การทดสอบ Moving Average ในการลงทุนใน ETF โดยใช้  Moving Average แบบ Exponential ที่ 150 วันเป็นตัวทดสอบนั้น มีการทดสอบอย่างไร
1. ETF ตัวเดียว
การทดสอบจะใช้ SPY ETF ซึ่งเป็นเปรียบได้กับการลงทุนใน S&P500 Index จากการทดสอบจะเห็นว่า แม้ว่า ผลตอบแทนรวมของการใช้ Moving Average จะน้อยว่าผลตอบแทนรวมของการไม่ได้ใช้ แต่ผลดี คือ ความผันผวนจะลดลงต่ำลงมาก ส่งผลให้ Share Ratio (ผลตอบแทนต่อความเสี่ยง) ของการใช้ Moving Average สูงกว่า ไม่ได้ใช้ Moving Average ในปี 2020 ปีที่เจอ COVID-19 และ ปี 2008 ที่เจอวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ จะเห็นว่าการใช้ Moving Average ที่ 150 วัน จะช่วยปัองกันการเกิด Max Drawdown ยามเกิดวิกฤติของตลาดหุ้น

2. พอร์ตการลงทุนแบบหุ้นแบบ Global ETF
เป็นการลงทุนใน ETF ที่จะกระจายทั่วโลก แต่สัดส่วนยังคงเป็นหุ้นอเมริกา ทดสอบทั้งไม่มี Moving Average (buy and hold) และ มี Moving Average ผลการทดสอบก็ได้เหมือนข้อที่ 1 คือ การใช้ค่า Moving Average 150 วันที่ช่วยเรื่องความผันผวนและก็จะต้องเจอ Max Drawdown อย่างมีนัยยะสำคัญ ส่งผลต่อ Sharpe Ratio ด้วยเช่นกัน ในปี 2020 ปีที่เจอ COVID-19 และปี 2008 ที่เจอวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ จากการทดสอบในปีที่เกิดวิกฤติของตลาดหุ้น จะพบว่า การใช้ Moving Average จะใช้ป้องกัน Max Draw ได้ดี และทำให้ความผันผวนต่ำกว่ากลยุทธ์ที่ไม่มี

3. บทสรุปของกลยุทธ์เส้นค่าเฉลี่ย
ข้อดีที่ชัดเจนในการเพิ่มกลยุทธ์เส้นค่าเฉลี่ย คือ ลด Max Drawdown และความผันผวนของพอร์ตการลงทุน  ไม่ใช่เป็นเรื่องเพิ่มผลตอบแทนแต่อย่างใด

ดังนั้น ถ้าเป็นนักลงทุนที่ระยะยาวที่ไม่รู้สึกหวั่นไหวต่อความผันผวนและ Max Drawdown จำนวนมาก กรณีถ้าเกิดวิกฤติขึ้น ก็ไม่จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์นี้ก็ได้เป็นโอกาสดีเสียอีกที่จะลงทุนเพิ่มตอนตลาดหุ้นตกหนัก
การทดสอบ Moving Average ในการลงทุนใน ETF โดยใช้  Moving Average แบบ Exponential ที่ 150 วันเป็นตัวทดสอบ


1. ETF ตัวเดียว
การทดสอบจะใช้ SPY ETF ซึ่งเป็นเปรียบได้กับการลงทุนใน S&P500 Index จากการทดสอบจะเห็นว่า แม้ว่า ผลตอบแทนรวมของการใช้ Moving Average จะน้อยว่าผลตอบแทนรวมของการไม่ได้ใช้ แต่ผลดี คือ ความผันผวนจะลดลงต่ำลงมาก ส่งผลให้ Share Ratio (ผลตอบแทนต่อความเสี่ยง) ของการใช้ Moving Average สูงกว่า ไม่ได้ใช้ Moving Average ในปี 2020 ปีที่เจอ COVID-19 และ ปี 2008 ที่เจอวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ จะเห็นว่าการใช้ Moving Average ที่ 150 วัน จะช่วยปัองกันการเกิด Max Drawdown ยามเกิดวิกฤติของตลาดหุ้น


2. พอร์ตการลงทุนแบบหุ้นแบบ Global ETF
เป็นการลงทุนใน ETF ที่จะกระจายทั่วโลก แต่สัดส่วนยังคงเป็นหุ้นอเมริกา ทดสอบทั้งไม่มี Moving Average (buy and hold) และ มี Moving Average ผลการทดสอบก็ได้เหมือนข้อที่ 1 คือ การใช้ค่า Moving Average 150 วันที่ช่วยเรื่องความผันผวนและก็จะต้องเจอ Max Drawdown อย่างมีนัยยะสำคัญ ส่งผลต่อ Sharpe Ratio ด้วยเช่นกัน ในปี 2020 ปีที่เจอ COVID-19 และปี 2008 ที่เจอวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ จากการทดสอบในปีที่เกิดวิกฤติของตลาดหุ้น จะพบว่า การใช้ Moving Average จะใช้ป้องกัน Max Draw ได้ดี และทำให้ความผันผวนต่ำกว่ากลยุทธ์ที่ไม่มี


3. บทสรุปของกลยุทธ์เส้นค่าเฉลี่ย
ข้อดีที่ชัดเจนในการเพิ่มกลยุทธ์เส้นค่าเฉลี่ย คือ ลด Max Drawdown และความผันผวนของพอร์ตการลงทุน  ไม่ใช่เป็นเรื่องเพิ่มผลตอบแทนแต่อย่างใด

ดังนั้น ถ้าเป็นนักลงทุนที่ระยะยาวที่ไม่รู้สึกหวั่นไหวต่อความผันผวนและ Max Drawdown จำนวนมาก กรณีถ้าเกิดวิกฤติขึ้น ก็ไม่จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์นี้ก็ได้เป็นโอกาสดีเสียอีกที่จะลงทุนเพิ่มตอนตลาดหุ้นตกหนัก
2.การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,5.ความรู้ทางการเงิน