2 Rapport de gestion 116 Comptes consolidés 240 Comptes sociaux 264 Informations complémentaires - PDF\nDownload "2 Rapport de gestion 116 Comptes consolidés 240 Comptes sociaux 264 Informations complémentaires"\n3 R a p p o r t a n n u e l Comptes consolidés 240 Comptes sociaux 264\n4 4 Profil du groupe 8 Message des présidents 10 Faits marquants 2010 et début Point sur le plan de transformation 17 Stratégie 20 Déclaration de gouvernement d entreprise 67 aux actionnaires 70 Ressources humaines 74 Développement durable 76 Gestion des risques 95 Gestion du capital 99 Résultats financiers 103 Activité et résultats des métiers\n5 R a p p o r t d e g e s t i o n\n6 Profil du groupe Dexia est un groupe bancaire européen qui compte environ collaborateurs au 31 décembre À la même date, ses fonds propres de base s élèvent à EUR 19,2 milliards. Le groupe exerce ses activités principalement en Belgique, au Luxembourg, en France et en Turquie. L action Dexia est cotée sur Euronext Bruxelles et Paris ainsi qu à la Bourse de Luxembourg et fait partie du BEL20, l indice de référence de la Bourse de Bruxelles, et du Dow Jones EuroStoxx Banks. Dexia 2014 : une banque de proximité au service de 10 millions de clients Le groupe Dexia affiche des ambitions stratégiques claires à l horizon 2014 et s est fixé pour objectif : d achever sa restructuration financière, en privilégiant les revenus provenant des franchises commerciales ; de consolider et développer ses franchises commerciales fortes, en recentrant son portefeuille de métiers autour de la banque de détail et commerciale et en saisissant les opportunités de croissance offertes par le marché en Turquie ; de se doter d un modèle opérationnel optimisé, porté par la recherche de synergies et de gains d efficacité. Ce retour à l essentiel induit par le repositionnement stratégique du groupe se traduit dans les valeurs de Dexia, qui rassemblent les collaborateurs autour d objectifs partagés : respect, excellence et agilité. Métiers de Dexia Banque de détail et commerciale Dexia propose une gamme complète de services de banque de détail, commerciale et privée à plus de huit millions de clients. Dexia se classe parmi les trois principales banques de Belgique et du Luxembourg. En Belgique, Dexia sert ses quatre millions de clients à travers un réseau d environ 850 agences. Au Luxembourg, le groupe a développé son centre international de gestion patrimoniale. Un réseau d agences couvre également le pays. Dexia détient, en outre, une position solide en Turquie par le biais de DenizBank, qui occupe actuellement la sixième place parmi les banques à capitaux privés et sert ses clients via un réseau d environ 500 agences. Outre ses activités de banque de détail et commerciale, DenizBank est également présente sur le marché des grandes entreprises et offre à ses clients des services de gestion d actifs et des produits d assurance. Le groupe a pour ambition de continuer à développer ses franchises commerciales en Belgique et au Luxembourg et de capter le potentiel de croissance important existant en Turquie. L objectif étant d accroître la part des revenus de ses activités bancaires de proximité (environ 60 % du total des revenus du groupe, dont environ 27 % en provenance de Turquie) et d atteindre une base de 10 millions de clients (4 millions en Belgique et au Luxembourg, 6 millions en Turquie) en Public and Wholesale Banking Dexia joue un rôle important dans le financement des équipements collectifs et des infrastructures, des secteurs de la santé et du logement social, et de l économie sociale, principalement en Belgique et en France. Dexia est également actif dans le domaine des financements de projets, selon une approche sélective et dans des secteurs tels que les infrastructures et les énergies renouvelables en Europe et en Amérique du Nord ; dans le domaine du «corporate banking» en Belgique où Dexia se concentre sur les moyennes entreprises, tout en gardant une présence opportuniste auprès des grandes entreprises. En outre, le groupe est implanté en Allemagne, où il possède un accès aux sources de refinancement à long terme (marché des Pfandbriefe). Proche de ses clients et à leur écoute, Dexia développe une gamme de produits sans cesse élargie. L objectif est d aller au-delà du rôle de prêteur spécialisé et de proposer aux clients du métier des solutions intégrées (gestion de trésorerie, optimisation des budgets, solutions informatiques ) adaptées à leurs besoins. Asset Management and Services Ce métier est composé de trois activités (gestion d actifs, services aux investisseurs et assurance), caractérisées par des perspectives de croissance attrayantes basées sur une clientèle diversifiée et une forte collaboration avec les autres franchises commerciales du groupe. Avec EUR 86,4 milliards d actifs sous gestion au 31 décem - bre 2010, Dexia Asset Management est le pôle de gestion d actifs du groupe. Ses quatre centres de gestion (Belgique, France, Luxembourg et Australie) servent une large base de clientèle. L activité de services aux investisseurs est menée par RBC Dexia Investor Services, une joint venture avec la Banque Royale du Canada, qui met son savoir-faire à la disposition d institutions du monde entier dans le domaine de la banque dépositaire, 4 Dexia Rapport annuel 2010\n7 Profil du groupe de l administration de fonds et de fonds de pension et de services aux actionnaires. Le total des actifs sous administration s élève à EUR milliards au 31 décembre Les activités d assurance de Dexia se concentrent essentiellement sur les marchés belge et luxembourgeois. Le groupe propose une gamme complète d assurance vie et non-vie aux clients de la banque de détail, commerciale et privée ainsi qu aux clients publics et parapublics de Dexia au travers d une approche de bancassurance et d un réseau d agents exclusifs. Organigramme simplifié du groupe Dexia Notations (1) Les principales entités opérationnelles du groupe actives sur les marchés des capitaux à long terme, Dexia Banque Belgique, Dexia Crédit Local et Dexia Banque Internationale à Luxembourg, sont notées A+ par Fitch, A1 par Moody s et A par Standard & Poor s. Trois filiales européennes de Dexia (Dexia Municipal Agency, Dexia Kommunalbank Deutschland et Dexia LdG Banque) émettent des obligations sécurisées notées AAA. (1) Au 24 mars Dexia SA Dexia Crediop 70 % Dexia Sabadell 60 % Autres actionnaires institutionnels et individuels Actionnariat salarié CNP Assurances Groupe Ethias Trois régions belges État fédéral belge Dexia Crédit Local 1,1 3,0 5,0 100 % Dexia Kommunalbank Deutschland 100 % Structure de l actionnariat en % au 31 décembre ,2 5,7 5,7 5,7 Dexia Municipal Agency 100 % 17,6 13,8 14,1 Dexia Sofaxis 100 % Dexia Banque Belgique 100 % Dexia Insurance Belgium 99,8 % Caisse des dépôts et consignations Holding Communal Groupe Arco État français Dexia Banque Internationale à Luxembourg 99,9% Autres pays France Dexia Asset Management Luxembourg Turquie 100 % DenizBank 99,8 % RBC Dexia Investor Services 50 % Nombre de collaborateurs au 31 décembre 2010 (1) Total Belgique (1) Y compris réseaux indépendants et RBC Dexia Investor Services. Rapport annuel 2010 Dexia 5\n8 Profil du groupe Résultats Dexia GAAP IFRS telles qu adoptées par l UE (en millions d EUR) Revenus (1) Coûts (3 323) (3 037) (3 056) (3 012) (3 229) (3 474) (3 834) (4 119) (3 607) (3 703) Résultat brut d exploitation (563) Résultat net part du groupe (3 326) (1) Retraité car les provisions pour litiges juridiques étaient précédemment comptabilisées en revenus (autres résultats nets d exploitation). Bilan Dexia GAAP IFRS telles qu adoptées par l UE (en milliards d EUR) 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 Total du bilan 351,4 350,9 349,9 389,2 508,8 566,7 604,6 651,0 577,6 566,7 Prêts et créances sur la clientèle 156,4 157,8 161,9 166,2 192,4 226,5 242,6 368,8 354,0 355,8 Actifs financiers à la juste valeur par le résultat et investissements financiers 125,9 134,7 127,9 144,5 198,9 223,2 257,9 141,1 115,3 101,9 Dettes envers la clientèle 84,0 85,3 92,3 97,6 97,7 116,2 126,7 114,7 121,0 125,8 Dettes représentées par un titre 140,9 146,5 134,9 143,9 175,7 184,7 204,0 188,1 213,1 222,2 Fonds propres de base (1) 10,3 10,9 11,6 12,3 11,5 14,4 16,1 17,5 18,5 19,2 (1) Pour les années : fonds propres + fonds pour risques bancaires généraux. Ratios Dexia GAAP IFRS telles qu adoptées par l UE Coefficient d exploitation (1) 59,0 % 58,9 % 59,2 % 55,9 % 54,0 % 49,6 % 55,6 % 115,8 % 58,3 % (2) 69,7 % Rendement des fonds propres (3) 18,7 % 16,2 % 16,5 % 19,8 % 20,0 % 23,1 % 17,8 % -22,6 % 5,6 % 3,8 % Ratio des fonds propres de base (Tier 1) 9,3 % 9,3 % 9,9 % 10,7 % 10,3 % 9,8 % 9,1 % 10,6 % 12,3 % 13,1 % Ratio d adéquation du capital 11,5 % 10,7 % 11,2 % 11,7 % 10,9 % 10,3 % 9,6 % 11,8 % 14,1 % 14,7 % (1) Le rapport entre les coûts et les revenus. (2) Retraité car les provisions pour litiges juridiques étaient précédemment comptabilisées en revenus (autres résultats nets d exploitation). (3) Le rapport entre le résultat net part du groupe et la moyenne pondérée des fonds propres de base (après déduction du montant estimé des dividendes). Qualité des risques Dexia GAAP IFRS telles qu adoptées par l UE Prêts et créances dépréciés sur la clientèle (en millions d EUR) Ratio de qualité des actifs (1) 1,20 % 1,23 % 1,05 % 1,04 % 0,78 % 0,61 % 0,50 % 0,99 % 1,39 % 1,64 % Ratio de couverture (2) 66,7 % 68,0 % 72,8 % 73,2 % 69,1 % 69,3 % 67,2 % 58,9 % 55,3 % 57,9 % (1) Le rapport entre les prêts et créances dépréciés sur la clientèle et l encours brut des prêts et créances sur la clientèle. (2) Le rapport entre les provisions spécifiques sur les prêts et créances sur la clientèle et les prêts et créances dépréciés sur la clientèle. 6 Dexia Rapport annuel 2010\n9 Profil du groupe Données par action Dexia GAAP IFRS telles qu adoptées par l UE (en EUR) Bénéfice par action (1) 1,25 1,13 1,24 1,58 1,87 2,38 2,08 (2,42) 0,55 0,39 Dividende brut 0,48 0,48 0,53 0,62 0,71 0,81 0,91 - (2) - (3) - (4) Actif net (5) 8,39 8,79 9,25 9,95 9,86 11,08 12,28 9,47 10,02 10,41 Taux de distribution (en %) (6) 39,3 % 43,0 % 42,1 % 38,7 % 37,9 % 34,3 % 42,0 % - (2) - (3) - (4) (1) Le rapport entre le résultat net part du groupe et le nombre moyen pondéré d actions (non dilué pour les années sous IFRS telles qu adoptées par l UE). Pour la période , le bénéfice par action a été retraité pour prendre en considération l émission d actions nouvelles distribuées aux actionnaires à titre gratuit (actions de bonus) et permettre ainsi la comparabilité. (2) Le conseil d administration a décidé de proposer à l assemblée générale des actionnaires du 13 mai 2009, de ne pas verser, à titre exceptionnel, de dividende (3) Sur proposition du conseil d administration, l assemblée générale extraordinaire qui s est réunie le 12 mai 2010, a procédé à une augmentation de capital de EUR ,01 par incorporation de réserves et avec l émission de actions de bonus qui ont été attribuées le 11 juin 2010 aux actionnaires au prorata de leur participation. Pour de plus amples informations, voir chapitre «aux actionnaires» à la page 69 de ce rapport annuel. (4) Comme en 2010 et sous réserve de l approbation préalable par l assemblée générale extraordinaire du 11 mai 2011 de la réduction du capital visée au premier point à l ordre du jour de ladite assemblée générale, le conseil d administration propose à cette assemblée générale de procéder à une augmentation de capital pour un montant d environ EUR 280 millions par incorporation de réserves et avec émission d actions de bonus qui seront attribuées aux actionnaires au prorata de leur participation et ce, afin de les récompenser pour leur soutien continu. (5) Le rapport entre les fonds propres de base et le nombre d actions à la fin de la période (actions propres déduites). Sous Dexia GAAP : y compris FRBG part du groupe. Pour la période , l actif net a été retraité pour prendre en considération l émission d actions nouvelles distribuées aux actionnaires à titre gratuit (actions de bonus) et permettre ainsi la comparabilité. (6) Le rapport entre le montant total des dividendes et le résultat net part du groupe. Notations Long terme Perspective Court terme Dexia Banque Belgique Fitch A+ Perspective stable F1+ Moody s A1 Perspective stable P-1 Standard & Poor s A Perspective négative A-1 Dexia Crédit Local Fitch A+ Perspective stable F1+ Moody s A1 Perspective stable P-1 Standard & Poor s A Perspective négative A-1 Dexia Banque Internationale à Luxembourg Fitch A+ Perspective stable F1+ Moody s A1 Perspective stable P-1 Standard & Poor s A Perspective négative A-1 DenizBank Moody s (devises) Ba3 Perspective stable Moody s (monnaie locale) Baa2 Perspective stable P-2 Fitch (devises) BBB- Perspective stable F3 Fitch (monnaie locale) BBB Perspective stable F3 Dexia Municipal Agency (obligations foncières) Fitch AAA - Moody s Aaa - Standard & Poor s AAA Perspective stable Dexia Kommunalbank Deutschland (Pfandbriefe) Standard & Poor s AAA Perspective stable Dexia LdG Banque (lettres de gage) Standard & Poor s AAA Perspective stable Les principales entités du groupe Dexia Banque Belgique, Dexia Crédit Local et Dexia Banque Internationale à Luxembourg sont notées A+ avec perspective stable par Fitch (29 septembre 2010), A1 avec perspective stable par Moody s (12 février 2010) et A avec perspective négative par Standard & Poor s (2 mars 2011). DenizBank est notée Ba3 (en devises) avec perspective positive et Baa2 (en monnaie locale) avec perspective stable par Moody's (7 octobre 2010) et BBB- (en devises) avec perspective positive et BBB (en monnaie locale) avec perspective positive par Fitch (2 décembre 2010). La notation triple A des obligations foncières émises par Dexia Municipal Agency a été confirmée par Fitch (22 mars 2010), Moody s (23 janvier 2009) et Standard & Poor s (4 février 2010, perspective stable). La notation triple A des Pfandbriefe émises par Dexia Kommunalbank Deutschland a été confirmée par Standard & Poor s (16 avril 2010 perspective stable). La notation triple A des lettres de gage émises par Dexia LdG Banque a été confirmée par Standard & Poor s (2 juin 2010 perspective stable). Rapport annuel 2010 Dexia 7\n10 Message des présidents Au cours des deux dernières années, Dexia a fait l'objet d une profonde transformation, visant à restaurer la solidité de sa base financière et à assurer un avenir durable au groupe. S inscrivant dans cette démarche de transformation, l année 2010 fut une année de transition importante, marquée par deux objectifs prioritaires : l'accélération de notre restructuration financière et le développement de nos franchises commerciales, en ligne avec nos objectifs. Tout au long de l année, nous nous sommes employés, malgré un environnement économique instable, à accélérer la restructuration financière, ce qui s est traduit par une cession d'actifs rapide et une amélioration substantielle de notre profil de liquidité. Nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre plan de cession selon le programme convenu avec la Commission européenne, cédant différentes participations et entités ainsi qu un total de 27,2 milliards d euros d obligations et de prêts gérés en extinction. Ces cessions se sont traduites par une réduction de la taille de notre bilan de 18 % depuis fin En termes de liquidité, la poursuite des efforts entamés dès fin 2008 a conduit à une amélioration rapide et matérielle de la situation du groupe. Notre besoin de financement à court terme a ainsi été réduit de 141 milliards d euros par rapport au maximum atteint en octobre 2008 et s élève désormais à 119 milliards d euros fin décembre Nous avons d autre part amélioré la qualité de nos sources de financement en rééquilibrant notre profil de liquidité vers un financement à plus long terme, basé sur des ressources stables, collectées pour une part croissante auprès de nos clients. Ces efforts nous ont permis de nous affranchir définitivement de la garantie des États belge, français et luxembourgeois sur nos financements depuis le 30 juin Dans un environnement économique et financier particulièrement tendu, sur fonds de crise de la dette souveraine de certains États européens, nous avons retrouvé notre pleine autonomie de financement, attestant de la solidité des progrès accomplis en termes de structure financière. En octobre 2010, nous avons présenté notre plan de développement stratégique à l horizon La feuille de route de chaque métier a été déclinée dans le cadre d une «journée investisseurs», détaillant les principes qui encadrent la transformation de nos métiers. Sur nos activités de banque de détail et commerciale, notre ambition est d augmenter notre part de marché ainsi que le taux d'équipement de notre base de clientèle. Un plan d investissement a été lancé afin de soutenir cette ambition. Ainsi, en Belgique, la mise en place du nouveau modèle de distribution a constitué une priorité en Au total, 304 agences ont été rénovées et des «account managers» supplémentaires ont été nommés afin d améliorer le service fourni à notre clientèle. L intensification de nos efforts de collecte s est concrétisée par une hausse de 5 % des dépôts en Belgique et au Luxembourg. En Turquie, nous avons poursuivi notre politique d expansion dynamique, soutenue par l ouverture de 50 nouvelles agences sur l année. Dans le domaine des financements au secteur public, notre métier Public and Wholesale Banking entend confirmer son statut de spécialiste rentable et reconnu en Belgique et en France, sur la base d un modèle proposant une gamme de produits de plus en plus complète et intégrée. Nos activités de gestion d actifs, de services aux investisseurs et d assurance, caractérisées par des perspectives de croissance attrayantes basées sur une clientèle diversifiée, intensifieront encore davantage leur collaboration avec les autres franchises commerciales du groupe. 8 Dexia Rapport annuel 2010\n11 À 723 millions d'euros, le bénéfice net de l année 2010 porte la marque de cette transformation accélérée de notre groupe. L amélioration de notre mix de financement et la cession d actifs gérés en extinction se traduisent, conformément à nos objectifs, par une baisse des revenus. Néanmoins, ce résultat reflète une belle progression des métiers commerciaux, qui affichent un résultat avant impôts en hausse de 18 % sur l année (hors plus-values de cession). La bonne performance de la Banque de détail et commerciale, portée par une forte croissance des crédits et des dépôts, reflète notre position commerciale solide sur nos marchés principaux. Nos activités de Public and Wholesale Banking, recentrées sur nos marchés historiques, en particulier la Belgique et la France, ont démontré leur résistance et leur rentabilité tout au long de l année et notre expertise en matière de financements de projets s est vue confirmée par l attribution de nombreux mandats et récompenses. La contribution aux résultats de notre métier Asset Management and Services a doublé sur l année, grâce à l excellente performance de l activité d assurance, tandis que la reprise des marchés financiers a été bénéfique à nos activités de gestion d actifs et de services aux investisseurs. En outre, l amélioration progressive de l environnement de crédit, particulièrement en Turquie, a permis une amélioration du coût du risque des métiers commerciaux. Dans le même temps, nous avons cependant été amenés à passer des provisions supplémentaires sur notre portefeuille Financial Products, afin de prendre en compte des hypothèses plus conservatrices quant à l évolution du marché des RMBS américains. Ces provisions sont toutefois sans impact sur nos ratios de solvabilité, qui sont protégés de toute perte ou provision supplémentaire sur le portefeuille Financial Products de par le mécanisme de garantie des États. Avec un ratio des fonds propres de base (Tier 1) à 13,1 %, notre solvabilité reste excellente et nous permet d envisager avec sérénité les évolutions réglementaires à venir. Nous pouvons être fiers du chemin parcouru en 2010 et de nos réussites qui sont le fruit de votre engagement à tous, collaborateurs, actionnaires et clients. En deux ans, nous avons réalisé les deux tiers de notre plan de transformation. Nous souhaitons dès lors remercier nos actionnaires de leur soutien en les faisant bénéficier du résultat de l année via l émission en leur faveur d actions nouvelles pour un montant d environ 280 millions d euros. La transformation restera à l'ordre du jour en 2011 et nous nous concentrerons encore davantage sur le développement stratégique de nos franchises commerciales. Nous sommes pleinement confiants dans la capacité du groupe à atteindre les objectifs qu'il s'est fixés pour Jean-Luc Dehaene Président du conseil d administration Pierre Mariani Administrateur délégué Rapport annuel 2010 Dexia 9\n12 Faits marquants 2010 et début Février Accord de la Commission européenne sur le plan de restructuration de Dexia Le 5 février 2010, les États belge, français et luxembourgeois et la Commission européenne concluent un accord de principe sur le plan de restructuration du groupe Dexia qui a été définitivement entériné par la nouvelle commission le 26 février Cet accord, qui s inscrit pleinement dans la dynamique du plan de transformation du groupe, permet à Dexia de continuer à développer ses métiers principaux sur ses marchés historiques, la France, la Belgique et le Luxembourg, ainsi qu en Turquie. De plus amples informations sont fournies dans le chapitre «Point sur le plan de transformation» du présent rapport annuel (pages 13 à 16). Mars Cession des actions Assured Guaranty Le 11 mars 2010, Dexia a finalisé une offre publique secondaire de actions ordinaires Assured Guaranty en sa possession depuis la vente des activités d assurance de FSA à Assured Guaranty. Les actions vendues représentent toutes les actions ordinaires d Assured détenues par Dexia. La transaction a généré une plus-value de EUR 153 millions avant impôts. Avril Finalisation de la vente de Dexia Épargne Pension Dexia a finalisé la vente de Dexia Épargne Pension, sa filiale d assurance vie en France, à BNP Paribas Assurance, conformément à l accord de vente signé en décembre Mai Jugement du tribunal de première instance de Bratislava concernant Dexia banka Slovensko À l'issue de l'audience qui s est tenue le 17 mai 2010, le tribunal de première instance de Bratislava a rendu un jugement condamnant Dexia banka Slovensko, la filiale slovaque du groupe Dexia, à payer la somme de EUR 138 millions en principal, à la suite de l action introduite par un client professionnel en L appel introduit par Dexia a abouti en janvier 2011, donnant lieu à l annulation du jugement rendu en première instance (voir ci-après). Juin Dexia met entièrement fin au support de la garantie des États pour ses financements à venir Le 30 juin 2010, Dexia est complètement sorti du mécanisme de garantie des États sur ses financements, mis en place en octobre En effet, compte tenu de l amélioration de sa situation de liquidité et en accord avec les engagements pris à l égard de la Commission européenne, le groupe a cessé d émettre de la dette garantie quatre mois avant l échéance formelle du 30 octobre La sortie s est faite de façon progressive. Dexia a renoncé dès octobre 2009 à la garantie pour les contrats d une échéance inférieure à un mois ou à échéance indéterminée. Ensuite, le groupe a cessé de recourir à la garantie pour ses contrats de dépôts, notamment les dépôts interbancaires, à partir du 1 er mars 2010, pour finalement définitivement cesser tout recours pour ses financements à moins d un an le 31 mai 2010 et pour ses financements à moyen et long terme le 30 juin Tous les instruments non encore remboursés ayant été émis dans le cadre de la garantie des États avant le 30 juin 2010 continuent à bénéficier de ladite garantie, conformément aux termes et conditions qui régissent ces émissions. L encours garanti sera totalement amorti en De plus amples informations sur la garantie des États sont fournies dans la note 9.4.C. aux comptes consolidés du présent rapport annuel (page 186). Dexia cède sa participation dans SPE Dexia a conclu avec EDF un accord portant sur la vente de sa participation de 6,13 % dans SPE, une société active dans le domaine énergétique en Belgique. La plus-value relative à cette cession s élève à EUR 69 millions après impôts. Cette opération s inscrit dans le cadre de l accord avec la Commission européenne qui prévoit la cession de cette participation avant le 31 décembre Dexia vend sa participation dans Adinfo Dexia a conclu un accord avec Network Research Belgium, un prestataire de services IT en Belgique, portant sur la vente de sa participation de 51 % dans Adinfo, une société active dans le domaine des services informatiques aux administrations locales belges. La plus-value relative à cette cession s élève à EUR 14 millions après impôts. Cette opération s inscrit dans le cadre de l accord avec la Commission européenne qui prévoit la cession de cette participation avant le 31 décembre Dexia Rapport annuel 2010\n13 Faits marquants 2010 et début 2011 Juillet Les stress tests menés par le CEBS confirment que Dexia n a pas besoin de capital additionnel pour résister aux scénarios dégradés Dexia, à l instar de 91 autres institutions européennes, a été soumis à l exercice de stress test conduit à l échelon de l Union européenne et coordonné par le Comité européen des contrôleurs bancaires (CEBS). En conclusion de ce stress test, basé sur différents scénarios de dégradation de la qualité du crédit (1), il apparaît que Dexia n'a pas besoin de fonds propres supplémentaires pour résister au scénario «dégradé» à deux ans du CEBS, y compris en cas de nouveau choc lié aux dettes souveraines. De plus amples informations sont fournies dans la partie consacrée aux stress tests du chapitre «Gestion des risques» du présent rapport annuel (page 93). Septembre Dexia poursuit la reconquête commerciale et son plan de réduction des coûts Dexia annonce de nouvelles mesures de réorganisation et de réduction des coûts, qui contribueront à renforcer l intégration du groupe et permettront de réaliser EUR 160 millions d économies, notamment par des mesures de mutualisation ou d optimisation portant en particulier sur les fonctions IT, la politique d achat et les activités de marché. Ces mesures se traduisent par une réduction de 665 postes en équivalent temps plein, dont 385 en Belgique, 70 en France, 140 au Luxembourg et 70 à l international. Partenariat industriel avec le Crédit Mutuel Dexia signe une lettre d engagement pour la mise en place d un partenariat industriel avec le groupe Crédit Mutuel. Ce partenariat porte sur l activité de banque commerciale de Dexia Crédit Local auprès de ses clients du secteur public local en France et concerne la fourniture, par le groupe Crédit Mutuel à partir de janvier 2013, d une plateforme de banque commerciale et des fonctionnalités associées. Le groupe Dexia bénéficiera, grâce à la plateforme industrielle du groupe Crédit Mutuel-CIC, de services bancaires de premier rang, ce qui lui permettra de mettre à la disposition de ses clients une offre de services étendue et performante. Dexia Banque acquittée dans le cadre du procès Lernout & Hauspie Le 20 septembre 2010, la Cour d Appel de Gand a acquitté Dexia Banque et monsieur Geert Dauwe, un ancien membre de la direction de la Banque Artesia, de toutes les charges retenues contre eux dans le cadre de l affaire Lernout & Hauspie. Aucune partie ne s est pourvue en cassation contre cet acquittement de Dexia Banque et de monsieur Geert Dauwe, de sorte que leur acquittement est définitif sur le plan pénal. De plus amples informations sont fournies dans la partie «Risque juridique» du chapitre «Gestion des risques» du présent rapport annuel (pages 90 et 91). L action Dexia sort du CAC 40 Le Conseil scientifique des indices, qui décide des entrées et sorties des valeurs au sein du CAC 40, principal indice boursier de la place de Paris, a annoncé le 3 septembre 2010 la sortie du titre Dexia de l indice à compter de la séance de Bourse du lundi 20 septembre L action Dexia rejoint le CAC Next 20, indice calculé et diffusé par NYSE Euronext Paris, et reste toujours cotée sur le BEL20, principal indice boursier de la Bourse de Bruxelles dont elle est l une des valeurs principales. La sortie du CAC 40 n implique pas d exclusion de l EuroStoxx ni du Stoxx Banks. De plus amples informations sur l action Dexia sont fournies dans le chapitre «aux actionnaires» du présent rapport annuel (page 67). Octobre Dexia annonce sa stratégie à l horizon 2014 : une banque de proximité au service de 10 millions de clients Lors de son «Investor Day», tenu le 12 octobre 2010, le groupe Dexia a dévoilé au marché sa stratégie à l horizon Dexia s est fixé pour objectif : d achever sa restructuration financière, en privilégiant les revenus provenant des franchises commerciales ; de consolider et développer ses franchises commerciales fortes, en recentrant son portefeuille de métiers autour de la banque de détail et commerciale et en saisissant les opportunités de croissance offertes par le marché en Turquie ; de se doter d un modèle opérationnel optimisé, porté par la recherche de synergies et de gains d efficacité. De plus amples informations sont fournies dans le chapitre «Stratégie» du présent rapport annuel (pages 17 à 19). Novembre Dexia vend sa filiale Dexia banka Slovensko Dexia a conclu un accord avec Penta Investments Ltd, une société d investissement d Europe centrale, concernant la vente de sa participation de 88,71 % dans Dexia banka Slovensko. Cette opération s inscrit dans le cadre des engagements pris envers la Commission européenne qui prévoient la cession de Dexia banka Slovensko par Dexia avant le 31 octobre L opération devrait être finalisée durant le premier semestre La Poste turque et DenizBank unissent leurs forces pour les cartes PTT Le 30 novembre 2010, DenizBank et la Poste turque (PTT) ont annoncé un accord de coopération majeur. Dans le cadre de cette collaboration entre les deux institutions, les cartes PTT seront équipées des fonctions Visa/MasterCard. Grâce à ce projet, les clients PTT auront accès aux paiements internationaux par carte bancaire et DenizBank ajoutera 3 millions de nouveaux clients potentiels à sa base de clients. (1) L exercice a été réalisé selon les scénarios, la méthodologie et les hypothèses fournis par le CEBS, détaillés dans le rapport global publié sur le site internet du CEBS : Rapport annuel 2010 Dexia 11\n14 Faits marquants 2010 et début 2011 Décembre Dexia se dote d une équipe dirigeante renforcée pour mettre en œuvre le plan stratégique à l horizon 2014 Dexia annonce qu il renforce son comité de direction à partir du 1 er janvier La nouvelle équipe est élargie à dix membres, afin de réunir les compétences essentielles qui permettront au groupe Dexia d atteindre les objectifs de son plan stratégique. De plus amples informations sont fournies dans la partie consacrée au comité de direction du chapitre «Déclaration de gouvernement d entreprise» du présent rapport annuel (page 20). DenizBank ouvre 50 nouvelles agences en 2010 En 2010, bénéficiant d un solide environnement économique, DenizBank a continué à élargir sa franchise commerciale par l ouverture de 50 nouvelles agences, portant le total de celles-ci à 500 à la fin du mois de décembre Parallèlement, la banque a aussi installé 346 distributeurs automatiques supplémentaires et acquis nouveaux clients (particuliers et entreprises) en Janvier Décision de la Cour d Appel de Bratislava en faveur de Dexia La Cour d Appel de Bratislava a rendu une décision favorable à Dexia le 25 janvier 2011, annulant le jugement rendu en première instance qui condamnait Dexia banka Slovensko à verser la somme de EUR 138 millions en principal. En conséquence, l affaire sera rejugée par la Cour de première instance et en tenant compte du raisonnement juridique de la Cour d'appel de Bratislava. De plus amples informations sont fournies dans la partie «Risque juridique» du chapitre «Gestion des risques» du présent rapport annuel (page 92). 12 Dexia Rapport annuel 2010\n15 Point sur le plan de transformation L année 2010 a été rythmée par le plan de transformation de Dexia. Elle a commencé avec la reconnaissance, par la Commission européenne, des progrès accomplis depuis le lancement du plan en novembre En effet, le 5 février 2010, les États belge, français et luxembourgeois et la Commission européenne ont conclu un accord de principe sur le plan de restructuration du groupe Dexia qui a été définitivement entériné par la nouvelle commission le 26 février Les engagements pris envers la Commission européenne, ainsi que les progrès réalisés en 2010 sont détaillés ci-dessous. Le suivi du plan de restructuration de Dexia est assuré par un expert indépendant mandaté par Dexia et la Commission européenne. Le respect des objectifs annuels sera apprécié sur la base d un rapport que remettra l expert indépendant d ici le 30 avril Concernant les engagements relatifs au bilan, les données comptables au 31 décembre 2010 seront retraitées conformément aux dispositions de la décision communautaire. Tout au long de l année, le groupe a continué à mettre en œuvre son plan de transformation avec succès, réduisant son besoin de financement à court terme et par là même son profil de risque, en dépit d un environnement économique perturbé. Cessions Le groupe a poursuivi son recentrage sur ses franchises principales et sur ses marchés historiques, ce qui s est traduit par plusieurs cessions. Le 11 mars 2010, Dexia a finalisé une offre publique secondaire de actions ordinaires Assured Guaranty en sa possession depuis la vente des activités d assurance de FSA à Assured Guaranty. Les actions vendues représentent toutes les actions ordinaires d Assured détenues par Dexia. La transaction a généré une plus-value de EUR 153 millions avant impôts. Au premier semestre 2010, le groupe a également finalisé la vente de sa filiale Dexia Épargne Pension. En juin 2010, Dexia a conclu un accord avec EDF, portant sur la vente de sa participation de 6,13 % dans SPE, une société active dans le domaine énergétique en Belgique ainsi qu un accord avec Network Research Belgium, un prestataire de services IT en Belgique, portant sur la vente de sa participation de 51 % dans Adinfo, une société active dans le domaine des services informatiques aux administrations locales belges. Les plus-values relatives à ces cessions s élèvent à respectivement EUR 69 millions après impôts pour SPE et à EUR 14 millions après impôts pour Adinfo. Ces deux opérations s inscrivent dans le cadre de l accord avec la Commission européenne qui prévoit la cession de ces participations avant la fin En novembre 2010, Dexia a conclu un accord avec Penta Investments Ltd, une société d investissement d Europe centrale, concernant la vente de sa participation de 88,71 % dans Dexia banka Slovensko. Cette opération s inscrit dans le cadre des engagements pris envers la Commission européenne qui prévoient la cession de Dexia banka Slovensko par Dexia avant le 31 octobre L opération devrait être finalisée dans le courant du premier semestre Dexia a également lancé le processus de cession ou d introduction en Bourse de DenizEmeklilik, la filiale d assurances de DenizBank en Turquie, conformément à l accord avec la Commission européenne qui en prévoit la vente avant le 31 octobre Des offres d achat non engageantes ont déjà été reçues. Enfin, Dexia s est également engagé à vendre sa participation de 70 % dans Dexia Crediop (Italie) avant le 31 octo bre 2012 ainsi que sa participation de 60 % dans Dexia Sabadell (Espagne) avant le 31 décembre Création de la Legacy Division Depuis le début de l année 2010, Dexia a regroupé ses portefeuilles en run-off ainsi que certains prêts et engagements hors bilan non stratégiques du métier Public and Wholesale Banking au sein d une division spécifique, appelée Legacy Portfolio Management Division (Legacy Division), à côté des métiers principaux, dorénavant rassemblés au sein de la Core Division. La Legacy Division regroupe : le portefeuille obligataire en run-off ; le portefeuille Financial Products ; des prêts non stratégiques au secteur public. Les actifs de la Legacy Division restent inscrits au bilan du groupe et bénéficient d un financement clairement identifié et alloué, comme illustré dans le tableau en page 14. Le financement garanti par les États est entièrement alloué à cette division. La division inclut également des engagements hors bilan du métier Public and Wholesale Banking aux États-Unis, correspondant principalement à des lignes de liquidité non tirées et mises en run-off. Cette nouvelle segmentation analytique, qui répond aux engagements pris envers la Commission européenne, permet à Dexia d améliorer sensiblement la visibilité des métiers principaux. Rapport annuel 2010 Dexia 13\n16 Point sur le plan de transformation Bilan Core Division/legacy Division (en milliards d'eur) 31/12/09 31/12/10 ACTIF Core Division 415,8 432,5 Banque de détail et commerciale 50,9 56,1 Public and Wholesale Banking 216,4 214,3 Asset Management and Services 31,5 29,5 Asset Management 0,3 0,3 Services aux investisseurs 9,5 9,7 Assurance 21,7 19,4 Group Center 52,0 50,5 Instruments dérivés 40,7 47,1 Autres actifs 24,2 35,1 Legacy Portfolio Management Division 161,8 134,3 Portefeuille obligataire en run-off 134,2 111,7 Prêts du métier Public and Wholesale Banking 16,9 12,3 Portefeuille Financial Products 10,7 10,3 passif Core Division 415,8 432,5 Obligations sécurisées 75,9 74,4 Financements commerciaux 140,6 145,1 Financements à long terme non sécurisés 40,4 45,7 Financements à court terme sécurisés et non sécurisés 66,3 61,1 Actions 12,0 10,7 Instruments dérivés 58,4 72,3 Autres 22,2 23,0 Legacy Portfolio Management Division 161,8 134,3 Financial Products (contrats d'investissement garanti GIC) 7,1 5,0 Obligations sécurisées 24,8 24,2 Financements à long terme garantis 22,3 44,1 Financements à long terme non sécurisés 7,7 3,6 Financements à court terme garantis 27,7 0 Financements à court terme sécurisés et non sécurisés 72,2 57,3 Réduction du bilan En 2010, le groupe a poursuivi sa politique active de réduction du bilan engagée fin Au sein de la Legacy Division, le portefeuille obligataire en run-off s est réduit de EUR 22,5 milliards en 2010 et s élève à EUR 111,7 milliards au 31 décembre 2010, contre EUR 134,2 milliards fin 2009 et EUR 158 milliards fin Des obligations ont été vendues pour un total de EUR 18,8 milliards en 2010, avec un impact négatif de EUR 184 millions sur le compte de résultats. Le portefeuille Financial Products s est réduit de USD 1,6 milliard en 2010, principalement du fait de l amortissement naturel des actifs et s élève à USD 13,8 milliards au 31 décembre 2010, contre USD 15,4 milliards fin 2009 et USD 16,1 milliards fin Le groupe a également vendu des prêts en run-off du métier Public and Wholesale Banking, pour un montant total de EUR 4,8 milliards en 2010, avec un impact négatif de EUR 48 millions sur le compte de résultats. Par ailleurs, l encours des lignes de liquidité non tirées aux États-Unis (1) a diminué de USD 9,2 milliards en 2010, pour s établir à USD 24 milliards au 31 décembre 2010, réduisant ainsi l amplitude potentielle d un stress sur ces facilités de liquidité. Au sein de la Core Division, le groupe a également cédé des obligations en provenance des portefeuilles ALM, pour un montant de EUR 3,6 milliards et avec un impact positif de EUR 20 millions sur le compte de résultats. Au total, EUR 27,2 milliards d obligations et de prêts ont été cédés en 2010, avec un impact négatif de EUR 213 millions sur le compte de résultats, soit une perte moyenne limitée de 0,78 % sur la valeur nominale. Depuis le début du plan de transformation fin octobre 2008, EUR 52,4 milliards d obligations et de prêts ont été cédés, avec un impact négatif de EUR 464 millions sur le compte de résultats, soit une perte moyenne de 0,89 % sur la valeur nominale. Ces ventes, combinées à l amortissement naturel des portefeuilles et en l absence de nouvelle production, ont permis de réduire le bilan de la Legacy Division de EUR 28 milliards en 2010, à EUR 134 milliards au 31 décembre (1) Stand-By Purchase Agreements SBPA. 14 Dexia Rapport annuel 2010\n17 Point sur le plan de transformation Le total de bilan du groupe s élève à EUR 567 milliards au 31 décembre 2010, contre EUR 578 milliards au 31 décembre 2009 et EUR 651 milliards au 31 décembre En 2010, l évolution du bilan a été très fortement influencée par la volatilité des taux d intérêt et des parités de change. La baisse des taux d intérêt a eu pour conséquence une appréciation de la juste valeur des dérivés et une augmentation du montant de nantissement en cash. Retraité des variations de la juste valeur des dérivés et des montants de nantissement en cash apportés, le total de bilan diminue de 9 % en 2010, pour s établir à EUR 448 milliards (1). Amélioration du profil de liquidité En 2010, le groupe a levé EUR 44,4 milliards de ressources à moyen et long terme sur le marché wholesale. Les fonds levés se composent de EUR 23,2 milliards de dette garantie par les États, de EUR 13,6 milliards d obligations sécurisées (covered bonds), EUR 4,4 milliards de financements sécurisés à long terme autres que des obligations sécurisées et EUR 3,2 milliards de financements senior non sécurisés. Le groupe a réalisé des progrès considérables en ce qui concerne la réduction de son gap de liquidité à court terme. Les besoins de financement à court terme ont ainsi diminué de EUR 48 milliards en 2010, pour s établir à EUR 119 milliards fin décembre Ceci représente une baisse de EUR 141 milliards par rapport au maximum atteint en octobre Cette importante réduction du besoin de financement à court terme s est faite dans des conditions de taux d intérêt défavorables ayant engendré une augmentation du montant du nantissement en cash de EUR 8 milliards en 2010 et malgré un environnement macroéconomique très perturbé, marqué par la crise des souverains qui a fortement pesé sur le financement de nombreuses banques européennes. Cette bonne performance a pu être réalisée grâce : au rythme soutenu du programme de réduction du bilan. EUR 27,2 milliards d obligations et de prêts à long terme du métier Public and Wholesale Banking ont été vendus en 2010 (voir partie «Réduction du bilan» ci-avant) ; à la bonne exécution du programme de refinancement à long terme ; à la limitation du montant de la nouvelle production de prêts au secteur public, ce dernier étant aligné sur la capacité d émission à long terme du groupe ; à l augmentation des dépôts provenant de la banque de détail, particulièrement en Belgique et en Turquie. Ils s établissent à EUR 87,7 milliards fin 2010, contre EUR 81,5 milliards fin L ensemble de ces réalisations a contribué à rééquilibrer le profil de financement du bilan du groupe, en réduisant la part financée à court terme et en augmentant la part financée par des ressources stables (notamment les dépôts commerciaux) en ligne avec les engagements pris avec la Commission européenne. En outre, Dexia a considérablement amélioré le mix de ses sources de financement à court terme. Ainsi, Dexia a accéléré la réduction de son recours aux emprunts auprès des banques centrales (EUR -32 milliards par rapport à fin décembre 2009) et n est plus financé par de la dette garantie à court terme depuis octobre 2010, du fait de l amortissement des emprunts garantis à court terme. L évolution en faveur des financements à plus long terme levés sur le marché repo bilatéral et tripartite s est confirmée en Au 31 décembre 2010, le montant total des titres éligibles auprès des banques centrales s élève à EUR 108 milliards parmi lesquels EUR 42 milliards sont disponibles, assurant ainsi un important «coussin» de liquidité malgré la politique active de réduction du bilan du groupe. En juin 2010, Dexia est complètement sorti du mécanisme de garantie des États sur ses financements, mis en place en octobre En effet, compte tenu de l amélioration de sa situation de liquidité et en accord avec les engagements pris à l égard de la Commission européenne, le groupe a cessé d émettre de la dette garantie quatre mois avant l échéance formelle du 30 octobre La sortie s est faite de façon progressive. Dexia a renoncé dès octobre 2009 à la garantie pour les contrats d une échéance inférieure à un mois ou à échéance indéterminée. Ensuite, le groupe a cessé de recourir à la garantie pour ses contrats de dépôts, notamment les dépôts interbancaires, à partir du 1 er mars 2010, pour finalement définitivement cesser tout recours pour ses financements à moins d un an le 31 mai 2010 et pour ses financements à moyen et long terme le 30 juin Tous les instruments non encore remboursés ayant été émis dans le cadre de la garantie des États avant le 30 juin 2010 continuent à bénéficier de ladite garantie, conformément aux termes et conditions qui régissent ces émissions. L encours des transactions garanties s élève à EUR 44,4 milliards au 31 décembre 2010 (contre EUR 50,4 milliards fin décembre 2009). Cet encours garanti sera totalement amorti en 2014, dont environ 40 % en De plus amples informations sur la garantie des États sont fournies à l annexe 9.4.C. aux comptes consolidés du présent rapport annuel (page 186). Réduction des coûts Afin de maintenir la profitabilité du groupe recentré sur ses principales franchises, Dexia a annoncé en 2008 un objectif de réduction de sa base de coûts de 15 % en trois ans, soit EUR 600 millions à fin Fin décembre 2010, les coûts s élèvent à EUR millions, en baisse de 10 % par rapport à fin décembre Les coûts de 2010 ont été fortement impactés par des charges de restructuration, pour un montant de EUR 145 millions. Autres engagements Engagements concernant les métiers Dexia s est engagé à aligner l activité de prêt du métier Public and Wholesale Banking avec sa capacité d émission d obligations sécurisées et à respecter un niveau de risk-adjusted return on capital (RAROC) de minimum 10 %. En 2010, les nouveaux engagements s élèvent à EUR 10,3 milliards et, pour l ensemble du métier, le niveau de 10 % a été respecté. (1) Chiffres retraités non audités. Rapport annuel 2010 Dexia 15\n18 Point sur le plan de transformation Restrictions sur les dividendes et les instruments hybrides L accord avec la Commission européenne prévoit certaines restrictions sur les dividendes et les instruments hybrides. Dexia ne pourra verser de dividendes sur les actions ordinaires que sous forme d actions nouvelles jusqu à fin Pendant cette période, le montant du dividende en actions ne pourra être supérieur à 40 % du résultat net part du groupe de Dexia au cours de l exercice auquel le dividende se rapporte. Dexia ne paiera des coupons sur ses instruments de dette subordonnée et de capital hybride que s il existe une obligation contractuelle et ne procédera à aucun exercice de call jusqu à fin D autre part et jusqu au 31 décembre 2014, Dexia limitera toute forme de dividende sur ses actions ordinaires et tout exercice de call ou paiement discrétionnaire de coupon sur des instruments de dette subordonnée et de capital hybride de manière à ce que, après le paiement, le ratio «core Tier 1» du groupe demeure supérieur ou égal à : 10,6 % au 31 décembre 2010 et ensuite décroissant chaque année jusqu à 10,2 % au 31 décembre 2014 ; la somme de 12,5 % des risques pondérés de la «Legacy Division» et de 9,5 % des risques pondérés des autres métiers. Ces restrictions s appliquent notamment aux instruments de capital hybride Tier 1 émis par Dexia Banque Internationale à Luxembourg, Dexia Crédit Local et Dexia Funding Luxembourg. Les caractéristiques de ces emprunts sont détaillées dans la partie «Solvabilité» du chapitre «Gestion du capital» du présent rapport annuel (pages 95 à 97). Compte tenu des engagements décrits ci-avant, le coupon lié à l emprunt Tier 1 (6,821 %) de Dexia Banque Internationale à Luxembourg a été payé le 6 juillet 2010 ; le coupon lié à l emprunt Tier 1 (4,30 %) de Dexia Crédit Local n a pas été payé ; le coupon lié à l emprunt Tier 1 (4,892 %) de Dexia Funding Luxembourg a été payé le 6 novembre 2010 consécutivement à la décision de l assemblée générale extraordinaire de Dexia SA d'augmenter le capital par incorporation de réserves disponibles et avec émission d actions de bonus qui ont été attribuées aux actionnaires. 16 Dexia Rapport annuel 2010\n19 Stratégie Dans le cadre d une journée investisseurs organisée à Bruxelles en octobre 2010, Dexia a présenté ses objectifs financiers et commerciaux à l horizon La stratégie décrite dans le présent chapitre a été établie en tenant compte du contexte financier et économique et des informations disponibles au moment de son établissement. Des adaptations pourront y être apportées notamment en cas de changement matériel des conditions de marché, de la législation et réglementation (entre autres les principes comptables) et du contrôle prudentiel. Dexia 2014 : un projet ambitieux Dexia affiche des ambitions stratégiques claires pour 2014 et a pour objectif : d achever sa restructuration financière en privilégiant les revenus provenant de ses franchises commerciales ; de consolider et développer ses franchises commerciales fortes en recentrant son portefeuille de métiers (banque de détail et commerciale, Public and Wholesale Banking et Asset Management and Services) autour de la banque de proximité et en saisissant les opportunités de croissance offertes par le marché de la banque de détail en Turquie ; de refondre son modèle opérationnel à la recherche de synergies et de gains d efficacité. Une banque à la structure financière robuste Le groupe aura réduit la taille de son bilan de 35 % à moins de EUR 430 milliards et aura effectué une profonde modification de sa structure de financement afin d atteindre un maximum de 11 % de financement à court terme. Par conséquent, le groupe se financera majoritairement à long terme via les dépôts collectés par les métiers, par des émissions d obligations sécurisées ainsi que via un accès opportuniste au segment «senior unsecured». Son programme de financement annuel à long terme sera de l ordre de EUR 10 à 15 milliards, en ligne avec les besoins du groupe et l appétit du marché. Les actifs gérés en extinction représenteront moins de EUR 80 milliards grâce à la poursuite de la politique active de réduction du bilan mise en œuvre par des équipes dédiées depuis fin De plus amples informations sur la réduction du bilan et le profil de liquidité sont fournies dans le chapitre «Point sur le plan de transformation» (pages 13 à 15) du présent rapport annuel. En 2014, Dexia aura amélioré la qualité de ses revenus en diminuant la part issue des activités financières (transformation et revenus des portefeuilles d investissement) et en développant les revenus commerciaux, lesquels représenteront 95 % du total des revenus estimés. Le groupe poursuivra son effort de réduction des coûts afin d atteindre un coefficient d exploitation inférieur à 65 % en Le coût du risque devrait s améliorer pour les métiers Public and Wholesale Banking et Banque de détail et commerciale, y compris en Turquie où il pourrait néanmoins être sujet à volatilité. Ceci devrait conduire le groupe à dégager un résultat avant impôts de l ordre de EUR 1,8 milliard en La baisse des risques pondérés, via une réduction des actifs gérés en extinction et des cessions d entités, combinée à sa capacité de génération organique de capital permettra au groupe de conserver une solvabilité solide avec un ratio Core Tier 1 d environ 15 % (normes Bâle II) et un ratio situé au-dessus des nouvelles normes Bâle III. Un portefeuille de métiers rééquilibré autour de la banque de détail et commerciale et reposant sur de solides franchises Banque de détail et commerciale Dexia a pour objectif d accroître la part des revenus de ses activités bancaires de proximité (Banque de détail et commerciale). À l horizon 2014, ceux-ci représenteront environ 60 % du total des revenus du groupe (dont 27 % en Turquie) contre 36 % en Dexia aura une base de 10 millions de clients (4 millions en Belgique et au Luxembourg, 6 millions en Turquie). Banque de détail et commerciale en Belgique et au Luxembourg Bénéficiant d'une assise solide, la banque de détail et commerciale a pour ambition d'augmenter sa part de marché ainsi que le taux d'équipement de sa base de clientèle en Belgique et au Luxembourg. En Belgique, Dexia est positionné dans le Top 3 des banques de détail et commerciales : son réseau de 846 agences à la fin décembre 2010 couvre l'ensemble du territoire et la banque occupe une place de choix dans l'activité de banque privée. Nonobstant une bonne résistance de la franchise durant la crise, l'activité affiche un taux d'équipement et de revenu par client relativement bas comparé à ses pairs. Rapport annuel 2010 Dexia 17\n20 Stratégie Dans un paysage concurrentiel renouvelé, l'ambition de Dexia pour RCB Belgique à l'horizon 2014 est : d accroître le cross-selling et les revenus au départ de sa base de clientèle en approchant le client de manière proactive à des moments-clés ; de reconquérir des parts de marché, en particulier sur les segments de la banque privée et des petites et moyennes entreprises ; de devenir une banque de référence en termes de satisfaction de la clientèle. Pour soutenir cette ambition, un plan d'investissement de EUR 350 millions a été lancé en Ce plan est composé de plusieurs volets : le déploiement d'un nouveau modèle de distribution basé sur le concept «d'agence ouverte» qui permet d'améliorer le service spécialisé en agence grâce à une gestion du cash reposant sur une technologie de pointe ; une nouvelle approche commerciale adaptée aux besoins spécifiques des clients et reposant sur des forces commerciales spécialisées (specialised account management) ; une approche se basant sur le développement du «direct sales» (web et call service offer) ; le repositionnement de la marque Dexia, avec un accent particulier sur la transparence, tant au niveau des produits que de la relation commerciale, et le réajustement de la segmentation de la clientèle. Ce plan d investissement devrait générer EUR 250 millions de revenus additionnels d'ici à Au Luxembourg, Dexia est le 3 e acteur du marché, tant sur la clientèle individuelle que professionnelle, et est particulièrement bien positionné sur la clientèle aisée. Grâce à son dynamisme commercial, le groupe a regagné la confiance de sa clientèle, reconquis des parts de marché et affiche une collecte nette positive, tant en local qu à l international, depuis le premier semestre L ambition de Dexia pour RCB Luxembourg d ici 2014 est : d augmenter la part de marché en tant que banquier principal des clients particuliers luxembourgeois à 15 % ; de consolider la position de la banque parmi le Top 3 au Luxembourg sur le segment des professionnels ; de favoriser l upselling et d augmenter la taille moyenne des avoirs confiés par les clients les plus aisés grâce à une offre de services adaptée ; de renforcer l expertise en banque privée, et, ainsi, le positionnement de référence du groupe en banque privée internationale. Des efforts continus de réduction de la base de coûts seront réalisés tant en Belgique qu au Luxembourg. La mise en œuvre de cette stratégie pour RCB Belgique et Luxembourg devrait se traduire par les objectifs financiers suivants : un résultat avant impôts d'environ EUR 600 millions en 2014 (contre EUR 400 millions en 2009) ; la réduction du coefficient d exploitation de 74 % à environ 66 % entre 2009 et Banque de détail et commerciale en Turquie Au cours des dix dernières années, DenizBank a constamment surperformé le marché tant en termes de croissance des actifs qu en termes de rentabilité, se hissant du 81 e au 9 e rang en termes de total de bilan tout en affichant un rendement des fonds propres (ROE) de 20 % en Bénéficiant d un environnement économique solide, offrant un potentiel de croissance important notamment en banque de détail et commerciale, DenizBank a l ambition de devenir la première alternative aux grandes banques tout en conservant son modèle de croissance profitable. S appuyant sur un modèle opérationnel très flexible, une infrastructure informatique de pointe, une culture de l efficacité et du contrôle des coûts et une gestion prudente du risque, DenizBank va accélérer le rythme d ouverture de ses agences pour atteindre 800 agences d ici à La contribution de la banque de détail au mix d activités va croître et DenizBank conservera un focus spécifique sur des niches attractives, telles que l agriculture, ainsi que sur la collecte de dépôts. DenizBank renforcera également sa position dans le domaine de la banque commerciale qui, selon son modèle, nourrit les autres métiers. En 2014, bien que n ayant pas encore atteint son plein potentiel, cette stratégie devrait permettre à DenizBank : d avoir une base de six millions de clients, dont deux millions de nouveaux clients ; de voir sa part de marché en nombre d agences passer de 5 à 7 % entre 2010 et 2014 avec un focus spécifique sur les grandes villes et les zones rurales ; de faire progresser la part des dépôts sur son total de bilan pour atteindre environ 70 % en Ces ambitions de développement se traduisent par les objectifs financiers suivants à l horizon 2014 : un résultat avant impôts d environ TRY 1,2 milliard (EUR 600 millions) ; un coefficient d exploitation d environ 51 % ; un rendement des fonds propres (ROE) d environ 14 %. Public and Wholesale Banking Dans le cadre du plan de transformation mis en œuvre fin 2008, le métier Public and Wholesale Banking (PWB) a opéré un net recentrage sur ses marchés historiques que sont la France et la Belgique. L objet de ce recentrage était, d une part, de mettre en adéquation le volume des prêts consentis à la clientèle avec la capacité de financement du métier et, d autre part, de faire de sa rentabilité une priorité. Cette redéfinition s est traduite par une diminution drastique des volumes de nouveaux engagements, qui ont été divisés par cinq entre 2007 et , ainsi que par une baisse significative de la base de coûts sur la même période. Dans les limites de ce recentrage géographique et sous réserve du respect de normes de rentabilité sévères, le métier a toute sa place au sein du groupe Dexia, dont il est amené à représenter environ 18 % du total des revenus en Son refinancement sera principalement assuré par des émissions d obligations sécurisées (covered bonds) ainsi que par des dépôts collectés par le métier. 18 Dexia Rapport annuel 2010


Vos objectifs sont-ils « SMART »? | Pvisio\nVOS OBJECTIFS SONT-ILS « SMART » ? - par Micheline Maillet, RH, personnes & culture\nBon nombre d’entreprises se fixent des objectifs pour mesurer leur performance, celle de leur équipe ou encore pour mesurer le rendement individuel des membres de leur personnel. Toutefois, faire un suivi sur ces objectifs et déterminer si ceux-ci ont été atteints ou non peut être intimidant, et les résultats sont souvent sujets à interprétation.\nDes objectifs mal définis peuvent engendrer des conflits, particulièrement s’ils sont liés aux pratiques de rémunération de l’entreprise : en établissant la valeur d’une augmentation de salaire par exemple ou en décidant si un bonus est réellement mérité. Pire encore, le suivi sur ces objectifs n’est souvent pas fait et personne n’en assume la responsabilité; ils ne sont donc jamais atteints ni pris au sérieux.\nLa meilleure façon de faire en sorte que les objectifs fixés seront atteints est de s’assurer que ceux-ci sont « SMART » :\nQuelle compétence ou quel comportement a besoin d’amélioration?\nQuel est le projet et quelle en est son étendue?\nDe quelle façon saurai-je que l’objectif est atteint?\nEst-il possible de le quantifier?\nSi oui, l’information me permettant de le faire est-elle disponible?\nQuelles actions dois-je entreprendre pour atteindre cet objectif?\nDans quel ordre doivent-elles être réalisées?\nCet objectif peut-il être accompli? Est-il réalisable?\nÀ quel moment mon objectif sera-t-il atteint? Y a-t-il un délai?\nQuel est l’échéancier des différentes étapes requises pour respecter le délai?\nVoici quelques conseils additionnels qui vous permettront de vous assurer que les objectifs seront atteints :\n• Si vous remarquez qu’un(e) employée(e) éprouve des difficultés, n’hésitez pas à lui tendre la main, à l’aider à se concentrer et à lui fournir le soutien ou le coaching dont il(elle) peut avoir besoin.\n• Impliquez l’employé(e) dans l’établissement de ses propres objectifs.\n• Évitez de formuler un trop grand nombre d’objectifs, car la pression d’avoir à les atteindre tous pourrait devenir intenable.\n• Veillez à ce qu’un processus pour effectuer un suivi sur les objectifs soit mis en place – avant la date limite, ainsi que tout au long des différentes étapes et échéanciers qui auront été établis.\n• Assurez-vous que la reconnaissance appropriée, monétaire ou non, soit accordée aux employés qui atteignent leurs objectifs. Pour les objectifs qui sont fixés sur une plus longue période de temps, assurez-vous d’accorder une reconnaissance à l’employé au fur et à mesure que les diverses étapes sont complétées.


Canada 2 Russie 5\nLe Canada s’est incliné 5-2 devant la Russie au Championnat mondial de hockey masculin des moins de 18 ans, vendredi.\nLe Canada, qui s’est présenté au tournoi comme champion en titre, prendra part au match pour la médaille de bronze samedi contre la République tchèque qui a perdu par la marque de 3-2 aux mains des États-Unis lors de l’autre demi-finale.\nLes Américains et les Russes se disputeront la médaille d’or, samedi.\nL’équipe canadienne a tiré de l’arrière tout au long du match. Elle perdait 3-1 et 4-1 lors des deux entractes.\nEvgeni Malkin et Roman Voloshenko ont obtenu un but et une aide chacun pour la Russie.\nSergei Shirokov, Anton Belov et Dimitri Shitikov ont marqué les autres buts de la Russie.\nLes deux buts du Canada ont été marqués en avantage numérique. Le capitaine John Lammers, de Langley, C.-B., a brièvement égalé la marque en première période et Adam Berti, d’Oshawa, Ont., a marqué en troisième.\nDevan Dubnyk de Calgary a inscrit la défaite devant le filet des Canadiens tandis que le gardien russe Anton Khudobin a inscrit la victoire.\nTout comme l’équipe senior choisie pour le championnat mondial, l’équipe canadienne des moins de 18 ans est surtout formée de joueurs dont les équipes ne participent pas aux séries éliminatoires ou ont été éliminées après la première ronde.\nHockey Canada a délégué une équipe de moins de 18 ans à un tournoi annuel estival international en Europe depuis 1997, mais ceci représente seulement la troisième fois que le Canada participe au championnat mondial des moins de 18 ans.\n10.48 1 - 0 PP1 Russia 21. SHITIKOV, Dimitri (17. MALKIN, Evgeni)\n12.23 1 - 1 PP1 Canada 11. LAMMERS, John (8. SIGALET, Jonathan)\n14.36 2 - 1 PP1 Russia 3. BELOV, Anton (28. DZHUGELIA, Adgur)\n(12. VOLOSHENKO, Roman)\n18.36 3 - 1 EQ Russia 29. SHIROKOV, Sergei\tGame Winning Goal (17. MALKIN, Evgeni)\n(22. RADULOV, Alexander)\n03.30 2 min Russia 19. YUNKOV, Mikhail Boarding\n06.57 2 min Canada 21. BERTI, Adam Roughing\n09.37 2 min Canada 6. WHARTON, Kyle Roughing\n11.26 2 min Russia 29. SHIROKOV, Sergei Hooking\n14.10 2 min Canada 25. REDDOX, Liam Slashing\n15.13 2 min Russia 9. KULEMIN, Nikolai Interference\n19.26 2 min Russia 4. LYAMIN, Kirill Interference\n29.30 4 - 1 EQ Russia 12. VOLOSHENKO, Roman\n(19. YUNKOV, Mikhail)\n22.47 2 min Russia 18. SALNIKOV, Sergei Slashing\n26.20 2 min Russia 15. BIRYUKOV, Evgeni Interference\n30.19 2 min Canada 22. CABANA, Frederik Interference\n30.19 10 min Canada 22. CABANA, Frederik Misconduct\n33.14 2 min Canada 5. ROGERS, Andy Hooking\n36.58 2 min Russia 14. KARETIN, Sergei Holding\n37.30 2 min Russia 18. SALNIKOV, Sergei Tripping\n41.02 5 - 1 EQ Russia 17. MALKIN, Evgeni (22. RADULOV, Alexander)\n47.15 5 - 2 PP2 Canada 21. BERTI, Adam\n(14. GARLOCK, Ryan)\n42.16 2 min Russia 2. EMELIN, Alexei Delaying the game\n43.35 5 min Russia 17. MALKIN, Evgeni Checking from behind\n43.35 20 min Russia 17. MALKIN, Evgeni Game Misconduct\n44.03 2 min Russia 19. YUNKOV, Mikhail Unsportsmanlike Conduct\n44.03 2 min Canada 20. HUNTER, Eric Hooking\n45.20 2 min Russia 24. AKSENENKO, Alexander Elbowing\n50.34 2 min Russia 19. YUNKOV, Mikhail Highsticking\n50.38 2 min Canada 23. TSIMIKALIS, Peter Charging\n51.27 2 min Canada 8. SIGALET, Jonathan Interference\n53.45 2 min Russia 14. KARETIN, Sergei Roughing\n58.58 2 min Russia 24. AKSENENKO, Alexander Holding\n59.48 2 min Canada 19. McGRATH, Evan Highsticking\nKARLBERG Anders, ROSS Joseph


Bio - Stéphanie Lessard-Bérubé\nJe m’intéresse au changement social par l’art, la culture et le patrimoine. Deux de mes piliers sont d’ancrer mes films dans le réel et de documenter des histoires humaines avec une touche participative. Je crée tout particulièrement avec les jeunes, les artistes du patrimoine vivant (folklore!, TRAD) et les groupes sociaux. Je souhaite un cinéma documentaire pour et par les adolescents.es. J‘ai choisis de valoriser la création documentaire auprès d’eux.elles pour les amener à découvrir leur sensibilité artistique et humaine en devenant des acteur.trice.s de leurs propres réalités.\nMa pratique artistique croise le cinéma direct, le cinéma documentaire social, musical et d’intervention sociale. La culture vidéo influence ma démarche par le biais de la pratique du remix, une technique qui se rapproche du cinéma de récupération d’archives. Ma filmographie accorde une place importante à la musique traditionnelle. J’ai abordé la musique au cinéma comme un objet culturel, un outil de changement et une matière expérimentale. J’aspire présentement à un maillage de techniques expérimentales et documentaires pour aborder l’univers vivant et actuel du patrimoine. Cette réflexion implique l’exploration des formats et des nouvelles écritures pour transposer ma pratique artistique avec l’art web et le hors mur.\nDepuis la pandémie, j’ai entamé une démarche de professionnalisation de ma pratique indépendante et de mes capacités de collaboration avec les artistes. Après seize ans à Montréal, je me suis installée à Rimouski dans le Bas-Saint-Laurent pour être en contact au quotidien avec des thèmes qui m’habitent. Mon nouveau territoire me permettra d’explorer mieux le patrimoine maritime à travers la mémoire collective, l’éducation populaire, le développement régional et l’inclusion sociale. Par le fait même, j’espère contribuer à la conception d’un cinéma régional qui inclut la voix des jeunes.\nJe suis passionnée par le cinéma documentaire indépendante depuis ma découverte du film Marron la piste créole en Amérique d’André Gladu en 2006. Depuis, la musique a toujours été au coeur de ma filmographie indépendante pour explorer la tradition et la modernité. Je m’y suis d’abord intéressé comme objet culturel et comme outil de changement social. Mes deux premiers films ont été des longs métrages ethnographiques sur la musique traditionnelle au Burkina Faso. Par la suite, j’ai pris conscience du pouvoir du cinéma par des oeuvres de Fernand Dansereau et de Manon Barbeau. J’ai réalisé des projets à Montréal avec des groupes communautaires, des jeunes, des écoles et des musiciens.nes burkinabè et québécois.es. Ma démarche sociale et mon approche d’observation sont devenues plus participantes et dynamiques.\nAu fil du temps, je me suis concentrée à documenter le milieu de la musique traditionnelle à Montréal et dans ses environs comme cinéaste par des films et comme vidéaste par la création de contenus numériques. En fréquentant cet univers, j’ai appris le violon traditionnel. Cette pratique a transformé mon rapport au son au cinéma. Mes intentions sonores sont plus développées qu’auparavant. Elles sont impliquées aussi dès le début du processus de création.\nAussi, dans mon exploration du changement social par l’art, j’ai cultivé une attention particulière aux réalités jeunesses. Le cinéma ayant été un moteur de changement depuis mon adolescence, j’ai beaucoup travaillé à l’éducation à la création, à l’enseignement du cinéma et à l’intervention sociale par l’art auprès des jeunes. Enfin, je continue à marcher dans les traces de mon inspiration première. Dans les dernières années, j‘ai eu la chance de travailler avec André Gladu sur ses films Matawinie : la rencontre des eaux (4 films, 2016), L’esprit du violon trad (4 films, 2020) , Excusez-là! (2021) et L’autre bout du monde (2021). Je souhaite à tous les cinéastes de pouvoir côtoyer, apprendre et partager sa passion avec un maître complice. Je tente à ma façon de transmettre cette éducation traditionnelle de l’apprenti.e aux jeunes que je rencontre grâce au cinéma.\nEn confinement, je me suis beaucoup questionnée sur ma pratique en cinéma direct et d’intervention sociale. Cette pause m’a permis de jouer autrement avec le cinéma. Depuis la pandémie, mes intérêts ont évolué vers la recherche d’un nouveau plaisir esthétique.\nComme cinéaste, j’alimente constamment une approche en documentaire d’intervention sociale. Ce genre de cinéma a émergé du projet Société Nouvelle à l’Office Nationale du Film (ONF) dans les années 70s. Il fait du cinéma avec les gens et non seulement sur eux. Mon cheminement académique sur la logique intime de la culture en interaction avec ma démarche artistique de cinéaste m’a permis de développer diverses formes de participation. Des expériences professionnelles dans les milieux du communautaire et de l’innovation sociale m’ont permis d’explorer l’éducation populaire et la réappropriation citoyenne des technologies.\nJ’ai découvert le remix en travaillant chez Communautique autour de la notion des (biens) communs. Le remix est une technique d’édition audio qui origine du mouvement de la musique techno. Elle permet de créer une nouvelle œuvre à partir d’une œuvre existante. L’originale peut être transformée par des ajouts, des altérations et des effets. En production vidéo, j’ai rencontré ce terme dans l’art web et numérique avec les licences libres Creatives Commons. Elles favorisent le développement de cette libre pratique par l’organisation des œuvres libérées par des artistes. En cinéma, je retrouve plusieurs de ces principes dans la récupération et la réemploi d’archives. La différence dans l’approche du film expérimental et documentaire est certainement le lien préservé ou coupé avec le contexte de l’archive. Le remix me permet de me questionner sur les similarités et les différences entre le cinéma et la musique.\nDans le futur, je veux que ma relation à la musique traditionnelle m’inspire à jouer avec la matière cinématographique comme la musique improvisée. Cette aspiration à un maillage entre le documentaire, l’animation et l’expérimental reste donc connectée à la musique. Elle transforme mon approche artisanale en des processus de recherche-création organisés sur la création de sen, la notion de récit, les raccords, l’altération visuelle et sonore et l’itération dans la création.\nMaintenant Rimouskoise, j’aspire aussi à créer des ponts entre deux routes parallèles dans ma pratique : le patrimoine et les réalités jeunesses. Je m’intéresse à comment l’écopsychologie explore les interactions entre l’identité et l’environnement pour travailler sur ce qui les entoure (le réel en cinéma) et sur ce que cela représente dans leur vie (imaginaire, besoin, rêve, etc.).\n« Simplement soi ensemble » (1 minute, 2021)\n« Faces de jam » (7 minutes, 2020) *Sélections : Cinema on the Bayou (Lafayette, Louisiane), Rendez-vous Québec Cinéma.\n« Sillages alimentaires » (2019)\nRésidence artistique Cellulaire nomade au Festival de musique Trad de Val d’or 2019\n« L'arbre qui voulait naviguer » (10 minutes, 2020) *Sélection : Rendez-vous Québec Cinéma\n« Les communs dans l'espace politique » (2017)\n« Chassez MonTréaL » (32 minutes, 2016)\n« Balcons vivants »\t(21 minutes, 2016)\nD'une nature à l'autre. La zoothérapie : profils d'aujourd'hui » (Centre l'Authentique)\t2016\n« Deux valises pour Ayiti » (2015) *Festival Vues d'Afrique\n« Osmose »\t(3 minutes, 2015)\n« ADANSÉ » (52 minutes, 2009) *Sélection : Festival Vues d'Afrique\n« Traces humanitaires » (2013) *Festival Vues d'Afrique\n« La Fabrique - Une histoire de culture (s)… » (43 min., 2012)\n« Échographie » (52 min., 2009)\nDEC en Art et Lettres / profil cinéma\nBaccalauréat en Animation et Recherches Culturelles\nMaîtrise en anthropologie : Chanter le développement au Burkina Faso\nCertificat en intervention auprès des jeunes.\nFormation : « After Effects » avec Jules Boissière, Vidéographe (2020)\nAtelier : «Stratégie de diffusion » avec Sarah Elouazzani, Main Films (2016)\nAtelier « Autoproduction documentaire » avec Steve Patry, Main Films (2016)\nÉtudes de cas : « Archives et matériels remixés », Main Films (2015)\nFacilitation graphique et pratiques visuelles, percolab (2015)\nMobilisation, transfert et coconstruction des connaissances, INRS (2014)\nLa scénarisation documentairem, L’Inis (2014)\nL’Art d’agir ensemble (Art of Hosting) et l’Art de l’en-commun, percolab (2013 et 2014)\nLe webdocumentaire, L’Inis (2013)\nIntervenante multimédia au projet FOCUS - Déclic\t2020-21\nEnseignante de cinéma au secondaire - Collège Jean-Eudes (Montréal)\t2016-21\nVidéaste Vous faites partie de l'histoire, Centre d'Histoire de Montréal/Mémoire des Montréalais (2016-21)\nVidéaste Montréal à notre image, Iciélà (30 minutes, 2018)\nVidéaste Du violon à l'oreille, Conseil Québécois du Patrimoine Vivant + Le violon de Jos (2016)\nAnimatrice → coordonnatrice vidéo - Communautique (2012-14)\nAdjointe à la direction - Jeunes musiciens du monde (2008-11)\nAteliers de co-design du Prototype de boîte à outils de cinéma en ligne, Mediafilm (2020-21)\nMembre du comité de programmation et de sélection, Festival Les Perséides, Gaspésie (2020)\nBénévole à Cinéma sous les étoiles, Funambules Média (2014-17)


LE MEURTRE DE LILY-ROSE de Maurice Lecoeur – Le Boudoir de Sandy\nLe corps de la jeune femme fut retrouvé par un promeneur au pied du fort de la Hougue, face au parc à huîtres de l’anse du Cul de Loup. L’ordonnance de sa chevelure auburn était à peine défaite. Encore grands ouverts, deux yeux étonnés semblaient en quête d’un rêve interrompu. Ses traits fins évoquaient un modèle de Botticelli. Sa peau, légèrement bronzée, transparaissait dans l’échancrure d’un chandail de marque acheté aux derniers soldes de chez Harrods\nQuand j’ai ouvert ce livre, c’était une totale découverte de l’auteur que je ne connaissais pas du tout. Il m’a fallu quelques pages pour m’habituer à cette plume magnifique. Un très bon français, des phrases très bien construites… Ce qui, malheureusement se perd un peu de nos jours.\nL’auteur nous plonge avec talent dans une enquête de meurtre. Une jeune femme, Lily-Rose, jeune anglaise vivant en France est retrouvée assassinée. Pour quelles raisons, cette jeune femme s’est vue ôter la vie ? Que cachait-elle vraiment ? Au fur et à mesure du récit, nous partons de découverte en découverte. Nous voyageons entre nos côtes et l’Angleterre. Nous déterrons de vieux secrets….\nLe roman est court et vite lu…. A mon grand regret d’ailleurs. Car en une poignées de pages, je me suis retrouvée dans l’histoire. Les personnages, tendres et attachants m’ont accompagnés au fil des chapitres dans leur enquête à rebondissement.\nUn soupçon d’adrénaline, une pincée d’humour, quelques gouttes de passion font de se livre une merveilleuse découverte. Une enquête qui tient la route avec un fond d’histoire qui donne une atmosphère particulière au récit.\nSi par hasard vous croisez la route de ce roman dans les vitrines d’une librairie, arrêtez-vous et laissez-vous tenter…. Vous ne serez pas déçus.


Xiaomi Mi Robot aspirateur 1S pour la maison automatique balayage de la poussière stériliser intelligent planifié WIFI Mijia APP télécommande | Gearbest France Mobile\nXiaomi Mi Robot aspirateur 1S pour la maison automatique balayage de la poussière stériliser intelligent planifié WIFI Mijia APP télécommande - la norme AU\nla norme AU\n* Chemin de planification intelligent, disposition de la famille de mémoire, nettoyage de chaque coin.\n* Selon la carte bidimensionnelle scannée par le capteur laser LDS\n* Capteurs de vision pour une meilleure résolution des scènes à domicile. Reconnaissance d'image AI.\n* Connexion Wi-Fi Mihome APP, démarrage de la synchronisation, nettoyage automatique pour la maison et le bureau, charge automatique.\n* 2000PA grande aspiration, moteur sans balais, le bruit est inférieur à 55db.\n* 5200mAH Li-Battery longue durée, il peut nettoyer 250 mètres carrés de l'environnement, recharge automatique.\n* La conception mince de 96 mm permet à ce robot aspirateur de travailler dans un espace étroit.\nAdd Extra Parts Standard la norme\naspirateur robotique aspirateur robotique intelligent aspirateur robotique automatique robot aspirateur robotique aspirateur robotique balayeuse aspirateur robotique pour xiaomi xiaomi aspirateur robotique aspirateur robotique de xiaomi aspirateur robotique humide aspirateur 2 aspirateur de robot appareil aspirateur aspirateur robot avec vadrouille aspirateur de robot intelligent aspirateur de nettoyage


Publié le 30/01/2021 20:00\nAfin de limiter la production de déchets générés chaque année par la construction de maisons individuelles, le gouvernement a mis en place deux nouvelles mesures. Pour aider les particuliers à continuer à mener à bien leurs projets, Geode environnement accompagne ces derniers dans la mise en place d’une politique de gestion des déchets de chantier conforme à ces nouvelles dispositions.\nCCMI : de nouvelles mentions obligatoires dès le 1er juillet 2021\nEn moyenne, la construction d’une maison individuelle génère la production de 1T500 de déchets. Pour limiter encore davantage ces déchets, deux mesures issues de la loi « anti-gaspillage et économie circulaire » ont été promulguées par décret le 14 janvier dernier. Ces nouvelles lois vont fortement impacter les constructeurs de maisons individuelles en faisant peser sur eux de nouvelles contraintes visant à lutter contre les dépôts sauvages de déchets et à garantir la traçabilité des matériaux :\nL’obligation de faire figurer, dans leur devis de construction et notices descriptives, une ligne consacrée à la gestion des déchets\nLa création d’un bordereau de dépôt pour les déchets inertes et non dangereux non inertes.\nNouvelle mention « déchets » dans les CCMI\nAinsi, dès le 1er juillet 2021, et par décret n° 2020-1817 du 29 décembre 2020, le CCMI devra obligatoirement contenir les mentions obligatoires suivantes :\nestimation de la quantité totale de déchets générés par l’entreprise pendant le chantier;\nmodalités de gestion et de collecte des déchets, portant notamment sur l’effort de tri réalisé sur le chantier et la nature des déchets pour lesquels une collecte séparée est prévue;\nle ou les point(s) de collecte vers lesquels le constructeur ou ses sous-traitants a prévu d’acheminer ses déchets, identifiés par leur raison sociale, leur adresse et le type d’installation;\nestimation des coûts associés aux modalités de gestion et d’enlèvement de ces déchets.\nÀ noter qu’en cas de manquement à cette nouvelle obligation, une amende administrative est prévue. Le montant peut aller jusqu’à 3 000 euros pour une personne physique et 15 000 euros pour une personne morale.\nÀ partir du 1er juillet 2021, un bordereau de dépôt devra être remis gracieusement par l’installation de collecte qui vient y déposer ses déchets inertes (béton, gravats, tuiles, briques…) et non dangereux (bois, plastiques, métal, plâtre…).\nLes informations concernant le ou les maître(s) d’ouvrage des chantiers d’où sont issus les déchets (noms ou raisons sociales, adresses, numéros SIRET ou SIREN). Plusieurs maîtres d’ouvrage peuvent être concernés, notamment en cas de mélange de déchets de plusieurs chantiers.\nL’installation de collecte, quant à elle, précisera ses coordonnées, la date de dépôt des déchets, la nature des déchets déposés après examen visuel, et pour chacun des déchets, la quantité déposée exprimée en volume ou en masse estimée suite à un examen visuel ou mesurée par un dispositif de pesée. Ce bordereau est à conserver par l’entreprise et à présenter sur demande au maître d’ouvrage du chantier ou en cas de contrôle. Un arrêté viendra préciser ce point. En cas de manquement à cette obligation, de lourdes sanctions sont prévues : à savoir deux ans d’emprisonnement et 75 000 euros d’amende.\nPour rappel, un bordereau de suivi des déchets dangereux (BSDD) et un bordereau de suivi des déchets d’amiante (BSDA) existent déjà pour les déchets dangereux.\n>> Lire aussi : Un nouveau concessionnaire Geode Environnement s’installe en PACA\nComment rejoindre Geode environnement ?\nVous souhaitez en savoir plus sur les réalisations de Geode environnement et les conditions requises pour se lancer à ses côtés ? Rendez-vous sur la fiche personnalisée du réseau pour savoir comment devenir un concessionnaire Geode environnement.


Homélie 31 décembre 2021 - Chris.D.+\nVendredi 31 décembre 2021 – Octave de Noël\n1Jn 2,18-21 / Ps 95 / Jn 1,1-18\nDemain ce sera la fin de l’Octave de Noël, et la liturgie nous donne de réentendre aujourd’hui ce beau Prologue de l’évangile de Jean, comme au jour de Noël et peut-être comme pour annoncer la fin de cette semaine où chaque jour nous avons fêté la Nativité du Christ et pourquoi pas pour être sûr qu’on l’ait bien entendu et que ça descende en nous.\nMais avant cette belle page d’évangile nous avons entendu un extrait de la 1ère lettre de Jean – cette lettre que nous entendons en lecture continue depuis quelques jours. L’enjeu de ce que St Jean nous dit là aujourd’hui c’est l’appel à ne pas nous mettre à l’écoute des faux prophètes, ceux de notre temps comme ceux de tout temps – ces antéchrists, comme dit St Jean. C’est un appel pour nous à enraciner nos vies dans la vérité, la vérité qu’est le Christ Jésus, la vérité dans ce que nous recevons de lui et dans ce que notre désir d’approfondir notre connaissance de lui nous donnera d’en percevoir un peu plus au fil des jours.\nCette connaissance du Christ Jésus c’est plus que savoir ou comprendre qui il est – même si c’est déjà pas mal –, mais c’est vivre avec lui, c’est entrer en intimité avec lui, c’est se laisser rejoindre par lui – ce que nous fêtons justement ces jours. Et ainsi nous pouvons nous laisser engendrer à la vie même de Dieu, cette vie qui est la vie avec Dieu, la vie en Dieu.\n« Dieu, personne ne l’a jamais vu », nous rappelle St Jean dans son Prologue ; et il ajoute : « le Fils Unique, lui qui est Dieu, lui qui est dans le sein du Père, c’est lui qui l’a fait connaître » ; et donc – c’est moi qui rajoute encore – c’est lui, le Christ qui peut et qui va nous le faire connaître.\nComment ? En l’accueillant et en nous mettant à son écoute.\nDans le Prologue de Jean qui nous entendons ce jour, St Jean nous redit que c’est par lui, le Christ, que nous sommes venus à l’existence, au commencement. Et en priant ce texte ce matin je l’entendais pour moi aujourd’hui et pour nous : c’est par lui, le Christ, et sans doute par lui seulement, que nous pouvons venir à l’existence aujourd’hui encore, c’est-à-dire au réel de notre existence au sens de ce que Dieu veut pour nous aujourd’hui.\nPar le Christ Jésus, oui, car il est la Vie – comme dit encore St Jean –, la vie véritable, la vie éternelle, cette vie qui est lumière pour tout homme et qui elle seule peut dissiper nos ténèbres, du moins les éclairer d’une lumière nouvelle qui est la Présence du Sauveur en nos vies, le Christ Jésus qui vient révéler au monde ce salut de Dieu, avec la paix et la joie véritables qui vont avec.\nEt pour se laisser éclairer par le Christ, rien d’autre à faire que d’écouter et d’entendre. Écouter tout-jours et encore sa Parole, jour après jour. Écouter aussi ses appels en nous, dans ce que cette Parole vient éveiller en nous ou dans ce qu’elle vient rejoindre ou éclairer des cris du monde que nous aurons entendus, et dans ce qu’elle va rejoindre aussi en nous, en nos cœurs, de ce qui semble se murmurer au plus profond de nous – telle intuition ou tels désirs profonds de vie qui nous habite…\nIl s’agira dans l’année qui va s’ouvrir de continuer à apprendre à écouter, de continuer à apprendre à entendre en nous, pour se laisser éclairer et ainsi pour voir mieux le chemin où le Christ nous entraîne et nous appelle à sa suite.\nC’est cela le reconnaître et l’accueillir, aujourd’hui encore, en nos vies, au cœur même des ténèbres et des nuits que nous traversons peut-être et qui nous font parfois douter d’être sur le bon chemin ou d’être dans la bonne direction…\nC’est là que le Seigneur vient et veut nous rejoindre, au cœur de cela. C’est là qu’il veut et qu’il peut nous éclairer…\nAlors oui, en ce jour, en cette fin d’année, déposons auprès de lui nos questionnements, nos doutes peut-être, ou encore nos épreuves. Mais en cette fin d’année déposons tout autant nos actions de grâce, ce qui fut bon et beau, ce qui fut de l’ordre de la vie qui nous traverse et qui nous rend vivant, ce qui a éclairé notre route – telle rencontre, tel évènement, telle personne...\nDéposons tout cela dans le silence de la prière, et renouvelons ainsi notre confiance au Christ, le Verbe de Dieu, sa Parole qui se fait Présence et lumière pour nos vies. Qu’il nous fasse entrer avec lui dans la louange. Sa louange. Amen.