非法期貨交易防堵及監理相關問題研析
期貨交易法;證券投資信託及顧問法;金融監督管理委員會受理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點
編號：1651
        

        
            議題研析
        

        
            一、題目：非法期貨交易防堵及監理相關問題研析
        

        
            二、所涉法規
        

        期貨交易法、證券投資信託及顧問法、金融監督管理委員會受理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點

        
            三、探討研析
        

        (一)近來非法地下期貨交易猖獗，據金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)統計，自2019年至今(2022)年2月，移送非法地下期貨案件共計211件，從2019年56件，攀升到2020年及2021年各70件， 2022年前2個月即移送15件，較2021年同期年增25%[footnoteRef:1]，似有逐年增加趨勢，引發各界關注。 [1:   記者廖珮君，金管會示警 地下期貨猖獗 騙術曝光，經濟日報，2022年3月16日，第A11版，金融，台北報導。] 


        (二)期貨交易法第56條第1項規定：「非期貨商除本法另有規定者外，不得經營期貨交易業務。」第2項：「期貨商須經主管機關之許可並發給許可證照，始得營業。」據此，期貨業者須經主管機關許可核發證照者，方為合法期貨商。若有未經主管機關核准之業者，假藉交易合法期貨市場商品，實際上卻未將委託單下至期貨交易所(以下簡稱期交所)，即為非法期貨商，或稱地下期貨公司。非法期貨商因未取得營業許可證照，無法申請成為期交所會員，亦無法接受客戶委託買賣期貨、選擇權契約並接受客戶委託開設期貨交易帳戶，利用期交所平台為客戶合法撮合交易，並辦理結算交割，投資人若與非法期貨商交易，實際上是與該業者進行對賭，完全沒有保障，風險極高。

        (三)近年來，隨著網際網路的發展、行動裝置的普及，不只為民眾帶來減省時間及交通等等的便利性，在新冠肺炎疫情期間更能減少人與人接觸的機會，因此各項網路服務均有大幅成長。網路服務亦跨足應用於金融領域，驅動金融服務模式的改變，尤其跨境投資，更可利用網路無國界的特性輕易完成交易。2021年曾有跨境電子證券期貨交易平台eToro（e投睿）在臺大肆宣傳招攬客戶，吸引民眾投資外國有價證券及期貨等金融商品。然而該平台在國內並未取得許可證照，亦屬非法業者，2021年11月已遭金管會移送檢調偵辦[footnoteRef:2]。 [2:  記者廖珮君，非法期貨商 eToro移送檢調 台用戶占13% 金管會：尚沒人被騙損失，蘋果日報，2020年7月15日，第A16版，熱門話題，台北報導。] 


        
            四、建議事項
        

        
            (一)彙整並公開所有非法交易案例 
        

        據金管會統計，非法期貨商非法態樣大致有4大類：一是非法經營期貨顧問，招募會員提供建議或違法代操，放假消息或配合做假行情，讓投資人血本無歸。二是以低手續費、免保證金、賺多賠少為號召，或是號稱可讓投資人買在最低、賣在最高，引誘投資人到地下期貨交易，實際上投資人可能根本沒有在期貨市場下單。三是假借合法期貨商名義，向投資人仲介或招攬非法期貨業務。四是用誇張績效或是保證獲利，替投資人做非法代操，導致實際發生虧損而產生糾紛，且非法代操為了賺佣金，反覆進行不必要交易，侵蝕投資人本金及獲利[footnoteRef:3]。 [3:   同註1。] 


        據金管會統計，自2019年至2022年2月移送之非法期貨案件高達211件，雖然大致或可分類為上開4大類，然而或仍有其他非法類型及態樣，例如以跨境電子平台方式非法經營等，爰建議或可有計畫的就歷來所有非法交易案例彙整並分類，除採專區方式公開於金管會網站，亦可公布於期交所及各期貨業者等相關網站，以利周知。此外，如遇有查察中不便公開之新型態案件，亦可僅將非法之行為態樣公布，促使投資人提高警覺，以減少損害之發生。

        
            (二)鼓勵並保障內部人檢舉
        

        據金管會表示，2020年及2021年移送非法期貨案件數大幅增高，主因係有熱心民眾提出檢舉所致。金管會2021年1月亦修正「金融監督管理委員會受理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點」提高檢舉獎金額度，從原先新臺幣1萬元至40萬元，提高至新臺幣5萬元至400萬元，希望能達到鼓勵民眾檢舉的效果[footnoteRef:4]。 [4:  記者謝方娪，非法期貨頻傳 近3年金管會移送檢調211件，中央社，2022年3月15日，國內財經。 ] 


        按一般民眾因家人、朋友或自己受有損害，或希望領取獎金，對於檢舉非法期貨案件自然十分積極，然而難免有民眾抱有僥倖獲利心理，或對於相關法律缺乏認識，與非法期貨商進行交易而不願檢舉者，故而非法期貨商內部工作人員進行檢舉即十分重要。爰此，除針對一般民眾之檢舉提高獎金額度外，允宜加強對於內部人檢舉之保障，並額外提高獎勵，以促使內部人勇於檢舉，俾利不法案件之偵破。

        

        

        撰稿人：安怡芸

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            編號：



            1651



             



            議題研析



             



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            期貨交易法、



            證券投資信託及顧問法



            、



            金融監督管理委員會受



            理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點



             



            三、探討研析



             



            (



            一



            )



            近來非法地下期貨交易猖獗，據金融監督管理委員會



            (



            以下簡稱



            金管會



            )



            統計，自



            2019



            年至今



            (2022)



            年



            2



            月，



            移送



            非



            法地下期貨



            案件



            共計



            211



            件



            ，從



            2019



            年



            56



            件



            ，



            攀升到



            2020



            年



            及



            2021



            年



            各



            70



            件，



             



            2022



            年前



            2



            個



            月



            即



            移送



            15



            件，較



            2021



            年同期年增



            25%



            1



            ，似有逐年



            增加趨勢，



            引發各界關注



            。



             



            (



            二



            )



            期貨交易法



            第



            56



            條



            第



            1



            項規定：「



            非期貨商除本法另有規定者外，



            不得經營期貨交易業務。



            」第



            2



            項：「



            期貨商須經主管機關之許



            可並發給許可證照，始得營業。



            」



            據此，



            期貨業者



            須



            經主管機



            關許可核發證照



            者，方為



            合法期貨商。



            若有未經主管機關核准



            之



            業者



            ，



            假藉交易合法期貨市場商品，實際上卻未將委託單下



            至期



            貨



            交



            易



            所



            (



            以下簡稱期交所



            )



            ，即



            為非法期貨商，或稱



            地下



            期貨公司



            。



            非法期貨商因未取得



            營業許可證照



            ，



            無法申請成為



            期交所會員，亦無法



            接受客戶委託買賣期貨、選擇權契約並接



            受客戶委託開設期貨交易帳戶



            ，利用期交所平台為客戶合法撮



            合



            交易



            ，並



            辦理結算交割



            ，



            投資



            人若與



            非法



            期貨



            商



            交易，實際



            上是與該業者進行對賭，



            完全沒有保障，



            風險極高。



             



            (



            三



            )



            近年來，隨著網際網路的發展、行動裝置的普及，



            不只為民眾



            帶來減省時間及交通等等的便利性，在新冠肺炎疫情期間更能



                                                    



                    



             



            1



              



            記者廖珮君，金管會示警



             



            地下期貨猖獗



             



            騙術曝



            光，



            經濟日報



            ，



            2022



            年



            3



            月



            16



            日，



            第



            A11



            版



            ，



            金



            融，台北報導。



             



        


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        編號：1651 


        議題研析 


        一、題目：非法期貨交易防堵及監理相關問題研析 


        二、所涉法規 


        期貨交易法、證券投資信託及顧問法、金融監督管理委員會受


        理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點 


        三、探討研析 


        (一)近來非法地下期貨交易猖獗，據金融監督管理委員會(以下簡稱


        金管會)統計，自2019年至今(2022)年2月，移送非法地下期貨


        案件共計211件，從2019年56件，攀升到2020年及2021年各70件， 


        2022年前2個月即移送15件，較2021年同期年增25%


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        ，似有逐年


        增加趨勢，引發各界關注。 


        (二)期貨交易法第56條第1項規定：「非期貨商除本法另有規定者外，


        不得經營期貨交易業務。」第2項：「期貨商須經主管機關之許


        可並發給許可證照，始得營業。」據此，期貨業者須經主管機


        關許可核發證照者，方為合法期貨商。若有未經主管機關核准


        之業者，假藉交易合法期貨市場商品，實際上卻未將委託單下


        至期貨交易所(以下簡稱期交所)，即為非法期貨商，或稱地下


        期貨公司。非法期貨商因未取得營業許可證照，無法申請成為


        期交所會員，亦無法接受客戶委託買賣期貨、選擇權契約並接


        受客戶委託開設期貨交易帳戶，利用期交所平台為客戶合法撮


        合交易，並辦理結算交割，投資人若與非法期貨商交易，實際


        上是與該業者進行對賭，完全沒有保障，風險極高。 


        (三)近年來，隨著網際網路的發展、行動裝置的普及，不只為民眾


        帶來減省時間及交通等等的便利性，在新冠肺炎疫情期間更能


                                                         


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          記者廖珮君，金管會示警 地下期貨猖獗 騙術曝光，經濟日報，2022年3月16日，第A11版，金


        融，台北報導。