國家發展基金監理之相關問題研析
產業創新條例;行政院國家發展基金收支保管及運用辦法
【僅供委員參考】
        

        
            編號：1773   
        

        
            議題研析
        

        
            一、題目：國家發展基金監理之相關問題研析
        

        
            二、議題所涉法規
        

        產業創新條例、行政院國家發展基金收支保管及運用辦法   

        
            三、背景說明
        

        （一）依據產業創新條例(以下簡稱產創條例)第29條規定：「為加速產業創新加值，促進經濟轉型及國家發展，行政院應設置國家發展基金。」依據行政院國家發展基金(以下簡稱國發基金)111年第2季季報資料，國庫歷年來撥交國發基金新臺幣(以下同)309.33億元，111年6月底國發基金淨值1兆3,427.66億元，加計歷年賸餘累積繳庫數額2,800.92億元及協助其他機關業務支出103.22億元，合計1兆6,331.80億元，較國庫原始撥交金額309.33億元增加1兆6,022.47億元[footnoteRef:1]，其運作績效應屬穩健。此外，國家發展基金曾於70年代台積電草創時期投資成為其原始股東，持股迄今獲利達300倍，傳為美談[footnoteRef:2]，因此國發基金的投資標的也是許多投資人的重要參考指標[footnoteRef:3]。然而近年來屢傳國發基金投資遭遇重大虧損[footnoteRef:4]，因而引發各界關注，並進一步對其投資操作及管理產生質疑。 [1:  行政院國家發展基金111年第2季季報，https://ws.ndc.gov.tw/001/administrator/32/relfile/7031/36032/0fe00f0f-9a1f-44a5-981a-580882c7acca.pdf，最後閱覽日：111年8月5日。]  [2:  社論 國發基金投資踩雷 荒腔走板，經濟日報，111年8月3日，第A2版。]  [3:  孫效孔，社會觀察 違法投資 究責國發基金，中國時報，111年7月30日，第A10版。]  [4:  社論 國發基金投資踩雷 荒腔走板，同註2。] 


        （二）依據產創條例第30條[footnoteRef:5]規定，國發基金之任務係加速產業創新加值，促進經濟轉型，而非單純追求獲利，再加上投資行為本身即存有一定之風險，發生虧損情況或許在所難免，然而國發基金為政府所有及管理之基金，投資規模龐大，虧損金額亦以億元為單位，應更為謹慎運作，嚴加監督管理。 [5:  產創條例第30條規定：「國家發展基金之用途如下：一、配合國家產業發展策略，投資於產業創新、高科技發展、能資源再生、綠能產業、技術引進及其他增加產業效益或改善產業結構有關之重要事業或計畫。二、配合國家產業發展策略，融貸資金於產業永續發展、防治污染、節約能源、降低溫室效應及其他增加產業效益或改善產業結構有關之輔導計畫。三、協助各中央目的事業主管機關辦理有關計畫之投融資或技術合作支出。四、協助各中央目的事業主管機關為經濟發展、農業科技發展、社會發展、文化創意發展、引進技術、加強研究發展、發展自有品牌、培訓人才、改善產業結構及相關事項所推動計畫之支出。五、其他經行政院專案核准者。」] 


        
            四、探討研析
        

        （一）建議增訂相關監理法律以強化國會監督

        政府依法設立之基金為數甚多，除國發基金以提供資金協助產業創新及發展，並輔助及協助創業投資事業外，廣為民眾周知的尚有國家金融安定基金、勞工保險基金、勞工退休基金及公務人員退休撫卹基金等。針對上開基金之運作及管理，除由法律授權訂定相關規範外，針對立法者認為重要之其他事項，亦明文定於法律條文中以加強監督，甚至直接規定應向立法院報告，例如國家金融安定基金設置及管理條例第11條第2項規定：「本基金應於達成任務後三個月內將運用資金額度以及相關評估報告送立法院。」其他常見重要事項尚包括資訊公開，即立法者於法條中明文規定基金應將收支、運用情形或財務報表定期對外公告[footnoteRef:6]，例如同條例第13條第2項規定：「本基金之收支及運用情形，按季公告之。」此外亦有最低收益之規定，例如勞動基準法第56條第4項明定「……最低收益不得低於當地銀行二年定期存款利率之收益……」，以及分戶立帳規定，例如勞工退休金條例第34條第1項明定「勞保局與基金運用局對於勞工退休金及勞工退休基金之財務收支，應分戶立帳，並與其辦理之其他業務分開處理……」。反觀國發基金之管理及運用，除產創條例第30條之用途規定外[footnoteRef:7]，主要係依據產創條例第31條第2項授權訂定之「行政院國家發展基金收支保管及運用辦法」，然該條僅規定「國家發展基金之管理及運用辦法，由行政院定之」，並無更進一步之規範，相形之下國會監督力度似較為薄弱，允宜參酌其他基金之立法例增訂相關監督措施，甚至明文要求應定期向立法院報告或對外公開運作情形，如此或能減少各界質疑聲浪。 [6:  除國家金融安定基金設置及管理條例第13條第2項規定外，其他尚有勞工保險條例第67條第2項後段規定：「基金之收支、運用情形及其積存數額，應由保險人報請中央主管機關按年公告之。」勞工退休金條例第34條第2項規定：「勞工退休基金之收支、運用與其積存金額及財務報表，基金運用局應按月報請中央主管機關備查，中央主管機關應按年公告之。」國民年金法第48條第3項規定：「本基金之收支、運用情形及其積存數額，應由保險人報請中央主管機關按年公告之。」公務人員退休資遣撫卹法第10條第1項規定：「退撫基金之運用及委託經營，應由專責單位進行專業投資，並按季公告收支及運用情形。」]  [7:  另有國家重點領域產學合作及人才培育創新條例第7條：「研究學院之資金來源如下：一、行政院國家發展基金之撥款。……」以及文化創意產業發展法第9條第1項：「國家發展基金應提撥一定比例投資文化創意產業。」] 


        (二) 允宜掌控被投資公司營運方向以落實促進產業創新政策目的

        國發基金與勞工保險基金、勞工退休基金及公務人員退休撫卹基金等最大不同在於其設立非單純追求獲利，而以參與國家策略性產業，另負有加速經濟轉型及產業發展之政策目的。惟針對單一公司企業投資金額龐大，甚至已成為第一大股東，外部監督之力道或可加強，除應強化實地訪查效能，另可考慮派員進入該公司之高階管理階層，不但能即時瞭解其財務狀況，亦能充分掌控營運方向，甚至給予積極協助，例如提供調整營運策略、抑減成本、充實技術及強化公司治理與內部控制等意見[footnoteRef:8]，如此方可有效落實引導產業創新及轉型之政策目的。 [8:  王佳瑜、王文岑，強化國發基金投資管理發揮投資效益， 主計月刊，第764期，108年8月，頁74。] 


        撰稿人：安怡芸

        1

        

        

        
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            【僅供委員參考】



             



            編號：



            1773



               



             



            議題研析



             



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            產業創新條例



            、



            行政院國家發展基金收支保管及運用辦法



               



             



            三、



            背景說明



             



            （一）



            依據



            產業創新條例



            (



            以下簡稱



            產創條例



            )



            第



            29



            條



            規定：「



            為加速



            產業創新加值，促進經濟轉型及國家發展，行政院應設置國



            家發展基金。



            」



            依據



            行政院國家發展基金



            (



            以下簡稱



            國發基



            金



            )



            111



            年第



            2



            季季報



            資料，



            國庫歷年來撥交國發基金



            新臺幣



            (



            以下同



            )



            309.33



            億元，



            111



            年



            6



            月底國發基金淨值



            1



            兆



            3,427.66



            億元，加計歷年賸餘累積繳庫數額



            2,800.92



            億元及協助其他



            機關業務支出



            103.22



            億元，合計



            1



            兆



            6,331.80



            億元，較國庫原



            始撥交金額



            309.33



            億元增加



            1



            兆



            6,022.47



            億元



            1



            ，其



            運作績效



            應屬穩健



            。



            此外，



            國家發展基金



            曾於



            70



            年代



            台積電草創時期



            投資成為其



            原始股東



            ，持股迄今



            獲利達



            300



            倍



            ，傳為美談



            2



            ，



            因此



            國發基金的投資標的也是



            許多



            投資人的重要參考



            指標



            3



            。



            然而近年來屢傳



            國發基金



            投資遭遇重大虧損



            4



            ，因而引發各界



            關注，並進一步對其



            投資操



            作



            及



            管理產生質疑。



             



            （



            二



            ）



            依據



            產創條例



            第



            30



            條



            5



            規定



            ，



            國發基金之任務係加速產業創新



                                                    



                    



             



            1



             



            行政院國家



            發展基金



            111



            年第



            2



            季季報，



            https://ws.ndc.gov.tw/001/administrator/32/relfile/7031/36032/0fe00f0f



            -



            9a1f



            -



            44a5



            -



            981a



            -



            580882c7acca.pdf



            ，



            最後閱覽日



            ：



            111



            年



            8



            月



            5



            日。



             



            2



             



            社論



             



            國發基金投



            資踩雷



             



            荒腔走



            板，經濟日報，



            111



            年



            8



            月



            3



            日，第



            A2



            版



            。



             



            3



             



            孫效孔



            ，



            社會觀察



             



            違法投資



             



            究責國發基金，中國時報，



            1



            1



            1



            年



            7



            月



            3



            0



            日，第



            A



            10



            版



            。



             



            4



             



            社論



             



            國發基金投資踩雷



             



            荒腔走



            板



            ，同註



            2



            。



             



            5



             



            產創條例第



            30



            條



            規定



            ：「國家發展基金之用途如下：一、配合國家產業發展策略，投資於產業



            創新、高科技發展、能資源再生、綠能產業



            、技術引進及其他增加產業效益或改善產業結構有



        


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          【僅供委員參考】 


        編號：1773    


        議題研析 


        一、題目：國家發展基金監理之相關問題研析 


        二、議題所涉法規 


        產業創新條例、行政院國家發展基金收支保管及運用辦法    


        三、背景說明 


        （一）依據產業創新條例(以下簡稱產創條例)第29條規定：「為加速


        產業創新加值，促進經濟轉型及國家發展，行政院應設置國


        家發展基金。」依據行政院國家發展基金(以下簡稱國發基


        金)111年第2季季報資料，國庫歷年來撥交國發基金新臺幣


        (以下同)309.33億元，111年6月底國發基金淨值1兆3,427.66


        億元，加計歷年賸餘累積繳庫數額2,800.92億元及協助其他


        機關業務支出103.22億元，合計1兆6,331.80億元，較國庫原


        始撥交金額309.33億元增加1兆6,022.47億元


        1


        ，其運作績效


        應屬穩健。此外，國家發展基金曾於70年代台積電草創時期


        投資成為其原始股東，持股迄今獲利達300倍，傳為美談


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        ，


        因此國發基金的投資標的也是許多投資人的重要參考指標


        3


        。


        然而近年來屢傳國發基金投資遭遇重大虧損


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        ，因而引發各界


        關注，並進一步對其投資操作及管理產生質疑。 


        （二）依據產創條例第30條


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        規定，國發基金之任務係加速產業創新


                                                         


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         行政院國家發展基金111年第2季季報，


        https://ws.ndc.gov.tw/001/administrator/32/relfile/7031/36032/0fe00f0f-9a1f-44a5-981a-580882c7acca.pdf，


        最後閱覽日：111年8月5日。 


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         社論 國發基金投資踩雷 荒腔走板，經濟日報，111年8月3日，第A2版。 


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         孫效孔，社會觀察 違法投資 究責國發基金，中國時報，111年7月30日，第A10版。 


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         社論 國發基金投資踩雷 荒腔走板，同註2。 


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         產創條例第30條規定：「國家發展基金之用途如下：一、配合國家產業發展策略，投資於產業


        創新、高科技發展、能資源再生、綠能產業、技術引進及其他增加產業效益或改善產業結構有