1 Cassa Rurale di Tassullo e Nanno Banca di Credito Cooperativo Società Cooperativa INFORMATIVA AL PUBBLICO - Terzo Pilastro di Basilea 2 - SITUAZIONE AL 31/12/2010\n2 Indice TAVOLA 1 REQUISITO INFORMATIVO GENERALE... 3 TAVOLA 2 AMBITO DI APPLICAZIONE TAVOLA 3 COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO DI VIGILANZA TAVOLA 4 ADEGUATEZZA PATRIMONIALE TAVOLA 5 RISCHIO DI CREDITO: INFORMAZIONI GENERALI RIGUARDANTI TUTTE LE BANCHE TAVOLA 6 RISCHIO DI CREDITO: INFORMAZIONI RELATIVE AI PORTAFOGLI ASSOGGETTATI AL METODO STANDARDIZZATO E ALLE ESPOSIZIONI CREDITIZIE SPECIALIZZATE E IN STRUMENTI DI CAPITALE NELL AMBITO DEI METODI IRB TAVOLA 8 TECNICHE DI ATTENUAZIONE DEL RISCHIO TAVOLA 9 RISCHIO DI CONTROPARTE TAVOLA 12 RISCHIO OPERATIVO TAVOLA 13 ESPOSIZIONI IN STRUMENTI DI CAPITALE TAVOLA 14 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE SULLE POSIZIONI INCLUSE NEL PORTAFOGLIO BANCARIO Pagina 2\n3 PREMESSA Il Titolo IV Informativa al pubblico della Circolare 263/06 della Banca d Italia introduce l obbligo di pubblicazione di informazioni riguardanti l'adeguatezza patrimoniale, l esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all identificazione, alla misurazione e alla gestione dei rischi di Primo e Secondo Pilastro con l obiettivo di rafforzare la disciplina di mercato. L informativa è organizzata in quadri sinottici ("tavole"), come previsto dall allegato A del Titolo IV Sezione II della suddetta Circolare, ciascuno dei quali riguarda una determinata area informativa distinta fra: - informazioni qualitative, con l obiettivo di fornire una descrizione delle strategie, processi e metodologie nella misurazione e gestione dei rischi; - informazioni quantitative, con l obiettivo di quantificare la consistenza patrimoniale delle Banche, i rischi cui le stesse sono esposte, l effetto delle politiche di CRM applicate. *** TAVOLA 1 REQUISITO INFORMATIVO GENERALE INFORMATIVA QUALITATIVA Le Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le Banche, emanate con la Circolare 263/2006 dalla Banca d Italia, disciplinano le metodologie di gestione dei rischi da parte degli intermediari, in particolare: a) prevedono un requisito patrimoniale per fronteggiare i rischi tipici dell attività bancaria e finanziaria (di credito e di controparte, di mercato e operativi), indicando metodologie alternative per il calcolo degli stessi, caratterizzate da differenti livelli di complessità nella misurazione dei rischi e nei requisiti organizzativi e di controllo (cosiddetto Primo Pilastro ); b) introducono un sistema di autovalutazione denominato Icaap (cosiddetto Secondo Pilastro ), che richiede alle banche di dotarsi di processi e strumenti per determinare il livello di capitale interno adeguato a fronteggiare ogni tipologia di rischio, anche diverso da quelli presidiati dal requisito patrimoniale complessivo, nell ambito di una valutazione, attuale e prospettica, che tenga conto delle strategie e dell evoluzione del contesto di riferimento; c) introducono l obbligo di informare il pubblico, con apposite tabelle informative, come citato in premessa (cosiddetto Terzo Pilastro ). Nell ambito dell Icaap, la Banca provvede all individuazione di tutti i rischi relativamente ai quali è o potrebbe essere esposta, ossia dei rischi che potrebbero pregiudicare la sua operatività, il perseguimento delle proprie strategie e il conseguimento degli obiettivi aziendali. Pagina 3\n4 Attraverso il resoconto Icaap, la Banca descrive i risultati messi in luce dal processo di valutazione interna sull adeguatezza della dotazione patrimoniale. Il ruolo primario del patrimonio bancario è evidenziato dalla novellata disciplina prudenziale la quale richiede che le risorse patrimoniali siano in grado di fronteggiare anche le perdite inattese derivanti dai rischi cui la Banca è sottoposta. Nel valutare la propria adeguatezza patrimoniale, la Banca tiene conto: del contesto normativo di riferimento; della propria operatività in termini di prodotti e mercati di riferimento; delle specificità dell esercizio dell attività bancaria nel contesto del Credito Cooperativo; degli obiettivi strategici definiti dal Consiglio di Amministrazione, per individuare gli eventuali rischi prospettici. Ai fini dell individuazione dei rischi rilevanti, la Banca ha preso in considerazione tutti i rischi contenuti nell elenco di cui all Allegato A della Circolare 263/2006 ed ha selezionato come rilevanti i seguenti: 1. rischio di credito; 2. rischio di concentrazione; 3. rischio di controparte; 4. rischio di mercato; 5. rischio operativo; 6. rischio di tasso di interesse; 7. rischio di liquidità. Una valutazione specifica è stata poi riservata ai rischi strategico, di reputazione e residuo. Tutti i rischi identificati sono classificati in due tipologie, ovvero rischi quantificabili e non quantificabili; le loro caratteristiche sono declinate nell ambito dell informativa qualitativa attinente l adeguatezza patrimoniale (vedi infra tavola 4). Come previsto dalla normativa di vigilanza, la Banca si è dotata di adeguati sistemi di rilevazione, misurazione e controllo dei rischi, ovvero di un adeguato sistema dei controlli interni. Tale sistema è costituito dall insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative che mirano ad assicurare il rispetto delle strategie aziendali, l efficacia e l efficienza dei processi aziendali, la salvaguardia del valore delle attività e la protezione dalle perdite, l affidabilità e l integrità delle informazioni contabili e gestionali, nonché la conformità delle operazioni con la legge, la normativa di vigilanza, le politiche, i piani, i regolamenti e le procedure interne. I controlli coinvolgono tutta la struttura a partire dagli organi sociali e dalla Direzione per poi articolarsi in: controlli di linea, il cui obiettivo principale è la verifica della correttezza dell operatività rispetto a norme di etero/auto regolamentazione; verifiche di secondo livello, volte ad attuare controlli sulla gestione dei rischi (in capo al risk controller) e sulla corretta applicazione della normativa (in capo al responsabile della compliance); controlli di terzo livello (attribuiti alla funzione di Internal Auditing), volti a individuare andamenti anomali delle procedure e della regolamentazione nonché a valutare la funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni. Pagina 4\n5 La funzione di Internal Audit, che presidia il terzo livello di controllo, svolge la verifica degli altri sistemi di controllo, attivando periodiche sessioni finalizzate al monitoraggio delle variabili di rischio. Per quanto concerne quest ultimo livello di controlli, la normativa secondaria prevede che tale attività debba essere svolta da una struttura indipendente da quelle produttive con caratteristiche qualitative e quantitative adeguate alla complessità aziendale e che tale funzione, nelle banche di ridotte dimensioni, possa essere affidata a soggetti terzi. Tale funzione è assegnata in outsourcing al servizio di Internal Audit prestato dalla Federazione Trentina della Cooperazione, il quale anche sulla base di un più generale progetto nazionale di categoria periodicamente esamina la funzionalità del sistema dei controlli nell ambito dei vari processi aziendali: - governo - credito - finanza e risparmio - incassi/pagamenti e normative - Information Tecnology Nell esercizio in esame, il Servizio Internal Audit ha sviluppato il piano dei controlli tenendo conto delle risultanze dei precedenti interventi e delle indicazioni fornite dalla Direzione generale in fase di avvio di intervento. Gli interventi di audit, nel corso del 2010, hanno riguardato i seguenti processi aziendali: Information Tecnology presso il centro servizi informatici e il credito. Il complessivo processo di gestione e controllo dei rischi coinvolge, con diversi ruoli, gli Organi di Governo e Controllo, la Direzione generale, le strutture operative della Banca. Gli organi aziendali, ai sensi dello Statuto, svolgono congiuntamente un ruolo di indirizzo, attuazione e controllo che trova applicazione anche ai fini dell autovalutazione dell adeguatezza patrimoniale, costituendone il fondamento e realizzandone l impianto. Di seguito sono illustrati i principali ruoli e responsabilità degli organi societari. Consiglio di amministrazione Il Consiglio di amministrazione è responsabile del Sistema dei Controlli Interni e, pertanto, nell ambito della governance dei rischi: - definisce gli orientamenti strategici e le politiche di rischio, nonché gli indirizzi per la loro applicazione e supervisione presidiandone l attuazione ed approvando eventuali revisioni. Assicura, inoltre, la predisposizione del resoconto Icaap, ne valuta e ne approva le risultanze provvedendo all invio all Organo di Vigilanza, qualificandosi come referente per il confronto con la Banca d Italia in sede SREP; - imposta la struttura organizzativa assegnando le principali responsabilità (organigramma), stabilendo i meccanismi di delega e attribuendo poteri operativi graduati; - esamina ed approva i regolamenti per il presidio dei principali processi aziendali. Pagina 5\n6 Collegio sindacale Nell ambito del proprio ruolo istituzionale, il Collegio sindacale vigila sull adeguatezza e sulla rispondenza del sistema organizzativo e di controllo ai requisiti stabiliti dalla normativa, valutando, in particolare, le eventuali anomalie sintomatiche di disfunzioni degli organi responsabili e formulando osservazioni e proposte. Nello svolgimento delle proprie funzioni, il Collegio sindacale si avvale della collaborazione dell internal auditing e di tutte le evidenze e segnalazioni provenienti dalle altre funzioni di controllo aziendali. Il Collegio sindacale supporta il Consiglio di amministrazione nella periodica valutazione dei rischi, analizzandone le politiche per la gestione e proponendone l eventuale modifica o aggiornamento (anche con specifico riferimento all Icaap). Direzione La Direzione é responsabile dell attuazione degli orientamenti strategici definiti dal Consiglio di amministrazione, presidiando la pianificazione operativa ed il budget ed assicurando un efficace informativa in merito. È poi responsabile della proposta agli organi sociali della struttura organizzativa e degli schemi regolamentari e di delega; su queste basi cura la conseguente implementazione/aggiornamento di un efficace sistema organizzativo e di controllo attraverso i profili di ruolo, le disposizioni attuative dei processi e l eventuale attribuzione di sub deleghe. La Direzione generale riveste, inoltre, un ruolo fondamentale nei confronti del personale della Banca, presso il quale assicura la diffusione della cultura della gestione dei rischi. Nello specifico contesto dell Icaap, la Direzione generale ha la responsabilità di coordinare la predisposizione del resoconto Icaap: - avvalendosi degli esiti delle attività di controllo e assegnando alle funzioni interessate ulteriori approfondimenti; - ponendo particolare attenzione alle dinamiche di esposizione ai rischi, alle novità intercorse e all identificazione delle aree suscettibili di miglioramento con la relativa pianificazione degli interventi previsti sul piano patrimoniale od organizzativo; - presidiando conseguentemente la realizzazione di tali interventi e rendicontando agli organi sociali. Le funzioni aziendali cui compete l elaborazione/esecuzione delle varie attività relative alla gestione dei rischi e che conseguentemente contribuiscono all Icaap sono individuate dall organigramma e dai profili di ruolo e ciascuna è chiamata a contribuire su aspetti di specifica competenza; sebbene tale processo sia ancora in fase di perfezionamento, si ritiene che i profili di ruolo in essere, con gli eventuali affinamenti che si potranno adottare, contemplino gli ambiti di responsabilità rilevanti ai fini Icaap. Tali profili di ruolo, oltre ai presidi di ordine complessivo in capo alla Direzione, prevedono anche l attribuzione di responsabilità per: - il confronto e l approfondimento sulla situazione e sulle possibili evoluzioni dei rischi; - il supporto per gli ambiti di pianificazione e organizzazione; - il coordinamento dei processi di business e conseguentemente il presidio specifico dei diversi rischi; - la gestione corrente delle attività bancarie; Pagina 6\n7 - l effettuazione e il presidio dei controlli di linea; - il presidio e il controllo dei rischi di non conformità; - il controllo sulla gestione dei rischi creditizi (credito, controparte, concentrazione) e finanziari (mercato, tasso, liquidità) oltre che su mirate fattispecie di rischio operativo; - l internal auditing nell ambito del contratto di outsourcing con la Federazione Trentina articolato sui processi di governo, sui processi di mercato (credito, finanza, risparmio, incassi e pagamenti), sugli ambiti normativi, sull information technology; - la corretta determinazione dei dati necessari alle quantificazioni richieste dall Icaap; va rimarcato che la Banca è sottoposta a controllo contabile trimestrale e certificazione di bilancio. RISCHIO DI CREDITO E definito come il rischio di subire perdite derivanti dall insolvenza o dal deterioramento del merito creditizio delle controparti affidate. L erogazione del credito rappresenta l attività principale della Banca e pertanto rappresenta la fattispecie di rischio più rilevante. Gli obiettivi e le strategie dell attività creditizia della Banca riflettono, in primis, le specificità normative che l ordinamento bancario riserva alle Casse rurali ( mutualità e localismo ) e sono indirizzati: ad un efficiente selezione delle singole controparti, attraverso una completa ed accurata analisi della capacità delle stesse di onorare gli impegni contrattualmente assunti, finalizzata a contenere il rischio di credito; alla diversificazione del rischio di credito, individuando nei crediti di importo limitato il naturale bacino operativo della Banca, nonché circoscrivendo la concentrazione delle esposizioni su gruppi di clienti connessi o su singoli rami di attività economica; al controllo andamentale delle singole posizioni effettuato sia con procedura informatica sia con un attività di monitoraggio sistematica sui rapporti che presentano irregolarità La politica commerciale che contraddistingue l attività creditizia della Banca è orientata al sostegno finanziario dell economia locale e si caratterizza per un elevata propensione ad intrattenere rapporti di natura fiduciaria e personale con tutte le componenti (famiglie, artigiani e imprese) del proprio territorio di riferimento, nonché, per una particolare vocazione operativa a favore dei clienti soci, anche mediante scambi non esclusivamente di natura patrimoniale. Peraltro, non meno rilevante è la funzione etica svolta dalla Banca a favore di determinate categorie di operatori economici (ad esempio, giovani e studenti), anche tramite l applicazione di condizioni economiche più vantaggiose. L importante quota degli impieghi rappresentata dai mutui residenziali, offerti secondo diverse tipologie di prodotti, testimonia l attenzione particolare della Banca nei confronti del comparto delle famiglie. Il segmento delle micro e piccole imprese e quello degli artigiani rappresenta un altro settore di particolare importanza per la Banca. In tale ambito, le strategie della Banca sono volte a instaurare relazioni creditizie e di servizio di medio lungo periodo attraverso l offerta di prodotti e servizi mirati e rapporti personali e collaborativi con la stessa clientela. Pagina 7\n8 Nello svolgimento della sua attività la Banca é esposta al rischio che i crediti, a qualsiasi titolo vantati, non siano onorati dai terzi debitori alla scadenza e, pertanto, debbano essere registrate delle perdite in bilancio. Le potenziali cause di inadempienza risiedono in larga parte nella mancanza di disponibilità della controparte e in misura marginale o minore in ragioni indipendenti dalla condizione finanziaria della controparte, quali il rischio Paese o i rischi operativi. Le attività diverse da quella tradizionale di prestito espongono ulteriormente la Banca al rischio di credito. Le controparti di tali transazioni potrebbero risultare inadempienti a causa di mancanza di liquidità, deficienza operativa, eventi economici o per altre ragioni. Alla luce delle disposizioni previste nel Titolo IV, capitolo 11 delle Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia in materia di controlli interni, e del rilievo attribuito all efficienza ed efficacia del processo del credito e del relativo sistema dei controlli, la Banca si è dotata di una struttura organizzativa funzionale al raggiungimento degli obiettivi di gestione e controllo dei rischi creditizi indicati dall Organo di Vigilanza. Il processo organizzativo di gestione del rischio di credito è ispirato al principio di prudenza. In aggiunta ai controlli di linea, quali attività di primo livello, le funzioni di controllo di secondo livello e terzo livello si occupano del monitoraggio dell andamento dei rischi nonché della correttezza/adeguatezza dei processi gestionali e operativi. L intero processo di gestione e controllo del credito è disciplinato da un Regolamento interno che in particolare: definisce i criteri e le metodologie per la valutazione del merito creditizio; definisce i criteri e le metodologie per la revisione degli affidamenti; definisce i criteri e le metodologie di controllo andamentale, nonché le iniziative da adottare in caso di rilevazione di anomalie. Ci sono, poi, le deleghe in materia di erogazione del credito, in altri ambiti gestionali (spese, commissioni, ecc..) e di firma. Attualmente la Banca è strutturata in due agenzie di rete ognuna diretta e controllata da un responsabile. L area crediti è l organismo centrale delegato al governo dell intero processo del credito (concessione e revisione; monitoraggio e gestione del contenzioso), nonché al coordinamento ed allo sviluppo degli affari creditizi e degli impieghi sul territorio. La ripartizione dei compiti e responsabilità all interno di tale area è, quanto più possibile, volta a realizzare la segregazione di attività in conflitto di interesse; laddove la dimensione contenuta della Banca impedisca tale segregazione sono individuate apposite contromisure dirette a mitigare i citati conflitti interesse in special modo attraverso un opportuna graduazione dei profili abilitativi in ambito informatico. La funzione di risk controller credito, in staff alla Direzione, svolge l attività di controllo sulla gestione dei rischi, attraverso un articolazione dei compiti derivanti dalle tre principali responsabilità declinate nelle Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia (concorrere alla definizione delle metodologie di misurazione dei rischi; verificare il rispetto dei limiti assegnati alle varie funzioni operative; e controllare la coerenza dell operatività delle singole aree produttive con gli obiettivi di rischio/rendimento assegnati). Pagina 8\n9 Con riferimento all attività creditizia del portafoglio bancario, l area crediti, come già detto, assicura la supervisione ed il coordinamento delle fasi operative del processo del credito, delibera nell ambito delle proprie deleghe ed esegue i controlli di propria competenza. A supporto delle attività di governo del processo del credito, la Banca ha attivato procedure specifiche per le fasi di istruttoria/delibera, di revisione delle linee di credito e di monitoraggio del rischio di credito. In tutte le citate fasi la Banca utilizza metodologie quali quantitative di valutazione del merito creditizio della controparte, basate o supportate, da procedure informatiche sottoposte a periodica verifica e manutenzione. Ai fini della determinazione del capitale interno a fronte del rischio di credito, la Banca utilizza la metodologia standardizzata adottata per la determinazione dei requisiti prudenziali a fronte del rischio stesso. L applicazione della citata metodologia comporta la suddivisione delle esposizioni in portafogli e l applicazione a ciascuno di essi di trattamenti prudenziali differenziati, eventualmente anche in funzione di valutazioni del merito creditizio (rating esterni) rilasciate da agenzie esterne di valutazione del merito di credito ovvero da agenzie di credito alle esportazioni riconosciute dalla Banca d Italia (rispettivamente ECAI e ECA). Con riferimento all acquisizione, valutazione e gestione delle principali forme di garanzia utilizzate a protezione delle esposizioni creditizie, le politiche e le procedure aziendali assicurano che tali garanzie siano sempre acquisite e gestite con modalità atte a garantirne l opponibilità in tutte le giurisdizioni pertinenti e l escutibilità in tempi ragionevoli. RISCHIO DI CONCENTRAZIONE Il rischio di concentrazione è il rischio derivante da esposizioni verso controparti, gruppi di controparti connesse e controparti del medesimo settore economico o che esercitano la stessa attività o appartenenti alla medesima area geografica. Le politiche sul rischio di concentrazione, definite dal Consiglio di amministrazione, si basano principalmente sulla definizione di linee guida relative ai massimali di esposizione e alle tipologie di posizione rilevanti ai fini della concentrazione quali, ad esempio, una singola controparte, un gruppo connesso, un settore o una branca produttiva, un area geografica, un emittente. Con riferimento alla concentrazione, la Banca ai fini della determinazione del rischio e del relativo capitale interno ha stabilito, sulla base di un attenta valutazione costi/benefici, di utilizzare l algoritmo del Granularity Adjustment (GA) indicato nelle Nuove Disposizioni di Vigilanza Prudenziale (Cfr. Circ. 263/06 Banca d Italia, Titolo III, Capitolo 1, Allegato B). L elaborazione del Granularity Adjustment secondo le modalità sopra descritte viene effettuata con cadenza trimestrale. Per la valutazione del profilo geo settoriale del rischio di concentrazione viene utilizzato l indice di concentrazione settoriale di Herfindal e paragonato a quello dell area Nord Est. RISCHIO DI CONTROPARTE Il rischio di controparte rappresenta il rischio che la controparte di una transazione, avente ad oggetto determinati strumenti finanziari, risulti inadempiente prima del regolamento della transazione stessa e configura una particolare Pagina 9\n10 fattispecie del rischio di credito che si manifesta con riferimento ad alcune tipologie di transazioni, aventi ad oggetto determinati strumenti finanziari, specificamente individuati dalla normativa. La gestione e il controllo del rischio di controparte si colloca nel più ampio sistema di gestione e controllo dei rischi della Banca ed è articolato e formalizzato nella specifica normativa interna. In tale ambito, le politiche inerenti la gestione del rischio si basano sui seguenti principali elementi: - declinazione della propensione al rischio in termini di limiti operativi per la negoziazione degli strumenti finanziari la cui definizione poggia sulla distinzione tra controparti di riferimento e controparti accettate; - restrizione sugli strumenti finanziari negoziabili, in termini sia di strumenti non ammissibili sia di limiti all ammissibilità per singola operazione o complessivi per tipologia di strumento/forma tecnica; - deleghe (in termini di soggetto delegato e limiti giornalieri). In particolare, nella scelta delle controparti selezionate l area finanza individua, sulla base delle linee guida presenti nel Regolamento della Finanza e nelle relative disposizioni attuative, nonché sulla base dei limiti operativi definiti per la gestione del rischio di controparte, la possibilità di concludere l operazione con una specifica controparte. La Cassa è esposta al rischio di posizione e controparte con riferimento all operatività in titoli ed in derivati OTC non speculativa. L operatività in titoli comporta una limitata esposizione della Cassa al rischio di posizione in quanto gli investimenti in strumenti finanziari sono orientati verso emittenti (governi centrali, intermediari finanziari e imprese non finanziarie) di elevato standing creditizio. L esposizione al rischio di controparte dell operatività in derivati OTC non speculativa è molto contenuta poiché assunta prevalentemente nei confronti delle strutture specializzate del Movimento Cooperativo (Cassa Centrale Banca) e di primarie controparti italiane ed estere. Con riguardo alle tecniche di misurazione, la Banca utilizza il metodo del valore corrente per la misurazione del relativo requisito prudenziale a fronte delle esposizioni in strumenti derivati finanziari e creditizi negoziati fuori borsa (OTC) e delle operazioni con regolamento a lungo termine (LST). Con riferimento, invece, alle operazioni pronti contro termine attive e passive su titoli o merci, alle operazioni di concessione o assunzione di titoli o merci in prestito e finanziamenti con margini (operazioni SFT), la Banca utilizza il metodo semplificato (in assenza di operazioni classificate nel portafoglio di negoziazione). RISCHIO DI MERCATO Il rischio di mercato è il rischio generato dall operatività sui mercati riguardanti gli strumenti finanziari, le valute e le merci. La Banca ha adottato la metodologia standardizzata per la determinazione dei requisiti patrimoniali a fronte dei rischi di mercato generati dall operatività riguardante gli strumenti finanziari, le valute e le merci. Tale metodologia prevede il calcolo del requisito sulla base del cd. "approccio a blocchi" (building block approach), secondo il quale il requisito complessivo è dato dalla somma dei requisiti di capitale determinati a fronte dei singoli rischi di mercato. Pagina 10\n11 Nell ambito del rischio di mercato, la normativa identifica e disciplina il trattamento dei seguenti rischi: rischio di cambio e di posizione su merci (con riferimento all intero bilancio), rischio di posizione, regolamento e concentrazione (con riferimento al portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza). In particolare, la Banca calcola il requisito patrimoniale a fronte del: - il rischio di cambio 1 rappresenta il rischio di subire perdite per effetto di avverse variazioni dei corsi delle divise estere su tutte le posizioni detenute dalla Banca indipendentemente dal portafoglio di allocazione. La Banca è marginalmente esposta al rischio di cambio per effetto dell attività di servizio alla clientela, seppur nei limiti richiamati in nota. Al 31 dicembre 2010 la posizione netta aperta in cambi era di soli 7 mila Euro ed anche durante tutto l anno 2010 si è mantenuta su livelli di nessuna rilevanza ai fini del rischio in esame. L esposizione al rischio di cambio è determinata attraverso la metodologia prevista dalla normativa di Vigilanza ovvero determinando la posizione netta in cambi. - La Banca non è invece tenuta al rispetto dei requisiti per il rischio di posizione, di regolamento e di concentrazione poiché il portafoglio di negoziazione ai fini di vigilanza (definito come somma in valore assoluto delle posizioni lunghe e corte) è inferiore al 5 per cento del totale dell attivo, e in ogni caso non è superiore ai 15 milioni di euro. In considerazione del rispetto delle suddette soglie, le posizioni del portafoglio di negoziazione ai fini di vigilanza sono incluse fra le attività di rischio considerate nell ambito della disciplina sul rischio di credito. Le politiche inerenti al rischio di mercato definite dal Consiglio di amministrazione, si basano sui seguenti principali elementi: definizione degli obiettivi di rischio/rendimento; declinazione della propensione al rischio (definita in termini di limiti operativi nei portafogli della finanza con riferimento ai diversi aspetti gestionali, contabili e di vigilanza). In particolare, con riguardo alle posizioni afferenti il Portafoglio di Negoziazione di Vigilanza sono istituiti e misurati limiti di VaR, limiti di perdita massima, limiti per emittente tipologia di strumento,limiti di esposizione al rischio di concentrazione; restrizione sugli strumenti finanziari negoziabili in termini di strumenti ammessi (oppure ammessi in posizione ma con specifici limiti riferiti all esposizione) e natura; struttura delle deleghe ; Nell ambito delle cennate politiche sono anche definiti gli strumenti negoziabili da parte della Finanza. Non è ammessa operatività, se non preventivamente autorizzata dal Consiglio di amministrazione, su tutti quegli strumenti finanziari che si configurano come nuovo strumento e che, pur essendo stati esaminati dalla Banca secondo i processi organizzativi vigenti, richiedono l autorizzazione preventiva del Consiglio di amministrazione perché si possa procedere alla loro negoziazione in quanto esposti a fattori di rischio da valutare sia in termini assoluti sia rispetto allo specifico strumento analizzato. 1 Sono escluse dall osservanza del requisito patrimoniale pari all 8% della posizione netta aperta in cambi le banche, tra cui le Casse rurali, la cui posizione netta aperta in cambi è contenuta entro il 2% del Patrimonio di vigilanza (Cfr. Circ. 263/06,Titolo II, Capitolo 4, Sezione V). Pagina 11\n12 Al fine di gestire e monitorare le esposizioni ai rischi di mercato assunte nell ambito del portafoglio di negoziazione ai fini di vigilanza, la Banca ha definito nel proprio Regolamento Finanza e nelle sottostanti disposizioni attuative i principi guida, i ruoli e le responsabilità delle funzioni organizzative coinvolte. Ciò allo scopo di assicurare la regolare e ordinata esecuzione dell attività sui mercati finanziari, nell ambito del profilo rischio/rendimento delineato dal Consiglio di amministrazione ovvero dichiarato dalla clientela e di mantenere un corretto mix di strumenti volto al bilanciamento dei flussi di liquidità. Per il monitoraggio e il controllo dei rischi di mercato sono prodotti con periodicità stabilita flussi informativi verso gli Organi societari e le Unità Organizzative coinvolte, attinenti specifici fenomeni da monitorare e le grandezze aggregate relative alla composizione del portafoglio di negoziazione della Banca. RISCHIO OPERATIVO Il rischio operativo, così come definito dalla nuova regolamentazione prudenziale, è il rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Tale definizione include il rischio legale (ovvero il rischio di subire perdite derivanti da violazioni di leggi o regolamenti, da responsabilità contrattuale o extra contrattuale ovvero da altre controversie), ma non considera quello di reputazione e quello strategico. Il rischio operativo si riferisce, dunque, a diverse tipologie di eventi che non sono singolarmente rilevanti e che vengono quantificati congiuntamente per l intera categoria di rischio. Il rischio operativo, connaturato nell esercizio dell attività bancaria, è generato trasversalmente da tutti i processi aziendali. In generale, le principali fonti di manifestazione del rischio operativo sono riconducibili alle frodi interne, alle frodi esterne, ai rapporti di impiego e sicurezza sul lavoro, agli obblighi professionali verso i clienti ovvero alla natura o caratteristiche dei prodotti, ai danni da eventi esterni e alla disfunzione dei sistemi informatici. In quanto rischio trasversale rispetto ai processi, il rischio operativo trova i presidi di controllo e di attenuazione nella disciplina in vigore (regolamenti, disposizioni attuative, deleghe), che opera soprattutto in ottica preventiva. Sulla base di tale disciplina sono poi impostati specifici controlli di linea a verifica ed ulteriore presidio di tale tipologia di rischio. La disciplina in vigore è trasferita anche nelle procedure informatiche con l obiettivo di presidiare, nel continuo, la corretta attribuzione delle abilitazioni ed il rispetto delle segregazioni funzionali in coerenza con i ruoli. Rientra tra i presidi a mitigazione di tali rischi anche l adozione, con delibera Consiglio di Amministrazione del 15/11/2010, di un Piano di Continuità Operativa, volto a cautelare la Banca a fronte di eventi critici che possono inficiarne la piena operatività. Disciplina e controlli di linea sono regolamentati dal Consiglio di amministrazione, attuati dalla Direzione e aggiornati, ordinariamente, dai responsabili specialistici. Con riferimento ai presidi organizzativi, poi, assume rilevanza la funzione di conformità (compliance), deputata al presidio ed al controllo del rispetto delle norme e che fornisce un supporto nella prevenzione e gestione del rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, di riportare perdite rilevanti conseguenti alla violazione di normativa esterna (leggi o regolamenti) o interna (statuto, codici di condotta, codici di autodisciplina). Pagina 12\n13 In tal senso, la compliance è collocata in staff alla direzione e può avvalersi, secondo le Disposizioni della direzione e sotto il coordinamento del proprio responsabile, anche delle seguenti risorse: dell internal audit, del risk controller e dei responsabili delle varie funzioni interessate. Sono, inoltre, previsti controlli di secondo livello inerenti alle verifiche sui rischi connessi alla gestione del sistema informativo, all operatività dei dipendenti e all operatività presso le filiali. Tali verifiche sono attribuite alla funzione di compliance e per quanto riguarda ai rischi connessi alla gestione del sistema informativo al risk controller. Vi sono infine i controlli di terzo livello assegnati in outsourcing al servizio di Internal Audit prestato dalla Federazione Trentina della Cooperazione, il quale periodicamente esamina la funzionalità del sistema dei controlli nell ambito dei vari processi aziendali. A seguito dell entrata in vigore della nuova disciplina prudenziale (1 gennaio 2008), il Consiglio di amministrazione della Banca, con delibera del 8 settembre 2008 ha effettuato le relative scelte metodologiche. In particolare, con riferimento alla misurazione regolamentare del requisito prudenziale a fronte dei rischi operativi, la Banca, non raggiungendo le specifiche soglie di accesso alle metodologie avanzate individuate dalla Vigilanza e in considerazione dei propri profili organizzativi, operativi e dimensionali, ha deliberato l applicazione del metodo base (Basic Indicator Approach BIA). Sulla base di tale metodologia, il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi viene misurato applicando il coefficiente regolamentare del 15% alla media delle ultime tre osservazioni su base annuale di un indicatore del volume di operatività aziendale, individuato nel margine di intermediazione. Il requisito è calcolato utilizzando esclusivamente i valori dell indicatore rilevante determinato in base ai principi contabili IAS e si basa sulle osservazioni disponibili aventi valore positivo. Alla data di riferimento non sono in corso pendenze legali. RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE PORTAFOGLIO BANCARIO E il rischio attuale o prospettico di diminuzione di valore del patrimonio o di diminuzione del margine d interesse derivante dagli impatti delle variazioni avverse dei tassi di interesse sulle attività diverse da quelle allocate nel portafoglio di negoziazione di vigilanza. Ai fini della determinazione del capitale interno a fronte del rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario la Banca utilizza l algoritmo semplificato, previsto nell allegato C, titolo III, Capitolo 1 della Circolare 263/06 di Banca d Italia per la determinazione della variazione del valore economico del portafoglio bancario. Attraverso tale metodologia viene valutato l impatto di una variazione ipotetica dei tassi sull esposizione al rischio di tasso di interesse relativo al portafoglio bancario. Le fonti del rischio di tasso di interesse a cui è esposta la Banca sono individuabili principalmente nei processi del credito, della raccolta e della finanza, essendo il portafoglio bancario costituito prevalentemente da crediti e dalle varie forme di raccolta dalla clientela. Pagina 13\n14 In particolare, il rischio di tasso di interesse da fair value trae origine dalle poste a tasso fisso, mentre il rischio di tasso di interesse da flussi finanziari trae origine dalle poste a tasso variabile. Tuttavia, nell ambito delle poste a vista sono normalmente ravvisabili comportamenti asimmetrici a seconda che si considerino le voci del passivo o quelle dell attivo; mentre le prime, essendo caratterizzate da una maggiore vischiosità, afferiscono principalmente al rischio da fair value, le seconde, più sensibili ai mutamenti del mercato, sono riconducibili al rischio da flussi finanziari. La Banca ha posto in essere opportune misure di attenuazione e controllo finalizzate a evitare la possibilità che vengano assunte posizioni eccedenti un determinato livello di rischio obiettivo. Tali misure trovano codificazione nell ambito delle normative aziendali volte a disegnare processi di monitoraggio fondati su limiti di posizione e sistemi di soglie di attenzione in termini di capitale interno, al superamento delle quali scatta l attivazione di opportune azioni correttive. Dal punto di vista organizzativo, la Banca ha individuato nell Area Finanza, la struttura deputata a presidiare l esposizione al rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario. Accanto all attività di monitoraggio del rischio tasso mediante la metodologia sopra esposta, la Banca effettua l attività di gestione operativa avvalendosi del supporto offerto dalle reportistiche ALM mensili disponibili nell ambito del Servizio Consulenza Direzionale nato in seno agli organismi centrali del movimento cooperativo (Phoenix, Cassa Centrale Banca e Informatica Bancaria Trentina). Nell ambito dell analisi di ALM Statico la valutazione dell impatto sul patrimonio conseguente a diverse ipotesi di shock di tasso viene evidenziata dal Report di Sensitività, nel quale viene stimato l impatto sul valore attuale delle poste di attivo, passivo e derivati conseguente alle ipotesi di spostamento della curva dei rendimenti di +/ 100 e +/ 200 punti base. Tale impatto è ulteriormente scomposto per singole forme tecniche di attivo e passivo al fine di evidenziarne il contributo alla sensitività complessiva e di cogliere la diversa reattività delle poste a tasso fisso, variabile e misto. Particolare attenzione viene rivolta all analisi degli effetti prospettici derivanti dalla distribuzione temporale delle poste a tasso fisso congiuntamente alla ripartizione delle masse indicizzate soggette a tasso minimo o a tasso massimo per i diversi intervalli del parametro di riferimento. Un attività di controllo e gestione più sofisticata dell esposizione complessiva al rischio tasso dell Istituto avviene mediante le misurazioni offerte nell ambito dei Reports di ALM Dinamico. In particolare si procede ad analizzare la variabilità sia del margine di interesse che del patrimonio netto in diversi scenari di cambiamento dei tassi di interesse e di evoluzione della Banca su un orizzonte temporale di 12 mesi. La simulazione impiega un ipotesi di costanza delle masse della Banca all interno dell orizzonte di analisi dei 12 mesi, in contesti di spostamento graduale del livello di tassi pari a +/ 100 punti base, andando a isolare la variabilità di margine e patrimonio nei diversi contesti. La possibilità di mettere a fuoco il contributo al risultato complessivo fornito dalle poste a tasso fisso, indicizzato ed amministrato dalla Banca consente di apprezzare il grado di rigidità del margine in contesto di movimento dei tassi di mercato e di ipotizzare per tempo possibili correttivi. Le analisi di ALM vengono presentate dal Responsabile finanza al Comitato ALM, il quale valuta periodicamente l andamento dell esposizione al rischio di tasso dell istituto, con riferimento al rischio sul margine e rischio sul Pagina 14\n15 patrimonio, avvalendosi del servizio di consulenza promosso da Cassa Centrale Banca. Ad esso partecipano, tra gli altri, la Direzione, l area finanza, l area crediti ed il Risk Controller. Il modello di misurazione del rischio di tasso interesse fornito dal Servizio Consulenza Direzionale di Cassa Centrale Banca non è utilizzato per la determinazione dei requisiti patrimoniali, ma rappresenta uno strumento interno a supporto della gestione e del controllo interno del rischio. RISCHIO DI LIQUIDITA "Gli obblighi di informativa al pubblico sul rischio di liquidità, conformemente a quanto previsto dalla Circolare n. 263/2006 della Banca d Italia (cfr. Titolo V, Cap. 2, Sezione VI) e tenuto conto della complessità della Banca, sono assolti mediante le informazioni in materia inserite nella Nota Integrativa del bilancio (cfr. Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione, Appendice A, Nota Integrativa, Parte E) RISCHIO STRATEGICO, RISCHIO DI REPUTAZIONE E RISCHIO RESIDUO La Banca nell ambito del processo di autovalutazione prende in esame ulteriori rischi cui potrebbe essere esposta quali il rischio strategico, il rischio di reputazione ed il rischio residuo. Il rischio strategico è il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata di decisioni, scarsa reattività a variazioni del contesto competitivo. Il rischio di reputazione è il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell immagine della Banca da parte di clienti, controparti, azionisti, investitori o autorità di vigilanza. Il rischio residuo è il rischio che le tecniche riconosciute per l attenuazione del rischio di credito utilizzate dalla Banca risultino meno efficaci del previsto. Fornisce una misura dell efficacia delle tecniche di mitigazione del rischio di credito del quale è una declinazione. Questi rischi sono stati considerati rilevando che gli stessi non sono misurabili con tecniche predefinite. Alla luce di quanto concretamente verificatosi in passato si può comunque ritenere che la rilevanza di tali rischi non rivesta carattere di significatività. In ogni caso preme sottolineare che, i rischi residuo, strategico e di reputazione sono indirettamente presidiati attraverso i controlli atti a verificare la corretta e puntuale applicazione della regolamentazione interna, volta a far sì che l attività della Banca sia svolta nel rispetto delle norme e degli indirizzi strategici ed operativi adottati dagli Organi Societari. Con riferimento al rischio strategico un buon presidio si realizza nel momento in cui la Banca definisce, nell ambito dei processi di pianificazione strategica ed operativa, obiettivi coerenti e sostenibili rispetto agli assorbimenti patrimoniali generati dall operatività attuale e prospettica. Inoltre, monitorando nel continuo i risultati conseguiti e rilevando eventuali scostamenti rispetto agli obiettivi definiti è possibile individuare le idonee azioni correttive. Pagina 15\n16 Con riferimento al rischio di reputazione va sicuramente richiamata anche l istituzione della Funzione di compliance dedicata al presidio e al controllo di conformità alle norme che si pone proprio come un presidio organizzativo rivolto in via specifica alla gestione e controllo dei rischi legali e di quelli reputazionali a questi collegati. Per quanto riguarda, infine, il rischio residuo si richiama anche quanto indicato più avanti con riferimento al sistema di gestione e controllo adottato per le tecniche di attenuazione del rischio. Pagina 16\n17 TAVOLA 2 AMBITO DI APPLICAZIONE INFORMATIVA QUALITATIVA Denominazione della banca cui si applicano gli obblighi di informativa. Quanto riportato nel presente documento di Informativa al Pubblico è riferito alla Cassa Rurale di Tassullo e Nanno Banca di Credito Cooperativo Società Cooperativa, con sede in Tassullo, Piazza C.A. Pilati, 15. Pagina 17\n18 TAVOLA 3 COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO DI VIGILANZA INFORMATIVA QUALITATIVA Informazioni sintetiche sulle principali caratteristiche contrattuali di ciascun elemento patrimoniale e dei relativi componenti. Una delle priorità strategiche della Banca è rappresentata dalla consistenza e dalla dinamica dei mezzi patrimoniali: l evoluzione del patrimonio aziendale non solo accompagna puntualmente la crescita dimensionale, ma rappresenta un elemento decisivo nelle fasi di sviluppo. Il Patrimonio netto contabile della Banca è determinato dalla somma del capitale sociale e delle riserve di capitale e di utili. Per assicurare una corretta dinamica patrimoniale in condizioni di ordinaria operatività, la Banca ricorre soprattutto al rafforzamento delle riserve attraverso la destinazione degli utili netti annuali: in ottemperanza alle disposizioni normative e statutarie la Banca destina infatti a riserva legale la quasi totalità degli utili netti di esercizio. L aggregato patrimoniale rilevante ai fini di Vigilanza il cosiddetto Patrimonio di Vigilanza viene determinato sulla base delle regole emanate dalla Banca d Italia (con la Circolare 155/91 Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni sul Patrimonio di Vigilanza e sui coefficienti prudenziali, aggiornate alla luce delle Nuove disposizioni di Vigilanza prudenziale per le banche Circolare 263/06): esso costituisce il presidio di riferimento delle disposizioni di Vigilanza prudenziale, in quanto risorsa finanziaria in grado di assorbire le possibili perdite prodotte dall'esposizione della Banca ai rischi tipici della propria attività, assumendo un ruolo di garanzia nei confronti di depositanti e creditori. Il Patrimonio di Vigilanza della Banca è calcolato sulla base dei valori patrimoniali e del risultato economico determinato con l'applicazione delle regole contabili previste dai principi contabili internazionali (IAS/IFRS), tenendo conto dei cosiddetti filtri prudenziali che consistono in correzioni apportate alle voci del patrimonio netto di bilancio allo scopo di salvaguardare la qualità del Patrimonio di Vigilanza e di ridurne la potenziale volatilità originata dall adozione di criteri di criteri di valorizzazione al fair value per alcune poste di bilancio originata dall applicazione degli IAS/IFRS. Il Patrimonio di Vigilanza è calcolato come somma algebrica di una serie di componenti positive e negative, la cui computabilità viene ammessa in relazione alla qualità patrimoniale riconosciuta a ciascuna di esse. Gli elementi positivi che costituiscono il patrimonio devono essere nella piena disponibilità della Banca, in modo da essere utilizzati senza limitazioni per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali. Il Patrimonio di Vigilanza è costituito dal Patrimonio di base e dal Patrimonio supplementare, aggregati ai quali sono applicati i suddetti filtri prudenziali e che scontano altresì la deduzione di alcune poste ( elementi da dedurre ). Di seguito si fornisce una sintetica descrizione degli elementi patrimoniali che formano i citati aggregati. Pagina 18\n19 Patrimonio di base (TIER 1): il capitale versato, i sovrapprezzi di emissione, le riserve e l utile del periodo costituiscono gli elementi patrimoniali di qualità primaria; a questi si aggiungono i filtri prudenziali positivi del Patrimonio di base. Il totale dei suddetti elementi, al netto delle azioni o quote proprie, delle attività immateriali, della perdita del periodo e di quelle registrate in esercizi precedenti, degli altri elementi negativi, nonché dei filtri prudenziali negativi del Patrimonio di base, costituisce il Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. Il Patrimonio di base è costituito dalla differenza tra il Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre ed il 50% degli elementi da dedurre. Il Patrimonio di base viene computato nel Patrimonio di Vigilanza senza alcuna limitazione. Patrimonio supplementare (TIER 2): le riserve da valutazione, le passività subordinate di secondo livello, le plusvalenze nette implicite su partecipazioni e gli altri elementi positivi costituiscono gli elementi patrimoniali di qualità secondaria; a questi si aggiungono i filtri prudenziali positivi del Patrimonio supplementare. Le passività subordinate di secondo livello sono contenute entro il limite del 50% del Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. Il totale dei suddetti elementi, diminuito delle minusvalenze nette implicite su partecipazioni, degli elementi negativi relativi ai crediti, degli altri elementi negativi e dei "filtri prudenziali" negativi del Patrimonio supplementare, costituisce il Patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre. Il Patrimonio supplementare è costituito dalla differenza tra il Patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre ed il 50% degli elementi da dedurre. Tale aggregato viene computato nel Patrimonio di Vigilanza entro il limite massimo rappresentato dall ammontare del Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. Come già detto, nella determinazione del Patrimonio di base e del Patrimonio supplementare vengono applicati i cosiddetti filtri prudenziali. A tale proposito, con riferimento agli aspetti più rilevanti, sono state applicate le seguenti correzioni: per le attività finanziarie disponibili per la vendita, gli utili e le perdite non realizzati, al netto della relativa componente fiscale, vengono compensati distinguendo tra "titoli di debito" e "titoli di capitale e quote di O.I.C.R."; la minusvalenza netta è dedotta integralmente dal Patrimonio di base, mentre la plusvalenza netta è inclusa al 50% nel Patrimonio supplementare; Patrimonio di terzo livello (TIER 3): Si precisa che il Patrimonio di terzo livello non è presente in quanto la Banca non ricorre a strumenti in esso computabili. Si precisa, infine, che la Banca non ricorre a strumenti innovativi di capitale e a strumenti ibridi di patrimonializzazione. Pagina 19\n20 INFORMATIVA QUANTITATIVA TAVOLA 3 COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO DI VIGILANZA LETTERE b c d e b. Ammontare del patrimonio di base, con il dettaglio dei singoli elementi positivi e negativi c. Ammontare del patrimonio supplementare e di quello di terzo livello d. Altri elementi negativi del patrimonio di vigilanza e. Ammontare del patrimonio di vigilanza Elementi positivi del patrimonio di Base Capitale Sovrapprezzo di emissione Riserve Utile del periodo Totale elementi positivi del patrimonio di base Elementi negativi del patrimonio di Base Altre immobilizzazioni immateriali 0 Filtri prudenziali: deduzioni del patrimonio di base Totale elementi negativi del patrimonio di base Patrimonio di Base a lordo degli elementi da dedurre TOTALE PATRIMONIO DI BASE TOTALE PATRIMONIO SUPPLEMENTARE TOTALE PATRIMONIO DI VIGILANZA TOTALE PATRIMONIO DI TERZO LIVELLO 0 TOTALE PATRIMONIO DI VIGILANZA E DI TERZO LIVELLO


Giulia Salemi sparisce dai social: i follower sono perplessi\nGiulia Salemi sparisce dai social: fan nel panico.\nL’ex gieffina ha fatto chiarezza sul perché in questo periodo è sparita dai social: intanto Francesco Monte potrebbe tornare all’Isola dei Famosi.\n19 dicembre 2018 23:11 19 dicembre 2018 23:11\nGiulia Salemi sembra che sia sparita dai social. In seguito al suo silenzio, moltissimi fan della modella sono andati letteralmente nel panico.\nL’ex gieffina da quando è tornata in possesso del suo telefono cellulare, non fa altro che rendere partecipi i suoi follower di ciò che combina fuori dalla casa del Grande Fratello Vip. In questi ultimi giorni la modella italo-persiana dopo aver scelto la via del silenzio, ha deciso di fare chiarezza in merito alla sua inattività. Attraverso un post pubblicato su Instagram, la Salemi ha dichiarato: “Ciao amici scusate se posto poco, solo che sono giorni caotici e sto organizzando tutto per il Natale.\nTornerò presto, più carica di prima. Grazie per il vostro continuo sostegno ed i vostri messaggi”. In seguito alle dichiarazioni dell’influencer moltissimi utenti hanno tirato un sospiro di sollievo, ma non sono mancati gli scettici. Alcuni follower della modella, hanno iniziato a pensare che l’assenza sui social da parte di Giulia Salemi sia dovuta ad un momento di crisi con Francesco Monte.\nAl contrario, al momento sembra che la relazione tra Giulia e Francesco, vada a gonfie vele. I due ex gieffini nonostante i vari impegni di lavoro che li hanno portati distanti momentaneamente, sembrano essere più legati che mai.\nSalemi-Monte: baci, sorrisi e sguardi complici\nFrancesco Monte e Giulia Salemi dopo l’esperienza al Grande Fratello Vip, hanno proseguito la conoscenza nella vita reale.\nI paparazzi della rivista di cronaca rosa Nuovo, hanno pizzicato la neo coppia mentre si scambiava dei teneri baci lontano dalle telecamere. La stessa Giulia ha ammesso di essere una sognatrice ed ha fatto una confessione: “Appena finito il reality io e Francy, abbiamo passato 36 ore insieme.\nAvevamo tante cose da dirci, spero che questo treno non si fermi.”\nFrancesco Monte: potrebbe tornare all’Isola dei Famosi\nFrancesco Monte potrebbe tornare ad essere il protagonista di un reality-show. Il bel tarantino secondo alcune indiscrezioni, sarebbe in lizza per sbarcare all’Isola dei Famosi come inviato. Stando alle prime anticipazioni del sito Today sul reality condotto da Alessia Marcuzzi, Alvin avrebbe firmato un contratto come naufrago.\nDi conseguenza il posto da inviato sarebbe attualmente vacante. Dunque tra i nomi più gettonati si parla di Kabir Bedi, Walter Nudo o Francesco Monte. Per quest’ultimo in particolare, potrebbe essere un’ottima occasione per riscattarsi dopo l’episodio del canna-gate.\nBlasting News consiglia Amici, voci di ritorno di fiamma tra Todaro e Tocca: rottura forse per l'infedeltà di lei Uomini e donne, Isabella cacciata via dal programma? La dama tace e 'sparisce' dai social GF Vip, paura nella notte: Clarissa sente delle urla da fuori e fa barricare la porta Can Yaman galante con Francesca Chillemi dentro e fuori dal set della nuova serie Saranno Isolani, la salernitana Lucia Grieco a caccia del pass per l'Isola 2019 Spoiler Il Segreto: Fernando salva Alfonso ed Emilia prima che vengano uccisi GF Vip, Fico contro Sorge: 'Ho finito la pazienza' Video GFVIP, Soleil si schiera dalla parte di Vera: 'Aldo è goliardico in modo immaturo' Video


Dai Cie alla Valdisusa: basta tiro al bersaglio contro i Poliziotti (lanci ADNKRONOS e APCOM/TMNews) – Sindacato Autonomo di Polizia\nDai Cie alla Valdisusa: basta tiro al bersaglio contro i Poliziotti (lanci ADNKRONOS e APCOM/TMNews)\nSAP, ‘TIRO A BERSAGLIO’ CONTRO POLIZIOTTI VA AL DI LA’ DEL LEGITTIMO DISSENSO Roma, 3 ago. – (Adnkronos) – ‘Lo sport nazionale preferito sembra essere diventato il tiro al...\nSAP, ‘TIRO A BERSAGLIO’ CONTRO POLIZIOTTI VA AL DI LA’ DEL LEGITTIMO DISSENSO\nRoma, 3 ago. – (Adnkronos) – ‘Lo sport nazionale preferito sembra essere diventato il tiro al bersaglio del poliziotto. Oggi molti si sentono quasi legittimati a commettere violenze sistematiche contro gli appartenenti alle forze dell’ordine, andando ben al di la’ di quello che e’ il legittimo dissenso. Penso alle ultime rivolte nei Cie e nei Cara di Bari e Crotone, ma anche agli scontri in Valdisusa o a quel che e’ accaduto appena qualche mese fa a Roma con gli studenti.\nE, purtroppo, abbiamo l’impressione che anche il Governo giochi al tiro al bersaglio contro i poliziotti, visto che continua ad umiliarci con la mancata approvazione di un Dpcm, finanziato con nostre risorse, che serve a salvaguardare almeno in parte le retribuzioni di chi veste una divisa e rappresenta lo Stato’.\n‘Noi a questo gioco non ci stiamo – spiega Tanzi – e non a caso siamo mobilitati anche ad agosto per far valere i nostri diritti. La politica tutta continua ad essere carente nelle risposte e ci fa sentire abbandonati in un momento di forti tensioni sociali ed economiche per il Paese, dove tutti dovremmo stare dalla stessa parte.\nPer gli operatori impegnati in Valdisusa siamo stati costretti a costituirci parte civile e ad avviare una serie di azioni di risarcimento danni contro gli autori di reati e devastazioni, trovando in questo solo l’appoggio della Regione Piemonte e l’assenza totale dello Stato che pure rappresentiamo. E’ ora di invertire questa pericolosa tendenza’.\n(Sin/Zn/Adnkronos) 03-AGO-11 12:42\nSicurezza/ Sap: poliziotti umiliati dal governo, ora basta\nTanzi: tutta la politica e’ assente\nRoma, 3 ago. (APCOM-TMNews) – “Dai Cie alla Valdisusa, stufi di essere vittime del ‘tiro a bersaglio’ e umiliati dal governo che continua a negare risorse necessarie”. Il sindacato autonomo di polizia (Sap) annuncia la mobilitazione dei propri iscritti in divisa nel mese di agosto.\n“Lo sport nazionale preferito – afferma il segretario nazionale Nicola Tanzi – sembra essere diventato il tiro al bersaglio del poliziotto. Penso alle ultime rivolte nei Cie e nei Cara di Bari e Crotone, ma anche agli scontri in Valdisusa o a quel che è accaduto appena qualche mese fa a Roma con gli studenti. E, purtroppo, abbiamo l’ impressione che anche il governo giochi al tiro al bersaglio contro i poliziotti, visto che continua ad umiliarci con la mancata approvazione di un DPCM, finanziato con nostre risorse, che serve a salvaguardare almeno in parte le retribuzioni di chi veste una divisa e rappresenta lo Stato”.\n“Noi a questo gioco non ci stiamo – ha sottolineato Tanzi – e non a caso siamo mobilitati anche ad agosto per far valere i nostri diritti. La politica tutta continua ad essere carente nelle risposte e ci fa sentire abbandonati in un momento di forti tensioni sociali ed economiche per il Paese, dove tutti dovremmo stare dalla stessa parte. Per gli operatori impegnati in Valdisusa – ha concluso – siamo stati costretti a costituirci parte civile e ad avviare una serie di azioni di risarcimento danni contro gli autori di reati e devastazioni, trovando in questo solo l’ appoggio della Regione Piemonte e l’ assenza totale dello Stato che pure rappresentiamo. E’ ora di invertire questa pericolosa tendenza”.\nRed/Nes 031748 ago 11\nE ora basta incontri inutili e trattative estenuanti al Dipartimento!\nSentenza TAR su calcolo limite eta’ per partecipazione a concorsi\nda\tRedazione\t- Ago 4, 2011


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L’elenco e il suo ordine vengono generati utilizzando le valutazioni esistenti degli acquirenti e le vendite precedenti. Ciò si traduce in un alto valore dei risultati. Inoltre, un confronto dei prodotti è quindi reso possibile senza aver effettuato un test stesso. Nel complesso, questo ti farà risparmiare un sacco di tempo, fatica e denaro.\nQuale Caschetti scegliere: guida all’acquisto definitiva\nSe vuoi acquistare Caschetti, devi sempre prestare attenzione ad alcuni criteri. Di seguito, i nostri esperti di test hanno messo insieme i più importanti in una chiara checklist per aiutarti a prendere la migliore decisione d’acquisto possibile. Siamo sicuri che troverete un buon prodotto nella categoria Caschetti se tenete conto dei nostri criteri e raccomandazioni nella ricerca dei prodotti.\nProduttore: sono disponibili produttori noti per Caschetti?\nOptioni: ci sono recensioni audio ed informative su Caschetti?\nAssociazione consumatori: qual’ è stato l’attuale risultato del test dell’organizzazione dei consumatori di Caschetti?\nRisultati del test: quali prodotti sono attualmente nella categoria Caschetti vincitori del Test?\nPrezzo: di quanti soldi disponi e ci sono offerte convenienti per Caschetti?\nSulla base dell’elenco di controllo sopra riportato, è possibile identificare diversi prodotti durante il processo di acquisto, che sono adatti alle proprie esigenze. Infine, dovresti fare un confronto e una valutazione per identificare il miglior prodotto nella categoria Caschetti per te. Un consiglio dai nostri esperti: ordina diversi prodotti contemporaneamente. Ciò consente di confrontare i diversi modelli in un test di confronto diretto e determinare il vincitore del test personale.\nAltre fonti su Caschetti\nUlteriori articoli, informazioni e recensioni su Caschetti sono disponibili sui seguenti siti Web. Un piccolo consiglio: dai un’occhiata a tutte le fonti citate e cerca le informazioni rilevanti per ottenere le migliori informazioni sui prodotti prima dell’acquisto.\nPerché ha senso notare le fonti sopra menzionate su Caschetti? Questo ha diverse motivazioni. In primo luogo, l’organizzazione indipendente dei consumatori Altroconsumo (o ADICONSUM/UNC/ADOC) pubblica egolarmente rapporti di prova significativi su un gran numero di prodotti. Pertanto, è sempre consigliabile guardare il vincitore del test dell’organizzazione.\nInoltre, i portali dei clienti o di domande-risposta, come Yahoo Answers, forniscono informazioni utili e pratiche. Alla categoria Caschetti sono già disponibili molti consigli e recensioni dei clienti. Questi sono particolarmente preziosi, poiché la maggior parte degli altri acquirenti ha già completato il proprio test di pratica.\nVideo utili su Caschetti\nI video mostrati sul confronto Caschetti non sono stati selezionati manualmente dai nostri esperti. Tuttavia, sulla base di una valutazione obiettiva, i video sono stati considerati sufficientemente pertinenti da mostrare nel contesto dei confronti dei test sopra riportati. Fondamentalmente, la nostra raccomandazione è che dovresti prendere in considerazione i video pertinenti al tema del prodotto prima di ogni decisione di acquisto. Pertanto, dovresti cercare questa categoria di prodotti, ad esempio per “Caschetti recensione” su YouTube!\nCaschetti può essere acquistato oggi da una varietà di produttori. Pertanto, non è sempre facile trovare il miglior prodotto. Con l’aiuto dei criteri di acquisto oggettivi che i nostri esperti hanno elaborato per te, puoi prendere sistematicamente la decisione per l’ acquisto. Nel complesso, la procedura di acquisto di Caschetti può essere semplificata. In particolare, le recensioni in questa categoria del prodotto (ad esempio Altroconsumo o ADICONSUM/UNC/ADOC) dovrebbero essere considerate nella selezione.\nI risultati dei test su Caschetti possono sicuramente aiutarti a fare un buon acquisto. Ti aiutano oltre le fonti citate in precedenza forniscono anche riviste ben note, come Altroconsumo, con classifiche costantemente aggiornate di numerose categorie di prodotti. Pertanto, cerca su questi siti classifiche intorno a Caschetti (nel migliore dei casi del 2018). Inoltre, troverete tutte le informazioni spesso più utili sul tema, così come l’attuale best seller.\nQuesto articolo guida è stata valutato da 179 lettori con una media di 4.19 su 5 stelle.\nCategorie Auto e Motore Tag Caschetti migliori,Caschetti recensioni Navigazione articolo


Lecce, multati nel giorno del matrimonio – VIDEO\nLa manifestazione itinerante avrà sede a Torre Quetta fino al 3 aprile, per poi approdare a Langhirano\nTra lunghe file, musica rock e prodotti tipici è stato inaugurato ieri sera Streeat, il festival europeo del cibo da strada. La prima tappa dell’edizione 2016 è Bari e per l’occasione 14 truck hanno invaso l’area di Torre Quetta per far assaggiare ai curiosi le più diverse specialità italiane dello street food. Dalla carne Chianina fino allo gnocco fritto, senza dimenticare le orecchiette alle cime di rapa, il festival ha proposto tantissime ricette, cucinate rigorosamente all’interno dei veicoli su due, tre o quattro ruote. La grandissima affluenza ha obbligato i visitatori a sorbirsi code lunghe anche più di un’ora prima di poter essere serviti.\nArticolo precedenteAteneo, tagli alle partecipate: risparmiati 100mila euro\nArticolo successivoSe Loki fa le previsioni del tempo\nBari, riparte la lotta allo spreco di cibo: “Raccolti 30 kg tra focacce, pane e cornetti invenduti”\nBrindisi, sub muore durante l’immersione: corpo trovato sui fondali 13 Agosto, 2020


Banda larga: arriva la nuova "costellazione" dei satelliti dell'Unione europea | Euronews\nDi Cristiano Tassinari & Agenzie Internazionali • ultimo aggiornamento: 15/01/2021\nLa galassia delle costellazioni satellitari europee. - Diritti d'autore ESA\nUn progetto stellare, si potrebbe proprio dire.\nÈ il progetto dell'UE, che intende lanciare nuovi satelliti nello spazio, pronti ad entrare in servizio per il 2024, grazie ai quali l'Europa cercherà di colmare le proprie lacune nella copertura della connessione a banda larga.\nArriva cosi una nuova costellazione europea di satelliti: dopo "Galileo" e "Copernicus", il Commissario europeo incaricato della politica spaziale, Thierry Breton, vuole sviluppare il nuovo programma. L'obiettivo è rafforzare la connettività e le modalità di connessione al servizio dei cittadini.\nMa non solo: perchè i satelliti potranno poi essere utilizzati anche per altri servizi, come le auto a guida automatica...\nIl progetto rispecchierà in qualche modo lo Starlink americano (SpaceX di Elon Musk) e le reti OneWeb britanniche e indiane.\nIl piano satellitare lanciato dalla Commissione europea è un mix tra pubblico e privato: i paesi dell'UE parteciperanno al piano, ma saranno affiancati da società private europee del settore. come Orange o Thales, per esempio.\nNella prima fase del progetto, che avrà una durata di un anno, saranno raccolti i fondi per il progetto.\nI primi satelliti - in totale dovrebbe essere 600 - dovrebbero essere lanciati nel 2024, ma la fine del progetto, realizzato in collaborazione con l'Agenzia Spaziale europea (ESA), avverrà nel 2028.\nPronti, si parte!AP Photo\nÈ un periodo di tempo molto breve: di solito questo tipo di progetto richiede molti anni solo per essere pianificato.\nQuesti nuovi satelliti saranno utili per la fornitura di 5 e 6G, garantendo ai governi applicazioni e tecnologie, che serviranno per gli eserciti, per la Marina e per la raccolta di dati.\nSi tratta di un progetto strategico, sapendo che saranno satelliti di "Nuova Generazione", realizzati solo con e da europei, al 100%.\nGrazie a questi satelliti, l'Europa non sarà più dipendente "tecnologicamente" dalla Cina o dagli Stati Uniti per i prossimi 40 anni e l'Unione europea potrà avere totale autonomia e indipendenza sulla connessione a banda larga.\n"Un impulso per vari settori"\nSpiega Elodie Viau, Direttrice delle telecomunicazioni del Centro europeo per le applicazioni integrate, spaziali e delle Telecomunicazioni (ECSAT), che fa parte dell'Agenzia Spaziale europea.\n"Questa mega costellazione verrà a completare i servizi terrestri. Sarà un servizio integrato e quindi si avrà la possibilità di far completare la trasformazione digitale dell'UE, avendo sempre accesso ai dati, ovunque... E, dunque, anche i cittadini potranno avere accesso a questi dati e ciò darà impulso a vari settori".\nElodie Viau durante l'intervista.AP Photo\n➡ Che cos'è la Banda Larga?


Hume: il governo è un'opinione (Avvenire)\nIn occasione della morte di David Hume, avvenuta nel 1776 all'età di 65 anni, l'amico Adam Smith disse di lui che si era «accostato all'idea di un uomo perfettamente saggio e virtuoso quanto forse è consentito dalla fragilità della natura umana». Del filosofo scozzese è nota infatti l'opera teoretica, in cui primeggia il Trattato sulla natura umana, pubblicato nel 1742, che ottenne l'entusiastico apprezzamento di Kant, a suo dire destato dal "sonno dogmatico" proprio dalle pagine humeane. Non meno letta è la Storia d'Inghilterra, uscita poco prima del suo trasferimento a Parigi, nel 1763, in qualità di segretario dell'ambasciatore inglese.\nGli Essays, moral and political, pubblicati in patria nel 1741-42, meritano anch'essi un posto di riguardo. Da questa collezione sono tratti gli Scritti politici che escono ora in Italia in una nuova edizione grazie al paziente lavoro di Spartaco Pupo (Libertà e moderazione. Scritti politici, Rubbettino, pagine 314, euro 19,00). Non è la prima volta naturalmente che le sue riflessioni politiche vengono proposte nella nostra lingua: la prima edizione curata da Matteo Dandolo uscì nel 1959 con Boringhieri, poi fu la volta del volume tradotto da Giuseppe Giarrizzo nel 1962 per i tipi del Mulino, infine è apparsa l'antologia a cui ha lavorato Lia Formigari (Editori Riuniti, 1975). Rispetto alle precedenti, l'edizione di Rubbettino si segnala per la completezza del materiale proposto - vi sono inclusi 29 brevi capitoli che spaziano su molteplici argomenti politici e civili - e per l'originalità dell'interpretazione del curatore. In sostanza, Hume non è letto in modo convenzionale come il campione del laicismo empirista di conio anglosassone, ma viene ritratto come il capostipite del conservatorismo liberale, mettendo in luce aspetti finora poco studiati della sua opera.\nLa riflessione civile di Hume si pone in contrasto con quella dei teorici del cosiddetto "contratto sociale" - Hobbes, Locke, Rousseau - i quali sostengono che all'origine del potere politico vi sia la scelta razionale dell'uomo d'uscire dallo "stato di natura", per porsi sotto il più comodo ombrello protettivo dell'autorità. Hume ritiene, invece, che il potere abbia una matrice convenzionale: la sua reiterazione nel tempo lo legittima e soprattutto lo rende effettivo, senza la necessità d'indagare più di tanto le ragioni per cui l'obbedienza sarebbe dovuta. Più che il consenso volontario, a legittimare l'autorità è l'abitudine, che Hume definisce la «grande guida delle vita umana». Anziché giustificare il comando politico attraverso complesse elucubrazioni razionali è sufficiente riconoscere che il potere si sostiene prevalentemente sull'opinione che ne hanno gli uomini che vi sono sottoposti. Considerazioni e linguaggio di straordinaria attualità: «È [...] solo sull'opinione che si fonda il governo - scrive Hume - e questa massima vale tanto per i regimi più dispotici e militari quanto per quelli più liberi e popolari. Il sultano d'Egitto o l'imperatore di Roma possono tenere alla briglia i loro sudditi inermi come bestie brute, contro i loro stessi sentimenti e le loro stesse inclinazioni, ma per far ciò essi devono perlomeno dominare suoi loro mammalucchi e pretoriani come fanno sugli uomini per mezzo dell'opinione». Non si può escludere che il governo si sia originato in maniera "casuale e imperfetta", per cui sono il tempo e l'abitudine a dare «autorità a tutte le forme di governo e a tutte le dinastie di prìncipi; e quel potere che dapprima era fondato solo sull'ingiustizia e la violenza, col tempo diventa legale e obbligatorio».\nCome si evince da questi passaggi, vi è da parte di Hume una netta presa di distanza dal razionalismo illuminista, a favore di quello che gli studiosi hanno definito una forma di "illuminismo conservatore" (conservative enlightenment). A suo avviso, le istituzioni evolvono, senza restare mai tali e quali, e proprio per questo non ha senso che vengano rivoltate come un calzino sulla base di astratte speculazioni, secondo lo stile dei pensatori politici francesi del Settecento. La linea d'evoluzione si disegna autonomamente grazie all'operare concreto delle istituzioni, come avviene da sempre in Inghilterra, dove la costituzione non è scritta - ma appunto è "convenzionale" - proprio per agevolare questa dinamica. Le istituzioni serbano in sé la tradizione: di conseguenza, gli sforzi dei protagonisti della scena politica devono essere rivolti alla conservazione della "stabilità istituzionale", perché - scrive Hume - lo «spirito d'innovazione è di per sé pernicioso» conducendo troppo facilmente al fanatismo. La vita politica deve ispirarsi alla pacatezza, e il governo deve agire tutelando in modo particolare la proprietà, istituzione su cui si fonda non solo la vita sociale, ma lo stesso senso di giustizia degli uomini.\nUn'altra ragione per cui Hume merita di essere ricordato è il suo concetto di "balance of power" su cui fa sponda la scuola realista delle relazioni internazionali. Qual è il modo più efficace per conservare la pace, o almeno rifuggire le guerre? Lavorare sulla scena internazionale favorendo l'equilibrio delle forze in campo, che - come avviene in fisica - produce la statica. In particolare, il Paese più forte deve evitare che gli altri attori facciano fronte comune contro di lui, insegnamento quest'ultimo che Hume traeva dalla pratica dell'arte diplomatica per conto della Gran Bretagna. Il referente dell'interpretazione humeana proposta da Spartaco Pupo è Michael Oakeshott (1901-1990), che vedeva nel filosofo scozzese il vero padre del conservatorismo moderno, in luogo del più celerato Edmund Burke (1729-1797). Vi sono studiosi inclini a mettere in discussione l'appartenenza di entrambi questi autori - sia Burke che Hume - al campo conservatore, utilizzando argomenti altrettanto fondati. Ma non è questo il punto: inutile chiedersi se sia più bella una fotografia asettica o un ritratto disegnato dalla mano umana. Questa antologia appartiene alla seconda categoria, e proprio in questo sta il suo principale motivo d'interesse.\nCronache delle Calabrie - Lo Hume conservatore nelle ricerche di Pupo\nCosenza, mercoledì 18 gennaio 2017, alle 16:00\nBelvedere Marittimo, sabato 17 dicembre 2016, alle 17:30\nVibo Valentia - Tropea Festival "Leggere e scrivere", giovedì 6 ottobre 2016, alle 11:00


I migliori casinò di Montecarlo, per lunghe notti nel Principato di Monaco [FOTO] - My Luxury\nI migliori casinò presenti a Montecarlo, dove potersi divertire e partecipare al lusso del Principato di Monaco\nPubblicato da Anna Franceschi Mercoledì 20 agosto 2014\nI migliori casinò di Montecarlo – Una vacanza a Montecarlo, in Costa Azzurra, non può non comprendere una visita ai suoi casinò. Il Principato di Monaco conta ben 4 casinò: quello municipale, il Casinò Caffè de Paris, il Sun Casinò e il Bay Casinò. Molto più di semplici luoghi per il gioco, queste sfavillanti e lussuose strutture offrono ristoranti, eventi e spettacoli, night club e bar. E’ curioso sapere che per decenni, Montecarlo ha vissuto unicamente proprio dei proventi dei suoi casinò.\nLocation di alcuni film di James Bond, il Casinò Municipale di Montecarlo è assolutamente unico, e per più d’un motivo. Oltre alla cornice eccezionale e al prestigio dell’edificio, offre una varietà straordinaria di giochi da tavolo con possibilità di gioco che è difficile trovare in altre parti del mondo. Inaugurato nel 1863, è infatti tuttora una referenza assoluta per i giocatori del mondo intero, essendo la più prestigiosa e la più completa d’Europa. L’architettura, la storia, la location e i personaggi che l’hanno frequentano, contribuiscono a fare del Casinò di Montecarlo un mito agli occhi del mondo intero.\nSituato nell’elegante Piazza del Casinò, il Casinò Café de Paris offre un concept estetico estremamente diverso rispetto al Casinò Municipale, collocando le sue stanze da gioco in un ambiente futurista. Arcate gigantesche diffondono luci colorate, le cui tonalità cambiano con lo scorrere delle ore del giorno e della notte. Il Casinò Café de Paris è famoso per essere il più grande parco di slot machine della Costa Azzurra con circa 500 slot machine, con modelli in esclusiva regionale, europea e talvolta anche mondiale. A qualsiasi ora del giorno o della sera, è poi possibile pranzare o cenare a La Brasserie de Café de Paris, che con la sua carta estremamente varia, l’arredo Belle Epoque e l’immensa terrazza continuamente animata ne fanno una tappa irrinunciabile.\nIl Sun Casinò, il più americano dei casinò di Montecarlo, è invece soprattutto un vero e proprio tempio dei giochi da tavolo. Nel corso dell’anno, il Sun Casinò apre le sue porte ai tornei più prestigiosi di poker e blackjack, anche se non manca l’offerta per gli amanti delle slot-machine grazie alle sue 300 macchine. Da segnalare, la sua famosa e imperdibile “poker room“. Il Sun Casinò dispone inoltre di un piccolo palcoscenico all’interno stesso della sala da gioco, permettendo di accompagnare la musica e lo spettacolo all’emozione del gioco. Completa l’offerta il ristorante Circus, che nel cuore dell’effervescenza delle sale dei giochi, propone piatti squisiti.\nUn casinò dalla concezione assolutamente contemporanea è il Bay Casinò, in cui si associano divertimento e confort. Situato all’interno del Monte Carlo Bay Hotel & Resort, a pochi passi dallo Sporting Monte Carlo, è un casinò dall’arredo ultra-contemporaneo che ospita 145 slot machine e che disponde della tecnologia “Ticket in / Ticket out”, unica in tutta l’Europa meridionale.


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La posizione dell'ASA è espressa solo negli articoli firmati Barbara Ensoli del Centro Nazionale Aids ex escort di lusso- da pochi giorni. 26 feb 2011 E' stata la sala operativa dei vigili del fuoco ad allertare verso l'una i Tag Correlati:aids, arcore, berlusconi, fuoco, hiv, imma de vivo,\nIl servizio offerto dal personale è dichiarato a caratteri cubitali dagli ideogrammi nelle discoteche e nei nightclub e giù a cascata fino alle "swimming escort" dell'isola . di guadagnare e l'ignoranza circa l'HIV, AIDS e altre malattie veneree. 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Germania: Gothe (architetto), "il numero di chiese vuote o sottoutilizzate in Europa è maggiore di quanto si sappia" | AgenSIR\nSimposio This content is available in English\nSi conclude oggi la tre giorni di studi del simposio digitale di “Herrenhausen” sul recupero, riutilizzo e riconversione delle chiese vuote e abbandonate, antiche e contemporanee. Trecentocinquanta esperti, provenienti da Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Gran Bretagna, Italia, Lettonia, Paesi Bassi, Norvegia, Austria, Romania, Slovacchia, Svezia, Svizzera e Stati Uniti hanno partecipato alla conferenza on line inizialmente prevista ad Hannover, coordinata e organizzata dalla Fondazione Volkswagen. L’urbanista e professore di architettura Kerstin Gothe ha sostenuto la ricerca di riutilizzi appropriati per le chiese dismesse. “Il numero di chiese vuote o sottoutilizzate è maggiore di quanto si sappia pubblicamente”, ha affermato. Le chiese sono “una testimonianza significativa del patrimonio culturale” che forma l’immagine di città e villaggi. Come risultato degli attuali cambiamenti sociali, molti edifici ecclesiastici in Europa “non possono più essere gestiti e mantenuti dalle istituzioni ecclesiastiche”. Gothe ha sostenuto di concentrarsi sull’orientamento della comunità nella ricerca di nuovi usi. “Gli edifici della chiesa hanno sempre servito le comunità in mezzo alle quali sono state costruite”. Nuovi usi delle chiese potrebbero aprire delle opportunità: per i Comuni, per la società e anche per le comunità religiose. In tutta Europa numerosi edifici ecclesiastici sono stati venduti e disinvestiti in questi anni. Secondo gli esperti partecipanti al simposio, le differenze specifiche locali in termini di legge e finanza hanno portato a modi differenti di convertire le chiese in Europa, “spesso senza tener presente il loro ruolo pubblico nella comunità”.