從比較法論我國對虛擬資產業者之監管法制
洗錢防制法
僅供委員問政所需參考
                        

                        
                            不代表本院意見或立場
                        

                    
                

            
        

                                                編號：2265

        議題研析

        1、 題目：從比較法論我國對虛擬資產業者之監管法制

        2、 議題所涉法規

        洗錢防制法 

        3、 背景說明

        
            金融監督管理委員會（下稱金管會）於112年[footnoteRef:1]9月26日發布「管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則」，未來將由VASP公會依此原則訂立自律規範，並推動業者自律，引導業者強化內部控制，進一步提升客戶權益保障[footnoteRef:2]。相較美國、歐盟、日本對VASP業者是採取「發照」（許可）制度，我國僅採取「指導原則」是否妥適？爰擬介紹上開國家對虛擬資產業者監管之立法，以供我國法制之參考。 [1:  本報告有關年分之使用，原則以民國紀年表述，惟涉及外國法制或立法例部分，改採西元紀年表述。]  [2:  廖珮君，金管會公布 虛擬資產平台十大指導原則，經濟日報，112年9月26日，網址：https://money.udn.com/money/story/5613/7467020，最後瀏覽日期：112年10月17日。] 

        

        4、 探討研析

        （1） VASP十大指導原則概述

            查金管會對VASP的十大指導原則，係從交易資訊透明、客戶資產保管方式、平台業者內控管理、外部專家輔助等方面加強平台對客戶保護。內容包括：1、虛擬資產發行面管理：發行人應於平台網站公告所編製白皮書，平台並應公告該網站連結；2、虛擬資產上下架審查機制；3、資產分離保管；4、交易公平及透明度；5、契約訂定、廣告招攬及申訴處理；6、營運和資安及「冷熱錢包」管理機制；7、資訊公告揭露；8、內部控制及機構查核；9、個人幣商：自然人從事虛擬資產業務，向金管會申報洗錢防制法令遵循的聲明者，其聲明內容與品質須與法人組織相當；10、境外幣商：境外虛擬資產平台業者非經依公司法辦理登記，並向金管會辦理並完成洗錢防制法令遵循的聲明者，不得於我國境內或向國人進行業務招攬[footnoteRef:3]。     [3:  發布金融監督管理委員會「管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則」，金融監督管理委員會/新聞稿，112年9月26日，網址：https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202309260005&dtable=News，最後瀏覽日期：112年10月23日；金管會虛擬資產平台指導原則出爐 推動業界自律，MoneyDJ新聞，112年9月27日，網址：https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=a9e63bc3-d5e8-4163-b943-7e5a0fb94525，最後瀏覽日期：112年10月17日。] 


        （2） 對虛擬資產業者監管之外國立法例[footnoteRef:4] [4:  余啟民、林紘宇，〈虛擬貨幣監管之比較法制初探〉，《國會季刊》，第51卷第3期，112年9月，頁35-69；國際間支付型穩定幣之最新發展與監管概況，112年9月21日央行理監事會後記者會參考資料/中華民國中央銀行全球資訊網，112年9月21日，網址：file:///D:/users/ly20716/Downloads/%E5%85%AD%E3%80%81%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E9%96%93%E6%94%AF%E4%BB%98%E5%9E%8B%E7%A9%A9%E5%AE%9A%E5%B9%A3%E4%B9%8B%E6%9C%80%E6%96%B0%E7%99%BC%E5%B1%95%E8%88%87%E7%9B%A3%E7%AE%A1%E6%A6%82%E6%B3%81%20(3).pdf，最後瀏覽日期：112年10月23日。。] 


        1、 美國

                美國眾議院金融服務委員會於2023年7月27日通過「2023 年支付型穩定幣法案」(Clarity for Payment Stablecoins Act of 2023)，期建立聯邦層級的監管架構，該法案後續尚須經繁複立法程序，包括眾議院全體會議通過、參議院審查及美國總統簽署等，爰實際規範內容仍待完成立法程序後方能確定。美國目前在聯邦層級並無專責虛擬資產主管機關，係由個別聯邦監理機關就涉及該管業務時進行監管，例如，涉及洗錢防制相關規範時，由財政部金融犯罪執法網(FinCEN)主管；涉及證券相關業務，由證券交易委員會(SEC)主管；涉及商品、期貨等相關業務，由商品期貨交易委員會(CFTC)主管。在州法層級，以紐約州為例，係依紐約金融服務法(New York Codes, Rules and Regulations Title 23 Financial Services, 23 NYCRR)的授權，制定虛擬資產規則(BitLicense)，授予業者經營虛擬資產業務之許可牌照，將虛擬資產業務正式納入紐約金融法規監管。

        2、 歐盟

            	歐盟於2023年5月16日，通過「加密資產市場規範」(The Markets in Crypto Assets Regulation, MiCA)，將各類虛擬資產廣泛納管，主管機關為歐洲銀行監理機關(EBA)；預計2024年6月施行，旨在建立全面性的監管框架，提供金融業於採用分散式帳本技術及虛擬資產時所得依循之共通指引，其主要目標包括確保法律明確性、保護消費者及投資人、維持市場誠信及金融穩定。依據MiCA規定，VASP僅能由「法人」提供此項業務，且該法人於註冊為歐盟境內實體外還需取得VASP許可（License），並遵守相關申報及營業限制等法令遵循義務；而MiCA定義下之虛擬資產服務包括資產託管、虛擬資產交易平台運營、幣幣兌換、經紀服務、投資顧問及虛擬資產管理等。

        3、 日本

        日本支付服務法（資金決済に関する法律）於2016年第1 次修法，引進針對虛擬資產（暗号資産）交易服務業者的登記管理制度等；2019年第2次修法，將虛擬資產衍生性商品交易等納入監管範圍，並進一步加強使用者保護；2022年第3次修法，引進穩定幣的監管架構。依照支付服務法第2條第7項規定，從事下列業務者，為VASP（暗号資産交換業者）：1.從事虛擬資產買賣或交換、2.從事前項行為之代理、居間或行紀者、3.管理用戶資金並處理前項業務者。支付服務法就經營VASP採「註冊許可制」。金融廳另於2020年1月14日公布「關於修改支付服務法等相關法案之內閣府令」，其中包含「VASP內閣府令」（暗号資産交換業者に関する内閣府令），為了保護虛擬資產使用者，並確保業者有足夠能力落實洗錢防制作業，規定VASP資本額應為1,000萬日圓以上。未登錄註冊者而執行虛擬資產業務者，得處以3年以下有期徒刑，或科或併科300萬日圓以下之罰金。

        （3） 我國現況及展望

        根據金管會統計，我國目前已經有25家幣商完成洗錢防制聲明，未來業者如果違反指導原則，金管會可依據洗錢防制法規開罰，罰鍰在新臺幣50萬到1,000萬元；惟若虛擬資產資產倒閉，投資者的權益恐也須靠公會、業者自律處理[footnoteRef:5]。從比較法角度觀之，我國虛擬資產監理法制目前除了洗錢防制、防資恐以外，針對投資人保護機制及資訊安全要求等均有待自律機制導入實踐後觀察；就VASP之監管模式，我國採用洗錢防制聲明（類似登記制），亦與其他多數國家法制（採許可制）不同。又行政院前已依洗錢防制法指定金管會擔任「虛擬資產平台及交易業務事業」之洗錢防制主管機關[footnoteRef:6]，或可考量採雙主管機關模式，根據不同業務分派主管機關（如數位發展部），各主管機關再分別擬定後續監管策略，將資訊安全、投資人保護等缺口補足，或制定專法，以完善我國虛擬資產法制建構。 [5:  吳靜君，幣商須完成洗錢防制聲明，中時新聞網，112年9月8日，網址：https://www.chinatimes.com/newspapers/20230908000578-260110?chdtv，最後瀏覽日期：112年10月17日。]  [6:  金管會擔任具金融投資或支付性質之虛擬資產平台主管機關之推動規劃，金融監督管理委員會/新聞稿，112年3月30日，網址：https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=2&parentpath=0&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202303300001&dtable=News，最後瀏覽日期：112年10月18日。] 


        

        

        撰稿人：莊弘伃

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