.014 (2.383)\t125.014 (2.383)\t(2.383)\nOutros resultados abrangentes\t-\t-\t-\t-\tRESULTADO ABRANGENTE DO EXERCÍCIO/PERÍODO\t125.014 (2.383)\t125.014 (2.383)\t(2.383)\n71Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladasNotas Explicativas às\nA Racional Empreendimentos Ltda. (“Sociedade”) foi constituída em 2 de maio de 2011 e tem como objeto social\na prestação de serviços de intermediação, mediação e gestão de novos negócios ou serviços em geral, bem como\na participação em outras empresas na qualidade de sócia-cotista ou acionista.\nAs controladas diretas e indiretas da Sociedade e que foram incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas\ne combinadas são as seguintes:\n• PLA Racional Projetos Imobiliários I Ltda. (“PLA I”) - tem por objeto social a participação em outras sociedades\ncomo sócia, acionista ou cotista e a administração e exploração de bens próprios, inclusive por meio de locação.\n• Racional Gestão Imobiliária Ltda. (“Racional Gestão”) - tem por objeto social a participação em outras\nsociedades como sócia, acionista ou cotista e a administração e exploração de bens próprios, inclusive por\nmeio de locação.\n• CCN - Centro de Convenções Ltda. (“CCN”) - tem como objeto social a exploração de um centro de convenções na cidade do Rio de Janeiro.\n• CCN Administração e Locação de Bens Ltda. (“CCN Torre Norte”) - tem como objeto social a exploração,\nadministração e locação comercial de bens próprios, de terceiros ou havidos através de concessões, por\nmeio de contratos.\n• CCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda. (“CCN Torre Sul”) - tem como objeto social a exploração, administração e locação comercial de bens próprios, de terceiros ou havidos através de concessões, por\nmeio de contratos. Essa controlada iniciou suas operações em 2010.\n• Centeranel 1 Participações Ltda. (“Centeranel 1”) - tem como objeto social a compra e venda de imóveis\npróprios e de terceiros e a administração de bens próprios e de terceiros. Essa controlada estava em fase\npré-operacional até 31 de dezembro de 2012.\n• Centeranel 2 Participações Ltda. (“Centeranel 2”) - tem como objeto social a compra e venda de imóveis\n• Centeranel 3 Logística e Participações Ltda. (“Centeranel 3”) - tem como objeto social a compra e venda de\nimóveis próprios e de terceiros e a administração de bens próprios e de terceiros.Operações recentes\nEm 26 de outubro de 2012, a controlada Centeranel 3 alienou a terceiros a totalidade do imóvel constituído pelo\nCondomínio Centro Logístico Raposo, por R$355.000, gerando um lucro de aproximadamente R$136.000, antes\ndos impostos e líquido dos custos do imóvel e das comissões.72Reorganização societária\nEm 30 de novembro de 2011, a Sociedade procedeu a uma reorganização societária que teve como objetivo preparar jurídica e contabilmente o grupo econômico para novos projetos, segregando as atividades de engenharia e\nconstrução dos negócios imobiliários e dos novos empreendimentos que envolvem a criação de operações estruturadas e a constituição de portfólios estratégicos.\nAlém disso, a reorganização societária visa ao aperfeiçoamento dos padrões de governança corporativa.\nEm 30 de novembro de 2011, os cotistas da Sociedade aprovaram a incorporação do acervo líquido cindido da\nempresa relacionada Racional Engenharia Ltda., conforme laudo de peritos contábeis independentes, como segue:\nInvestimentos e provisão para perda em investimentos:\tCCN - Centro de Convenções Ltda.\tCenteranel 1 Participações Ltda.\tCenteranel 2 Participações Ltda.\tCenteranel 3 Logística e Participações Ltda.\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda.\tCCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda.\tPLA Racional Projetos Imobiliários II Ltda.\tA partir daquela data, a Sociedade passou a controlar diretamente tais empresas.R$\n9\t134.3372. BASE DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS\n2.1. Declaração de conformidade\nAs demonstrações financeiras da Sociedade compreendem:\n• As demonstrações financeiras individuais e consolidadas preparadas de acordo com as práticas contábeis\n• As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, as orientações e as interpretações técnicos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC.2.2. Base de elaboração\nAs demonstrações financeiras foram elaboradas com base no custo histórico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas práticas contábeis a seguir.\nO custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos.\nO resumo das principais práticas contábeis adotadas pela Sociedade e por suas controladas está descrito na\nnota Explicativa nº 2.4.2.3.\tBases de consolidação e investimentos em controladas\nAs demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Sociedade e de suas\ncontroladas, inclusive entidades de propósito específico. O controle é obtido quando a Sociedade tem o poder\nde controlar as políticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefícios de suas atividades.73Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladasNas demonstrações financeiras individuais da Sociedade, as informações financeiras das controladas e dos\nempreendimentos controlados em conjunto são reconhecidas pelo método de equivalência patrimonial.\nAs demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas e estão sendo apresentadas em conformidade\ncom as práticas contábeis adotadas no Brasil e incluem as demonstrações financeiras da Sociedade e de suas\ncontroladas. Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas, os saldos entre as sociedades consolidadas foram eliminados, bem como o saldo do investimento da Sociedade nas controladas. As controladas\nconsolidadas são as seguintes:\nTipo de\tParticipação\nparticipação\tno capital - %Racional Gestão Imobiliária Ltda.\tPLA Racional Projetos Imobiliários I Ltda. CCN - Centro de Convenções Ltda.\tCCN Administração e Locação de Bens Ltda.\tCCN Torre Sul Administração e Locação de Bens Ltda.\tCenteranel 1 Participações Ltda.\tCenteranel 2 Participações Ltda.\tCenteranel 3 Logística e Participações Ltda.\tIntegral\tIntegral\tIntegral\tIntegral\tIntegral\tIntegral\tIntegral\tIntegral\t99,9\n99,92.4. Sumário das principais práticas contábeis\nAs principais práticas contábeis adotadas pela Sociedade e por suas controladas são:2.4.1. Instrumentos financeiros ativosCaixa e equivalentes de caixaSão representados por fundo fixo de caixa, recursos em contas bancárias de livre movimentação e aplicações financeiras cujos saldos não diferem significativamente dos valores de mercado, com vencimento até\n90 dias da data da aplicação ou considerados de liquidez imediata, ou conversíveis em um montante conhecido de caixa, e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor, os quais são registrados\npelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços, que não excedem\no seu valor de mercado ou de realização.Contas a receber de clientes e créditos de liquidação duvidosaSão representados pelos respectivos valores de realização, podendo incluir, caso seja julgado necessário, a\nprovisão para créditos de liquidação duvidosa, cujo cálculo é baseado em estimativa suficiente para cobrir\nprováveis perdas na realização das contas a receber, considerando o histórico de recebimentos, a situação\nde cada cliente e as respectivas garantias oferecidas.Deterioração de ativos financeirosAtivos financeiros são avaliados a cada data de balanço para identificação de eventual deterioração de\nativos (“impairment”). São considerados deteriorados quando existem evidências de que um ou mais\neventos tenham ocorrido após o reconhecimento inicial do ativo financeiro e tenham impactado o fluxo\nestimado de caixa futuro do investimento.2.4.2. Instrumentos financeiros passivosOs passivos financeiros da Sociedade e de suas controladas são substancialmente representados por\nfornecedores, empréstimos e financiamentos. Estão demonstrados pelos valores de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que incluem juros e atualização monetária incorridos. Quando aplicável,\nsão demonstrados pelo valor justo, líquido dos custos de transação incorridos, e são subsequentemente\nmensurados ao custo amortizado pelo método da taxa de juros efetiva.2.4.3.\tImobilizado, intangível e propriedades para investimentoRegistrados ao custo de aquisição, deduzido de depreciação e amortização e, quando aplicável, provisão\npara redução ao valor de recuperação. A depreciação e amortização são calculadas pelo método linear a\ntaxas que levam em consideração o tempo de vida útil-econômica dos bens e direitos. Os arrendamentos\nmercantis de bens são reconhecidos no respectivo grupo do ativo, em contrapartida à rubrica “Empréstimos e financiamentos”, e são depreciados pela vida útil-econômica dos bens arrendados. Os encargos\nfinanceiros de financiamentos incorridos durante o período de construção foram capitalizados.\n742.4.4. Reconhecimento de receitaA receita é mensurada pelo valor justo da contrapartida recebida ou a receber, deduzida de quaisquer estimativas de descontos comerciais e/ou bonificações concedidos ao cliente.\nArrendamentos operacionaisA receita de aluguel oriunda de arrendamento operacional é reconhecida pelo método linear durante o\nperíodo de vigência do arrendamento em questão. Os custos diretos iniciais incorridos na negociação e\npreparação do arrendamento operacional são adicionados ao valor contábil dos ativos arrendados e também\nsão reconhecidos pelo método linear pelo período de vigência do arrendamento.2.4.5. Custo dos empréstimos e financiamentosOs custos de empréstimos e financiamentos atribuíveis diretamente à aquisição, construção ou produção\nde ativos qualificáveis, os quais levam, necessariamente, um período de tempo substancial para ficarem\nprontos para uso, são acrescentados ao custo desses ativos até a data em que estiverem prontos para uso.\nOs ganhos sobre investimentos decorrentes da aplicação temporária dos recursos obtidos com empréstimos e financiamentos específicos ainda não gastos com o ativo qualificável são deduzidos dos custos com\nempréstimos elegíveis para capitalização.\nTodos os outros custos com empréstimos e financiamentos são reconhecidos no resultado do período em\nque são incorridos.2.4.6. Redução ao valor recuperável de ativosNo fim de cada exercício, a Sociedade e suas controladas revisam o valor contábil de seus ativos tangíveis\ne intangíveis com vida útil definida para determinar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram\nalguma perda por redução ao valor recuperável. Se houver tal indicação, o montante recuperável do ativo é\nestimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver.\nA Sociedade e suas controladas efetuaram a análise do valor de recuperação do imobilizado. Com base\nnos estudos realizados, não foram identificados ativos que necessitem de provisão para redução a seu\nvalor de recuperação.2.4.7. Ajuste a valor presenteA Sociedade e suas controladas avaliaram os ativos e passivos monetários de longo prazo e relevantes\nexistentes no circulante sujeitos à avaliação a valor presente, e também os de curto prazo, quando o efeito\né considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, não foi registrado ajuste a valor presente, em face da não relevância.\n2.4.8. TributaçãoImpostos correntesA provisão para imposto de renda e contribuição social está baseada no lucro tributável do exercício. O lucro\ntributável difere do lucro apresentado na demonstração do resultado, porque exclui receitas ou despesas\ntributáveis ou dedutíveis em outros exercícios, além de excluir itens não tributáveis ou não dedutíveis de\nforma permanente.Impostos diferidosOs impostos diferidos ativos são reconhecidos sobre as diferenças temporárias tributáveis. A recuperação\ndo saldo dos impostos diferidos ativos é revisada nas datas dos balanços e, quando não for mais provável\nque lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte dele,\no saldo do ativo é ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado. Os impostos correntes e\ndiferidos são reconhecidos no resultado.2.4.9. ProvisõesAs provisões são reconhecidas para obrigações presentes (legal ou presumida) resultantes de eventos\npassados, em que seja possível estimar os valores de forma confiável e cuja liquidação seja provável.\nO valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para liquidar a obrigação nas datas dos balanços, considerando-se os riscos e as incertezas relativos à obrigação.\nAs provisões para o custo esperado com a garantia de obras são reconhecidas com base na melhor estimativa da Administração em relação aos gastos necessários para liquidar a obrigação.75Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladas2.4.10. Uso de estimativasA preparação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração da Sociedade se baseie em estimativas para o registro de certas transações que\nafetam os ativos, os passivos, as receitas e as despesas. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As\nprincipais estimativas utilizadas pela Administração da Sociedade e de suas controladas na preparação das\ndemonstrações financeiras referem-se a determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, vidas úteis utilizadas para depreciação dos bens do ativo imobilizado, prazos e valores de realização de ativos\nimobilizados e provisão para riscos.\n2.4.11. Demonstrações financeiras combinadasAs demonstrações financeiras combinadas foram elaboradas seguindo os critérios contábeis de consolidação previstos pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e incluem as demonstrações financeiras da\nSociedade e das empresas mencionadas na nota Explicativa nº 2.3, e foram preparadas para demonstrar\ncomo seriam as demonstrações financeiras da Sociedade se a reorganização societária na nota Explicativa\nnº 1 tivesse sido efetuada em 1º de janeiro de 2010, uma vez que as empresas estavam sob controle e\nadministração comuns. O processo de combinação das contas patrimoniais e de resultado e das demais\ninformações nas demonstrações financeiras combinadas corresponde à soma horizontal dos saldos das\ncontas do ativo, passivo e patrimônio líquido e das receitas e despesas, segundo a sua natureza.3.\tCAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA\n31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2012\t31/12/2011Caixa\t-\t2\t-\t9\nBancos\t11\t-\t446\t2.235\nAplicações financeiras:\tBanco Itaú-Unibanco - CDB (*)\t1.582\t-\t6.702\t3.688\nBanco Bradesco - CDB (*)\t-\t-\t1.364\t55\nBanco Votorantim - CDB (*)\t-\t-\t-\t1.593\t2\t8.512\t5.987\n(*)\tAs aplicações financeiras estão sujeitas à atualização mensal de juros médios de 101,0% a 102,5% do Certificado de Depósito Interbancário - CDI.\nAs aplicações financeiras são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e estão sujeitas a\num insignificante risco de mudança de valor.4. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES\tConsolidado\n31/12/2012\t31/12/2011Contas a receber de clientes\tProvisão para créditos de liquidação duvidosa\t3.905\t(205)\t4.849\n(408)\t3.700\t4.441\nOs saldos consolidados de contas a receber de clientes, já faturados em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, por\nperíodo de vencimento, estão apresentados a seguir:\n31/12/2012\t31/12/2011A vencer\tVencidos até 180 dias\t3.700\t205\t4.441\n408\t3.905\t4.849\nA Sociedade e suas controladas constituem provisão para créditos de liquidação duvidosa para contas a receber\nvencidas há mais de 180 dias.765. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADASA controlada CCN Torre Sul celebrou contrato de locação com PLA I. O início da locação ocorreu em janeiro de 2010.\nSobre as operações de mútuo não há incidência de juros.6. IMÓVEIS A COMERCIALIZARSão compostos substancialmente por dois terrenos e respectivas construções em andamento para futura comercialização.\nConforme detalhado na nota Explicativa nº 1, em 26 de outubro de 2012 foram comercializados os imóveis de um terreno localizado na Rodovia Raposo Tavares, na cidade de São Paulo, destinados à realização de atividades correlatas a serviços de transporte rodoviário e ferroviário e movimentação e locação para armazenagem de mercadorias e contêineres.7. INVESTIMENTOS E PROVISÃO PARA PERDAS EM INVESTIMENTOSOs saldos de investimentos e da provisão para perdas em investimentos em 31 de dezembro de 2012 na controladora são como segue:\nMilhares\tParticipação\tPatrimônio\tLucro\tResultado de\tSaldos dos\nde Ações\tno Capital\tLíquido\tLíquido\tParticipação\tInvestimentos\nDescrição dos\tOrdinárias/ Cotas\tIntegralizado\t(passivo a\t(prejuízo)\tem Controladas\t(provisão para perdas\nInvestimentos\tPossuídas\t- %\tdescoberto)\tno exercício\tem investimentos)\nCCN\tCenteranel 1\tCenteranel 2\tCenteranel 3\tCCN Torre Norte\tCCN Torre Sul\tPLA I\tRacional Gestão 5.701\t99,97\t(1.211)\t(1.031)\t1.094\t(1.210)\t(5.304)\n4.787\t99,99\t9.150\t(549)\t(549)\t9.150\t7.787\n5\t99,99\t3\t(30)\t(30)\t3\t1.519\n1.062\t99,99\t2.146\t117.895\t117.893\t2.146\t115.552\n6\t99,99\t17.970\t5.163\t5.163\t17.970\t12.812\n6\t99,99\t5.822\t3.487\t3.485\t5.822\t2.337\n1\t99,99\t(2.798)\t100\t99\t(2.770)\t(2.892)\n15\t99,99\t(1.485)\t(1.494)\t(1.500)\t(1.487)\t143\t(125.655)\t29.624\t131.954\nContabilizados como:\tAtivo não circulante - investimentos\t35.091\t140.121\nPassivo não circulante - provisão para perdas em investimentos\t5.467\t8.167\nResultado - resultado de equivalência patrimonial\t127.728\tResultado - provisão para perdas em Investimentos\t(2.073)\tA movimentação dos investimentos na controladora para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e de\n2011 é como segue:\nInvestimentos\tSaldos iniciais - 2 de maio de 2011\tIncorporação de acervo cindido (*)\tResultado de equivalência patrimonial\tProvisão para perdas em investimentos\tSaldo em 31 de dezembro de 2011, líquido\tResultado de equivalência patrimonial\tProvisão para perdas em investimentos\tAumento de capital em empresa controlada\tRedução de capital em controladas\tDividendos recebidos\tOutras variações\t134.337\n15Saldo em 31 de dezembro de 2012, líquido\tInvestimentos - ativo não circulante\tProvisão para perdas em investimentos - passivo não circulante\t29.624\t(*)\tVide nota Explicativa nº 1.29.62435.091\n(5.467)77Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladas8. IMOBILIZADO\tInstalações\tMáquinas e equipamentos\tMóveis e utensílios\tEquipamentos de informática\tBenfeitorias em imóveis de terceiros\t31/12/2012\t31/12/2011Taxa anual de\tDepreciação/\tdepreciação/\tamortização\tamortização - %\tCusto\tacumulada\tLíquido\tLíquido\n10\t1.130\t(160)\t970\t795\n10\t937\t(294)\t643\t525\n10\t1.214\t(259)\t955\t854\n20\t290\t(145)\t145\t154\n10\t3.446\t(600)\t2.846\t2.308\t7.017\t(1.458)\t5.559\t4.636\nA movimentação do imobilizado para o exercício findo em 31 de dezembro de 2012 é como segue:\nDepreciação e\tCusto\tamortização\tSaldos em 31 de dezembro de 2011\t5.504\t(868)\tAdições no exercício\t1.513\t(590)\tLíquido\n923Saldos em 31 de dezembro de 2012\t5.5599. PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTO\tEdificações\tInstalações, máquinas e outros bens\tBenfeitorias em imóveis de terceiros\tTaxa anual de\tdepreciação e\tamortização - %\tCusto\t7.017\t(1.458)\t31/12/2012\t31/12/2011\ne amortização acumuladas Líquido\tLíquido4\t118.284\t(18.900)\t99.384\t104.402\n10\t2.008\t(341)\t1.667\t1.667\n10\t1.930\t(133)\t1.797\t1.797\t122.222\t(19.374)\t102.848\t107.866\nOs saldos registrados na rubrica “Edificações” referem-se a edifícios que estão sendo alugados nos municípios do\nRio de Janeiro e de São Paulo. Conforme mencionado na nota Explicativa nº 11, os imóveis detidos pelas controladas CCN Torre Norte e CCN Torre Sul foram locados pelo prazo médio de dez anos, corrigidos pelo Índice Geral de\nPreços de Mercado - IGP-M. Tais sociedades procederam à securitização desses recebíveis, mediante operação\nestruturada com o Banco Itaú-Unibanco S.A., para emissão de Cédulas de Crédito Imobiliário - CCI.\nA movimentação das propriedades para investimento para o exercício findo em 31 de dezembro de 2012 é como segue:\nCusto\tDepreciação\tLíquido\nSaldos em 31 de dezembro de 2011\tAdições no exercício\tBaixas, líquidas\t122.748\t-\t(526)\t(14.882)\t(4.492)\t-\t107.866\n(526)Saldos em 31 de dezembro de 2012\t122.222\t(19.374)\t102.848Revisão da vida útilA Sociedade e suas controladas revisaram a vida útil remanescente dos bens classificados como propriedades para\ninvestimento e não identificaram a necessidade de alteração da vida útil.Avaliação a valor justoO valor justo das propriedades para investimento foi determinado com base em informações levantadas no mercado, que são tratadas adequadamente para serem utilizadas na determinação do valor do empreendimento.\nPara as avaliações, foram elaborados fluxos de caixa até o ano 2034, desconsiderando a inflação que possa vir a\nexistir nesse período. A taxa média de desconto aplicada ao fluxo de caixa foi de 11%. Os gastos previstos com\nmanutenção predial foram incluídos no cálculo.\n78\tA seguir estão demonstrados os valores da avaliação a valor justo:\nPropriedades para investimento em operação\t258.10210.\tEMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS\tConsolidado\n31/12/2012\t31/12/2011Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES:\tCenteranel 3 (a)\tCCN (b)\tBanco Votorantim (c)\tBanco Santander (d)\tBanco Itaú-Unibanco (e)\tBanco Bradesco (f)\tCirculante\tNão circulante\t-\t4.596\t-\t3.741\t-\t7.679\t16.016\t75.428\n9.339\t78.222(a)\tEm 25 de novembro de 2009, a controlada Centeranel 3 firmou escritura de financiamento com o BNDES para\na construção de imóveis comerciais. O financiamento foi liberado nos seguintes subcréditos: (i) R$28.671 em 11\nde maio de 2010; (ii) R$13.671 em 10 de agosto de 2010; (iii) R$5.000 em 8 de outubro de 2010; (iv) R$8.000 em\n16 de novembro de 2010; (v) R$5.000 em 10 de dezembro de 2010; (vi) R$10.000 em 14 de fevereiro de 2011; e\n(vii) R$7.758 em 24 de junho de 2011, totalizando R$78.100.\nSobre o principal da dívida incidiam juros médios de 4,41% ao ano, acima da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP.\nO prazo para pagamento era até março de 2018. Como garantia foi concedida hipoteca dos próprios imóveis,\nregistrados na rubrica “Imóveis a comercializar”, no ativo circulante. Em virtude da venda do imóvel em 2012,\nesse empréstimo foi liquidado antecipadamente, gerando uma multa contratual de R$7.263, contabilizada como\n(b)\tCaptação no BNDES para a construção do Centro de Convenções pela controlada CCN, com juros atrelados à\nTJLP mais “spread” de 2% ao ano e vencimento de principal e juros em 2014. O empréstimo está garantido por:\n• Cessão fiduciária dos direitos de créditos da controladora.\n• Aval pessoal dos cotistas e da controladora.\n• Hipoteca de imóveis da controladora, no montante de R$16.330.\nO contrato possui cláusulas relativas à observância de certos “covenants” financeiros e não financeiros, entre\n• Aplicar os recursos recebidos unicamente na execução do projeto.\n• Comunicar ao credor qualquer ocorrência que importe modificação do projeto, indicando as providências adotadas.\n• Apresentar ao credor, no prazo de 180 dias após a liberação da última parcela do crédito, a licença de\noperação do bem.\n• Apresentar anualmente, até 30 de junho de cada ano, as demonstrações financeiras da controlada CCN\nauditadas por empresa de auditoria independente, registrada na Comissão de Valores Mobiliários - CVM.\n• Remeter ao credor as alterações de seu estatuto social e as atas de Assembleias Gerais Ordinárias e Extra\nordinárias e das reuniões de seu Conselho de Administração.\n• Manter seguro do bem dado em garantia.\n•\tNão ceder nem transferir os direitos e as obrigações do contrato, tampouco vender ou alienar o bem financia\ndo sem autorização do credor.\nanter em dia o pagamento de todas as obrigações de natureza tributária, trabalhista, previdenciária e outras\n• Não realizar fusão, incorporação, cisão nem outro processo de reorganização societária sem prévia anuência do credor.\n•\tNão haver requerimento de falência nem requerimento de falência para a controladora sem contestação no\n• Não sofrer protesto de título judicial ou extrajudicial por falta de pagamento de dívida no valor igual ou superior a R$1.000.\não locar, arrendar nem transferir o bem adquirido por força do projeto financiado.\n79Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladas•\tA controladora não poderá alienar os bens dados em garantia sem autorização do credor.\n•\tEmpenhar todos os esforços, a fim de não permitir a extinção, o término, a intervenção nem a revogação do\nContrato de Concessão de Serviço Público firmado entre a Racional Engenharia Ltda. e a Prefeitura da cidade\n(c)\tReferia-se à captação de recursos com o Banco Votorantim para a construção do Centro de Convenções, com\njuros atrelados à variação do CDI mais “spread” de 1,3% ao ano e vencimento em 2014. O empréstimo está\ngarantido por avalistas.\n(d) Refere-se à captação de recursos com o Banco Santander para a construção do Centro de Convenções, com\ngarantido por notas promissórias.\n(e)\tReferia-se à captação de recursos com o Banco Itaú-Unibanco para a construção do Centro de Convenções,\ncom juros atrelados à variação do CDI mais “spread” de 1,3% ao ano e vencimento em 2014. O empréstimo está\n(f)\tRefere-se à captação de capital de giro com o Banco Bradesco, com juros atrelados à variação do CDI mais\n“spread” de 1,3% ao ano e vencimento em 2016. O empréstimo está garantido por avalistas.\nEm 31 de dezembro de 2012, os “covenants” estão sendo cumpridos adequadamente.\nOs empréstimos e financiamentos de longo prazo têm seus vencimentos distribuídos da seguinte forma:\nERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - CRIs\tConsolidado\tCCN Torre Norte (a)\tCCN Torre Sul (b)\t31/12/2012\t31/12/2011\n60.803\t14.199\t70.446\n16.566\t75.002\t87.012\nCirculante\t12.488\t12.478\nNão circulante\t62.514\t74.534\n(a)\tA controlada CCN Torre Norte e a Sulamérica Companhia Nacional de Seguros celebraram, em 17 de outubro\nde 2007, o Contrato de Locação da Torre Norte (“Contrato de Locação”), referente ao imóvel em construção\nno Centro de Convenções, localizado no município do Rio de Janeiro - RJ, pelo prazo de 120 meses. O início da\nlocação ocorreu em abril de 2009.\nA controlada CCN Torre Norte realizou captação de recursos por meio da securitização dos recebíveis desse aluguel, com respectiva emissão de CRIs, vinculados a CCIs. O valor total dos CRIs emitidos até 31 de dezembro\nde 2010 é de R$96.537, que está sendo amortizado em dez parcelas anuais até abril de 2019, acrescido de juros\nde 10,8% ao ano e sujeito à atualização anual da Taxa Referencial - TR. A amortização de principal e juros teve\ninício em abril de 2010.\nO contrato de cessão de créditos tem por objeto a cessão, pela Sociedade ao agente fiduciário, de todos os\nrespectivos direitos oriundos do Contrato de Locação, que correspondem ao seu valor principal e às condições\nde reajustamento e de todas as garantias contratuais, multas e indenizações.\nEm garantia dos CRIs foram concedidas cessões fiduciárias dos créditos decorrentes do Contrato de Locação.\n(b)\tAs controladas CCN Torre Sul e PLA I celebraram, em 25 de julho de 2008, o Contrato de Construção, Locação\nAtípica e Outras Avenças (“Contrato de Construção”), tendo por objeto a locação, pela PLA I, da Torre Sul, localizada no Centro de Convenções, no município do Rio de Janeiro. O início da locação ocorreu em janeiro de 2010.\n80A CCN Torre Sul realizou captação de recursos por meio da securitização dos recebíveis desse aluguel, com respectiva emissão de CRIs, vinculados a CCIs. O valor total dos CRIs emitidos até 31 de dezembro de 2010 é de\nR$20.115, que está sendo amortizado em 102 parcelas mensais com vencimento até junho de 2018, acrescido\nde juros médios de 10,3% ao ano e sujeito à atualização anual da TR. A amortização de principal e juros teve\ninício em fevereiro de 2010.\nO contrato de cessão de créditos tem por objeto a cessão, pela controlada CCN Torre Sul ao agente fiduciário,\nde parte dos direitos oriundos do Contrato de Construção, correspondente a 64,9294% dos créditos advindos e\ndas condições de reajustamento e de todas as garantias contratuais, multas e indenizações.\nEm garantia dos CRIs foram concedidas cessões fiduciárias dos créditos decorrentes do Contrato de Construção.\nA PLA I é uma parte relacionada. Essa operação poderia gerar resultado diferente caso tivesse sido praticada\ncom empresas não relacionadas. A Administração da Sociedade entende que as condições praticadas são equivalentes às de mercado.\nOs CRIs de longo prazo têm seus vencimentos distribuídos da seguinte forma:\nApós 2016\t26.445\n62.51412.\tADIANTAMENTOS DE CLIENTESRepresentam valores antecipados dos clientes por conta de serviços ainda não prestados, a serem apropriados ao\nresultado conforme prestação dos serviços.13.\tPATRIMÔNIO LÍQUIDO\na) Capital socialO capital social, no montante de R$14.373 em 31 de dezembro de 2012, é representado por 14.373.000 cotas\ncom valor nominal de R$1,00 cada uma. A controladora da Sociedade é a Racional Participações Ltda.\nPor meio de Assembleia Geral realizada em 13 de agosto de 2012, a Sociedade aprovou a redução de capital\nno montante de R$65.000.b) Reserva de reavaliaçãoEm 20 de setembro de 2007, as controladas Centeranel 1, Centeranel 2 e Centeranel 3 procederam à reavaliação de seus terrenos, o que resultou na constituição de reserva de reavaliação no montante de R$54.966.\nEm 10 de agosto de 2012, foi realizada parcialmente a reserva de reavaliação, no valor de R$50.041, anteriormente registrada na controlada Centeranel 3.c) DividendosA Sociedade aprovou a distribuição de dividendos no montante de R$160.208, por meio de Assembleias Gerais.14. R\nECEITA LÍQUIDA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS\tConsolidado\tCombinado\n31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2011Receita de aluguel Receita de prestação de serviços\tReceita de imóveis vendidos\t(-) Impostos\t38.708\t31.324\t355.000\t(19.015)\t1.971\t5.169\t-\t(662)\t23.187\n(6.563)\t406.017\t6.478\t64.310\n81Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladas15.\tINFORMAÇÕES SOBRE A NATUREZA DOS CUSTOS E DAS DESPESAS RECONHECIDOS NA\na) Custo dos serviços prestados\n31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2011Materiais e serviços\tPessoal\tUtilidades e serviços\tOcupação\tCusto dos imóveis comercializados\t5.270\t608\t4.516\n587\t170\t1.264\n2.890\t304\t2.259\n11.183\t1.392\t10.326\n188.485\t-\t-\t208.415\t2.474\t18.365\tb) Despesas administrativas e comerciais\tConsolidado\tCombinado\nPessoal\tDespesas gerais (*)\tOcupação\tReversão de provisão para contingências\tDespesas tributárias\tUtilidades e serviços\t31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2011\n6.950\t354\t3.808\n26.266\t487\t5.236\n1.475\t93\t996\n-\t(5)\t(57)\n267\t8\t83\n1.487\t164\t1.779\t36.445\t1.101\t11.845\n(*)\tCompostas substancialmente pelas comissões pagas na venda do imóvel. Vide nota Explicativa nº 1. c) Receitas e despesas financeiras\tConsolidado\tCombinado\n31/12/2012\t31/12/2011\t31/12/2011\nDespesas financeiras:\tJuros sobre empréstimos e financiamentos\t(10.026)\t(1.246)\t(14.254)\nJuros passivos\t(370)\t(10)\t(114)\nOutras despesas financeiras\t(7.404)\t(126)\t(1.438)\n(17.800)\tReceitas financeiras:\tRendimentos de aplicações financeiras\t4.028\tJuros ativos\t339\t4.367\t(1.382)\t(15.806)34\t-\t390\n434\t394\t16.\tREMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES\n(c) benefícios de rescisão de contrato de trabalho; nem (d) remuneração baseada em ações.8217. I\tMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL\nReceita\t% de presunção\tBase do lucro presumido\tAlíquota\t2012Aluguéis e\tserviços\tIRPJ\tCSLL\tVenda de\timóveis\tIRPJ\tReceita\nCSLL\tIRPJ e CSLL69.942\t69.942\t355.000\t355.000\t32%\t32%\t8%\t12%\t22.381\t22.381\t28.400\t42.600\t25%\t9%\t25%\t9%\t3.471\n34%Imposto\t(5.595)\t(2.014)\t(7.100)\t(3.834)\tEfeito - sociedades tributadas pelo lucro real\t(1.180)Total da despesa no resultado do exercício\t2011(16.308)\tReceita\nfinanceira\tAluguéis e\tserviços\tIRPJ\tCSLL\t3.415Venda de\timóveis\tIRPJ\tCSLL\tIRPJ e CSLLReceita\t% de presunção\tBase do lucro presumido\tAlíquota\t7.140\t7.140\t-\t-\t32%\t32%\t8%\t12%\t2.285\t2.2.85\t-\t-\t25%\t9%\t25%\t9%\tImposto\t(572)\t(206)\t-\t34%-\t-Total da despesa no resultado do exercício\t(778)Combinado\t2011\nReconciliação entre o imposto de renda e a contribuição social calculados à alíquota efetiva:\tLucro antes do imposto de renda e da contribuição social\t6.544\nAlíquota nominal\t34%\nImposto de renda e contribuição social à alíquota nominal\t(2.225)\nResultado de equivalência patrimonial\tEfeito de sociedades tributadas pelo lucro presumido (*)\t(656)\nImposto de renda e contribuição social debitados ao resultado do exercício\t(2.881)\n(*)\tAs controladas CCN Torre Norte, CCN Torre Sul, Centeranel 1, Centeranel 2 e Centeranel 3 optaram pela sistemática do lucro presumido em 2012.Diferidos\nEm 31 de dezembro de 2011, a Sociedade reverteu o saldo de imposto de renda e contribuição social diferidos em\nvirtude da opção pela sistemática do lucro presumido para o exercício de 2012.83Notas ExplicativasRACIONAL empreendimentos LTDA. e controladas18.\tINSTRUMENTOS FINANCEIROS\na) Gestão de risco de capitalA Sociedade e suas controladas administram seu capital para assegurar que as empresas que pertencem a ele\npossam continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximizam o retorno a todas as partes\ninteressadas ou envolvidas em suas operações, por meio da otimização do saldo das dívidas e do patrimônio.b) Gestão de risco de liquidezA responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez é da Administração, que elaborou um modelo\napropriado de gestão de risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades de captação e gestão de liquidez no curto, médio e longo prazos. A Sociedade e suas controladas gerenciam o risco de liquidez mantendo\nadequadas reservas, linhas de crédito bancárias e linhas de crédito para captação de empréstimos que julgue\nadequados, através do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinação dos\nperfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros.\nEm 31 de dezembro de 2012 e de 2011, não há instrumentos financeiros na forma de derivativos nem de risco semelhante.c) Análise de sensibilidadeA Sociedade está exposta ao risco de mudança na taxa de juros de empréstimos e financiamentos.\nA análise foi preparada considerando a exposição na variação da TR, TJLP e CDI, haja vista que são os principais\nindexadores dos empréstimos e financiamentos.\nA tabela a seguir demonstra a análise de sensibilidade da Sociedade em 31 de dezembro de 2012, com base\nnos cenários anteriormente descritos:\nTipo\tJuros a serem incorridos - TR\tJuros a serem incorridos - TJLP\tJuros a serem incorridos - CDI\tRisco\tAumento da TR\tAumento da TJLP\tAumento da CDI\tProvável (a)\t225\t264\t314\t(a)\tManutenção das taxas de 31 de dezembro de 2012.\n(b)\tAumento de 2 pontos percentuais nas taxas, em comparação com o cenário possível.\n(c)\tRedução de 2 pontos percentuais nas taxas, em comparação com o cenário possível.Possível (b)\tRemoto (c)\n1.725\t356\t172\n389\t239\t19.\tCOBERTURA DE SEGUROSEm 31 de dezembro de 2012, existe cobertura de seguros contra incêndio, roubo, colisão e riscos diversos sobre\nos bens do imobilizado da Sociedade e de suas controladas, em valor considerado suficiente pela Administração\npara cobrir eventuais sinistros.20.\tDEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - CONSOLIDADO\nTransação que não afetou o caixa• Reorganização societáriaConforme mencionado na nota Explicativa nº 1, a Sociedade procedeu a uma reorganização societária durante 2011\ne as respectivas transações não afetaram o caixa.21. A\nPROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicação pela Administração da Sociedade em\n28 de fevereiro de 2013.Francisco Aurélio Martins\n84Relatório dos Auditores\nAos Administradores e Cotistas da Racional Empreendimentos Ltda.\nSão Paulo/SPExaminamos as demonstrações financeiras individuais e\nconsolidadas da Racional Empreendimentos Ltda. (“Sociedade”), identificadas como Controladora e Consolidado,\nrespectivamente, que compreendem o balanço patrimonial\nem 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações\ndo patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício\nfindo naquela data, assim como o resumo das principais\nA Administração da Sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas\ncontábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles\ninternos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres\nde distorção relevante, independentemente se causada\nauditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras\ne internacionais de auditoria. Essas normas requerem o\ncumprimento de exigências éticas pelos auditores e que\na auditoria seja planejada e executada com o objetivo de\ndas práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como aDELOITTE TOUCHE TOHMATSU\nCRC nº 2 SP 011609/O-8avaliação da apresentação das demonstrações financeiras\nOpinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas\nEm nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas anteriormente referidas apresentam\nadequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Racional Empreendimentos Ltda. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de\nsuas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício\nOutros assuntosDemonstrações financeiras combinadas\nAs demonstrações financeiras combinadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011, identificadas como\nCombinado, que compreendem as demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos\nde caixa para os exercícios findos em 31 de dezembro de\n2011, apresentadas em conjunto com as demonstrações\nfinanceiras individuais e consolidadas, foram preparadas\npara demonstrar como seriam as demonstrações financeiras da Sociedade se a reorganização societária mencionada na nota Explicativa nº 1 tivesse sido efetuada em 1º de\njaneiro de 2010, uma vez que as empresas estavam sobre\ncontrole e administração comuns. O processo de combinação das contas patrimoniais e de resultado e das demais\ninformações nas demonstrações financeiras combinadas\ncorresponde à soma horizontal dos saldos das contas do\nativo, do passivo, do patrimônio líquido e das receitas e\ndespesas, segundo a sua natureza. O processo de combinação distingue-se de uma consolidação principalmente\npor não haver eliminação de investimentos. As demonstrações financeiras combinadas estão sendo apresentadas\napenas para fornecimento de análises adicionais a terceiros e não representam as demonstrações financeiras individuais ou consolidadas da Sociedade.\nSão Paulo, 28 de fevereiro de 2013Ismar de Moura\nwww.racional.comAll pages:3589101112131415181922232628293233343536373839404144454647484950515253545556575859606162636667686970717273747576777879808182838485InfoSaveLikeShareDownloadMoreRelatório Anual 2012 Published on May 9, 2013 Realtório Anual 212 Racional EngenhariamundosaFollowRead moreRead moreSimilar toPopular nowJust for youGo explore