Duration ยาว/สั้น เป็นอย่างไร
หลังจากอาทิตย์ที่แล้วเรามีเรื่องราวของกองทุนมาฝากกันไปแล้ว อาทิตย์เลยมีคำถามเกี่ยวกับการเลือกกองทุน และเรื่องของตราสารหนี้เราจะเอามาตอบกันให้หายสงสัย ณ.บัดนี้   1.จะเลือกกองทุนตราสารหนี้ ไหนดีครับ 1.จะเลือกกองทุนตราสารหนี้ ไหนดีครับ ขอสอบถามหน่อยครับ ตอนนี้ผมอยากซื้อกองทุนตราสารหนี้ เพื่อเก็บเงินค่าเทอมให้ลูก ตั้งใจไว้ว่าจะฝากครั้งแรก 15000 บาท และเดือนต่อไปจะฝากเพิ่มทุกเดือน 500-1000 บาท รวมทั้งหมด2-3 ปี แล้วกะจะขายคืนหมดเพื่อนำเงินมาใช้ ซึ่งตอนนี้กำลังลังเลว่าจะซื้อกองทุนตราสารหนี้ของที่ไหนดีที่ค่าธรรมเนียมไม่แพง สภาพคล่องดี และผลตอบแทนสูง 1.กองทุน K-fixed ของกสิกร ที่ได้รับผลตอบแทนเยอะและได้รับ 4 ดาวจาก morningstar 2.กองทุน ktfix1y3y ของกรุงไทย ซึ่งไม่ได้รับดาวจาก morningstar แต่ข้อกำหนดน้อยกว่า 3.กองทุน K-CBond ขอคำแนะนำหน่อยครับ จากโปรแกรม NTER ของเราทำให้ทราบว่าการวางแผนเก็บเงินเลี้ยงแบบประหยัดควรเก็บอย่างน้อยเดือนละ 4000 บาท แนะนำให้ลองอ่านบทความวางแผนเลี้ยงลูกตั้งแต่เกิดจนจบปริญญาโทต้องใช้เงินเท่าไหร่ครับ ขอวิเคราะห์กองทุนที่ถามต่อเลยนะครับ NTER  K-Fixed ของกสิกร เวลาจะเลือกซื้อกองทุน เราแนะนำให้ดู fund fact sheet ของกองทุน K-fixed ล่าสุดอายุเฉลี่ย 1.8 ปีลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลัก มีอาคารสงเคระห์ และ ทรูมูฟนิดหน่อย ส่วนกอง K-CBond ลงทุนในหุ้นกู้เอกชนเป็นหลัก อายุ 1.8 ปีเช่นกัน โดยทั่วๆไปกองทุนตราสารหนี้มีไม่กี่อย่างที่จะไปลงทุนได้ ถ้าเสี่ยงน้อยๆมักจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ธนาคารแห่งประเทศไทย แต่ถ้าเสี่ยงหน่อยได้ yield สูงขึ้นมาหน่อยจะเริ่มมีสัดส่วนของหุ้นกู้เอกชนเข้ามาเพื่อดึงให้ yield สูงขึ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสัดส่วนของแต่ละกองว่าจะใช้หุ้นกู้มากน้อยแค่ไหน ซึ่ง K-CBond นี้ให้ผลตอบแทนสูงกว่าน่าจะมีการไปลงทุนใน Corporate Bond ด้วย แต่ก็ควรดูให้ดีว่า  Corporate Bondนั้นไม่ควรต่ำกว่า non- investment grade ส่วนถ้าให้เลือก กูรูเราเลือก K-fixed เพราะได้รับผลตอบแทนเยอะและได้รับ 4 ดาวจาก morningstar และการที่เราเห็น duration ยืดๆหดๆ แปลว่า fund manager active 2.กองทุน K-SET 50 กสิกรไทย ลงทุนสั้นหรือยาวดี 2.กองทุน K-SET 50 กสิกรไทย ลงทุนสั้นหรือยาวดี แล้วแต่วัตถุประสงค์ถ้าเป็นนักลงทุนระยะยาว เนื่องจากตลาดไทยยัง inefficient อยู่ เราจึงเห็นกองทุน active fund ผลการดำเนินงานดีกว่าเมื่อมองย้อนหลังไป 3-10 ปี แนะนำให้เลืออกองที่ fund manager เลือกหุ้นเก่งๆดีกว่า แต่ถ้าลงทุนระยะสั้น อย่างเช่นตั้งแต่ช่วงกลางกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา fund flow ไหลเข้ามาที่หุ้นตัวใหญ่ไม่กี่ตัว จึงไม่จำเป็นต้องเลือก active fund ก็ได้ เพราะระยะสั้นตลาดขึ้นเพราะ fund flow คิดว่ากอง passive fund น่าจะเหมาะกว่า หรือ ซื้อ TDEX ดีกว่าไม่ต้องรอราคาปิดแต่ละวันและมีค่าธรรมเนียมถูกกว่า มีแค่พอร์ทหุ้นก็สามารถซื้อขายได้ 3.Duration ยาว/สั้น เป็นยังไงและควรเลือกแบบไหนคะ 3.Duration ยาว/สั้น เป็นยังไงและควรเลือกแบบไหนคะ  คืออายุเฉลี่ยของกองทุนตราสารหนี้ว่ามีอายุเฉลี่ยกี่ปี ถ้าดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นแรงๆ กองทุนที่มี duration ยาวๆหลายปีจะมีโอกาสขาดทุนได้ เหมือนที่เวลาเราลงทุนกองทุนตราสารหนี้แล้วขาดทุนแล้วเราก็ไม่เข้าใจ เพราะว่าส่วนประกอบของผลตอบแทนตราสารหนี้นอกจากดอกเบี้ยที่ค่อยๆรับรู้เป็นรายวันจะมีความผันผวนของราคาจากการประเมินราคาตามมูลค่าตลาด เพราะฉะนั้นถ้าดอกเบี้ยขึ้นและ duration ยาว เราจะเจ็บตัวเหมือนกับว่าเราไปล็อคดอกเบี้ยล่วงหน้าไว้ยาวเกินไป พอดอกเบี้ยขึ้นสินทรัพย์ที่มีเลยด้อยค่าลงไปเพราะดอกเบี้ยต่ำกว่า 4.ค่า Premium และ Discount ใน property fund คืออะไร 4.ค่า Premium และ Discount ใน property fund คืออะไร แนะให้ดู com คือกอง prop ทุกกองจะมีผู้ประเมินราคาหลายเจ้าเป็นค่าเฉลี่ย แล้วตีออกมาเป็น NAV ของกองทุนแต่ราคาอาจจะไม่ตรงกับในตลาดก็ได้ เช่น ที่ราคา 19 บาทสูงกว่า NAV 46% แสดงว่ามีพรีเมี่ยมจาก value คอนข้างเยอะ แต่ทั้งนี้ควรดูเงินปันผลประกอบด้วย หากเงินปันผลสูง แม้ราคาจะสูงกว่า NAV แต่ที่ราคานี้ยังปันผล5% แสดงว่าผู้จัดการกองทุนเก่ง มีความสามารถในการจ่ายปันผลดี สรุปpremiumคือ ราคาตลาดสูงกว่ามูลค่าทางบัญชี แต่ไม่ใช่นัยยะสำคัญ แนะให้ดูที่ dividend yield แต่ถ้าจะดูราคาpremium/discount จริงๆ แนะให้สังเกตว่าปกติpremiumเท่าไหร่ถ้าpremiumเกินกว่าปกติแปลว่าแพงไป ถ้าจะดู dividend yield ให้เปรียบเทียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ย gap ควรสูงกว่า 4-5% เป็นอย่างน้อย ฟังก์ชั่น Ask Guru เป็นอีกหนึ่งการใข้งานที่แอดมึนเชื่อว่าตอบโจทย์นักลงทุนได้โดยตรงเลย (ก็แน่ละให้ตั้งคำถามเองเลยนี่นา จะไม่ตรงได้ไง) ส่วนใครมีคำถามสามารถทิ้งไว้ได้ตามลิงค์  นี้หรืออยากพูดคุยกันแบบสดๆก็จัดมาใน live ได้เลย หรือไม่สะใจรอดูรีรันนะจ๊ะ
Duration คือ อายุเฉลี่ยของกองทุนตราสารหนี้ว่ามีอายุเฉลี่ยกี่ปี ถ้าดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นแรงๆ กองทุนที่มี duration ยาวๆ หลายปีจะมีโอกาสขาดทุนได้ เหมือนที่เวลาลงทุนกองทุนตราสารหนี้แล้วขาดทุนแล้วก็ไม่เข้าใจ เพราะว่าส่วนประกอบของผลตอบแทนตราสารหนี้นอกจากดอกเบี้ยที่ค่อยๆ รับรู้เป็นรายวันจะมีความผันผวนของราคาจากการประเมินราคาตามมูลค่าตลาด เพราะฉะนั้นถ้าดอกเบี้ยขึ้นและ duration ยาว จะเจ็บตัวเหมือนกับว่าไปล็อคดอกเบี้ยล่วงหน้าไว้ยาวเกินไป พอดอกเบี้ยขึ้นสินทรัพย์ที่มีเลยด้อยค่าลงไปเพราะดอกเบี้ยต่ำกว่า
5.ความรู้ทางการเงิน